建信裕丰利率债三个月定期开放债券型证
券投资基金

2022 年第 1 季度报告

2022 年 3 月 31 日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信裕丰利率债三个月定期开放债券

基金主代码 011946

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2021 年 6 月 29 日

报告期末基金份额总额 3,946,309,496.46 份

投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，力争获得高于业绩比
较基准的投资收益，追求稳定的当期收益和基金资产的
长期稳健增值。

投资策略 本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，通
过定性分析和定量分析相结合，在基金合同约定的范围
内确定债券类资产和现金类资产的配置比例，并随着各
类证券风险收益特征的相对变化，以规避相关风险，提
高基金收益率。

业绩比较基准 中债-国债及政策性银行债指数收益率*95%+一年期定期
存款利率(税后)*5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于股票型
基金及混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 建信裕丰利率债三个月定期 建信裕丰利率债三个月定期
开放债券 A 开放债券 C

下属分级基金的交易代码 011946 011947

报告期末下属分级基金的份额总额 3,946,307,556.32 份 1,940.14 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日）

建信裕丰利率债三个月定期开放债 建信裕丰利率债三个月定期开放债
券 A 券 C

1.本期已实现收益 42,210,636.04 28.31

2.本期利润 23,644,983.87 32.86

3.加权平均基金份额本期 0.0063 0.0125
利润

4.期末基金资产净值 3,978,182,023.21 1,951.82

5.期末基金份额净值 1.0081 1.0060

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

建信裕丰利率债三个月定期开放债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.72% 0.07% 0.59% 0.10% 0.13% -0.03%

过去六个月 2.02% 0.06% 2.00% 0.09% 0.02% -0.03%

自基金合同

2.81% 0.06% 4.06% 0.09% -1.25% -0.03%
生效起至今

建信裕丰利率债三个月定期开放债券 C

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 0.65% 0.07% 0.59% 0.10% 0.06% -0.03%

过去六个月 1.88% 0.06% 2.00% 0.09% -0.12% -0.03%

自基金合同

2.60% 0.06% 4.06% 0.09% -1.46% -0.03%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金基金合同于 2021 年 6 月 29 日生效，截至报告期末未满一年。本基金建仓期为 6 个月，
建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同相关规定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

刘思女士，硕士。2009 年 5 月加入建信
基金管理公司，历任助理交易员、初级交
易员、交易员、交易主管、基金经理助理、
基金经理，2016 年 7 月 19 日起任建信月
盈安心理财债券型证券投资基金的基金
经理，该基金于 2020 年 1 月 13 日转型为
建信短债债券型证券投资基金，刘思自
2020 年 1 月 13 日至 2021 年 6 月 17 日担
任该基金的基金经理；2016 年 11 月 8 日
至2018年1月15日任建信睿享纯债债券
型证券投资基金的基金经理；2016 年 11
月22日至2017年8月3日任建信恒丰纯
债债券型证券投资基金的基金经理；2016
本基金的 2021年6 月29 年11月25日起任建信睿富纯债债券型证
刘思 基金经理 日 - 12 年 券投资基金的基金经理；2017 年 8 月 9
日至2021年5月11日任建信中证政策性
金融债 8-10 年指数证券投资基金（LOF）
的基金经理；2017 年 8 月 9 日至 2020 年
2 月 23 日任建信中证政策性金融债 1-3
年指数证券投资基金（LOF）的基金经理；
2017 年 8 月 9 日至 2018 年 4 月 11 日任
建信中证政策性金融债 3-5 年指数证券
投资基金（LOF）基金经理；2017 年 8 月
16 日至 2018 年 4 月 11 日任建信中证政
策性金融债 5-8 年指数证券投资基金

（LOF）；2017 年 8 月 16 日至 2018 年 5
月 31 日任建信睿源纯债债券型证券投资
基金的基金经理；2018 年 3 月 26 日起任
建信双月安心理财债券型证券投资基金


的基金经理，该基金自 2020 年 5 月 7 日
转型为建信荣元一年定期开放债券型发
起式证券投资基金，刘思继续担任该基金
的基金经理；2019 年 3 月 25 日起任建信
中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基
金的基金经理；2019 年 4 月 26 日起任建
信睿兴纯债债券型证券投资基金的基金
经理；2019 年 11 月 20 日起任建信荣瑞
一年定期开放债券型证券投资基金的基
金经理；2021 年 6 月 29 日起任建信裕丰
利率债三个月定期开放债券型证券投资
基金的基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信裕丰利率债三个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022 年第一季度，受新冠肺炎疫情反复等因素影响，全球供需失衡问题加剧，货物贸易增速降低，通胀水平显著升高，经济复苏进程有所放缓。为了应对通胀问题，美联储在加快 Taper 后正式启动了加息，后续会进一步连续加息预期升温导致美债收益率大幅飙升。欧元区 3 月通胀率从 2 月的 5.9%飙升至 7.5%，创下欧元诞生以来的历史新高。通胀持续加剧，与经济增长趋缓、公共债务走高等，给欧洲经济复苏带来多重压力。

国内方面，1-2 月受益于低基数，经济数据同比增速较高，但由于 3 月以来疫情反复影响范
围扩大、影响城市经济占比高，经济增速有所放缓。1-2 月 PMI 数据反映我国制造业持续恢复，伴随稳增长政策加码，市场需求有所改善，但 3 月数据全面回落。1-2 月份，全国规模以上工业
增加值同比增长 7.5%，比 2021 年 12 月份加快 3.2 个百分点，比 2021 年两年平均增速加快 1.4
个百分点。分三大门类看，采矿业增加值同比增长 9.8%，制造业增长 7.3%，电力、热力、燃气及
水生产和供应业增长 6.8%，三大门类较 21 年 12 月同比增速分别提升 3.5、2.5、-0.4 个百分点。
进出口方面，1-2 月货物进出口总额美元计价同比增长 15.9%，其中出口同比增长 16.3%，进口同比增长 15.5%，总体增速仍快。总体看，22 年一季度经济同比增速受低基数支撑表现较好，但环比表现一般，另外受疫情影响较大的 3 月数据还未公布，稳增长压力仍然较大。

通胀方面，一季度工业品通胀延续回落、终端消费价格稳定，居民消费价格（CPI）单月同比小幅下行，工业生产者出厂价格（PPI）单月同比高位回落。从消费者价格指数上看，1-2 月份居
民消费价格 CPI 同比与 21 年末持平于 0.9%。

流动性方面，1 月份 LPR 降息之后，央行开启政策观望窗口。在央行以稳为主，保持流动性
合理充裕的基调下，一季度整体资金利率围绕政策利率附近波动。DR001 的波动范围在
1.18%-2.24%之间，DR007 的波动范围在 1.93%-2.34%之间，除了月末和春节前后资金利率略高之外，运行平稳。

债券市场方面，1 月份央行降息推动国债期货再创新高，2 月份随着 1 月信贷数据超预期开门
红以及六大行下调房贷利率，宽信用预期强烈导致国债期货大幅回调。进入 3 月份，2 月信贷数据大幅低于预期以及金融委的定调使得市场对于降准降息的期待快速升温，但央行操作较为克制，
3 月份 MLF 及 LPR 利率维持不变，利率走势趋于震荡。3 月 11 日，公布的社融数据大幅回落，新
增社融接近腰斩，宽信用的实现再度被质疑，债市又开始反弹。临近季末，由于央行呵护，跨季
资金宽松，债券收益又进一步下行。人民币汇率整体偏强，在 6.30-6.38 区间内呈“V”型走势，双向波动加大。

综上所述，本基金在 2022 年第一季度维持了一贯稳健的投资风格，在 1 月份收益高点大幅加
仓，后续随着收益下行又快速减仓，跨季时点进行了部分杠杆操作，并维持了中性的久期。本基金在本季度内积极参与了各期限利率债的波段操作。截至季末，业绩表现良好。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金 A 净值增长率 0.72%，波动率 0.07%，业绩比较基准收益率 0.59%，波动率
0.10%。本报告期本基金 C 净值增长率 0.65%，波动率 0.07%，业绩比较基准收益率 0.59%，波动
率 0.10%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,128,609,747.93 96.13

其中：债券 4,128,609,747.93 96.13

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,471,274.43 0.03

8 其他资产 164,608,035.62 3.83

9 合计 4,294,689,057.98 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资
明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 4,128,609,747.93 103.78

其中：政策性金融债 4,128,609,747.93 103.78

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 4,128,609,747.93 103.78

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五
名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 180401 18 农发 01 5,100,000 546,811,101.37 13.75

2 140229 14 国开 29 4,200,000 443,083,775.34 11.14

3 180206 18 国开 06 3,900,000 430,743,460.27 10.83

4 140205 14 国开 05 3,600,000 385,407,616.44 9.69

5 180205 18 国开 05 3,000,000 331,265,589.04 8.33

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十
名资产支持证券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五
名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五
名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.10.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 164,608,035.62

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 164,608,035.62

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 建信裕丰利率债三个月定期 建信裕丰利率债三个月
开放债券 A 定期开放债券 C

报告期期初基金份额总额 3,270,002,500.51 5,090.17

报告期期间基金总申购份额 876,308,056.84 -

减:报告期期间基金总赎回份额 200,003,001.03 3,150.03

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 3,946,307,556.32 1,940.14

注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 269,999,000.00
基金份额

报告期期间买入/申购总份 -
额

报告期期间卖出/赎回总份 200,000,000.00
额

报告期期末管理人持有的本 69,999,000.00
基金份额

报告期期末持有的本基金份 1.77
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)

1 赎回 2022-01-14 200,000,000.00 204,680,000.00 -

2 分红 2022-03-04 - 1,399,980.00 -

合计 200,000,000.00 206,079,980.00

注：该基金分红业务费用为 0。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情
况

单位：份

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 超过 20% 份额 份额 份额

别 的时间区

间

机 2022年01

构 1 月 01 日 999,999,000.00 - - 999,999,000.00 25.34

03 月 31

日

2022年01

月 01 日

2 -2022 年 1,499,999,000.00 - -1,499,999,000.00 38.01
03 月 31

日

产品特有风险

本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信裕丰利率债三个月定期开放债券型证券投资基金设立的文件；

2、《建信裕丰利率债三个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3、《建信裕丰利率债三个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《建信裕丰利率债三个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司

2022 年 4 月 21 日
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