嘉实年年红一年持有期债券型发起式证券
投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实年年红一年持有债券发起式

基金主代码 016510

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 10 月 18 日

报告期末基金份额总额 1,897,982,060.20 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资
管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 债券等固定收益类资产的投资策略：

本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、
收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结合各
种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期
收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例规定
的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，
并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，力争获
取较高的投资收益。包括：利率策略、信用债券和资产
支持证券投资策略、可转换债券与可交换债券投资策略、
期限结构配置策略、骑乘策略和息差策略。

本基金其他策略包括：国债期货投资策略、购买信用衍
生品规避个券信用风险策略等。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，其预期收益及预期风险
水平高于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基
金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司


基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实年年红一年持有债券发 嘉实年年红一年持有债券发
起式 A 起式 C

下属分级基金的交易代码 016510 016511

报告期末下属分级基金的份额总额 1,230,518,602.32 份 667,463,457.88 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

主要财务指标 嘉实年年红一年持有债券发起式A 嘉实年年红一年持有债券发起式
C

1.本期已实现收益 8,509,724.37 3,208,312.78

2.本期利润 10,452,296.97 4,087,719.58

3.加权平均基金份额本期利 0.0106 0.0096
润

4.期末基金资产净值 1,308,530,081.60 706,506,849.12

5.期末基金份额净值 1.0634 1.0585

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实年年红一年持有债券发起式 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 1.03% 0.03% 1.25% 0.10% -0.22% -0.07%

过去六个月 2.30% 0.03% 2.08% 0.08% 0.22% -0.05%

过去一年 5.09% 0.03% 3.10% 0.07% 1.99% -0.04%

自基金合同

6.34% 0.04% 2.11% 0.08% 4.23% -0.04%
生效起至今


嘉实年年红一年持有债券发起式 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.94% 0.03% 1.25% 0.10% -0.31% -0.07%

过去六个月 2.13% 0.03% 2.08% 0.08% 0.05% -0.05%

过去一年 4.75% 0.03% 3.10% 0.07% 1.65% -0.04%

自基金合同

5.85% 0.03% 2.11% 0.08% 3.74% -0.05%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金、

嘉实债

券、嘉实

纯债债

券、嘉实

增强信用 曾任易方达基金管理有限公司固定收益
定期债 部高级研究员、基金经理助理。2019 年 9
轩璇 券、嘉实 2022 年 10 月 - 11 年 月加入嘉实基金管理有限公司，现任固收
丰益策略 18 日 投研体系基金经理。硕士研究生，具有基
定期债 金从业资格。中国国籍。

券、嘉实

新趋势混

合、嘉实

致融一年

定期债

券、嘉实


致信一年

定期纯债

债券、嘉

实致嘉纯

债债券、

嘉实丰年

一年定期

纯债债

券、嘉实

方舟 6 个

月滚动持

有债券发

起、嘉实

致泰一年

定开纯债

债券发起

式、嘉实

方舟一年

持有期混

合、嘉实

同舟债券

基金经理

注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实年年红一年持有期债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 6 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度机构“钱多”与政府债券供给偏慢的环境下“资产荒”极致演绎，叠加降息预期和风险偏好下降的因素触发，债券市场表现强势 ，10 年期国债收益率由 2.56%最低下行至 2.2475%，后回到 2.3%附近震荡。

一来，“稳投资”效果验证偏慢、经济内生增长斜率依然较缓，经济数据整体呈现“冷热分化”，政策效果暂未完全体现。1-2 月社零消费温和增长，但略不及同期；1-2 月房地产前端投资收缩对竣工的拖累有所体现，3 月以来二手房市场“小阳春”行情出现，但“以价换量”特征明显，需关注地产改善的持续性；出口弹性修复略超预期；制造业投资加快发力，斜率进一步走高。
二来，降成本主线下宽货币预期不断演绎，资金整体平稳偏松。2023 年年末大行存款挂牌利
率下调后，一季度市场降息预期反复演绎，1 月 50bp 降准超预期落地呵护跨节资金面，节后地方债发行偏慢、取现资金回流等因素支撑资金平稳宽松，3 月央行多次提及降准，叠加政府债券缴款压力仍较小，税期和跨季资金平稳，推动短券行情修复。

三来，年初供需错配格局显著，助力利率快速下行。供给端地方债在项目储备偏少、增发国债资金结转使用充裕的情况下节奏偏慢，拖累一季度债券供给；需求端年初银行、保险机构存在“开门红”，机构“欠配”格局显著，叠加宽松预期下交易盘追涨情绪较强，推动收益率快速下行至 2.2475%的低点，极致的交易结构在宽信用扰动下出现回调，但配置资金充裕仍有保护，收益率调整至 2.37%附近时重新迎来下行。

组合在一季度以中高等级信用债为底仓，通过利率债拉长久期，获取了较好的久期资本利得。转债部分以低价转债自下而上筛选为主，一季度表现相对偏弱。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实年年红一年持有债券发起式 A 基金份额净值为 1.0634 元，本报告期基金
份额净值增长率为 1.03%；截至本报告期末嘉实年年红一年持有债券发起式 C 基金份额净值为1.0585 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.94%；业绩比较基准收益率为 1.25%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，基金合同生效未满三年，不适用。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,075,206,848.33 98.80

其中：债券 2,075,206,848.33 98.80

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 4,199,662.04 0.20

8 其他资产 20,987,999.79 1.00

9 合计 2,100,394,510.16 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 237,979,227.37 11.81

2 央行票据 - -

3 金融债券 532,858,840.81 26.44

其中：政策性金融债 408,186,823.77 20.26

4 企业债券 50,904,770.57 2.53


5 企业短期融资券 554,704,074.21 27.53

6 中期票据 597,941,460.14 29.67

7 可转债（可交换债） 70,862,207.23 3.52

8 同业存单 29,956,268.00 1.49

9 其他 - -

10 合计 2,075,206,848.33 102.99

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 230203 23 国开 03 2,250,000 230,229,405.74 11.43

2 230210 23 国开 10 1,000,000 105,397,049.18 5.23

3 230018 23 附息国债 18 700,000 71,000,461.54 3.52

4 230026 23 附息国债 26 600,000 62,297,340.66 3.09

22 中建材集

5 102282162 MTN002(科创票 600,000 60,673,160.66 3.01
据)

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金国债期货操作主要以对冲现有持仓的久期风险为主，基于对利率债市场的判断和曲线形态进行择时套期保值。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明
（元）

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

国债期货投资本期收益（元） 6,895.44

国债期货投资本期公允价值变动（元） -

5.9.3 本期国债期货投资评价

本期通过套期保值操作对组合其他债券资产的波动进行了对冲，力争实现风险与收益的平衡。5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，兴业银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 10,174.42

2 应收证券清算款 13,540,800.00

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 7,437,025.37

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 20,987,999.79

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113056 重银转债 19,673,314.89 0.98

2 113042 上银转债 5,647,793.89 0.28

3 128131 崇达转 2 4,716,753.31 0.23

4 110082 宏发转债 3,936,561.81 0.20

5 127024 盈峰转债 3,747,262.59 0.19

6 128074 游族转债 3,266,927.01 0.16

7 113037 紫银转债 3,240,117.35 0.16

8 113066 平煤转债 2,965,248.34 0.15

9 128129 青农转债 2,791,366.12 0.14

10 113065 齐鲁转债 2,366,511.52 0.12

11 113033 利群转债 2,232,587.40 0.11

12 123064 万孚转债 2,146,038.90 0.11

13 127052 西子转债 1,769,962.23 0.09


14 113048 晶科转债 1,525,675.88 0.08

15 118003 华兴转债 1,352,831.36 0.07

16 113641 华友转债 1,126,768.47 0.06

17 127045 牧原转债 1,044,511.60 0.05

18 113655 欧 22 转债 930,480.01 0.05

19 113542 好客转债 862,216.73 0.04

20 128108 蓝帆转债 800,698.70 0.04

21 110088 淮 22 转债 696,228.49 0.03

22 118024 冠宇转债 560,439.95 0.03

23 127018 本钢转债 558,858.93 0.03

24 127083 山路转债 509,063.85 0.03

25 123048 应急转债 461,322.70 0.02

26 128144 利民转债 430,253.35 0.02

27 113669 景 23 转债 413,393.70 0.02

28 127035 濮耐转债 397,396.82 0.02

29 113039 嘉泽转债 359,527.43 0.02

30 128132 交建转债 238,972.60 0.01

31 110077 洪城转债 93,121.30 0.00

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实年年红一年持有债券 嘉实年年红一年持有债券
发起式 A 发起式 C

报告期期初基金份额总额 732,512,341.80 146,267,086.41

报告期期间基金总申购份额 503,853,274.87 524,532,076.64

减:报告期期间基金总赎回份额 5,847,014.35 3,335,705.17

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,230,518,602.32 667,463,457.88

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


单位：份

项目 嘉实年年红一年持有债券 嘉实年年红一年持有债券
发起式 A 发起式 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,450.04 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,450.04 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.81 -
份额比例（%）
注：本基金的基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规定支付。

申购/买入含红利再投、转换入份额，赎回/卖出含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限

基金管理人固10,000,450.04 0.5310,000,450.04 0.53 3 年
有资金

基金管理人高 - - - - -
级管理人员

基金经理等人 - - - - -
员

基金管理人股 - - - - -
东

其他 - - - - -

合计 10,000,450.04 0.5310,000,450.04 0.53 3 年

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实年年红一年持有期债券型发起式证券投资基金注册的批复文件。
（2）《嘉实年年红一年持有期债券型发起式证券投资基金基金合同》；

（3）《嘉实年年红一年持有期债券型发起式证券投资基金托管协议》；

（4）《嘉实年年红一年持有期债券型发起式证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；


（6）报告期内嘉实年年红一年持有期债券型发起式证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。

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2024 年 4 月 19 日
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