金信精选成长混合型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：金信基金管理有限公司

基金托管人：招商证券股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期为 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金信精选成长混合

基金主代码 018776

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 9 月 14 日

报告期末基金份额总额 60,075,615.79 份

投资目标 本基金将基于对上市企业的深入研究和分析，深度挖
掘具有良好成长潜力的上市公司，力争在风险可控的
前提下，为基金持有人获取长期持续稳定的投资回

报。

投资策略 重点关注处于成长期的上市公司，紧密跟踪公司所处
行业的发展方向，采取“自下而上”的投资策略，深
入分析企业的基本面和发展前景，筛选出具备投资价
值的上市公司。同时本基金将结合定性分析和定量分
析，综合判断公司的成长潜力和投资潜力，构建投资
组合。

定性分析方面，本基金将重点考虑公司所处行业
的市场前景、公司在产业链中的地位、公司高新技术
企业资质、公司未来的持续成长性、公司的盈利模式
及公司的治理结构等。

在定量分析方面，本基金将重点关注过去三年累
计研发经费占营业收入比例、研发人员及高学历人员
占比、无形资产和开发支出等各项指标平均处于行业
前列及预期未来三年预期收入增速或利润增速较高的
公司。同时结合 PE、PB、PS、PEG 等相对估值指标以


及自由现金流贴现等绝对估值方法并横向对比可比公
司情况来综合考虑企业的估值水平。本基金还会关注
营业收入增长率、盈利增长率、现金流量增长率、及
净资产收益率等指标，来评估企业的投资价值。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率*75%+中证综合债指数收益率*25%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上预期风险与预期收益高
于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 金信基金管理有限公司

基金托管人 招商证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 金信精选成长混合 A 金信精选成长混合 C

下属分级基金的交易代码 018776 018777

报告期末下属分级基金的份额总额 29,070,491.07 份 31,005,124.72 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

金信精选成长混合 A 金信精选成长混合 C

1.本期已实现收益 -3,107,675.59 -4,943,198.27

2.本期利润 -2,331,402.98 -4,247,772.28

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0753 -0.0985

4.期末基金资产净值 26,094,681.68 27,737,206.77

5.期末基金份额净值 0.8976 0.8946

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

金信精选成长混合 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -6.55% 2.74% 1.77% 0.90% -8.32% 1.84%

过去六个月 -10.27% 2.20% -2.78% 0.76% -7.49% 1.44%

自基金合同

-10.24% 2.10% -3.54% 0.74% -6.70% 1.36%
生效起至今

金信精选成长混合 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -6.69% 2.74% 1.77% 0.90% -8.46% 1.84%

过去六个月 -10.54% 2.20% -2.78% 0.76% -7.76% 1.44%

自基金合同

-10.54% 2.10% -3.54% 0.74% -7.00% 1.36%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金基金合同于 2023 年 9 月 14 日生效，截至本报告期末基金成立未满一年。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

东南大学工业管理工程学士、工商管理
首席投资 硕士。1996 年开始先后曾任南京证券股
官（权 份有限公司自营投资经理、资管投资主
孔学兵 益）、投 2023 年 9 月 - 26 年 办；富安达基金管理有限公司董事、投
资部董事 14 日 资管理部总监、基金经理；中融基金管
总经理兼 理有限公司权益投资部总监、董事总经
基金经理 理。2020 年 2 月加入金信基金，现任金
信基金首席投资官、基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则的规定以及《金信精选成长混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 开年，A 股市场赚钱效应的持续恶化进一步引发悲观情绪的蔓延，各种因素叠加之下，市场经历了较为剧烈的流动性冲击，尽管春节之后小微盘风格流动性危机得到一定程度缓解，但微观市场流动性和资金结构等非业绩层面因素对科技成长类资产依然构成估值和风格压制。

根据我们对中国金融市场的理解，我们认为，市场对一些涉及经济与社会层面的长期结构性矛盾展开了过于悲观的情绪性表达，当下市场面临的困难局面，相当重要的解释是地产超调和民营经济收缩，对居民资产负债表构成的冲击，就业与收入增长预期不佳共振产生内需收缩效应。市场情绪和社会预期的系统性修复，依赖重大宏观变量或大力度改革举措的出现，同时，市场信心的修复更需要时间。考虑到市场定价效率，我们倾向于认为，市场自身的出清程度已经非常充分，向上修复相对较为确定，不确定的是修复路径与斜率。

尽管市场剧烈波动且估值持续性收敛，风险偏好低位徘徊，基于我们对中国半导体行业成长驱动力的理解，2024 年一季度本基金坚持了聚焦国产替代的整体配置思路，在宏观经济恢复和
地缘政治冲突双重考验下，半导体国产替代方向依然展现出整体竞争力和市场份额的不断提升，呈现出较为旺盛的生命力和投资韧性。同时，基于复苏进程考量，我们在组合结构上增加了 Ai趋势引领下先进存储、先进封装等方向资产配置力度。

半导体国产替代方向，可能是不确定市场中少数具备中长期确定性的方向性资产类别，当前国产替代正进入深水区，前道关键设备、零部件和材料在先进制程中渗透率仍低，距离行业内卷化竞争加剧依然较远，中长期成长空间广阔，成长确定性较高。另外，Ai 引领新技术、新需
求，推动国内先进制程突破，助力国产 Ai 生态构建。作为国之重器与国产 Ai 芯片性能提升上游动力源泉，我们坚持看好半导体设备、先进存储与封装等领域，相信其中蕴含具备较为丰富的结构性机遇。

展望 2024，全球及国内半导体行业在经历了 2021-2023 年主动去库存进程后，2024 年库存
水平或将大幅改善，行业有望逐步进入上行周期。半导体行业景气周期与库存水平、市场需求和新技术发展等因素密切相关。存储芯片作为半导体行业景气风向标，价格在 2023 年四季度率先企稳上涨，意味着市场供需关系得到改善，行业有望逐步进入上行周期。Ai 算存一体化趋势和消费电子市场复苏可能是推动半导体行业复苏的重要因素，两者相结合，有望为半导体行业注入增长动能。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末金信精选成长混合 A 基金份额净值为 0.8976 元，本报告期基金份额净值增长
率为-6.55%，同期业绩比较基准收益率为 1.77%；截至本报告期末金信精选成长混合 C 基金份额净值为 0.8946 元，本报告期基金份额净值增长率为-6.69%，同期业绩比较基准收益率为 1.77%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现持有人数或基金资产净值预警的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 50,639,326.00 91.94

其中：股票 50,639,326.00 91.94

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,028,178.22 3.68

其中：债券 2,028,178.22 3.68

资产支持证券 - -


4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,566,432.69 2.84

8 其他资产 841,751.23 1.53

9 合计 55,075,688.14 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 47,617,234.00 88.46

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3,022,092.00 5.61

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 50,639,326.00 94.07

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 688012 中微公司 33,800 5,046,340.00 9.37

2 688037 芯源微 45,100 5,038,572.00 9.36

3 688072 拓荆科技 26,300 4,957,813.00 9.21

4 300604 长川科技 136,200 4,576,320.00 8.50

5 688596 正帆科技 120,000 4,569,600.00 8.49

6 300567 精测电子 58,800 4,289,460.00 7.97

7 688525 佰维存储 63,900 3,396,285.00 6.31

8 002654 万润科技 264,400 3,022,092.00 5.61

9 002156 通富微电 130,900 2,943,941.00 5.47

10 002409 雅克科技 46,500 2,595,630.00 4.82

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 2,028,178.22 3.77

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,028,178.22 3.77

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019709 23 国债 16 13,000 1,314,561.78 2.44

2 019703 23 国债 10 7,000 713,616.44 1.33

注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，降低投资组合的整体风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场定性和定量的分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -


4 应收利息 -

5 应收申购款 841,751.23

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 841,751.23

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 金信精选成长混合 A 金信精选成长混合 C

报告期期初基金份额总额 38,013,769.58 56,678,477.11

报告期期间基金总申购份额 3,925,470.49 19,973,029.11

减:报告期期间基金总赎回份额 12,868,749.00 45,646,381.50

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 29,070,491.07 31,005,124.72

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未有达到或者超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予金信精选成长混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《金信精选成长混合型证券投资基金基金合同》；

3、《金信精选成长混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点

深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 1502 室

深圳市前海深港合作区兴海大道 3040 号前海世茂大厦 2603

9.3 查阅方式

本基金管理人公司网站，网址：www.jxfunds.com.cn。

金信基金管理有限公司
2024 年 4 月 20 日
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