华夏兴夏价值一年持有期混合型发起式
证券投资基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年十月二十四日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 20 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 华夏兴夏价值一年持有混合发起式

基金主代码 015504

交易代码 015504

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 5 月 5 日

报告期末基金份额总额 98,802,935.75 份

在严格控制风险的前提下，力求实现基金资产的稳健增值，获
投资目标

取长期稳定的投资回报。

主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、固定收益品
种投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期
权投资策略等。

股票投资策略部分，本基金主要通过“自下而上”的个股精选和
“自上而下”的行业配置方法，结合严谨、深入的基本面分析和
全面、细致的估值分析和市场面分析，精选具备较高价值创造
能力、较好安全边际和良好治理结构的股票构建投资组合，获
投资策略 取超额收益。在行业配置层面，本基金将运用“自上而下”的行
业配置方法，通过对进入壁垒、商业模式、政策预期、风险分
散程度和分红收益等因素的综合分析，对全市场行业进行筛
选。在个股层面，本基金将充分发挥基金管理人专业的研究能
力，采取“自下而上”的选股策略，通过定量筛选和基本面分析，
综合考虑上市公司的价值创造能力、市场地位、经营管理能力、
治理结构、研发投入、安全边际等因素，筛选出具备核心竞争
优势、健康的现金流、有持续成长潜力的公司。

中证 800 指数收益率×60%+中证港股通综合指数收益率×20%+
业绩比较基准

中债综合全价指数收益率×20%

本基金为混合型基金，60%-95%的基金资产投资于股票，其预
风险收益特征

期风险和预期收益低于股票基金，高于普通债券基金与货币市


场基金。

本基金还可通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承

担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险

之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风

险。

基金管理人 华夏基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 华夏兴夏价值一年持有混 华夏兴夏价值一年持有混合发起

称 合发起式 A 式 C

下属分级基金的交易代

015504 018002

码

报告期末下属分级基金

49,171,707.90 份 49,631,227.85 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日)

华夏兴夏价值一年持有混合发起式 A 华夏兴夏价值一年持有混合发起式 C

1.本期已实现收益 353,666.80 275,456.16

2.本期利润 -1,873,625.59 -1,972,197.46

3.加权平均基金份

-0.0382 -0.0403
额本期利润
4.期末基金资产净

49,130,206.02 49,468,863.80
值
5.期末基金份额净

0.9992 0.9967
值

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收

益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏兴夏价值一年持有混合发起式A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -3.66% 1.11% -3.58% 0.72% -0.08% 0.39%
月
自基金合

同生效起 -0.08% 1.03% -6.44% 0.70% 6.36% 0.33%
至今
华夏兴夏价值一年持有混合发起式C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -3.81% 1.11% -3.58% 0.72% -0.23% 0.39%
月
自基金合

同生效起 -0.33% 1.03% -6.44% 0.70% 6.11% 0.33%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华夏兴夏价值一年持有期混合型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2023 年 5 月 5 日至 2023 年 9 月 30 日)

华夏兴夏价值一年持有混合发起式 A：

华夏兴夏价值一年持有混合发起式 C：

注：①本基金合同于 2023 年 5 月 5 日生效。

②根据本基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同中投资范围、投资限制的有关约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士。2011 年 7
本基金 月加入华夏基
的基金 金管理有限公
朱熠 经理、投 2023-05-05 - 12 年 司。历任投资研
委会成 究部 B 角、机
员 构权益投资部
投资经理助理、
研究员。

注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间

公募基金 2 635,530,993.84 2021-02-22

私募资产管理计 7 13,519,188,391.94 2019-09-02
朱熠 划

其他组合 - - -

合计 9 14,154,719,385.78 -

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 68 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

在 2023 年的 3 季度，因为地产和出口的超预期下行，宏观复苏的幅度低于我们和市场
的预期。另外，在美元持续加息的背景下，汇率和人民币资产价格受到了较大压力。在此双重不利背景下，A股和港股均出现了不同程度的下跌。主要指数中，沪深300指数下跌4.1%、创业板指数下跌 9.77%，恒生指数下跌 7.4%。

当下，市场对于经济和权益市场都较为悲观，但站在当前时点，我们对权益市场是比较积极的，而且从产业层面看也出现了不少的变化，比如人工智能的发展和应用开始加速突破、新能源的渗透率在继续提升、消费数据也在恢复。短期看，最大的风险还是房地产市场的持续萎缩，但是自上而下来看地产政策已经开始有了积极变化，我们相信未来房地产市场的企稳是可以期待的。

在坚持我们原有的投资框架下，我们积极拥抱产业的变化，增加了两个方向的投资比例，一个是数字经济和互联网相关的机会，我们认为人工智能和数字化在相当长期都会是经济的主要增长方向，互联网因为有巨大的数据和场景，有望率先受益；第二个是智能电网系统的升级改造机会。我们认为在能源转型的大背景下，电力系统的升级改造将会有巨大的空间。另外，我们认为在行业低点对优质的龙头房企进行布局是一个潜在回报较高的机会，我们也增加了优质的地产和物业公司的持仓比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2023 年 9 月 30 日，华夏兴夏价值一年持有混合发起式 A 基金份额净值为 0.9992
元，本报告期份额净值增长率为-3.66%；华夏兴夏价值一年持有混合发起式 C 基金份额净值为 0.9967 元，本报告期份额净值增长率为-3.81%，同期业绩比较基准增长率为-3.58%。
§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）


1 权益投资 93,450,625.64 94.60

其中：股票 93,450,625.64 94.60

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 263,786.70 0.27

其中：债券 263,786.70 0.27

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

- -

融资产

7 银行存款和结算备付金合计 5,055,835.59 5.12

8 其他资产 19,369.46 0.02

9 合计 98,789,617.39 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 33,401,690.70 元，
占基金资产净值比例为 33.88%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 36,486,448.97 37.00

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 5,012,576.00 5.08

G 交通运输、仓储和邮政业 5,281,511.77 5.36

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,017,551.20 5.09


J 金融业 611,184.00 0.62

K 房地产业 2,318,822.00 2.35

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 5,320,841.00 5.40

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 60,048,934.94 60.90

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例

（%）

通讯服务 15,840,083.18 16.07

房地产 15,487,493.03 15.71

信息技术 713,411.44 0.72

必需消费品 705,001.36 0.72

非必需消费品 655,701.69 0.67

保健 - -

材料 - -

工业 - -

公用事业 - -

金融 - -

能源 - -

合计 33,401,690.70 33.88

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

值比例（%）

1 002126 银轮股份 457,100 8,634,619.00 8.76

2 01024 快手－Ｗ 137,000 7,901,207.23 8.01

3 00700 腾讯控股 27,500 7,726,903.42 7.84

4 01908 建发国际集团 418,000 7,310,831.62 7.41

5 06049 保利物业 182,200 5,291,632.69 5.37

6 603909 建发合诚 418,900 5,035,178.00 5.11

7 600153 建发股份 505,300 5,012,576.00 5.08


8 688191 智洋创新 225,486 4,329,331.20 4.39

9 600887 伊利股份 134,500 3,568,285.00 3.62

10 000935 四川双马 218,900 3,436,730.00 3.49

注：所用证券代码采用当地市场代码。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值（元）

值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 263,786.70 0.27

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 263,786.70 0.27

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）

值比例（%）

1 118039 煜邦转债 2,230 263,786.70 0.27

2 - - - - -

3 - - - - -

4 - - - - -

5 - - - - -

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 19,369.46

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -


9 合计 19,369.46

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华夏兴夏价值一年持有混合发起式 华夏兴夏价值一年持有混合发起式C

A

本报告期期初基金 48,982,837.74 48,433,750.17
份额总额

报告期期间基金总 188,870.16 1,197,477.68
申购份额

减：报告期期间基 - -
金总赎回份额

报告期期间基金拆 - -
分变动份额

本报告期期末基金 49,171,707.90 49,631,227.85
份额总额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

华夏兴夏价值一年持有混

项目 华夏兴夏价值一年持有混合发起式C

合发起式A

报告期期 初

管理人持 有 10,017,335.07 -

的本基金 份
额
报告期期 间

买入/申购总 - -

份额

报告期期 间 - -


卖出/赎回总

份额

报告期期 末

管理人持 有 10,017,335.07 -

的本基金 份

额

报告期期 末

持有的本 基

金份额占 基 20.37 -

金总份额 比

例（%）

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金 发起份额总数 发起份额占基金 发起份额承诺持
总份额比例 总份额比例 有期限

基金管理

人固有资 10,017,335.07 10.14% 10,000,000.00 10.12% 不少于三年
金
基金管理

人高级管 - - - - -
理人员
基金经理

等人员 - - - - -

基金管理

人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,017,335.07 10.14% 10,000,000.00 10.12% 不少于三年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内披露的主要事项

2023 年 7 月 8 日发布华夏基金管理有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合

同的公告。

2023 年 7 月 18 日发布华夏兴夏价值一年持有期混合型发起式证券投资基金开放日常申
购、赎回、转换、定期定额申购业务公告。

2023 年 7 月 20 日发布华夏基金管理有限公司关于设立武汉分公司的公告。

2023 年 7 月 26 日发布华夏基金管理有限公司关于设立沈阳分公司的公告。

2023 年 9 月 27 日发布华夏基金管理有限公司关于杭州分公司营业场所变更的公告。
2、其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国
性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内
首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批公募 MOM 基金管理
人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公募 REITs 管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、《华夏兴夏价值一年持有期混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《华夏兴夏价值一年持有期混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

10.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司
二〇二三年十月二十四日
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