中银惠兴多利债券型证券投资基金

2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年四月二十一日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 中银惠兴多利债券

基金主代码 007476

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 2 月 7 日

报告期末基金份额总额 26,802,841.46 份

投资目标 本基金在控制风险和保持资产流动性的前提下，追求基金

资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，结合

定性分析和定量分析的方法，形成对各大类资产的预测和

判断，在基金合同约定的范围内确定债券资产、权益类资

产和现金类资产等的配置比例，并根据市场运行状况以及

各类资产预期表现的相对变化，动态调整大类资产的配置

比例，严格控制基金资产运作风险，提高基金资产风险调

整后收益。在债券投资方面，综合运用久期管理、期限结

构配置、类属配置、可转换债（含可交换债）投资等策略。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率*95%+金融机构人民币

活期存款基准利率(税后)*5%

风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金，其预期风险和收益水平

低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 中银惠兴多利债券 A 中银惠兴多利债券 C

下属两级基金的交易代码 007476 007477

报告期末下属两级基金的份 26,241,578.37 份 561,263.09 份


额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日)

中银惠兴多利债券 A 中银惠兴多利债券 C

1.本期已实现收益 269,533.59 3,575.32

2.本期利润 37,538.89 552.37

3.加权平均基金份额本期利润 0.0010 0.0009

4.期末基金资产净值 27,301,028.94 581,947.75

5.期末基金份额净值 1.0404 1.0369

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、中银惠兴多利债券 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.25% 0.09% 0.20% 0.04% 0.05% 0.05%

过去六个月 1.76% 0.09% 0.81% 0.04% 0.95% 0.05%

过去一年 3.44% 0.11% -1.58% 0.08% 5.02% 0.03%

自基金合同 4.04% 0.11% -0.78% 0.08% 4.82% 0.03%
生效日起
2、中银惠兴多利债券 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.17% 0.09% 0.20% 0.04% -0.03% 0.05%

过去六个月 1.62% 0.09% 0.81% 0.04% 0.81% 0.05%

过去一年 3.14% 0.11% -1.58% 0.08% 4.72% 0.03%

自基金合同 3.69% 0.11% -0.78% 0.08% 4.47% 0.03%
生效日起
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较

中银惠兴多利债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2020 年 2 月 7 日至 2021 年 3 月 31 日)

1．中银惠兴多利债券 A：
2．中银惠兴多利债券 C：
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置
比例均符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

管理学硕士。曾任中信
建投证券投资经理、中
国农业银行交易员。
2015 年加入中银基金
管理有限公司，曾任固
定收益基金经理助理。
2016 年 5 月至今任中
银机构货币基金基金
经理，2016 年 12 月至
今任中银丰润基金基
金经理，2017 年 5 月至
今任中银如意宝基金
易芳菲 基金经理 2020-02-07 - 13 基金经理，2018 年 7
月至今任中银富享基
金基金经理，2018 年
11 月至今任中银弘享
基金基金经理，2019
年6月至今任中银福建
国有企业债基金基金
经理，2020 年 2 月至今
任中银惠兴多利基金
基金经理，2020 年 10
月至今任中银季季红
基金基金经理。具备基
金、证券、银行间本币
市场交易员从业资格。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司
决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年
限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关
规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，

本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

1. 宏观经济分析

国外经济方面，全球疫情总体好转，欧洲疫情三月末出现反复，疫苗注射加速，截止 3 月末，
以色列 60.2% 人口已经至少接种 1 剂、英国 42.7% ，智利 32.5% ，美国 26.1% 。美国总统
拜登推出的 1.9 万亿财政刺激在 3 月落地，消费继续复苏，就业伴随疫苗接种恢复加速，失业率 2
月值较去年 12 月值下降 0.5 个百分点至 6.2%，制造业 PMI 3 月值较去年 12 月值回落 1.5 个百分
点至 59，服务业 PMI 3 月值较去年 12 月值上升 2.8 个百分点至 60。美联储维持利率水平和资产
购买规模，二季度关注美国接近群体免疫后美联储可能释放 QE taper 信号。欧元区继续复苏，但三月中下旬疫情反复在一定程度上拖慢了复苏进度，失业率 1 月值较去年 12 月值维持不变在
8.1%，制造业 PMI 3 月值较去年 12 月值上升 7.2 个百分点至 62.4，服务业 PMI 3 月值较去年 12

月值上升 2.4 个百分点至 48.8。欧央行 3 月议息会议上提出加快 PEPP 购买步伐。日本央行维持
基准利率不变，首度确认 10 年期国债收益率目标范围为正负 0.25％之间，删除了有关 6 万亿日元
年度 ETF 购买目标的表述，经济恢复情况尚可，但维持通缩，CPI 2 月值较去年 12 月值回升 0.8
个百分点在-0.4%，制造业 PMI 3 月值较去年 12 月值上升 1.4 个百分点至 52.7。

国内经济方面，工业生产增长较快，消费仍处于恢复期，地产显现韧性，美国新一轮财政刺激落地，全球复苏下，出口延续强劲。具体来看，领先指标中采制造业 PMI 一季度高位震荡，3
月值较 12 月持平于 51.9，同步指标工业增加值 1-2 月因低基数同比增长 35.1%，较 2020 年四季
度末上升 32.3 个百分点。从经济增长动力来看，1-2 月美元计价出口累计增速较 2020 年四季度末
上升至 60.6%左右，1-2 月消费同比增速较 2020 年 12 月回升 29.2 个百分点至 33.8%，1-2 月固定
资产投资增速较 2020 年四季度末回升 32.4 个百分点至 35%的水平。通胀方面，CPI 在负区间低
位震荡，2 月同比增速较 2020 年四季度末下降 0.4 个百分点至-0.2%；PPI 转正，2 月同比增速较
2020 年四季度末回升 2.1 个百分点至 1.7%。

2. 市场回顾

债券市场方面，一季度利率债长端品种出现小幅下跌，信用债表现分化，中高等级信用债出现一定程度上涨。其中，一季度中债总全价指数下跌 0.21%，中债银行间国债全价指数上涨 0.24%，中债企业债总全价指数下跌 0.20%。在收益率曲线上，一季度收益率曲线走势略有平坦化。其中，
一季度 10 年期国债收益率从 3.14%上行 5bp 至 3.19%，10 年期金融债（国开）收益率从 3.53%上
行 4 个 bp 至 3.57%。货币市场方面，一季度央行公开市场投放力度显著下降，银行间资金面一度
出现时点性紧张，但春节后有所转松，总体保持平衡，其中，一季度银行间 1 天回购加权平均利
率均值在 2.05%左右，较上季度均值上行 35bp，银行间 7 天回购利率均值在 2.41%左右，较上季
度均值下行 9bp。可转债方面，一季度中证转债指数小幅下跌 0.40%。权益市场震荡下行，转债估值快速压缩后小幅回升。个券方面，联泰转债、天康转债、森特转债、迪龙转债等小规模品种表现相对较好，分别上涨 148.48%、94.93%、90.27%、55.25%。

3. 运行分析

一季度权益市场出现显著回调，债券市场各品种涨跌互现，总体小幅震荡，中高等级信用债表现相对较好。策略上，我们保持合适的久期和杠杆比例，积极参与波段投资机会，优化配置结构，重点配置中等期限利率债和高等级信用债，合理分配类属资产比例。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.25%，同期业绩比较基准收益率为 0.20%。


报告期内，本基金 C 类份额净值增长率为 0.17%，同期业绩比较基准收益率为 0.20%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金自 2021 年 1 月 28 日至本报告期末出现连续超过 20 个工作日基金资产净
值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的
比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 26,005,739.20 92.57

其中：债券 26,005,739.20 92.57

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 805,097.15 2.87

7 其他各项资产 1,282,708.77 4.57

8 合计 28,093,545.12 100.00

注：本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(％)

1 国家债券 8,493,500.00 30.46


2 央行票据 - -

3 金融债券 9,930,000.00 35.61

其中：政策性金融债 9,930,000.00 35.61

4 企业债券 2,012,000.00 7.22

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 5,570,239.20 19.98

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 26,005,739.20 93.27

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例
（％）

1 200302 20 进出 02 100,000 9,930,000.00 35.61

2 200002 20 附息国债 35,000 3,488,100.00 12.51
02

3 019649 21 国债 01 30,000 2,997,600.00 10.75

4 132015 18 中油 EB 27,000 2,732,940.00 9.80

5 112973 19 顺丰 01 20,000 2,012,000.00 7.22

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名债券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 11,060.19

2 应收证券清算款 984,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 287,039.06

5 应收申购款 609.52

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,282,708.77

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)

1 132015 18 中油 EB 2,732,940.00 9.80

2 110067 华安转债 645,398.40 2.31

3 110033 国贸转债 536,100.00 1.92

4 128129 青农转债 429,560.00 1.54

5 128130 景兴转债 234,720.00 0.84

6 123002 国祯转债 230,295.60 0.83

7 128035 大族转债 225,620.00 0.81

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中银惠兴多利债券A 中银惠兴多利债券C

本报告期期初基金份额总额 41,462,535.22 686,875.81

本报告期基金总申购份额 9,670,440.72 82,501.78

减：本报告期基金总赎回份额 24,891,397.57 208,114.50

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 26,241,578.37 561,263.09

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 中银惠兴多利债券 A 中银惠兴多利债券 C

报告期期初管理人持有的本基 19,578,071.46 -

金份额

本报告期买入/申购总份额 0.00 -

本报告期卖出/赎回总份额 -11,000,000.00 -

报告期期末管理人持有的本基 8,578,071.46 -

金份额

报告期期末持有的本基金份额 32.69 -

占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 赎回 2021-03-12 -11,000,000.00 -11,409,200.00 0.0000%

合计 -11,000,000.00 -11,409,200.00

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

2021-01-01 至 19,578 11,000,0 8,578,071.4

机构 1 2021-03-31 ,071.4 0.00 00.00 6 32.0043%
6

2 2021-01-01 至 9,790, 0.00 0.00 9,790,463.1 36.5277%


2021-01-18 463.14 4

2021-01-28 至

2021-03-31

产品特有风险

本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录
1、中国证监会准予中银惠兴多利债券型证券投资基金募集的文件；
2、《中银惠兴多利债券型证券投资基金基金合同》；
3、《中银惠兴多利债券型证券投资基金托管协议》；
4、《中银惠兴多利债券型证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人所在地，供公众查阅。
9.3查阅方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。

中银基金管理有限公司
二〇二一年四月二十一日
点击查看>>  附件