长城新视野混合型

证券投资基金

2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月20日

§1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年01月18日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月01日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长城新视野混合

基金主代码 002225

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年4月29日

报告期末基金份额总额 61,079,860.89份

本基金通过综合运用多种投资策略，在控制风险

投资目标 的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，

力争实现基金资产的长期稳健增值。

1、资产配置策略

本基金为混合型证券投资基金，将依据市场情况

灵活进行基金的大类资产配置。在资本市场深入

分析的基础上，本基金将参考基金流动性要求，

以使基金资产的风险和收益在股票、债券及短期

金融工具中实现最佳匹配。

2、债券投资策略

投资策略 在大类资产配置基础上，本基金通过综合分析宏

观经济形势、财政政策、货币政策、债券市场券

种供求关系及资金供求关系，主动判断市场利率

变化趋势，确定和动态调整固定收益类资产的平

均久期及债券资产配置。本基金具体债券投资策

略包括久期管理策略、收益率曲线策略、个券选

择策略、可转换债券投资策略、中小企业私募债

投资策略、债券回购杠杆策略等。

3、股票投资策略

第2页共13页

本基金采用自上而下与自下而上相结合的选股

策略，从宏观经济转型、政策制度导向、产业的

升级与变革等多个角度，前瞻性地判断下一阶段

可能涌现出的新机遇领域和板块，同时从定性和

定量的角度，自下而上地分析上市公司的基本面

情况和估值水平，精选具有投资价值的个股。

业绩比较基准 15%×中证800指数收益率+85%×中债综合财富

指数收益率

本基金的长期平均风险和预期收益率低于股票

风险收益特征 型基金，高于债券型基金、货币市场基金，属于

中等风险、中等收益的基金产品。

基金管理人 长城基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长城新视野混合A 长城新视野混合C

下属分级基金的交易代码 002225 002226

报告期末下属分级基金的份额总额 319,164.75份 60,760,696.14份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日）

长城新视野混合A 长城新视野混合C

1．本期已实现收益 6,218.70 1,412,352.95

2．本期利润 5,315.98 1,469,172.78

3．加权平均基金份额本期利润 0.0157 0.0168

4．期末基金资产净值 330,922.39 62,403,391.29

5．期末基金份额净值 1.037 1.027

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长城新视野混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

第3页共13页

过去三个 1.57% 0.26% -0.03% 0.12% 1.60% 0.14%

月

长城新视野混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.48% 0.26% -0.03% 0.12% 1.51% 0.14%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第4页共13页

注：①本基金合同规定本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的0%-30%；本基金现金或者到

期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%。

②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

固定收 男，中国籍，特许金融分析

益部副 师（CFA），北京航空航天大

总经理、 学计算机科学与技术专业

马强 长城久 2017年7- 5年 学士、北京大学计算机系统

鑫保本、月27日 结构专业硕士。曾就职于招

长城新 商银行股份有限公司、中国

策略混 国际金融有限公司。2012年

合、长城 进入长城基金管理有限公

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新优选 司，曾任产品研发部产品经

混合、长 理、自2015年1月9日至

城久安 2015年6月23日担任“长

保本、长 城积极增利债券型证券投

城久润 资基金”、“长城保本混合

保本、长 型证券投资基金”和“长

城久益 城增强收益定期开放债券

保本、长 型证券投资基金”基金经

城久鼎 理助理，自2015年3月9

保本、长 日至2015年6月23日担任

城久盛 “长城久恒灵活配置混合

安稳债 型证券投资基金”基金经

券、长城 理助理，自2015年6月24

积极增 日至2017年3月16日担任

利债券、 “长城久恒灵活配置混合

长城保 型证券投资基金”基金经

本混合 理。

和长城

新视野

混合型

基金的

基金经

理

注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城新视野混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析， 第6页共13页

定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

四季度，经济保持稳健增长，供给侧改革持续推进，地产基建虽适度受限，但投资方面仍表现出可观增长，通胀继续低位运行，消费平稳增长。政策方面，十九大成功召开，明确新时代主要矛盾，强调高质量增长，中央经济工作会议明确明年及未来一段时间主要任务，防风险仍为主基调。全球经济持续改善，进出口持续增长，美联储完成年内第三次加息。地缘政治以及OPEC减产支撑了油价逐步上行。而资本市场方面，监管持续加强依然为债市主要矛盾，资管新规征求意见稿下发、规范信托通道业务等事件均对债券收益率形成上行动力。全季度来看，收益率普遍上行，尤其国开长端更为突出。股票市场继续存量博弈，结构化行情继续演绎，银行、保险、家电、食品饮料、通信、芯片等行业及部分行业龙头均有较好表现，大部分中小市值个股仍在消化估值。

四季度，本基金仍旧保持低杠杆、短久期、高评级的特征，在流动性较为紧张的时间点，配置部分同业存单增厚基金业绩。股票方面保持灵活仓位，较好地控制了组合的净值回撤。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金净值增长率A级为 1.57%，C级为1.48%，本基金业绩比较基准收益率为

-0.03%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 14,219,582.00 21.24

其中：股票 14,219,582.00 21.24

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2 基金投资 - -

3 固定收益投资 41,279,890.00 61.67

其中：债券 41,279,890.00 61.67

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 5,900,000.00 8.81

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,348,736.38 2.01

8 其他资产 4,187,282.89 6.26

9 合计 66,935,491.27 100.00

5.2报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 9,201,704.00 14.67

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 - -

业

J 金融业 5,017,878.00 8.00

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 14,219,582.00 22.67

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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 600276 恒瑞医药 55,800 3,849,084.00 6.14

2 000001 平安银行 192,600 2,561,580.00 4.08

3 601318 中国平安 35,100 2,456,298.00 3.92

4 002415 海康威视 50,800 1,981,200.00 3.16

5 002371 北方华创 27,300 1,131,312.00 1.80

6 300604 长川科技 18,100 1,122,200.00 1.79

7 000636 风华高科 94,100 1,117,908.00 1.78

8 - - - - -

9 - - - - -

10 - - - - -

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 6,988,800.00 11.14

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 4,675,090.00 7.45

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 29,616,000.00 47.21

9 其他 - -

10 合计 41,279,890.00 65.80

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 111710654 17兴业银行 100,000 9,872,000.00 15.74

CD654

1 111716287 17上海银行 100,000 9,872,000.00 15.74

CD287

1 111718489 17华夏银行 100,000 9,872,000.00 15.74

CD489

2 019557 17国债03 70,000 6,988,800.00 11.14

3 122406 15新湖债 47,000 4,675,090.00 7.45

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4 - - - - -

5 - - - - -

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期未进行股指期货投资，期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。

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5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 132,291.16

2 应收证券清算款 3,718,831.78

3 应收股利 -

4 应收利息 336,159.95

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,187,282.89

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长城新视野混合A 长城新视野混合C

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报告期期初基金份额总额 382,623.21 120,059,149.30

报告期期间基金总申购份额 1,916.03 29,457.56

减:报告期期间基金总赎回份额 65,374.49 59,327,910.72

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 319,164.75 60,760,696.14

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资于本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会许可长城新视野混合型证券投资基金注册的文件

2.《长城新视野混合型证券投资基金基金合同》

3.《长城新视野混合型证券投资基金托管协议》

4.法律意见书

5.基金管理人业务资格批件、营业执照

6.基金托管人业务资格批件、营业执照

7.中国证监会规定的其他文件

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9.2存放地点

广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

9.3查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

咨询电话：0755-23982338

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn

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