中欧达益稳健一年持有期混合型证券投资
基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：上海银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧达益稳健一年混合

基金主代码 010215

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 10 月 30 日

报告期末基金份额总额 200,160,222.22 份

投资目标 本基金依据科学严谨的大类资产配置框架，通过把握股
票、债券等多类金融资产的投资机会，在控制投资组合
风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。

投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配

置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通
过跟踪宏观经济数据（包括 GDP 增长率、工业增加值、
PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策
环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。

业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率*85%+沪深 300 指数收
益率*12%+中证港股通综合指数收益率*3%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基
金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来
的特有风险。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 上海银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧达益稳健一年混合 A 中欧达益稳健一年混合 C

下属分级基金的交易代码 010215 010216


报告期末下属分级基金的份额总额 194,964,381.65 份 5,195,840.57 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

中欧达益稳健一年混合 A 中欧达益稳健一年混合 C

1.本期已实现收益 133,446.63 -10,378.08

2.本期利润 3,249,847.46 42,543.46

3.加权平均基金份额本期利润 0.0147 0.0069

4.期末基金资产净值 207,761,774.31 5,423,893.19

5.期末基金份额净值 1.0656 1.0439

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中欧达益稳健一年混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.50% 0.30% 2.06% 0.15% -0.56% 0.15%

过去六个月 1.46% 0.24% 2.26% 0.14% -0.80% 0.10%

过去一年 2.03% 0.20% 2.95% 0.13% -0.92% 0.07%

过去三年 4.61% 0.18% 7.06% 0.16% -2.45% 0.02%

自基金合同

6.56% 0.18% 10.00% 0.17% -3.44% 0.01%
生效起至今

中欧达益稳健一年混合 C

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 1.35% 0.30% 2.06% 0.15% -0.71% 0.15%

过去六个月 1.15% 0.24% 2.26% 0.14% -1.11% 0.10%

过去一年 1.42% 0.20% 2.95% 0.13% -1.53% 0.07%

过去三年 2.75% 0.18% 7.06% 0.16% -4.31% 0.02%

自基金合同

4.39% 0.18% 10.00% 0.17% -5.61% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

基金经理 历任海通证券股份有限公司研究所固定
李波 /基金经 2023-11-10 - 6 年 收益分析师。2020-04-21 加入中欧基金
理助理 管理有限公司，历任研究员。

历任平安资产管理有限责任公司债券交
易员，汇丰人寿保险股份有限公司债券交
洪慧梅 基金经理 2022-07-01 2024-01-10 17 年 易主任，浙商基金管理有限公司基金经
理，平安养老保险股份有限公司投资经
理。2019-07-01 加入中欧基金管理有限
公司。

固收投决 历任平安资产管理有限责任公司组合经
会委员/ 理，中国平安集团投资管理中心资产负债
黄华 投资总监 2022-07-01 - 15 年 部组合经理，中国平安财产保险股份有限
/基金经 公司组合投资管理团队负责人。

理 2016-11-10 加入中欧基金管理有限公

司，历任基金经理助理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
3、上表中“职务”指在公司的任职情况，其中李波担任本基金的基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11 次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度权益市场波动较大，整体先跌后涨，风险偏好经历一波快速的修正。我们认为，宏观经济层面一季度整体走势是相对平稳的，经济表现出较强的韧性，在地产下滑的背景下依然维持了不错的内生增长动能，市场走势的大幅波动更多是预期层面的影响。2022 年以来，宏观经济是影响风险资产走势的主要因素。而站在目前的时点，我们相信经济向下的趋势已经得到修正，长期增长中枢趋于稳定，预期逐渐向现实靠拢的过程中，风险偏好也将出现修复。往后看，有两个因素可能是对宏观影响最大的，一是国内地产的情况，随着无风险利率的持续下行和地产行业的逐步出清，今年也许能够看到地产整体走势的企稳回升，这可能是今年影响大类资产表现的核心因素。二是海外，包括美联储货币政策、海外政治局势甚至是 AI 创新带动的全球技术周期，也会是今年重要的变量，这些可能很难预判但需要密切跟踪。整体来看，我们认为宏观经济的走势逐步平稳，市场的风险偏好可能也将在二季度继续回升，对于风险资产的走势会比较有利。

转债方面，一季度转债市场整体表现一般，估值出现一定幅度的下行。一季度大小盘之间的分化比较明显，而转债本身偏小盘属性，一定程度上受到了市场风格的压制。而在资金层面，过
去几年固收投资者的风险偏好逐步走低，也降低了权益资产的配置，转债市场整体缺乏增量资金的支持。但 3 月份之后，随着市场风险偏好的回升以及无风险利率的持续下行，转债开始迎来增量资金的涌入，整体的表现也逐步回暖。我们认为当前转债市场仍处于估值偏低的状态，依然是今年非常有性价比的资产。

操作方面，一季度股票仓位基本持平，转债仓位继续上升，整体增配权益类资产。其中转债的性价比优于股票，因此以增持转债为主。债券方面变化不大，仍保持中性久期，以票息资产的配置策略为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为 1.50%，同期业绩比较基准收益率为 2.06%；基金 C
类份额净值增长率为 1.35%，同期业绩比较基准收益率为 2.06%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 28,246,924.78 10.72

其中：股票 28,246,924.78 10.72

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 213,053,224.18 80.83

其中：债券 213,053,224.18 80.83

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 21,802,397.93 8.27

8 其他资产 464,733.73 0.18

9 合计 263,567,280.62 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）


A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,645,276.00 1.24

C 制造业 14,885,091.98 6.98

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 2,219,399.00 1.04

E 建筑业 1,163,500.00 0.55

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 620,448.00 0.29

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,489,678.80 1.64

J 金融业 2,627,860.00 1.23

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 595,671.00 0.28

S 综合 - -

合计 28,246,924.78 13.25

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600941 中国移动 10,900 1,152,784.00 0.54

2 600690 海尔智家 40,100 1,000,495.00 0.47

3 601398 工商银行 165,100 871,728.00 0.41

4 601991 大唐发电 278,600 816,298.00 0.38

5 600023 浙能电力 117,100 781,057.00 0.37

6 600160 巨化股份 32,700 773,682.00 0.36

7 000425 徐工机械 118,500 753,660.00 0.35

8 601899 紫金矿业 44,200 743,444.00 0.35

9 600887 伊利股份 26,400 736,560.00 0.35

10 601168 西部矿业 37,400 721,446.00 0.34

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）


1 国家债券 15,291,780.82 7.17

2 央行票据 - -

3 金融债券 56,934,277.60 26.71

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 40,924,583.02 19.20

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 61,295,851.21 28.75

7 可转债（可交换债） 38,606,731.53 18.11

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 213,053,224.18 99.94

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019703 23 国债 10 150,000 15,291,780.82 7.17

2 2128038 21农业银行永续 100,000 10,444,594.54 4.90
债 01

3 115175 23 住总 01 100,000 10,422,273.97 4.89

4 232380078 23交行二级资本 100,000 10,418,098.36 4.89
债 01A

5 102281552 22 川发展 100,000 10,417,120.22 4.89
MTN002A

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与国债期货的投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体中，北京住总集团有限责任公司在报告编制日前一年内曾受到北京市朝阳区住房和城乡建设委员会、寿县城市管理行政执法局的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、央行的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京市分局、国家金融监督管理总局的处罚。中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到央行的处罚。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 75,318.90

2 应收证券清算款 389,414.83

3 应收股利 -

4 应收利息 -


5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 464,733.73

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 127045 牧原转债 1,012,099.67 0.47

2 113044 大秦转债 995,588.54 0.47

3 113060 浙 22 转债 964,837.21 0.45

4 110062 烽火转债 937,865.01 0.44

5 113619 世运转债 919,433.18 0.43

6 127054 双箭转债 825,979.19 0.39

7 127020 中金转债 765,653.74 0.36

8 128141 旺能转债 738,250.49 0.35

9 113669 景 23 转债 736,287.70 0.35

10 113651 松霖转债 728,406.85 0.34

11 110090 爱迪转债 698,239.85 0.33

12 127082 亚科转债 688,304.93 0.32

13 110091 合力转债 661,504.21 0.31

14 113632 鹤 21 转债 654,269.72 0.31

15 127063 贵轮转债 649,265.63 0.30

16 127064 杭氧转债 630,471.19 0.30

17 110085 通 22 转债 625,652.01 0.29

18 118030 睿创转债 621,233.35 0.29

19 111014 李子转债 615,907.35 0.29

20 127037 银轮转债 615,841.27 0.29

21 110060 天路转债 603,235.68 0.28

22 113527 维格转债 589,011.29 0.28

23 113582 火炬转债 580,208.05 0.27

24 111002 特纸转债 573,442.54 0.27

25 127028 英特转债 557,040.34 0.26

26 110068 龙净转债 549,760.02 0.26

27 127018 本钢转债 545,723.36 0.26

28 128133 奇正转债 545,634.96 0.26

29 113563 柳药转债 531,925.87 0.25

30 123119 康泰转 2 518,028.39 0.24

31 127032 苏行转债 510,641.06 0.24

32 128144 利民转债 503,835.87 0.24

33 113065 齐鲁转债 501,827.22 0.24

34 113666 爱玛转债 500,295.68 0.23

35 128128 齐翔转 2 494,888.07 0.23


36 110055 伊力转债 489,869.59 0.23

37 128106 华统转债 467,419.78 0.22

38 118025 奕瑞转债 467,039.42 0.22

39 113670 金 23 转债 463,213.70 0.22

40 110048 福能转债 457,473.86 0.21

41 127030 盛虹转债 457,192.11 0.21

42 113532 海环转债 450,299.27 0.21

43 111017 蓝天转债 445,252.68 0.21

44 113066 平煤转债 442,552.86 0.21

45 127038 国微转债 439,470.84 0.21

46 110073 国投转债 433,829.94 0.20

47 128132 交建转债 433,352.23 0.20

48 110079 杭银转债 433,232.61 0.20

49 113039 嘉泽转债 431,673.40 0.20

50 118019 金盘转债 431,174.03 0.20

51 123130 设研转债 411,625.96 0.19

52 127016 鲁泰转债 405,145.72 0.19

53 123208 孩王转债 400,156.31 0.19

54 113674 华设转债 398,454.44 0.19

55 123035 利德转债 398,001.05 0.19

56 127072 博实转债 392,674.88 0.18

57 118003 华兴转债 389,088.66 0.18

58 123149 通裕转债 379,708.99 0.18

59 127070 大中转债 373,185.87 0.18

60 128081 海亮转债 370,684.24 0.17

61 123048 应急转债 359,675.32 0.17

62 110094 众和转债 358,147.49 0.17

63 123161 强联转债 353,252.45 0.17

64 113050 南银转债 351,011.99 0.16

65 113055 成银转债 349,796.50 0.16

66 128109 楚江转债 342,574.40 0.16

67 118034 晶能转债 342,501.05 0.16

68 113549 白电转债 340,312.66 0.16

69 127050 麒麟转债 340,309.32 0.16

70 113068 金铜转债 333,684.93 0.16

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中欧达益稳健一年混合 A 中欧达益稳健一年混合 C

报告期期初基金份额总额 237,364,325.98 8,176,363.19

报告期期间基金总申购份额 38,904.13 1,175.78

减:报告期期间基金总赎回份额 42,438,848.46 2,981,698.40

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 194,964,381.65 5,195,840.57

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中欧达益稳健一年持有期混合型证券投资基金相关批准文件

2、《中欧达益稳健一年持有期混合型证券投资基金基金合同》

3、《中欧达益稳健一年持有期混合型证券投资基金托管协议》

4、《中欧达益稳健一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照


6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2024 年 4 月 20 日
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