人保货币市场基金

2018年第1季度报告

2018年03月31日

基金管理人:中国人保资产管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2018年04月23日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月20日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假

记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 人保货币

基金主代码 004903

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年08月11日

报告期末基金份额总额 14,039,854,863.91份

投资目标 在力求基金资产安全性、较高流动性的基础上，追

求超过业绩比较基准的稳定收益。

本基金在综合根据宏观经济走势、货币政策变化趋

势、市场资金供求状况的基础上，分析和判断利率

投资策略 走势和收益曲线的变化趋势，通过对短期金融工具

的积极管理，在有效控制投资风险和流动性风险的

基础上，力争获取高于业绩比较基准的投资回报。

业绩比较基准 人民币七天通知存款利率（税后）

本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中低风

风险收益特征 险低收益的品种，其预期风险和收益水平低于债券

型基金、混合型基金及股票型基金。

基金管理人 中国人保资产管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 人保货币A 人保货币B

第2页，共13页

下属分级基金的交易代码 004903 004904

报告期末下属分级基金的份额总 72,975,877.32份 13,966,878,986.59份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2018年01月01日- 2018年03月31日)

人保货币A 人保货币B

1.本期已实现收益 1,198,796.09 154,823,950.57

2.本期利润 1,198,796.09 154,823,950.57

3.期末基金资产净值 72,975,877.32 13,966,878,986.59

注：1、本基金收益分配按日结转份额。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动）

扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于

货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和

本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

人保货币A净值表现

净值收 净值收 业绩比较 业绩比较基

阶段 益率① 益率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

准差② 率③ 准差④

过去三个 1.068 0.001 0.3311% 0.0000% 0.7372% 0.0017%

月 3% 7%

人保货币B净值表现

净值收 净值收 业绩比较 业绩比较基

阶段 益率① 益率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

准差② 率③ 准差④

过去三个 1.130 0.001 0.3311% 0.0000% 0.7992% 0.0017%

月 3% 7%

第3页，共13页

注：1、本基金的业绩比较基准为：人民币七天通知存款利率（税后）。

2、本基金收益分配为按日结转份额。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金基金合同于2017年8月11日生效。按照基金合同的约定，基金管理人

应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

截至2018年2月11日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

第4页，共13页

2、本基金的业绩比较基准为：人民币七天通知存款利率（税后）。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

CFA，中国准精算师，中国人民

大学硕士。2010年6月加入中国

人保资产管理有限公司，曾任

研究员、高级研究员。2017年4

魏瑄 基金经理 2017-08- - 8年 月至今，任职于人保资产公募

11 基金事业部。2017年8月11日起

任人保货币市场基金基金经

理。2017年12月4日起任人保双

利优选混合型证券投资基金基

金经理。

中国社科院硕士。2007年7月至

2011年1月任合众人寿保险股

份有限公司信息管理中心软件

工程师，2011年1月至2012年1

0月任合众资产管理股份有限

公司交易员，2012年10月至20

14年10月任英大基金管理有限

公司交易管理部债券交易员，2

2017-09- 014年10月至2016年1月任英大

张玮 基金经理 12 - 7年 基金管理有限公司交易管理部

副总经理，2016年1月至2017

年3月任英大基金管理有限公

司固定收益部基金经理。2016

年1月至2017年3月担任英大纯

债债券型证券投资基金基金经

理。2016年3月至2017年3月任

英大策略优选混合型证券投资

基金基金经理。自2017年3月

起，加入中国人保资产管理有

第5页，共13页

限公司公募基金事业部，自20

17年9月12日起任人保货币市

场基金基金经理，自2018年3

月23日起任人保纯债一年定期

开放债券型证券投资基金基金

经理。

注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为本基金合同生效日。

2、非首任基金经理，其“任职日期”为公告确定的聘任日期。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募

集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、

基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用

基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在损

害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合，建立了公平交易制度和流程。

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗

下所有公募基金投资组合，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易

量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

市场方面，1月份之后债券收益率见顶回落，随后大幅下行，收益率曲线呈现陡峭

化趋势。1季度资金面超预期宽松，市场资金价格不断下降，同业存单、同业存款等货

币市场基金主要投资品种收益率3月中旬以来快速下行。

政策方面，货币政策流动性投放工具日益丰富，公开市场操作1月份首次引入新货

币市场工具"临时准备金动用安排"（CRA）。公开市场操作期限有变长趋势，货币政策

呈现不松不紧，进入3月份后，资金面状况明显改善。美联储加息，央行象征性跟加，

未对资金面造成影响。资管新规落地预期升温，资金面宽松对金融监管政策预期起到了

一定缓冲作用。

经济方面，增长韧性仍在，但基本面预期出现明显弱化。受全球经济好转影响，外

第6页，共13页

需好于预期，地产投资仍然较为强劲，然而，社融余额增速不断下行，广义财政收缩，

中美贸易摩擦升级引发基本面担忧，未来出口、基建投资或带动经济下滑。

报告期内，本基金在强调流动性管理的同时，保持适中的组合久期，在资金面宽松

背景下，采取积极的杠杆策略，并捕捉了阶段性交易机会，放大产品收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末人保货币A基金份额净值为1.000元;本报告期内，基金份额净值收益

率为1.0683%，同期业绩比较基准收益率为0.3311%;截至报告期末人保货币B基金份额净

值为1.000元;本报告期内，基金份额净值收益率为1.1303%，同期业绩比较基准收益率

为0.3311%;

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基

金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的

比例（%）

1 固定收益投资 9,732,732,007.37 66.66

其中：债券 9,732,732,007.37 66.66

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 1,160,970,061.47 7.95

其中：买断式回购的买入返售金 - -

融资产

3 银行存款和结算备付金合计 3,607,752,831.59 24.71

4 其他资产 99,958,101.16 0.68

5 合计 14,601,413,001.59 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序 项目 金额(元) 占基金资产净值比例

号 （％）

1 报告期内债券回购融资余额 - 4.20

其中：买断式回购融资 - -

2 报告期末债券回购融资余额 558,599,520.70 3.98

第7页，共13页

其中：买断式回购融资 - -

注：本基金本报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日

融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

注:本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 42

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 60

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 23

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过120天。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资

产净值的比例（%） 产净值的比例（%）

1 30天以内 68.40 3.98

其中：剩余存续期超过397天 - -

的浮动利率债

2 30天(含)—60天 19.97 -

其中：剩余存续期超过397天 - -

的浮动利率债

3 60天（含）—90天 3.14 -

其中：剩余存续期超过397天 - -

的浮动利率债

4 90天(含)—120天 1.92 -

其中：剩余存续期超过397天 - -

的浮动利率债

5 120天(含)—397天（含） 9.86 -

其中：剩余存续期超过397天 - -

的浮动利率债

第8页，共13页

合计 103.29 3.98

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过240天。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 3,260,928,743.01 23.23

其中：政策性金融债 3,260,928,743.01 23.23

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 1,171,027,219.76 8.34

6 中期票据 - -

7 同业存单 5,300,776,044.60 37.76

8 其他 - -

9 合计 9,732,732,007.37 69.32

10 剩余存续期超过397天的浮动 - -

利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产

净值比例(%)

1 150409 15农发09 5,300,000 530,011,422. 3.78

41

2 150315 15进出15 3,900,000 391,642,566. 2.79

43

3 160202 16国开02 3,900,000 390,349,861. 2.78

25

4 111809030 18浦发银行CD 3,500,000 348,862,652. 2.48

030 26

5 111817020 18光大银行CD 3,500,000 348,584,271. 2.48

020 14

6 150214 15国开14 3,000,000 300,870,292. 2.14

第9页，共13页

46

7 111786174 17重庆农村商 3,000,000 299,564,031. 2.13

行CD182 76

8 111816028 18上海银行CD 3,000,000 299,137,047. 2.13

028 44

9 111890985 18宁波银行CD 3,000,000 298,990,760. 2.13

007 79

10 111812030 18北京银行CD 3,000,000 298,639,676. 2.13

030 32

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -

报告期内偏离度的最高值 0.1123%

报告期内偏离度的最低值 0.0254%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0485%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

注：本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

注：本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1 基金计价方法说明

注：本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际票面利率或商定

利率并考虑其买入时的溢价和或折价，在其剩余期限内按实际利率法摊销，每日计提收

益。

5.9.2

18上海银行CD028（代码：111816028.IB）为人保货币市场基金的前十大持仓证券。2017

年7月19日，中国银监会上海银监局针对上海银行股份有限公司2015年经该行批准，辖

属天津分行在他行撤销远期购买承诺的情况下，继续持有某信托受益权，未按规定严格

第10页，共13页

审查基础资产投向，信托资金违规用于异地融资平台，责令改正，并处以罚款人民币50

万元的行政处罚。2018年1月4日，中国银监会上海银监局针对上海银行股份有限公司

2015年对底层资产为非标准化债权资产的投资投前尽职调查严重不审慎，部分理财资金

用于增资和缴交土地出让金，与合同约定用途不一致，责令改正，并处以罚款人民币50

万元的行政处罚。

18宁波银行CD007（代码：111890985.IB）为人保货币市场基金的前十大持仓证券。2017

年10月10日，中国银监会宁波银监局针对宁波银行股份有限公司以贷转存等，处以罚款

人民币50万元的行政处罚。

18北京银行CD030（代码：111812030.IB）为人保货币市场基金的前十大持仓证券。2017

年8月8日，中国银监会北京银监局针对北京银行股份有限公司未经核准提前授权部分人

员实际履行高管人员职责，同业业务严重违反审慎经营规则，责令改正，处以罚款人民

币100万元的行政处罚。

本基金投资18上海银行CD028、18宁波银行CD007和18北京银行CD030的投资决策程序符

合公司投资制度的规定。

除18上海银行CD028、18宁波银行CD007和18北京银行CD030外，本基金投资的其他前十

名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开

谴责、处罚。

5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 4,462.20

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 99,953,638.96

4 应收申购款 -

5 其他应收款 -

6 其他 -

7 合计 99,958,101.16

§6 开放式基金份额变动

单位：份

人保货币A 人保货币B

报告期期初基金份额总额 674,178,501.15 15,774,419,129.55

报告期期间基金总申购份额 67,377,887.91 11,621,737,864.03

报告期期间基金总赎回份额 668,580,511.74 13,429,278,006.99

报告期期末基金份额总额 72,975,877.32 13,966,878,986.59

第11页，共13页

注：总申购份额含红利再投、转换入、分级调整份额，总赎回份额含转化出、分级调整

份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额

类号 超过20% 占比

别 的时间区

间

20180101 3,314,452,16 1,014,838,99 3,020,833,47 1,308,457,68

1 -2018011 6.98 0.78 2.74 5.02 9.32%

机 7

构 20180103 3,005,247,83 537,908,262. 750,000,000. 2,793,156,10 19.8

2 -2018032 8.56 69 00 1.25 9%

8

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。

当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。

在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审 第12页，共13页

议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予人保货币市场基金募集注册的文件；

2、《人保货币市场基金基金合同》；

3、《人保货币市场基金托管协议》；

4、《人保货币市场基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

6、报告期内人保货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区西长安街88号中国人保大厦

基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街1号

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中国人保资产管理有限公司。

客户服务中心电话：400-820-7999

基金管理人网址：fund.piccamc.com

中国人保资产管理有限公司

二〇一八年四月二十三日

第13页，共13页
点击查看>>  附件