兴银研究精选股票型证券投资基金

2022 年第 3 季度报告

2022 年 09 月 30 日

基金管理人:兴银基金管理有限责任公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2022 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月25日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 兴银研究精选股票

基金主代码 008537

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 07 月 29 日

报告期末基金份额总额 59,358,651.39 份

依托基金管理人的研究团队，通过对企业基本面深

投资目标 入、系统、科学的研究，挖掘具有投资价值的标的构
建投资组合，在严格控制风险的前提下，力争实现基
金资产的长期稳健增值。

本基金在遵守大类资产投资比例限制的前提下通过深
入的研究进行积极的资产配置。本基金通过投研团

队，定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市
投资策略 场，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来
时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析
评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产
之间的配置比例、调整原则和调整范围，并随着各类
资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%＋中债综合指数收益率

×20%

本基金为股票型证券投资基金，其预期风险与预期收
风险收益特征 益水平高于货币市场基金、债券型基金和混合型基

金。

基金管理人 兴银基金管理有限责任公司


基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 兴银研究精选股票 A 兴银研究精选股票 C

下属分级基金的交易代码 008537 008538

报告期末下属分级基金的份额总额 45,397,101.11 份 13,961,550.28 份

下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 07 月 01 日-2022 年 09 月 30 日）
兴银研究精选股票 A 兴银研究精选股票 C

1.本期已实现收益 -2,377,767.93 -739,228.99

2.本期利润 -8,301,599.01 -2,514,860.97

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1770 -0.1766

4.期末基金资产净值 43,589,222.68 13,230,558.95

5.期末基金份额净值 0.9602 0.9476

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴银研究精选股票 A 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

过去三个月 -15.67% 1.24% -12.16% 0.71% - 0.53%
3.51%

过去六个月 -7.33% 1.44% -7.68% 0.95% 0.35% 0.49%

过去一年 -24.30% 1.36% -17.36% 0.94% - 0.42%
6.94%

自基金合同 -3.98% 1.41% -12.58% 0.95% 8.60% 0.46%
生效起至今
兴银研究精选股票 C 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④


过去三个月 -15.78% 1.24% -12.16% 0.71% - 0.53%
3.62%

过去六个月 -7.57% 1.44% -7.68% 0.95% 0.11% 0.49%

过去一年 -24.68% 1.36% -17.36% 0.94% - 0.42%
7.32%

自基金合同 -5.24% 1.41% -12.58% 0.95% 7.34% 0.46%
生效起至今

注：1、本基金成立于 2020 年 7 月 29 日；2、比较基准：沪深 300 指数收益率*80%+中债综合指数收
益率*20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金成立于 2020 年 7 月 29 日；2、比较基准：沪深 300 指数收益率*80%+中债综合指数收
益率*20%。
3.3 其他指标
注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任日 年限

日期 期

硕士研究生。历任申银万国证
券研究所首席分析师、联席总
监；财通证券资产管理有限公
王丝语 本基金的基金经理、公司 2020- - 14 司权益投资部研究副总监、公
研究发展部总经理。 07-29 年 募投委会委员。2019 年 4 月加
入兴银基金管理有限责任公

司，现任兴银基金研究发展部
总经理、基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告载明日期。
王丝语女士为本基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日；

杨坤女生曾为本基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日至 2021 年 12 月 15 日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规定，基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人制定了异常交易监控管理的制度，并根据法律法规及监管规定结合实践予以修订完善。本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度以来，国内经济较二季度总体改善，生产和消费均有所回升，但由于疫情散发及地产风险冲击，实体经济依旧承压。海外方面通胀以及加息潮、俄乌冲突升级、欧洲能源危机推动全球风险加剧，导致市场再度出现波动。我们认为，在经历了前期的密集调整之后，当前已经处于较低的估值水平，在没有新的外部风险出现的情况之下，已具备较高的性价比，很多优质公司进入配置区间。未来随着政策明朗，地产销售与居民消费数据改善，叠加海外政治风险下行，市场情绪将有所恢复，重点关注企业盈利可获得数据支撑，或者短期性价比改善的方向。操作方面，一方面我们在成长方向结合业绩，重点寻找盈利确定性高的方向，另一方面布局消费、医药等兼具成长性及估值性价比方向。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末兴银研究精选股票 A 基金份额净值为 0.9602 元，本报告期内，该类基金份额净值
增长率为-15.67%，同期业绩比较基准收益率为-12.16%；截至报告期末兴银研究精选股票 C 基金份额净值为 0.9476 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-15.78%，同期业绩比较基准收益率为-12.16%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）


1 权益投资 52,581,235.40 92.22

其中：股票 52,581,235.40 92.22

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,064,831.13 7.13

其中：债券 4,064,831.13 7.13

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 -907.60 0.00

其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 367,543.60 0.64

8 其他资产 2,247.98 0.00

9 合计 57,014,950.51 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 559,923.00 0.99

B 采矿业 3,462,511.51 6.09

C 制造业 38,505,445.89 67.77

D 电力、热力、燃气及水生产和 1,640,820.00 2.89
供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1,648,932.00 2.90

G 交通运输、仓储和邮政业 3,352,713.00 5.90

H 住宿和餐饮业 1,072,290.00 1.89

I 信息传输、软件和信息技术服 - -
务业

J 金融业 142,700.00 0.25

K 房地产业 1,498,734.00 2.64

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 328,248.00 0.58

N 水利、环境和公共设施管理业 368,918.00 0.65

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 52,581,235.40 92.54

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)

1 600519 贵州茅台 1,300 2,434,250.00 4.28

2 300751 迈为股份 4,124 1,995,851.04 3.51

3 600809 山西汾酒 5,900 1,787,051.00 3.15

4 601088 中国神华 54,200 1,714,888.00 3.02

5 002459 晶澳科技 25,880 1,657,355.20 2.92

6 000963 华东医药 41,100 1,648,932.00 2.90

7 000568 泸州老窖 6,400 1,476,224.00 2.60

8 300274 阳光电源 13,000 1,438,060.00 2.53

9 300595 欧普康视 34,500 1,424,850.00 2.51

10 600009 上海机场 24,600 1,421,388.00 2.50

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(％)

1 国家债券 4,064,831.13 7.15

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 4,064,831.13 7.15

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)

1 019664 21 国债 16 39,810 4,064,831.13 7.15

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围不包含国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金投资范围不包含国债期货，无相关投资政策。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明

报告期内，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金不存在前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 2,247.98

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,247.98

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

兴银研究精选股票 A 兴银研究精选股票 C

报告期期初基金份额总额 49,116,507.90 14,575,461.05

报告期期间基金总申购份额 515,306.45 238,012.68

减：报告期期间基金总赎回份额 4,234,713.24 851,923.45

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 45,397,101.11 13,961,550.28

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未出现超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会准予基金募集注册的文件

2.《兴银研究精选股票型证券投资基金基金合同》

3.《兴银研究精选股票型证券投资基金招募说明书》

4.《兴银研究精选股票型证券投资基金托管协议》

5.基金管理人业务资格批件、营业执照

6.报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可拨打客服电话（40000-96326）咨询本基金管理人。

兴银基金管理有限责任公司
二〇二二年十月二十六日
点击查看>>  附件