兴业消费精选混合型证券投资基金
2021年第2季度报告
2021年06月30日
基金管理人:兴业基金管理有限公司
基金托管人:兴业证券股份有限公司
报告送出日期:2021年07月21日
兴业消费精选混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。
§ 2 基金产品概况
基金简称 兴业消费精选混合
基金主代码 010617
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年12月16日
报告期末基金份额总额 387,079,454.10份
投资目标 通过系统和深入的基本面研究，重点投资于与消费
精选主题相关行业的上市公司，分享中国经济增长
模式转变带来的投资机会，在控制风险的前提下力
争实现基金资产的稳定增值。
投资策略 本基金把握宏观经济和投资市场的变化趋势，动态
调整投资组合比例，自上而下配置资产，有效分散
风险，力求获取超额收益。
主要投资策略为大类资产配置策略、股票投资策略、
债券类资产投资策略、可转换债券投资策略、资产
支持证券投资策略、衍生品投资策略。
业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率*75%+中债综合全价
指数收益率*25%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于
债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

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基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 兴业证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 兴业消费精选混合A 兴业消费精选混合C
下属分级基金的交易代码 010617 010618
报告期末下属分级基金的份额总
额
177,936,580.50份 209,142,873.60份
§ 3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日)
兴业消费精选混合A 兴业消费精选混合C
1.本期已实现收益 1,315,073.88 1,369,200.30
2.本期利润 14,459,938.15 19,390,428.39
3.加权平均基金份额本期利润 0.0779 0.0797
4.期末基金资产净值 182,215,110.90 213,595,521.02
5.期末基金份额净值 1.0240 1.0213
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴业消费精选混合A净值表现
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
8.13% 0.96% 1.53% 1.00% 6.60% -0.04%
过去 0.04% 1.57% -2.68% 1.39% 2.72% 0.18%

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六个
月
自基
金合
同生
效起
至今
2.40% 1.50% 3.66% 1.35% -1.26% 0.15%
兴业消费精选混合C净值表现
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
7.99% 0.96% 1.53% 1.00% 6.46% -0.04%
过去
六个
月
-0.21% 1.57% -2.68% 1.39% 2.47% 0.18%
自基
金合
同生
效起
至今
2.13% 1.50% 3.66% 1.35% -1.53% 0.15%
注：本基金的业绩比较基准为：中证内地消费主题指数收益率*75%+中债综合全价指数
收益率*25%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注： 1、本基金基金合同于 2020 年 12 月 16 日生效，截至本报告期末本基金基金合同生
效未满一年。
2、根据本基金基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金
的投资组合比例符合基金合同的约定。
§ 4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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姓名 职务 任本基金的基
金经理期限
证 券 从 业 年 限 说明
任职
日期
离任
日期
冯烜 权益投资总监、基金经理 2020-
12-16
- 17
年
中国籍，加拿大多伦多大
学MBA及中国人民大学经
济学硕士，特许金融分析
师（CFA），具有证券投资
基金从业资格。 2002年7
月至2003年8月在第一创
业证券有限公司证券投资
部担任研究员。 2005年11
月至2011年3月在汇丰晋
信基金管理有限公司投资
部担任研究员、高级研究
员、基金经理，期间2009
年7月至2010年12月担任
汇丰晋信2016生命周期开
放式证券投资基金基金经
理， 2010年1月至2011年3
月担任汇丰晋信2026生命
周期证券投资基金基金经
理。 2011年3月至2014年6
月在中国国际金融有限公
司资产管理部担任投资经
理（执行总经理级别），
管理中金安心回报、中金
股票策略、中金股票精选
集合资产管理计划。 2014
年6月至2015年1月在汇丰
晋信基金管理有限公司担
任QFII投资咨询部总监，
负责四只QFII基金的A股
投顾工作。 2015年2月加入
兴业基金管理有限公司，

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现任权益投资总监、基金
经理。
蒋丽
丝
基金经理 2020 12-16 - - 10 年 中国籍，上海交通大学管
理科学与工程硕士研究
生，具有证券投资基金从
业资格。 2011年4月至201
3年8月，在国泰君安证券
股份有限公司研究部担任
研究员； 2013年8月加入兴
业基金管理有限公司，现
任基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套
法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体
合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
今年二季度消费需求整体表现疲软，疫情及宽松的流动性造成贫富差距有所扩大，
消费升级和消费降级共现：一二线房地产消费火爆，高端消费景气度高；不过以社区团
购为代表的低价渠道也在放量，大众消费品在去年高基数的影响下，预计二季度增速将
边际放缓。在原材料价格上涨的背景下，家电、轻工等部分可选消费品板块盈利能力承
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压，部分竞争格局较好的大众消费品可顺势传导。投资机会上，传统消费品沿着结构升
级、份额提升的逻辑在演绎，新兴消费品更多的是创新优质供给，满足消费者需求。
消费板块的股价也呈现冰火两重天的局面。部分赛道优质、行业增速快、成长空间
大且竞争优势突出的个股被市场追捧，估值持续上行；而部分景气度下行的龙头白马股
价持续下跌，似乎已经被市场抛弃。存在即是合理。从短期来看，景气度、增速是决定
股价的核心变量；然而从长期来看，仍需要回归到成长的持续性、稳定性和确定性上。
有些人因为看见，所以相信。有些人因为相信，所以看见。我们要相信消费趋势的
力量，相信产业变化的趋势，相信公司管理层的素质， 而这些也是我们深入研究并筛选
优质资产的核心要素，我们相信长期持有优秀消费资产仍将有较大概率创造出良好的复
利。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末兴业消费精选混合A基金份额净值为1.0240元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为8.13%，同期业绩比较基准收益率为1.53%；截至报告期末兴业消费
精选混合C基金份额净值为1.0213元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为7.99%，
同期业绩比较基准收益率为1.53%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 358,130,424.38 89.29
其中：股票 358,130,424.38 89.29
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 22,352,635.90 5.57
其中：债券 22,352,635.90 5.57
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入 - -

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返售金融资产
7 银行存款和结算备付金合
计
15,698,187.38 3.91
8 其他资产 4,892,358.90 1.22
9 合计 401,073,606.56 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 298,860,763.23 75.51
D 电力、热力、燃气及水生
产和供应业
13,020.39 0.00
E 建筑业 25,371.37 0.01
F 批发和零售业 328,753.90 0.08
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技
术服务业
20,311,504.53 5.13
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 38,540,690.00 9.74
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管
理业
39,030.68 0.01
O 居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 358,130,424.38 90.48
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 000858 五 粮 液 115,600 34,436,084.00 8.70
2 688169 石头科技 19,510 24,602,110.00 6.22
3 002027 分众传媒 2,600,000 24,466,000.00 6.18
4 600519 贵州茅台 11,000 22,623,700.00 5.72
5 002508 老板电器 425,200 19,771,800.00 5.00
6 688208 道通科技 185,753 16,158,653.47 4.08
7 002946 新乳业 1,027,500 15,566,625.00 3.93
8 002791 坚朗五金 76,900 14,922,445.00 3.77
9 601888 中国中免 46,900 14,074,690.00 3.56
10 600600 青岛啤酒 117,000 13,531,050.00 3.42
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 22,352,635.90 5.65
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 22,352,635.90 5.65
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 019649 21国债01 223,370 22,352,635.90 5.65

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货，也无期间损益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资
的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 683,798.03
2 应收证券清算款 3,948,343.33

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3 应收股利 -
4 应收利息 247,891.78
5 应收申购款 12,325.76
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 4,892,358.90
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票无流通受限。
§ 6 开放式基金份额变动
单位：份
兴业消费精选混合A 兴业消费精选混合C
报告期期初基金份额总额 189,129,400.10 264,706,163.33
报告期期间基金总申购份额 4,704,566.41 6,247,883.37
减：报告期期间基金总赎回份额 15,897,386.01 61,811,173.10
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 177,936,580.50 209,142,873.60
申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回份额含转换出及分级份额调减
份额。
§ 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予兴业消费精选混合型证券投资基金募集注册的文件
（二）《兴业消费精选混合型证券投资基金基金合同》
（三）《兴业消费精选混合型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的住所
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅
网站： http： //www.cib-fund.com.cn
。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561
兴业基金管理有限公司
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