长信中债 1-3 年政策性金融债指数证券投
资基金
2020 年第 3 季度报告
2020 年 9 月 30 日
基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:上海银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 10 月 28 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于 2020 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 2020 年 9 月 30 日。
§2 基金产品概况
基金简称 长信中债 1-3 年政金债指数
基金主代码 009280
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 6 月 5 日
报告期末基金份额总额 80,221,745.47 份
本基金采用被动式指数化投资,通过严格的投资
投资目标 纪律约束和数量化的风险管理手段,以实现对标
的指数的有效跟踪。
本基金为被动式指数基金,主要采用抽样复制和
动态最优化的方法跟踪标的指数,即主要按照标
的指数的成份券组成及其权重构建基金投资组
合,并根据标的指数成份券及其权重的变动进行
相应调整,构造与标的指数风险收益特征相似的
投资策略 资产组合,以实现对标的指数的有效跟踪。
在正常市场情况下,力争本基金的净值增长率与
业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值
不超过 0.35%,年跟踪误差不超过 4%。如因指数
编制规则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误
差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避
免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 中债 1-3 年政策性金融债指数收益率×95%+银
行活期存款利率(税后)*5%
本基金为债券型基金,其预期收益及预期风险水
风险收益特征 平低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场
基金。本基金主要投资于标的指数成份券及备选
成份券,具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信中债 1-3 年政金债 长信中债 1-3 年政金
指数 A 债指数 C
下属分级基金的交易代码 009280 009281
报告期末下属分级基金的份额总额 80,125,884.12 份 95,861.35 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020 年 7 月 1 日 - 2020 年 9 月 30 日 )
长信中债 1-3 年政金债指数 A 长信中债 1-3 年政金债指数
C
1.本期已实现收益 375,263.61 168.23
2.本期利润 -159,459.15 40.79
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0013 0.0009
4.期末基金资产净值 80,310,885.39 96,055.04
5.期末基金份额净值 1.0023 1.0020
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信中债 1-3 年政金债指数 A
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 -0.01% 0.04% -0.50% 0.05% 0.49% -0.01%
自基金合同生 0.23% 0.04% -0.53% 0.05% 0.76% -0.01%
效起至今
长信中债 1-3 年政金债指数 C
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 -0.03% 0.04% -0.50% 0.05% 0.47% -0.01%
自基金合同生 0.20% 0.04% -0.53% 0.05% 0.73% -0.01%
效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:1、本基金基金合同生效日为 2020 年 6 月 5 日,基金合同生效日至本报告期末,本基金运作
时间未满一年。图示日期为 2020 年 6 月 5 日至 2020 年 9 月 30 日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期,建仓期结束时,本基金各项投资比例应符合基金合同中的约定:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%;
其中投资于待偿期 1 年-3 年(包含 1 年和 3 年)的标的指数成份券及其备选成份券的比例不低于
本基金非现金基金资产的 80%;本基金持有现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)以及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
截至本报告期末,本基金尚未完成建仓。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
长信利息收 管理学学士,毕业于上海
益开放式证 交通大学,2010 年 7 月
券投资基金、 加入长信基金管理有限
长信易进混 责任公司,曾任基金事务
合型证券投 部基金会计,交易管理部
资基金、长信 债券交易员、交易主管,
稳健纯债债 债券交易部副总监、总监、
券型证券投 长信稳裕三个月定期开
资基金、长信 放债券型发起式证券投
长金通货币 资基金、长信纯债半年债
市场基金、长 券型证券投资基金和长
信稳鑫三个 信稳通三个月定期开放
月定期开放 债券型发起式证券投资
债券型发起 基金的基金经理。现任现
陆莹 式证券投资 2020 年 6 月 - 10 年 金理财部总监、长信利息
基金、长信富 5 日 收益开放式证券投资基
瑞两年定期 金、长信易进混合型证券
开放债券型 投资基金、长信稳健纯债
证券投资基 债券型证券投资基金、长
金、长信中债 信长金通货币市场基金、
1-3 年 政 策 长信稳鑫三个月定期开
性金融债指 放债券型发起式证券投
数证券投资 资基金、长信富瑞两年定
基金和长信 期开放债券型证券投资
浦瑞 87 个月 基金、长信中债 1-3 年政
定期开放债 策性金融债指数证券投
券型证券投 资基金和长信浦瑞 87 个
资基金的基 月定期开放债券型证券
金经理、现金 投资基金的基金经理。
理财部总监
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写;
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾三季度,债券收益率整体呈上行趋势。七月初国内股市延续偏强表现,叠加央行持续暂停公开市场投放,资金面整体收敛,债市利空情绪持续发酵,利率债长短端同步调整,1Y 和 10Y
国债收益率分别上行 10bp 和 24bp 至 2.23%和 3.08%,1Y 和 10Y 国开债收益率更是上行达 45bp 和
35bp。月中股市下跌和深圳地产政策收紧利好债市,伴随着大量摊余成本法债基建仓,债市得以喘息,中长端利率纷纷下行。月底政治局会议对经济预期较好,且 8、9 月份国债、专项债供给压力不小,利率债中长端收益率再度上行。八九月债市各有一波小幅反弹,主要由短期流动性边际
宽松及基本面边际转弱等因素引起,八月 10Y 利率债收益率有 7bp 左右的下行幅度,九月 3Y 和 5Y
国债收益率下行近 20bp,3Y 和 5Y 国开债收益率下行 15bp 和 17bp,但 10Y 利率债收益率下行
6-7bp 随后迅速上行并创出年内新高。本组合在三季度仍处于建仓期,我们采取中等偏低的久期和杠杆水平,在风险可控的情况下,适当参与利率债波段操作,在债券市场收益率整体上行的过
程中保持了组合净值的相对稳定。
展望四季度,货币政策维持中性,在超储率较低的情况下,资金面波动幅度或将加大,但十月之后利率债供给压力有所减弱,月底前将完成专项债的发行工作,后期国债和政金债的供给也会减少。基本面上,经济继续渐进修复,国庆中秋旅游消费双双回暖,较五一劳动节大幅改善,预计四季度社会零售总额增幅将有所扩大。随着政策收敛,逆周期相关的基建与地产投资增速或将回落。此外,7 月股市的赚钱效应并未完全散去,投资者预期乐观等待时机入场,也不排除美国、甚至全球风险资产共振向好下,带动国内股市上涨的可能。整体债券市场仍处于利率上行通道,关注央行投放及美国大选等因素扰动带来的交易机会。未来我们将适时拉长组合久期,提高杠杆水平,积极把握债券市场调整带来的投资机会,为投资者争取更好的组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2020 年 9 月 30 日,长信中债 1-3 年政金债指数 A 基金份额净值为 1.0023,累计单位净
值为 1.0023,份额净值增长率为-0.01%;长信中债 1-3 年政金债指数 C 基金份额净值为 1.0020
元,累计份额净值为 1.0020 元,本报告期基金份额净值增长率为-0.03%,同期业绩比较基准收益率为-0.50%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 72,714,406.00 90.31
其中:债券 72,714,406.00 90.31
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 6,000,000.00 7.45
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 1,169,367.47 1.45
8 其他资产 632,638.79 0.79
9 合计 80,516,412.26 100.00
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 72,714,406.00 90.43
其中:政策性金融债 72,714,406.00 90.43
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 72,714,406.00 90.43
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 092018001 20 农发清发 01 400,000 39,532,000.00 49.16
2 180212 18 国开 12 300,000 30,228,000.00 37.59
3 018082 农发 1902 29,400 2,954,406.00 3.67
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未投资股票,不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,559.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 614,079.06
5 应收申购款 12,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 632,638.79
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 长信中债 1-3 年政金债指 长信中债 1-3 年政金债指
数 A 数 C
报告期期初基金份额总额 204,281,772.95 49,835.72
报告期期间基金总申购份额 3,593.50 114,424.65
减:报告期期间基金总赎回份额 124,159,482.33 68,399.02
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 80,125,884.12 95,861.35
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
持有基金份
投资
额比例达到
者类 期初 申购 赎回 份额占
序号 或者超过 持有份额
别 份额 份额 份额 比
20%的时间
区间
2020 年 7
月 22 日至
1 39,999,000.00 0.00 39,999,000.00 0.00 0.00%
2020 年 8
月 4 日
2020 年 7
月 22 日至
机构 2 40,000,000.00 0.00 0.00 40,000,000.00 49.86%
2020 年 9
月 30 日
2020 年 7
月 22 日至
3 40,000,000.00 0.00 0.00 40,000,000.00 49.86%
2020 年 9
月 30 日
个人 - - - - - - -
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现成本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后,可能引起基金资产总净值显著降低,从而使基金在投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信中债 1-3 年政策性金融债指数证券投资基金基金合同》;
3、《长信中债 1-3 年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书》;
4、《长信中债 1-3 年政策性金融债指数证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2020 年 10 月 28 日
点击查看>>
附件