信澳通合稳健三个月持有期混合型基金中基金（FOF）
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：信达澳亚基金管理有限公司

基金托管人：上海银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年四月十九日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 18 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 信澳通合稳健三个月持有期混合型（FOF）

基金主代码 018651

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 7 月 28 日

报告期末基金份额总额 39,348,382.18 份

投资目标 本基金是基金中基金，通过大类资产配置，投资于

多种具有不同风险收益特征的基金，寻求基金资产

的长期稳健增值。

投资策略 本基金投资策略主要包括资产配置策略、基金优选

策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、港股通

标的股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券

投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略。

业绩比较基准 中证综合债券指数收益率*80%+中证 800 指数收益


率*18%+中证港股通综合指数收益率×2%

风险收益特征 本基金为混合型基金中基金，其预期收益及预期风

险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于

债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金及

货币型基金中基金。

本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制

下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则

等差异带来的特有风险。

基金管理人 信达澳亚基金管理有限公司

基金托管人 上海银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 信澳通合稳健三个月持 信澳通合稳健三个月持

称 有期混合型（FOF）A 有期混合型（FOF）C

下属分级基金的交易代

018651 018652

码

报告期末下属分级基金 3,259,987.72 份 36,088,394.46 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日)

主要财务指标 信澳通合稳健三个月 信澳通合稳健三个月

持有期混合型（FOF） 持有期混合型（FOF）

A C

1.本期已实现收益 -23,956.11 -298,098.86

2.本期利润 -30,617.11 -126,995.76

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0080 -0.0029


4.期末基金资产净值 3,196,873.17 35,313,310.26

5.期末基金份额净值 0.9806 0.9785

注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

信澳通合稳健三个月持有期混合型（FOF）A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.16% 0.44% 2.00% 0.23% -1.84% 0.21%
月

过去六个 -0.79% 0.34% 1.76% 0.20% -2.55% 0.14%
月
自基金合

同生效起 -1.94% 0.30% 0.93% 0.19% -2.87% 0.11%
至今

信澳通合稳健三个月持有期混合型（FOF）C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.08% 0.44% 2.00% 0.23% -1.92% 0.21%
月

过去六个 -0.95% 0.34% 1.76% 0.20% -2.71% 0.14%
月
自基金合

同生效起 -2.15% 0.30% 0.93% 0.19% -3.08% 0.11%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

信澳通合稳健三个月持有期混合型（FOF）A 累计净值增长率与业绩比较基准收
益率的历史走势对比图

（2023 年 7 月 28 日至 2024 年 3 月 31 日）

信澳通合稳健三个月持有期混合型（FOF）C 累计净值增长率与业绩比较基准收
益率的历史走势对比图

（2023 年 7 月 28 日至 2024 年 3 月 31 日）


注：1、本基金合同于 2023 年 7 月 28 日生效，自合同生效日起至披露时点未满
一年。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓
期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

中央财经大学金融学硕士。
历任方正证券股份有限公
司研究所研究员、固定收益
分析师和基金分析师。2016
年 9 月加入新华基金管理
股份有限公司，担任基金投
资部总监和投资决策委员
会委员，2019 年 4 月 4 日
至2019年12月4日任专户
王 2023- 11.5 FOF 产品投资经理。2020
奕 本基金的基金经理 07-28 - 年 年 4 月 26 日至 2022 年 9
蕾 月 20 日任新华精选成长主
题 3 个月持有期混合型基
金中基金（FOF）基金经理。
2022 年 9 月加入信达澳亚
基金管理有限公司。现任
FOF和养老投资部负责人。
现任信澳通合稳健三个月
持有期混合（FOF）基金基
金经理（2023 年 7 月 28 日
起至今）。

注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的 5%的情况。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

1 季度，权益市场经历了一次快速且超预期的深跌，尤其是 2 月初由于小盘流动
性问题引起的量化基金的大幅回撤都让大家对于权益市场更加的悲观，后续在国家队进场以及海外 AI 热点的催化下，迎来了较快的反弹，现在又再次进入震荡期，之所以震荡，主要还是源于对于经济复苏的不确定，3 月国内制造业 PMI 为 50.8%，高于2 月的 49.1%并明显高于市场预期，制造业景气改善主要来自于需求端改善，新订单和新出口订单指数均环比改善，但是地产和消费仍然偏弱，所以复苏的路径和持续性有待跟踪，所以在此期间仍然会维持震荡。

海外方面，美国 3 月非农数据超预期强劲，各项经济指标均验证了美国经济的韧
性，降息预期进一步推迟，通胀受到中东局势的影响，后续仍在存在不确定性，需要
紧密跟踪，降息的推迟使得近期美债收益率大幅上行，来到了年内的高点，伴随着后续通胀数据的跟踪将在适当的时间进一步增加美债的配置仓位。

债券方面，今年以来，债券市场一路下行，表现亮眼，主要由两股力量主导，推动行情演绎：1、“资产荒”背景下的配置压力和一路新低后的恐高止盈情绪交织的力量；2、货币政策宽松预期的推动，包括内外因素的交织。展望后市，债牛底色仍未发生根本转变，但短期来看，基本面的修复情况或将成为短期扰动，但整体不具备大幅调整的基础，且受制于汇率等制约，短期货币政策空间不大，维持震荡格局观点。1 季度组合的久期略有小幅提升，后续品种的选择是关键，但中期来看，存款利率及政策利率的外部掣肘将随着美联储降息的开启而减弱，届时下行空间有望打开，因此保持组合目前的中性久期，根据市场调整进行一些品种上的调整。

权益方面，操作上，权益仓位没有做大多调整，但是结构上有所变化，在反弹之后增加了医药和养殖的比例，降低了前期超配的汽车和通信的持仓，并在低估值资产上做一定的分散。今年权益还是会处于比较高的波动，后续会在政策预期和基本面实际落地之间来回的波折，所以权益市场我们认为会处于红利和超跌资产的切换，或者红利和主题投资的来回切换，中长期看红利具备比较好的配置价值，能给组合提供比较好的中长期收益，同时红利资产具备较高的防御性，能降低在权益投资过程中整体的波动，所以在中期维度上还是具备底仓的配置价值，还有两类重要的投资机会值得重视：一是人工智能 AI 领域，包括通信，算力等等；二是新质生产力等有政策支持的领域，如大规模设备更新升级等。同时，低空经济也值得关注，虽然前期涨幅较大，但是我们认为这个值得学习和深入挖掘的板块，不追高，但要做好回调后进入的标的储备。医药 1 季度明显跑输市场，低于预期，创新药在有政策支持的情况下也没有较好的表现，板块的配置价值还是比较高的，配置比例有所提升。前期配置的生猪板块近期也有所表现，依然看好。国内经济边际改善带动了上游资源品需求回升，铜铝等价格反弹，同时中东地缘风险的外溢使得油气和黄金价格的上涨，后续择机增加相关持仓。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，A 类基金份额：基金份额净值为 0.9806 元，份额累计净值为 0.9806
元，本报告期内，本基金份额净值增长率为 0.16%，同期业绩比较基准收益率为 2.00%。

截至报告期末，C 类基金份额：基金份额净值为 0.9785 元，份额累计净值为 0.9785
元，本报告期内，本基金份额净值增长率为 0.08%，同期业绩比较基准收益率为 2.00%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，截至报告期末本基金资产净值仍未达到五千万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额（元）

的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 36,290,192.39 92.91

3 固定收益投资 1,933,864.25 4.95

其中：债券 1,933,864.25 4.95

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 837,456.16 2.14

8 其他资产 - -

9 合计 39,061,512.80 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 1,933,864.25 5.02

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,933,864.25 5.02

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 019678 22 国债 13 19,000 1,933,864.25 5.02

注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未参与投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未参与投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未参与投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
本基金本报告期末无股票投资。
5.11.3 其他资产构成

本基金本报告期货无其他资产。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属
于基金
占基金 管理人
序号 基金代 基金名 运作方 持有份 公允价值 资产净 及管理
码 称 式 额（份） （元） 值比例 人关联
（%） 方所管
理的基
金

招商招 契约型 2,171,38 2,854,279.

1 003265 坤纯债 开放式 0.52 69 7.41 否

债券 A

嘉实汇

2 007529 鑫中短 契约型 2,623,29 2,838,137. 7.37 否

债债券 开放式 0.06 52

A

交银纯 契约型 2,494,85 2,747,083.

3 519718 债债券 开放式 3.76 48 7.13 否

A/B

富国信 契约型 1,959,16 2,494,798.

4 000191 用债债 开放式 3.36 62 6.48 否

券 A/B

西部利 契约型 1,661,33 2,049,086.

5 675113 得汇享 开放式 1.85 70 5.32 否

债券 C

富国新

6 161019 天锋债 契约型 1,683,05 1,834,361. 4.76 否

券 开放式 5.05 70

(LOF)A

平安短 契约型 1,462,43 1,755,360.

7 005754 债债券 开放式 4.88 59 4.56 否

A

安信稳

8 001316 健增值 契约型 900,376. 1,458,610. 3.79 否

灵活配 开放式 85 50

置混合


A

国泰利

9 006597 享中短 契约型 978,571. 1,154,616. 3.00 否

债债券 开放式 57 60

A

融通增 契约型 1,088,01 1,129,138.

10 001124 强收益 开放式 1.45 28 2.93 否

债券 C

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管理

项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 3 人以及管理人关联方所管理

月 31 日 基金产生的费用

当期交易基金产生的 - -

申购费（元）

当期交易基金产生的 5,363.29 -

赎回费（元）
当期持有基金产生的

应支付销售服务费 9,626.79 -

（元）

当期持有基金产生的 56,642.56 -

应支付管理费（元）

当期持有基金产生的 14,170.70 -

应支付托管费（元）

§7 开放式基金份额变动

单位：份

信澳通合稳健三个 信澳通合稳健三个

项目 月持有期混合型 月持有期混合型

（FOF）A （FOF）C

报告期期初基金份额总额 11,325,383.47 50,411,332.07

报告期期间基金总申购份额 10.04 364,392.14

减：报告期期间基金总赎回份额 8,065,405.79 14,687,329.75

报告期期间基金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 3,259,987.72 36,088,394.46


§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人报告期未运用固有资金投资本基金。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《信澳通合稳健三个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；

3、《信澳通合稳健三个月持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告；

8、中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
10.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

客户服务中心电话：400-8888-118
网址：www.fscinda.com

信达澳亚基金管理有限公司
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