嘉实恒生消费指数型发起式证券投资基金
（QDII）

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实恒生消费指数发起（QDII）

基金主代码 018200

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 4 月 11 日

报告期末基金份额总额 32,610,725.41 份

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化，本基
金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年化跟踪误差不
超过 4%。

投资策略 本基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动指数化投资。股
票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来

拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进
行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金在严格控制基金的
日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下，力争获取与标的指数相
似的投资收益。

具体投资策略包括：股票投资策略、存托凭证投资策略、固定收
益类资产投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、


参与融资及转融通证券出借业务策略。

业绩比较基准 经估值汇率调整后的恒生消费指数收益率×95%＋银行活期存款
利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、
债券型基金与货币市场基金。本基金投资于境外证券市场上市的
股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

本基金为股票型指数基金，跟踪恒生消费指数，主要投资于标的
指数成份股及备选成份股，其风险收益特征与标的指数所表征的
市场组合的风险收益特征相似。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

嘉实恒生消费指数发起

下属分级基金的基金简称 嘉实恒生消费指数发起（QDII）A

（QDII）C

下属分级基金的交易代码 018200 018201

报告期末下属分级基金的份

15,138,880.39 份 17,471,845.02 份

额总额

境外资产托管人 英文名称：JP Morgan Chase Bank, National Association

中文名称：摩根大通银行

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

嘉实恒生消费指数发起（QDII）A 嘉实恒生消费指数发起（QDII）C

1.本期已实现收益 -739,865.29 -881,486.46

2.本期利润 408,467.87 -142,093.89

3.加权平均基金份额本期利润 0.0295 -0.0082

4.期末基金资产净值 12,241,093.48 14,097,313.93

5.期末基金份额净值 0.8086 0.8069

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实恒生消费指数发起（QDII）A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 2.80% 1.62% 3.25% 1.62% -0.45% 0.00%

过去六个月 -8.84% 1.51% -7.24% 1.52% -1.60% -0.01%

自基金合同

-19.14% 1.40% -18.25% 1.42% -0.89% -0.02%
生效起至今

嘉实恒生消费指数发起（QDII）C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 2.76% 1.61% 3.25% 1.62% -0.49% -0.01%

过去六个月 -8.92% 1.51% -7.24% 1.52% -1.68% -0.01%

自基金合同

-19.31% 1.40% -18.25% 1.42% -1.06% -0.02%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：（1）本基金合同生效日 2023 年 04 月 11 日至报告期末未满 1 年。

（2）按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

刘珈吟 本基金、嘉2023年4月11 - 14 年 2009 年加入嘉实基金管理有限公司，曾
实沪深 日 任指数投资部指数研究员。现任指数投资


300ETF 联 部负责人。硕士研究生，具有基金从业资
接(LOF)、 格。中国国籍。

嘉实沪深
300ETF、嘉
实中证主
要消费
ETF、嘉实
富时中国
A50ETF 联
接、嘉实富
时中国
A50ETF、嘉
实恒生港
股通新经
济指数
（LOF）、嘉
实央企创
新驱动
ETF、嘉实
央企创新
驱动 ETF
联接、嘉实
中证主要
消费 ETF
联接、嘉实
中证高端
装备细分
50ETF、嘉
实中证高
端装备细
分 50ETF
发起联接、
嘉实恒生
医疗保健
指数发起
式（QDII）、
嘉实中证
全指家用
电器指数
发起式、嘉
实中证国
新央企现
代能源
ETF、嘉实
中证国新


央企现代

能源 ETF

联接基金

经理

注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实恒生消费指数型发起式证券投资基金（QDII）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 6 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

本基金标的指数为恒生消费指数，恒生消费指数旨在反映提供与日常消费相关的消费品制造及服务的香港上市证券之整体表现。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。

回顾一季度，春节错位给各项经济数据带来较大的波动，总体看来 1-2 月信贷数据稍逊于预
期，但制造业显示出回暖迹象；3 月份制造业 PMI 录得 50.8%，较上月回升 1.7 个百分点，为去年
10 月以来首次重返线上，制造业景气度开始扩张。虽然 2 月份市场流动性冲击较为严重，但节后已逐渐缓和，叠加前期大规模财政资金落地和出口持续改善的影响，2、3 月份市场回暖。回顾一季度海外经济，美国侧重国内供给的政策路径和持续扩张的财政政策或助推了经济数据的高韧性，
2 月美国 PCE 价格指数同比小幅反弹，但核心 PCE 同比延续降温趋势，符合市场预期。在通胀变
化较为温和的背景下，美联储对降息采取了较为谨慎的态度，相关官员的表态仍以“不急于降息”为主，趋于中性。

本报告期内，本基金日均跟踪误差为 0.04%，年化跟踪误差为 0.68%，符合基金合同约定的日
均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%的限制。

截至本报告期末嘉实恒生消费指数发起（QDII）A 基金份额净值为 0.8086 元，本报告期基金
份额净值增长率为 2.80%；截至本报告期末嘉实恒生消费指数发起（QDII）C基金份额净值为 0.8069元，本报告期基金份额净值增长率为 2.76%；业绩比较基准收益率为 3.25%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，基金合同生效未满三年，不适用。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 24,894,859.37 89.94

其中：普通股 24,894,859.37 89.94

优先股 - -

存托凭证 - -

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 2,580,510.61 9.32


8 其他资产 204,570.37 0.74

9 合计 27,679,940.35 100.00

注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 21,591,687.14 元，占基金资产净值的比例为81.98%。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

中国香港 24,894,859.37 94.52

合计 24,894,859.37 94.52

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净
值比例(%)

通信服务 - -

非必需消费品 13,588,509.14 51.59

必需消费品 8,268,483.05 31.39

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 2,981,733.60 11.32

信息技术 14,794.90 0.06

原材料 41,338.68 0.16

房地产 - -

公用事业 - -

合计 24,894,859.37 94.52

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

无。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

所属 占基金
序号 公司名称 公司名称 证券代 所在证 国家 数量 公允价值（人 资产净
(英文) (中文) 码 券市场 （地 (股) 民币元） 值比例
区） (%)

Techtroni 创科实业 香港证 中 国 31,00

1 c 有限公司 669 HK 券交易 香港 0 2,981,733.60 11.32
Industrie 所


s Co Ltd

Yum China 百胜中国 9987 香港证 中 国

2 Holdings 控股有限 HK 券交易 香港 7,900 2,207,249.81 8.38
Inc 公司 所

ANTA 安踏体育 香港证

3 Sports 用品有限 2020 券交易 中 国 28,60 2,157,153.85 8.19
Products 公司 HK 所 香港 0

Ltd

Nongfu 农夫山泉 9633 香港证 中 国 40,80

4 Spring Co 股份有限 HK 券交易 香港 0 1,562,710.90 5.93
Ltd 公司 所

Shenzhou

Internati 申洲国际 香港证

5 onal 集团控股 2313 券交易 中 国 16,70 1,121,828.42 4.26
Group 有限公司 HK 所 香港 0

Holdings

Ltd

Haier 海尔智家 香港证

6 Smart 股份有限 6690 券交易 中 国 49,20 1,086,065.03 4.12
Home Co 公司 HK 所 香港 0

Ltd

Trip.com 携程集团 9961 香港证 中 国

7 Group Ltd 有限公司 HK 券交易 香港 3,450 1,079,646.66 4.10
所

China

Resources 华润啤酒 香港证 中 国 32,00

8 Beer (控股)有 291 HK 券交易 香港 0 1,045,796.09 3.97
Holdings 限公司 所

Co Ltd

China 中国蒙牛 香港证

9 Mengniu 乳业有限 2319 券交易 中 国 64,00 974,722.56 3.70
Dairy Co 公司 HK 所 香港 0

Ltd

Li Ning Co 李宁有限 2331 香港证 中 国 48,00

10 Ltd 公司 HK 券交易 香港 0 905,099.52 3.44
所

注：本表所使用的证券代码为彭博代码。
5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细

无。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合


无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细

无。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 8,917.59

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 1,584.23

4 应收利息 -

5 应收申购款 194,068.55

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 204,570.37

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实恒生消费指数发起 嘉实恒生消费指数发起
（QDII）A （QDII）C

报告期期初基金份额总额 12,664,047.90 17,377,781.43

报告期期间基金总申购份额 3,565,744.30 18,892,009.29

减:报告期期间基金总赎回份额 1,090,911.81 18,797,945.70

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 15,138,880.39 17,471,845.02

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限

基金管理人固10,001,350.13 30.6710,001,350.13 30.67 3 年
有资金

基金管理人高 - - - - -
级管理人员

基金经理等人 - - - - -
员

基金管理人股 - - - - -
东

其他 - - - - -

合计 10,001,350.13 30.6710,001,350.13 30.67 3 年


§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回

类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 20%的时间

区间

机 2024-01-01

构 1 至 10,001,350.13 - -10,001,350.13 30.67
2024-03-31

个 2024-01-08

人 1 至 3,750,622.523,709,788.267,460,410.78 - -
2024-01-28

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实恒生消费指数型发起式证券投资基金（QDII）注册的批复文件。
（2）《嘉实恒生消费指数型发起式证券投资基金（QDII）基金合同》；

（3）《嘉实恒生消费指数型发起式证券投资基金（QDII）托管协议》；

（4）《嘉实恒生消费指数型发起式证券投资基金（QDII）招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实恒生消费指数型发起式证券投资基金（QDII）公告的各项原稿。
10.2 存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
10.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2024 年 4 月 19 日
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