华夏价值精选混合型证券投资基金

2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年一月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 华夏价值精选混合

基金主代码 007592

交易代码 007592

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 1 月 10 日

报告期末基金份额总额 305,349,983.63 份

精选行业中具有综合比较优势的个股，在严格控制风险的
投资目标

前提下，力求实现基金资产的长期稳健增值。

主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、固定收
益品种投资策略、股指期货和股票期权投资策略、国债期
货投资策略等。在股票投资策略上，本基金精选具备持续
投资策略

增长或阶段性高速增长能力、且价值被低估的优势企业进
行重点投资，自下而上选择具有核心竞争力的优质价值蓝
筹和行业龙头企业，寻求具有竞争优势的低估值股票。

沪深 300 指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率
业绩比较基准 *20%+上证国债指数收益率*20%（如需调整汇率，指数收
益率为人民币汇率调整后的）

本基金为混合基金，60%-95%的基金资产投资于股票，其
预期风险和预期收益低于股票基金，高于普通债券基金与
货币市场基金，属于中风险品种。

风险收益特征 基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、
投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，
包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机
制下交易日不连贯可能带来的风险等。

基金管理人 华夏基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 -6,695,628.33

2.本期利润 25,644,177.00

3.加权平均基金份额本期利润 0.1228

4.期末基金资产净值 406,260,246.00

5.期末基金份额净值 1.3305

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 10.90% 2.14% 4.23% 1.11% 6.67% 1.03%

过去六个月 -3.29% 1.80% -8.92% 0.93% 5.63% 0.87%

过去一年 -8.93% 1.87% -14.37% 1.07% 5.44% 0.80%

自基金合同 33.05% 1.51% -4.91% 1.03% 37.96% 0.48%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华夏价值精选混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图


(2020 年 1 月 10 日至 2022 年 12 月 31 日)

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士。2011 年 7
本基金 月加入华夏基
的基金 金管理有限公
朱熠 经理、投 2021-02-22 - 11 年 司。历任投资研
委会成 究部 B 角、机
员 构权益投资部
投资经理助理、
研究员。

注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间

公募基金 1 406,260,246.00 2021-02-22

朱熠 私募资产管理计 8 13,963,939,796.09 2019-09-02
划


其他组合 - - -

合计 9 14,370,200,042.09 -

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 34 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

在 2022 年 4 季度，在内外部环境负面压力下，宏观政策出现了比较明显的调整。相比，
稳增长的重要性提升，年底中央经济工作会议也提出了“加大宏观政策调控力度，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力”，相比于 2021 年的“各方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前”，要求加大力度形成合力，而非仅仅只是稳定和发力适当靠前，强调着力扩大国内需求，要求更好统筹供给侧结构性改革和扩大内需，对比 2021年的“坚持以供给侧结构性改革为主线”，将需求提到更高的位置。另外，针对目前各个主体信心不足的问题，积极回应市场关切，提振主体信心，在重点任务中明确要求切实落实“两个毫不动摇”，同时对于平台企业的表述从之前同时强调监管和发展向鼓励发展转变，态度更加积极要求更大力度吸引和利用外资，推进高水平对外开放


在宏观政策及时调整的环境下，市场主体的信心得到了极大提整，11-12 月的权益市场出现了明显的预期修复，尤其是之前市场过度悲观的互联网、房地产反弹力度最强。我们的组合在互联网和优质国有地产中持仓比例较大，比较受益于这次的估修复。

目前，我们基本维持了近半年的组合结构，具体来说，我们认为地产行业面临着短期触底回升、长期集中度提升的行业重大变化，行业中的优质国企有非常大的机会在未来获得市场份额和利润大幅提升的机会；同时也看好，电力电网系统的升级改造机会。我们认为在能源转型的大背景下，电力系统的升级改造将会有巨大的空间。考虑到监管政策已经确定常态化，互联网平台公司的经营也步入正轨，我们继续保持了在互联网方向的较高投资比例。考虑防疫放开的因素，我们认为消费有望逐渐在 23 年恢复，因此对一些确定性较强的消费品企业进行了增持。

展望未来，我们相信随着持仓公司体现出不断的价值创造能力，仍然会在未来取得可预计的回报。我们会继续坚持一直以来的“长期价值投资”的理念，不因为短期组合表现不佳就去追逐热点、放大组合风险，将继续实践长期主义，继续按照原有框架寻找投资标的。同时，我们会根据市场的价格，不断优化组合和持仓的结构。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2022 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.3305 元，本报告期份额净值增长率为

10.90%，同期业绩比较基准增长率为 4.23%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 378,668,877.46 90.51

其中：股票 378,668,877.46 90.51

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -


资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

- -

融资产

7 银行存款和结算备付金合计 37,074,792.11 8.86

8 其他资产 2,621,299.91 0.63

9 合计 418,364,969.48 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 163,521,430.03 元，
占基金资产净值比例为 40.25%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 158,344,243.17 38.98

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 5,330,064.00 1.31

F 批发和零售业 8,723,428.00 2.15

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,026,387.15 4.19

J 金融业 - -

K 房地产业 10,249,232.00 2.52

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 12,495,686.91 3.08

N 水利、环境和公共设施管理业 2,966,093.00 0.73

O 居民服务、修理和其他服务业 - -


P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 12,313.20 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 215,147,447.43 52.96

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例

（%）

房地产 69,204,556.82 17.03

通讯服务 59,138,949.28 14.56

非必需消费品 19,884,712.76 4.89

必需消费品 11,167,054.12 2.75

工业 4,126,157.05 1.02

保健 - -

材料 - -

公用事业 - -

金融 - -

能源 - -

信息技术 - -

合计 163,521,430.03 40.25

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

值比例（%）

1 00700 腾讯控股 102,450 30,566,180.84 7.52

2 01908 建发国际集团 1,497,000 30,421,873.07 7.49

3 002126 银轮股份 2,374,900 29,472,509.00 7.25

4 01024 快手－Ｗ 450,200 28,572,768.44 7.03

5 000935 四川双马 1,173,396 24,641,316.00 6.07

6 06049 保利物业 586,600 24,129,839.98 5.94

7 600690 海尔智家 446,900 10,931,174.00 2.69

7 06690 海尔智家 317,800 7,551,240.08 1.86

8 01755 新城悦服务 1,783,000 14,652,843.77 3.61

9 688191 智洋创新 997,431 12,647,425.08 3.11

10 603909 建发合诚 1,159,844 12,410,330.80 3.05

注：所用证券代码采用当地市场代码。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 693,760.26

2 应收证券清算款 -


3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,927,539.65

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,621,299.91

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 188,308,810.15

报告期期间基金总申购份额 134,034,369.12

减：报告期期间基金总赎回份额 16,993,195.64

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 305,349,983.63

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内披露的主要事项

2022 年 10 月 13 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。

2022 年 10 月 14 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。

2022 年 10 月 20 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。

2022 年 10 月 22 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。

2022 年 11 月 5 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。
2022 年 11 月 12 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。

2022 年 11 月 16 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。

2022 年 11 月 26 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。

2022 年 11 月 30 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。

2022 年 12 月 16 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。

2022 年 12 月 17 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的公
告。

2022 年 12 月 20 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。

2022 年 12 月 23 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。

2022 年 12 月 24 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。

2、其他相关信息


华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国
性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批公募 MOM 基金管理人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公募 REITs 管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、《华夏价值精选混合型证券投资基金基金合同》；
3、《华夏价值精选混合型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司
二〇二三年一月二十日
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