恒越嘉鑫债券型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：恒越基金管理有限公司

基金托管人：中信证券股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 11 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 恒越嘉鑫债券

基金主代码 011416

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 3 月 16 日

报告期末基金份额总额 120,749,534.67 份

投资目标 本基金在严格控制风险、保持组合流动性的前提下，通
过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳健增值，
为投资者实现超越业绩比较基准的收益。

投资策略 本基金将对国内外宏观经济环境、宏观经济周期、财政
货币政策、证券市场流动性等因素综合分析，通过久期
管理策略、期限结构配置策略、回购策略等投资于固定
收益资产。本基金不得主动投资于债项评级低于 AAA 级
别的信用债。本基金投资的短期融资券的信用评级应不
低于国内信用评级机构评定的 A-1 级。对于没有债项评
级的信用债，上述评级参照主体评级。本基金对信用债
券评级的认定，将参照取得中国证监会证券评级业务许
可的资信评级机构发布的最新评级结果。同时，在严格
控制风险、保持资产流动性的前提下，本基金将适度参
与股票等权益类资产的投资，以增加基金总体收益。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率

*10%

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险
品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于
股票型基金和混合型基金。


基金管理人 恒越基金管理有限公司

基金托管人 中信证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 恒越嘉鑫债券 A 恒越嘉鑫债券 C

下属分级基金的交易代码 011416 011417

报告期末下属分级基金的份额总额 33,372,421.76 份 87,377,112.91 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

恒越嘉鑫债券 A 恒越嘉鑫债券 C

1.本期已实现收益 -54,990.57 -14,651.66

2.本期利润 122,702.16 101,328.39

3.加权平均基金份额本期利润 0.0034 0.0068

4.期末基金资产净值 33,571,356.80 87,406,373.03

5.期末基金份额净值 1.0060 1.0003

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

恒越嘉鑫债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.32% 0.08% 0.03% 0.09% 0.29% -0.01%

过去六个月 -1.65% 0.14% -0.35% 0.09% -1.30% 0.05%

过去一年 1.16% 0.20% 0.71% 0.09% 0.45% 0.11%

自基金合同

0.60% 0.21% 0.69% 0.11% -0.09% 0.10%
生效起至今

恒越嘉鑫债券 C


业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.26% 0.08% 0.03% 0.09% 0.23% -0.01%

过去六个月 -1.76% 0.14% -0.35% 0.09% -1.41% 0.05%

过去一年 0.94% 0.20% 0.71% 0.09% 0.23% 0.11%

自基金合同

0.03% 0.21% 0.69% 0.11% -0.66% 0.10%
生效起至今

注：本基金基金合同于 2021 年 3 月 16 日生效。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金基金合同于 2021 年 3 月 16 日生效。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

投资总监 曾任银华基金管理有限公司固定收益部
助理、固 研究员、基金经理助理；申万宏源证券有
叶佳 定收益部 2021年3 月16 - 13 年 限公司资产管理事业部，担任债券产品投
总监、本 日 资主办；东亚前海证券有限公司资产管理
基金基金 部副总经理，债券产品投资主办。

经理

法国高等经济与商业科学学校（ESSEC）
硕士，中南财经政法大学金融学本科。曾
周慕华 本基金基 2023年9 月22 - 7 年 就职于天风证券股份有限公司、华林证券
金经理 日 股份有限公司、东亚前海证券有限责任公
司，担任信用债研究员。2020 年 11 月加
入恒越基金。

注：1、此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人严格执行了异常交易监控与报告相关制度。本报告期内，未发现本基金存在异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度以来，经济环比动能有所放缓，但受益于去年低基数，经济同比增速加快。10 月以来，PMI 连续三个月环比回落，也是连续三个月处于景气收缩区间，通胀数据也指向需求不足。10 月
24 日，一万亿国债增发落地，中央宽财政发力。12 月 12 日召开的中央经济工作会议与 12 月 8
日政治局会议所定的主基调一致，延续强调“稳中求进、以进促稳、先立后破”。

海外方面，四季度美国经济数据整体呈现出经济活动有所下降、通胀水平如期回落、劳动力市场边际降温的特征。自 7 月份加息之后，美联储已经连续 5 个月维持利率不变，市场普遍预期本轮加息周期已经结束，降息预期正在快速升温。

权益市场面临国内经济复苏预期偏弱的环境，四季度总体表现不佳，全 A 指数下跌 3.84%，
小盘风格相对占优，中证 500 跌幅较小为 4.59%，沪深 300 跌幅较大为 7.00%。行业层面，房地产、
建筑材料、商业贸易、电气设备、建筑装饰领跌，电子、煤炭、农林牧渔行业指数收涨。

债券市场，10 年期国债收益率于四季度呈现横盘震荡、中枢下移的特征，整体呈“M”型走
势。10 月上旬，由于特殊再融资债供给冲击引发的债市供需格局失衡，资金中枢抬升，利率快速上行，曲线熊平； 10 月底至 11 月中，随着一万亿国债增发落地与跨月后资金面改善，利率震荡
下行；11 月下旬降息降准再次落空，在稳增长预期、增发国债发行供给扰动和金融“防空转”的监管基调下，CD 一级不断提价，曲线再次熊平；12 月以来，随着中央经济工作会议召开，叠加银行存款利率下调，跨年资金缓和，利率震荡下行，曲线牛陡。

操作上，债券方面，本基金以高评级信用债作为底仓，权益方面，综合考虑市场下行压力和产品定位，仓位上尽可能降低了股票和转债的暴露风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末恒越嘉鑫债券 A 基金份额净值为 1.0060 元，本报告期基金份额净值增长率为
0.32%；截至本报告期末恒越嘉鑫债券 C 基金份额净值为 1.0003 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.26%；同期业绩比较基准收益率为 0.03%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，截至报告期末，基金资产净值恢复至五千万元以上。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 99,489,013.23 78.15

其中：债券 97,477,088.79 76.57

资产支持证券 2,011,924.44 1.58

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 26,120,514.71 20.52

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,372,061.43 1.08

8 其他资产 321,857.55 0.25

9 合计 127,303,446.92 100.00

注：1、本基金不投资港股通股票。

2、本基金本报告期未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 24,690,957.97 20.41

2 央行票据 - -

3 金融债券 35,785,900.83 29.58

其中：政策性金融债 25,583,964.22 21.15

4 企业债券 4,172,798.90 3.45

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 32,827,431.09 27.14

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 97,477,088.79 80.57

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 200305 20 进出 05 100,000 10,319,166.67 8.53

2 210208 21 国开 08 100,000 10,210,374.32 8.44

3 2320017 23 宁波银行 02 100,000 10,201,936.61 8.43

4 230020 23 附息国债 20 100,000 10,063,442.62 8.32

5 019723 23 国债 20 70,000 7,045,223.84 5.82

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 260896 工瑞 3A1 10,000 1,006,128.00 0.83

2 143682 玮盈 1A 10,000 1,005,796.44 0.83

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

根据公开市场信息显示，本报告编制日前一年内，宁波银行股份有限公司因存在消费者个人信息管理不到位、监管标准化数据与 1104 数据交叉核验不一致等违法违规事实被国家金融监督管理总局宁波监管局分别处以人民币 100 万元、520 万元的罚款；因办理外汇业务存在违法违规事实被国家外汇管理局宁波市分局处以警告、处罚款 650 万元，没收违法所得 183.02 万元；因违规开展异地互联网贷款业务等违法违规事实被宁波银保监局处以 220 万元的罚款。除此以外，前十名其余证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金对上述证券的投资决策说明：本公司投研团队基于对上述证券的基本面研究，认为上述事件不改变其长期投资价值。本基金管理人对上述证券的投资决策遵循公司的投资决策制度。5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -


5 应收申购款 321,857.55

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 321,857.55

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 恒越嘉鑫债券 A 恒越嘉鑫债券 C

报告期期初基金份额总额 49,111,558.30 32,701,890.82

报告期期间基金总申购份额 6,284,739.02 81,519,708.35

减:报告期期间基金总赎回份额 22,023,875.56 26,844,486.26

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 33,372,421.76 87,377,112.91

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 17,511,600.00
基金份额

报告期期间买入/申购总份 0.00
额

报告期期间卖出/赎回总份 12,000,000.00
额

报告期期末管理人持有的本 5,511,600.00
基金份额

报告期期末持有的本基金份 4.56
额占基金总份额比例（%）
注：基金管理人投资本基金相关费用符合基金招募说明书和相关公告中规定的费率。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)

1 赎回 2023-10-23 5,000,000.00 5,013,000.00 0

2 赎回 2023-11-22 7,000,000.00 7,058,800.00 0

合计 12,000,000.00 12,071,800.00

注：基金管理人投资本基金相关费用符合基金招募说明书和相关公告中规定的费率。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 超过 20% 份额 份额 份额

别 的时间区

间

2023年10

月 10 日

1 -2023 年 11,000,000.00 0.00 0.0011,000,000.00 9.11
12 月 26

日

2023年10

月 01 日

2 -2023 年 17,511,600.00 0.0012,000,000.00 5,511,600.00 4.56
11 月 21

机 日

构 2023年12

月 27 日

3 -2023 年 0.0015,566,054.84 0.0015,566,054.84 12.89
12 月 27

日

2023年12

月 28 日

4 -2023 年 0.0030,012,004.80 0.0030,012,004.80 24.85
12 月 31

日

产品特有风险

1、持有人大会投票权集中的风险
当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大

会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
2、巨额赎回的风险
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。
3、基金规模较小导致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
4、基金净值大幅波动的风险
持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。
5、提前终止基金合同的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予本基金注册的文件；

2、《恒越嘉鑫债券型证券投资基金基金合同》；

3、《恒越嘉鑫债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内恒越嘉鑫债券型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区龙阳路 2277 号 21 楼，基金托管人
办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

恒越基金管理有限公司

2024 年 1 月 22 日
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