投资目标: 本基金主要投资于红利主题相关优质上市公司,通过数量化模型精选个股,在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期增值。
投资方向: 本基金主要投资于国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板、存托凭证及其他依法上市的股票)、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券以及中国证监会允许投资的其他债券)、资产支持证券、衍生工具(包括股指期货、国债期货、股票期权)、同业存单、债券回购、银行存款、现金及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
本基金还可以根据相关法律法规的规定参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略: 大类资产配置策略
本基金根据红利主题相关指标构建红利主题股票池,通过数量化方法对池内股票进行进一步筛选并赋权,构建基金投资组合。首先,通过红利主题指标筛选符合条件的股票作为备选股票池;其次,利用数量化模型,对红利主题股票的风险收益来源进行分类;最后,按照相关性构造低波动、分散化的投资组合。
股票投资策略
(1)红利主题界定
本基金重点投资于分红较为稳定、股息率较高的上市公司,本基金所定义的红利主题相关股票是指满足以下第1)项和第2)项中任一项条件且同时满足第
3)项条件的上市公司发行的股票:
1)中证红利指数成份股和备选成份股;
2)在过去两年中,至少有一年实施分红且股息率处于市场前50%;
3)上市公司基本面健康、经营情况良好、盈利能力稳定、具有持续分红能力、行业内具有良好的中长期竞争力。
未来随着政策、法律法规、行业规范或者行业准则等发生变化,红利主题相关上市公司可能会发生变动。基金管理人可在履行适当程序后,对上述主题界定的标准进行动态调整。
(2)利用数量化模型构建投资组合
1)因子分析
本基金基于股票的各项历史数据,对红利主题股票所属行业、价值、成长、趋势、情绪、分析师预期等方面的因子在不同市场环境下对个股波动的影响进行统计分析,找到可能影响股票波动的因子。
2)模型的构建
在按类别分析的基础上,本基金进一步利用统计分析建立单个因子与波动关系,即因子预测能力,筛选出个股波动解释能力更强的因子来构建多因子量化模型。
本基金将主要依据多因子量化模型的运行结果来进行组合的构建,并进一步利用自主开发的聚类算法模型,对股票进行聚类分析,并最终把股票划分成不同的类别。在此基础上,基金管理人将根据股息率水平和交易成本水平,采用成熟的优化算法对股票投资组合进行优化,实现不同类别的分散化和低波动的目标。
(3)存托凭证投资策略
本基金将根据法律法规和监管机构的要求,制定存托凭证投资策略,关注发行人有关信息披露情况,关注发行人基本面情况、市场估值等因素,通过定性分析和定量分析相结合的办法,参与存托凭证的投资,谨慎决定存托凭证的权重配置和标的选择。
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