长盛成长龙头混合型证券投资基金
2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：长盛基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 07 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长盛成长龙头混合

基金主代码 011181

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 4 月 21 日

报告期末基金份额总额 142,185,066.99 份

投资目标 本基金将通过对企业进行全面深入的研究，深入发掘具
备竞争优势的成长龙头企业，在严格控制投资风险的条
件下，力争为投资者创造超越业绩基准的投资收益。

投资策略 本基金把握我国高质量经济发展过程中“锻长板”、

“补短板”、“新内需”的长期发展趋势，发掘满足成
长龙头指标界定的企业，构建投资组合。具体而言，本
基金主要投资以下成长企业：

（1）顺应我国“锻长板”发展趋势，聚焦我国技术领先
的高成长行业，投资主营业务增速稳定、竞争优势持续
领先的价值成长型企业；

（2）顺应我国“补短板”发展趋势，聚焦急需实现自主
研发国产替代的关键技术领域，投资国家产业政策大力
扶持、技术实力快速积累的创新成长型企业；

（3）顺应我国“新内需”发展趋势，关注新技术和行业
带来的新兴市场需求，投资新兴消费需求快速增长的新
兴成长型企业。

在上述成长企业中，筛选发展前景广阔、业务增速较快、
财务指标扎实、行业地位突出，满足以下龙头指标之一
的优质企业：


（1）连续两年以上主营业务收入增速超过行业增速；
（2）业绩增长可持续，技术、成本保持行业优势，ROE
连续 3 年保持向上趋势；

（3）行业地位突出，财务指标扎实可信，净资产增速与
现金流增速相匹配。

业绩比较基准 中证 800 成长指数收益率×70%+恒生综合指数收益率×
10%+中证综合债指数收益率×20%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其风险和预期收益低于股票型基
金、高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 长盛基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长盛成长龙头混合 A 长盛成长龙头混合 C

下属分级基金的交易代码 011181 011182

报告期末下属分级基金的份额总额 139,120,029.54 份 3,065,037.45 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日）

长盛成长龙头混合 A 长盛成长龙头混合 C

1.本期已实现收益 -6,978,089.16 -153,345.06

2.本期利润 -5,610,434.75 -120,255.10

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0399 -0.0391

4.期末基金资产净值 90,837,736.92 1,974,495.92

5.期末基金份额净值 0.6529 0.6442

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、所列数据截止到 2023 年 06 月 30 日。

3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长盛成长龙头混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④


过去三个月 -5.80% 1.10% -7.31% 0.77% 1.51% 0.33%

过去六个月 -8.63% 1.16% -4.17% 0.77% -4.46% 0.39%

过去一年 -20.26% 1.22% -17.12% 0.91% -3.14% 0.31%

自基金合同

-34.71% 1.14% -26.75% 1.02% -7.96% 0.12%
生效起至今

长盛成长龙头混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -5.93% 1.10% -7.31% 0.77% 1.38% 0.33%

过去六个月 -8.90% 1.16% -4.17% 0.77% -4.73% 0.39%

过去一年 -20.74% 1.22% -17.12% 0.91% -3.62% 0.31%

自基金合同

-35.58% 1.14% -26.75% 1.02% -8.83% 0.12%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按照本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截至报告日，本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的

基金经理期

姓 限 证券

名 职务 离 从业 说明

任职日 任 年限

期 日

期

钱 本基金基金经理，长盛同智优势成 2021 年 钱文礼先生，硕士。曾任平安证券，金
文 长混合型证券投资基金（LOF）基金 4 月 21 - 14年元证券，国海证券研究员。2013 年 12
礼 经理，长盛成长精选混合型证券投 日 月加入长盛基金管理有限公司，曾任行
资基金基金经理。 业研究员，基金经理助理等职务。

注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金本报告期内无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合
同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、社保组合、私募资产管理计划等。具体如下：

研究支持，公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果，所有投资组合经理在公司研究平台上拥有同等权限。

投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，各投资组合经理在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息隔离墙制度。

交易执行，公司实行集中交易制度，所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。交易部依照《公司公平交易细则》的规定，场内交易，强制开启恒生交易系统公平交易程序；场外交易，严格遵守相关工作流程，保证交易执行的公平性。

投资管理行为的监控与分析评估，公司风险管理部、监察稽核部，依照《公司公平交易细则》的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，及时向公司管理层报告发现问题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。

公司对过去 4 个季度的同向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、占优比等指标，
使用双边 90%置信水平对 1 日、3 日、5 日的交易片段进行 T 检验，未发现违反公平交易及利益输
送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

上半年国内经济上下起伏较大，在一季度快速恢复，但是进入二季度后宏观经济明显走弱，
工业利润和工业增加值双双走低，CPI 和 PPI 持续低迷，货币增速回落，制造业 PMI 回落到 50 以
下服务业 PMI 也见顶回落。以房地产基建等为代表的传统经济领域回落尤为明显，新兴产业如新能源，高端装备等持续增长，国内经济转型持续推进。短期看经济整体增速不可能持续前期高增长，但是结构持续改善，质量明显提高。

市场行情较为极致，主要机会集中在偏早期的 AI 领域，但是多数公司的盈利能力，商业模式
和技术能力都需要持续跟进观察，本基金没有参与。估值较为合理的家电、新能源汽车、消费等出现较大回调。这两点导致基金收益率较差。

在大的宏观经济走弱的背景下，我们大幅度调整了组合的持仓方向。

一，海外出口相关的产业和公司

虽然国内出口在 4 月和 5 月份经历了短暂的回落，但是 6 月份我们实地调研了多家出口型企
业，订单和销售明显好转，同时我们看到众多出口型企业三季度出口订单开始明显提升。在汇率下调，大宗原材料成本下降，海运费用大幅下跌后，我们看到国内产品的全球竞争优势正在越发明显，相关上市公司的盈利情况也迎来明显改善。

海外经济在经历了美国持续加息的冲击之后，消费和投资显示出了较强的韧性，外加对于通胀预期好转，工资持续上涨，库存不断出清，消费商品有望迎来库存回补。无论是从海外需求或者是国内产品竞争力的角度看未来 1-2 个季度的出口都非常值得期待。

二，国内需求有韧性，同时能够参与内循环和外循环的行业和公司

在需求不振，消费增速放缓的情况下，寻找有增长的消费型行业进行投资，最为典型的是家电和新能源汽车。根据发达经济体经验，即使经济在进入低速增长的阶段，空调依然能够保持持续较高速度增长，从上半年的空调安装卡的数据来看，空调行业今年业绩持续增长较为有保障。家电和汽车是出口的重要组成部分，因此在维持国内稳定增长的同时也能够享受海外出口的复苏。同时大宗商品的价格回落也能够持续提升家电和汽车行业的毛利率。

三，重点减持壁垒较低，市场较为单一的行业和公司

部分行业和公司的壁垒较低，同时市场较为单一，行业内公司出现内卷的情况，这类公司在未来经济增速趋缓的情况下盈利有急剧下滑的风险，对于这一类公司要坚定回避。

我们相信伴随海外出口的触底回升和下半年国内经济形势的明朗，盈利将成为决定股价走势的重要因素，进而实现基金收益率的触底回升。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末长盛成长龙头混合 A 的基金份额净值为 0.6529 元，本报告期基金份额净值增
长率为-5.80%，同期业绩比较基准收益率为-7.31%；截至本报告期末长盛成长龙头混合 C 的基金份额净值为 0.6442 元，本报告期基金份额净值增长率为-5.93%，同期业绩比较基准收益率为
-7.31%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 85,407,073.09 87.55

其中：股票 85,407,073.09 87.55

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 7,358,020.96 7.54

8 其他资产 4,783,992.11 4.90

9 合计 97,549,086.16 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 10,654,412.61 元，占期末资产净值比例为 11.48%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 72,110,849.57 77.70

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 7,709.00 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -


I 信息传输、软件和信息技术服务业 55,330.71 0.06

J 金融业 - -

K 房地产业 2,135,629.00 2.30

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 3,199.20 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 432,760.00 0.47

S 综合 7,183.00 0.01

合计 74,752,660.48 80.54

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

通信服务 1,326,710.78 1.43

非日常生活消费品 27,061.96 0.03

日常消费品 6,119,604.63 6.59

能源 - -

金融 - -

医疗保健 2,318,274.02 2.50

工业 862,761.22 0.93

信息技术 - -

材料 - -

房地产 - -

公用事业 - -

合计 10,654,412.61 11.48

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 000858.SZ 五 粮 液 24,000 3,925,680.00 4.23

2 000651.SZ 格力电器 102,500 3,742,275.00 4.03

3 603338.SH 浙江鼎力 66,100 3,702,261.00 3.99

4 300866.SZ 安克创新 42,100 3,683,750.00 3.97

5 300750.SZ 宁德时代 15,900 3,637,761.00 3.92

6 002011.SZ 盾安环境 246,800 3,413,244.00 3.68

7 600885.SH 宏发股份 97,400 3,102,190.00 3.34

8 00168.HK 青岛啤酒股份 46,761 3,069,624.72 3.31

9 00291.HK 华润啤酒 64,110 3,049,979.91 3.29

10 603816.SH 顾家家居 79,000 3,013,850.00 3.25

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形


本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 94,707.91

2 应收证券清算款 4,593,183.05

3 应收股利 91,030.64

4 应收利息 -

5 应收申购款 5,070.51

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 4,783,992.11

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长盛成长龙头混合 A 长盛成长龙头混合 C

报告期期初基金份额总额 142,017,236.87 3,181,606.96

报告期期间基金总申购份额 699,018.45 297,005.82

减:报告期期间基金总赎回份额 3,596,225.78 413,575.33

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 139,120,029.54 3,065,037.45

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、长盛成长龙头混合型证券投资基金相关批准文件；

2、《长盛成长龙头混合型证券投资基金基金合同》；

3、《长盛成长龙头混合型证券投资基金托管协议》；

4、《长盛成长龙头混合型证券投资基金招募说明书》；

5、法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的办公地址。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公地址和/或基金管理人互联网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-888-2666、010-86497888。

网址：http://www.csfunds.com.cn。


长盛基金管理有限公司
2023 年 7 月 21 日
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