申万菱信量化成长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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申万菱信量化成长混合型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：申万菱信基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年七月二十一日
申万菱信量化成长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7 月 18 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 3 月 10 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 申万菱信量化成长混合
基金主代码 004135
交易代码 004135
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 3 月 10 日
报告期末基金份额总额 708,643,803.70 份
投资目标
本基金采用数量化的投资方法精选个股，严格按照纪律执行，
力争获取长期稳定的超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金采用数量化技术对投资策略进行优化，将特定的投资思
想和理念通过具体指标与参数的设定体现在数量模型中，坚持
以数量化的方式进行投资，充分发挥数量化投资的优势，保持
投资策略的一致性与有效性。
业绩比较基准 75%×中证 500 指数收益率 + 25%×中证综合债指数收益率
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申万菱信量化成长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型
基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收益和
中高预期风险水平的投资品种。
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
上期金额
1.本期已实现收益 -50,198,605.99 -12,151.17
2.本期利润 -34,958,889.72 -5,388,151.63
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0462 -0.0051
4.期末基金资产净值 672,818,166.99 880,571,966.66
5.期末基金份额净值 0.9494 0.9941
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认
购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收益
率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -4.50% 0.41% -2.99% 0.77% -1.51% -0.36%
自基金合同
生效日至
-0.59% 0.12% -0.37% 0.49% -0.22% -0.37%
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2017 年 3 月
31 日
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
申万菱信量化成长混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017 年 3 月 10 日至 2017 年 6 月 30 日)
注：1）自基金合同生效以来，本基金运作未满一年。
2）本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括
主板、中小板、创业板及其他依法发行、上市的股票）、权证、股指期货、国债期货、股
票期权、债券（含国债、央行票据、金融债、次级债、企业债、公司债、短期融资券、超
短期融资券、中期票据、可转债及分离交易可转债、可交换债券、地方政府债等）、资产
支持证券、债券回购、银行存款、同业存单，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金可以参与融资业务。如法律法规或
监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资
范围。基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为10%～95%；其中，本基金每
个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金以及股票期权需缴
纳的现金保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府
债券。本基金目前正处于建仓期。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
金昉毅
投资管
理总部
总监助
理兼量
化投资
部总经
理，本
基金基
金经理
2017-03-10 -6 年
金昉毅先生，博士研究生。
2008 年起开始工作，曾任职于中
央财经大学中国金融发展研究院，
2011 年 1 月加入申万菱信基金管
理有限公司，历任高级研究员、
基金经理助理、申万菱信沪深
300 价值指数证券投资基金基金经
理等，现任投资管理总部总监助
理、量化投资部总经理，申万菱
信量化小盘股票型证券投资基金
(LOF)、申万菱信沪深 300 指数增
强型证券投资基金、申万菱信量
化成长混合型证券投资基金基金
经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生
效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规
的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金
资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联
交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通
过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易制
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度》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业
务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策
相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有
公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过
程和结果的监督。
在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高
投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的
制度环境。
在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易
制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平
交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的价差
率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较
等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同
向交易的交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的
市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制
度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司制定了《异常交易监控报告制度》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种
可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、
识别以及事后的分析流程。
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的
交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有
一次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利
益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年第 2 季度，市场先抑后扬，最终沪深 300 指数实现单季 6.1%的涨幅。从市场结
构来看 2017 年 2 季度中证 500 指数下跌 4.12%，大盘蓝筹股相对小盘成长股优势明显。
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申万菱信量化成长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
本基金采用的量化模型以高盈利、高成长为投资主线，同时平衡大小盘风格对于成长
股的影响。由于受到小盘成长股表现不佳的拖累，本基金以单季度-4.5%的收益率跑输业绩
基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2017 年 2 季度中证 500 指数期间表现为-4.12%，基金业绩基准表现为-2.99%，申万菱
信量化成长基金净值期间表现为-4.50%，落后业绩基准 1.51%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 313,147,257.03 46.22
其中：股票 313,147,257.03 46.22
2 固定收益投资 109,346,000.00 16.14
其中：债券 109,346,000.00 16.14
资产支持证券 - -3 贵金属投资 - -4 金融衍生品投资 - -5 买入返售金融资产 176,800,705.20 26.10
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -6 银行存款和结算备付金合计 71,566,959.57 10.56
7 其他各项资产 6,662,139.28 0.98
8 合计 677,523,061.08 100.00
注：本基金未开通港股通交易机制投资于港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 8,476,747.84 1.26
B 采矿业 5,825.68 0.00
C 制造业 191,808,163.70 28.51
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 24,070,975.00 3.58
E 建筑业 1,644,454.57 0.24
F 批发和零售业 23,122,607.33 3.44
G 交通运输、仓储和邮政业 3,256,276.91 0.48
H 住宿和餐饮业 1,794,632.84 0.27
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,159,137.63 0.47
J 金融业 9,541,120.71 1.42
K 房地产业 31,252,507.15 4.65
L 租赁和商务服务业 11,931,769.34 1.77
M 科学研究和技术服务业 1,447,958.40 0.22
N 水利、环境和公共设施管理业 1,635,079.93 0.24
O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 - -合计 313,147,257.03 46.54
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未开通港股通交易机制投资于港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 000002 万 科Ａ 399,895.00 9,985,378.15 1.48
2 600104 上汽集团 303,170.00 9,413,428.50 1.40
3 600036 招商银行 390,300.00 9,332,073.00 1.39
4 600519 贵州茅台 19,695.00 9,293,085.75 1.38
5 600900 长江电力 576,875.00 8,872,337.50 1.32
6 600276 恒瑞医药 173,726.00 8,788,798.34 1.31
7 002304 洋河股份 100,086.00 8,688,465.66 1.29
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8 300498 温氏股份 361,636.00 8,476,747.84 1.26
9 300089 文化长城 540,676.00 8,072,292.68 1.20
10 002085 万丰奥威 334,120.00 6,498,634.00 0.97
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 29,871,000.00 4.44
其中：政策性金融债 29,871,000.00 4.44
4 企业债券 - -5 企业短期融资券 - -6 中期票据 - -7 可转债（可交换债） - -8 同业存单 79,475,000.00 11.81
9 其他 - -10 合计 109,346,000.00 16.25
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 111799934
17 宁波银行
CD111
500,000.00 49,820,000.00 7.40
2 170204
17 国开 04
300,000.00 29,871,000.00 4.44
3 111799960
17 常熟农村商
行 CD139
300,000.00 29,655,000.00 4.41
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明
IC1707 IC1707 22.00 26,853,200.00 191,560.00 -公允价值变动总额合计(元)
191,560.00
股指期货投资本期收益(元)
-股指期货投资本期公允价值变动(元)
191,560.00
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的
原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、
交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结
合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品
种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定
执行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编辑日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,862,411.59
2 应收证券清算款 -3 应收股利 -4 应收利息 753,142.95
5 应收申购款 46,584.74
6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 6,662,139.28
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限
情况说明
1 300089 文化长城 8,072,292.68 1.20 重大事项
§6 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 1,097,058,048.96
本报告期期初基金份额总额 885,822,007.74
报告期基金总申购份额 50,001,126.78
减：报告期基金总赎回份额 227,179,330.82
报告期基金拆分变动份额 -本报告期期末基金份额总额 708,643,803.70
注：本基金基金合同于2017年3月10日生效。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
8.2存放地点
上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告
均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临
时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海市中山南路
100 号 11 层。
8.3查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，
查询网址：www.swsmu.com。
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