安瑞证券投资基金2003年年度报告

重要提示
本基金的托管人中国工商银行已于2004 年3 月23 日复核了本报告。
本基金的管理人、托管人愿就本报告中所载资料的真实性、准确性、完整性负责。本报告书中的内容由基金管理人负责解释。
一、基金简介
（一）基金名称： 安瑞证券投资基金（简称：基金安瑞）
交易代码： 500013
基金发起人： 北方证券有限责任公司
华安基金管理有限公司
基金单位总份额： 5 亿份基金单位
基金类型： 契约型封闭式
基金存续期： 15 年(1992 年4 月29 日至2007 年4 月28 日)
基金上市地点： 上海证券交易所
基金上市日期： 2001 年8 月30 日
（二）基金管理人： 华安基金管理有限公司
注册及办公地址： 上海市浦东南路360号新上海国际大厦38 楼（邮编：200120）
法定代表人： 杜建国
总经理： 韩方河
信息披露负责人： 冯颖
电话： 021-58881111
传真： 021-58406138
客户服务热线： 021-68604666
国际互联网网址： http://www.huaan.com.cn
（三）基金托管人： 中国工商银行
注册及办公地址： 北京市西城区复兴门内大街55 号（邮编：100032）
法定代表人： 姜建清
托管部负责人： 周月秋
信息披露负责人： 庄为
电话： 010-66107333
传真： 010-66106904
（四）会计师事务所： 安永大华会计师事务所有限责任公司
注册及办公地址： 上海市昆山路146 号
法定代表人： 汤云为
经办注册会计师： 曹勤、马海越
二、主要财务指标
2003年
新指标
加权平均单位基金本期净收益 -0.1033元
期末可供分配基金收益 -37,645,469.75元
期末可供分配单位基金收益 -0.0753元
期末单位基金资产净值 0.9268元
加权平均基金净值收益率 -10.98%
本期单位基金净值增长率 -0.64％
单位基金累计净值增长率 8.00%

2002年
新指标 旧指标
加权平均单位基金本期净收益 0.0221元 0.0221元
期末可供分配基金收益 -33,592,231.5元 -33,592,231.57元
期末可供分配单位基金收益 -0.0672元 -0.0672元
期末单位基金资产净值 0.9328元 0.9328元
加权平均基金净值收益率 2.11% 2.15%
本期单位基金净值增长率 -9.10% -9.10%
单位基金累计净值增长率 8.70% 9.83%

2001年
新指标 旧指标
加权平均单位基金本期净收益 0.1254元 0.0676元
期末可供分配基金收益 37,381,773.19元 37,381,773.19元
期末可供分配单位基金收益 0.0748元 0.0748元
期末单位基金资产净值 1.0940元 1.0940元
加权平均基金净值收益率 10.84% 12.65%
本期单位基金净值增长率 13.21% 14.39%
单位基金累计净值增长率 19.58% 20.83%
（一）提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）上述指标的编制遵照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露编报规则第1 号——主要财务指标的计算及披露》，部分指标计算公式如下：
1、加权平均单位基金本期净收益=■■图像■■
其中：P 为本期基金净收益， 0 S 为期初基金单位总份额，n 为报告期内所含的交易天数，i 为报告期内的第i 个交易日， i S ＝i 交易日基金单位总份额－(i-1)交易日基金单位总份额。
2、期末可供分配基金收益=本期净收益+期初未分配收益+本期损益平准金（若有）-本期已分配收益－期末未实现利得损失（若有）其中，期末未实现利得损失为“未实现利得”科目期末借方余额。
3、封闭式基金加权平均净值收益率=■■图像■■
其中：P 为本期基金净收益， 0 NAV 为期初基金资产净值； w 为报告期内所含交易周数，k 为报告期内的第k 个交易周数， K NAV = i 交易周披露的基金资产净值－（i-1）交易周披露的基金资产净值
4、本期单位基金净值增长率=（本期第一次分红或扩募前单位基金资产净值÷期初单位基金资产净值）×（本期第二次分红或扩募前单位基金资产净值÷本期第一次分红或扩募后单位基金资产净值）×…… ×（期末单位基金资产净值÷本期最后一次分红或扩募后单位基金资产净值）-1
5、单位基金累计净值增长率=（第一年度单位基金资产净值增长率+1）×（第二年度单位基金资产净值增长率+l）×…… ×（上年度单位基金资产净值增长率+1）×（本期单位基金资产净值增长率+1）-1
三、基金管理人报告
（一）基金概述
安瑞证券投资基金是由原沈阳富民基金、沈阳万利基金、金龙基金清理规范合并而成的契约型封闭式证券投资基金，发起人为华安基金管理有限公司和北方证券有限责任公司。截止2000 年7 月17 日基金资产移交时每基金单位净值1.0004元，基金总份额为207,700,000 份基金单位。2000 年7 月18 日，基金安瑞管理人更换为华安基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行。
根据中国证监会证监基金字[2001]19 号文《关于同意安瑞证券投资基金上市、扩募和续期的批复》和上海证券交易所上证上字[2001]129 号《上市通知书》审核同意，基金安瑞于2001 年8 月30 日在上海证券交易所挂牌交易。
经原基金持有人临时持有人大会决议通过，并经中国证监会证监基金字[2001]19 号文批准，基金安瑞于2001 年11 月2 日完成扩募，基金总份额由207,700,000 份基金单位扩募至500,000,000 份基金单位，扩募后基金存续期延长5 年，至2007 年4 月28 日止。
（二）基金经理简介
陈苏桥先生：经济学硕士，4 年基金从业经历。1998 年7 月毕业于清华大学经济管理学院，1999 年5 月进入华安基金管理有限公司后，曾任研究发展部高级研究员，从事交通运输行业及相关上市公司研究。现任基金安瑞的基金经理。
（三）基金经理报告
截止2003 年12 月31 日，基金安瑞单位资产净值为0.9268 元，年净值增长率为-0.64%，落后于同期上证指数10.27％的涨幅，但超过同期深证综指-2.61%的涨幅。同期中信小盘股指数下跌了17.49%。
本基金2000 年7 月18 日成立，2001 年10 月扩募，成立以来历年的业绩表现如下：
期间 净值增长率 上证综指涨幅 深证综指涨幅 单位分红
2000年* 5.63% 4.59% 4.17% -
2001年 13.21% -20.62% -25.13% 0.07元
2002年 -9.10% -17.52% -18.32% -
2003年 -0.64% 10.27% -2.61% -
累计 8.00% -24.49% -37.96% 0.07元
年复合增长 2.25% -7.80% -12.89%
*自成立之日起计算
03 年以美国为首的世界经济开始复苏，国际国内经济形势持续向好。美元（兑欧元）在02 年贬值17%后，由于美国的巨额贸易赤字还在扩大，利率一直维持在历史低位， 03 年又贬值了20%。我国经济开始新一轮快速增长，非典和禽流感都不能阻挡其前进的步伐。
正是由于我国的强劲需求，世界的能源、基础原材料以及运输市场景气度持续上升，美元持续贬值进一步推动产品价格上涨，这些行业在03 年都获得了丰厚的利润。
在此背景下，03 年我国证券市场上，石化、有色金属、钢铁、电力、煤炭等基础原材料类公司利润大幅增长；汽车、房地产、航空等消费升级类公司也在经济增长中受益。这些行业的上市公司大都市值规模较大，一起构成大盘蓝筹股的核心，成为03 年证券市场中最靓丽的风景，受到了最热烈的追捧。
然而，小市值的公司在上述行业中数量较少，未能充分享受投资拉动带来的增长，在03 年受到投资者的冷落。安瑞虽然有部分资产投资于大蓝筹，但契约规定以小盘股为主的策略在03 年未能取得满意的结果。
安瑞以小盘股为主要投资目标，这是源于对成长的执著。我们认为就长期而言，成长性最好的公司在股市能够获得最好的表现。经验表明，与大公司相比，小公司具有更大的成长空间，所以选择成长性良好的小公司能够获得良好回报。但是，03 年这策略未能取得满意效果。
为什么小盘股在03 年被冷遇呢？我们认为，01 年以前小盘股因易于控盘，市场交投活跃，炒作频率最高，市场定价泡沫大，只有通过股价下跌解决历史问题。三年熊市洗近铅华，通过股价下跌和利润增长，小盘股的定价泡沫已被充分挤压。02 年以来，特别是03 年机构重视流动性进一步降低小盘股估值水平，而大盘蓝筹股整体复苏，更使得小盘股被市场遗忘。到了04 年，我们认为小盘股整体已经具备投资价值，其中成长性良好的品种能够获得超越平均水平的收益。04 年初的行情中小盘股已经显示明显活跃迹象。
展望04 年，我们坚信我国经济将保持长期、快速、科学的发展。在国务院《意见》指导下，历史问题将被逐步解决，我国证券市场将迎来新一轮上升周期。大盘蓝筹股将继续从中获益。同时，我们相信成长性更好的小盘股能够从中获益更多，因而会成为04 年市场一道新的靓丽风景。经验表明牛市中小盘股涨幅更大。
在投资策略上，成长依然是我们不变的追求，具体表现为：一方面，我们已经发现并将继续寻找具有良好成长前景的小公司，以成长获得满意回报；另一方面，利用契约允许部分资产投资非小盘股，分享石化、有色、钢铁、汽车等行业在特定时段快速增长带来的超额收益。
03 年9 月18 日，基金安瑞更换了基金经理，但不变的是华安“忠诚理财、智慧回报”的理念。新的基金经理已经对组合作出调整，04 年伊始，基金安瑞取得了一个良好的开局。我们将保持一贯的“勤勉尽职”的态度，努力为基金持有人获得最大的回报。04 年对基金安瑞、对新基金经理、对基金持有人都将是全新的一年。
（四）内部监察报告
1、基金运作合规性声明
本报告期间，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《安瑞证券投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，遵循“忠诚理财、智慧回报”的公司理念，在严格控制风险的基础上，为持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为存在。基金投资组合符合有关法规及基金契约的规定。
2、内部监察工作报告
2003 年公司业务发展平稳，年内公司顺利发行设立华安旗下第三只开放式基金--华安现金富利投资基金，使公司管理基金数量增加到7 只，截止2003 年底公司管理资产规模已达到约142 亿份基金单位，总金额达到约147 亿元人民币。公司2000、2001、2002 连续三年被评为上海市A 类纳税信用单位的称号，2001、2002连续二年被评为上海市A 类财务会计信用单位。
2003 年根据证监会《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》的规定，在公司管理层的支持下，我们牵头对公司各项制度和流程进行系统化整理，并联合业务部门对部分制度和流程给予了补充和完善。整理完成后，形成了由公司章程、内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、岗位职责等组成的内控制度体系。
2003 年在证监会的指导下，我们还在全公司范围内推广风险控制自我评估（RCSR，Risk Control Self Assessment）技术，通过各业务部门的参与，我们对公司主要风险点进行了集中梳理，通过自我评估，我们明确了公司存在的重大风险点，找到了现有控制措施的不足、制定了拟采取的进一步控制措施、指定了负责人并确定了后续跟踪时间，使各风险点的控制落到实处。
2003 年度，我们根据年初制订的监察稽核计划及根据公司业务发展所作的调整，遵照独立、客观、公正的原则，认真履行职责，通过电脑监控、现场检查、人员询问、重点抽查等方法开展工作，各项检查工作已顺利完成。我们认为，公司各项业务能基本遵循国家法律法规、中国证监会规章制度和各项业务规范流程及内部规章制度，公司运行基本符合合法性、合规性的要求，主要内控制度基本有效。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在合规运作、稳健经营的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
四、托管人报告
本托管人——中国工商银行，依据《安瑞证券投资基金基金契约》与《安瑞证券投资基金托管协议》，托管安瑞证券投资基金。
2003 年度，在对安瑞证券投资基金的托管过程中，本托管人严格遵守了《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则、基金契约、托管协议和其他有关法规的规定，对安瑞证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，没有发生任何损害基金持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为托管人所应尽的义务。
本托管人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则、基金契约、托管协议和其他有关法规的规定，对安瑞证券投资基金的投资组合进行了监督，认为华安基金管理有限公司在安瑞证券投资基金的投资运作、基金资产净值及单位基金资产净值的计算上，遵守《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则、基金契约、托管协议和其他有关法规的规定，没有发现任何损害基金持有人利益的行为。
本托管人依法对安瑞证券投资基金管理人——华安基金管理有限公司在2003年度内所编制和披露的安瑞证券投资基金资产净值公告、基金投资组合公告、基金中期报告等公告信息进行了复核，认为安瑞证券投资基金管理人——华安基金管理有限公司在2003 年度内所编制和披露的基金信息是准确、真实、完整的。
中国工商银行资产托管部
2004 年3 月23 日
五、基金年度财务报告
（一） 审计报告
审计报告
安永大华业字（2004）第276 号
安瑞证券投资基金全体基金持有人:
我们接受委托，审计了贵基金2003 年12 月31 日的资产负债表和2003 年度经营业绩表、基金净值变动表以及基金收益分配表。这些会计报表由贵基金的管理人负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合《证券投资基金会计核算办法》和证券投资基金相关法规以及《安瑞证券投资基金基金契约》的有关规定，在所有重大方面公允反映了贵基金2003 年12 月31 日的财务状况和2003 年度经营业绩及基金净值变动情况。
安永大华会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师：曹勤
中国注册会计师：马海越
中国 上海 昆山路146号 2004 年3 月19 日
（二） 基金会计报告书
安瑞证券投资基金
资产负债表
2003年12月31日
金额单位：人民币元
资产 附注 2003年12月31日 2002年12月31日
资产：
银行存款 30,156,696.22 10,191,600.00
清算备付金 - 10,027,056.86
交易保证金 750,000.00 750,000.00
应收证券清算款 4,711,717.89 6,716,495.44
应收股利 - -
应收利息 3(1) 1,355,852.74 835,627.79
其他应收款 - -
股票投资市值 1(4) 296,683,996.26 292,453,552.39
其中：股票投资成本 294,885,919.68 339,671,693.96
债券投资市值 1(4) 131,417,264.00 146,676,947.10
其中：债券投资成本 132,170,881.10 147,041,307.54
配股权证 - -
买入返售证券 - -
待摊费用 - -
其他资产 - -
资产总计 465,075,527.11 467,651,279.58
负债与基金持有人权益
负债：
应付证券清算款 - -
应付管理人报酬 574,161.36 600,161.27
应付托管费 95,693.55 100,026.86
应付佣金 473,482.47 90,123.02
应付利息 - -
应付收益 - -
其他应付款 3(2) 263,200.00 263,200.00
卖出回购证券款 - -
预提费用 3(3) 270,000.00 190,000.00
其他负债 - -
负债合计 1,676,537.38 1,243,511.15
持有人权益：
实收基金 500,000,000.00 500,000,000.00
未实现利得 1,044,459.48 -47,582,502.01
未分配收益 -37,645,469.75 13,990,270.44
持有人权益合计 463,398,989.73 466,407,768.43
负债及持有人权益总计 465,075,527.11 467,651,279.58
安瑞证券投资基金
经营业绩表
2003年1月1日至2003年12月31日
单位：人民币元
附注 2003年 2002年
一．已实现基金收入： -42,136,728.89 22,660,659.83
股票差价收入 1(6) -50,604,169.00 9,073,213.04
债券差价收入 1(6) 402,069.58 1,870,217.54
债券利息收入 1(6) 3,642,852.50 7,090,483.45
存款利息收入 1(6) 532,278.49 1,737,858.87
股利收入 1(6) 3,801,590.33 2,378,593.81
买入返售证券收入 1(6) - 63,000.00
其他收入 3(4) 88,649.21 447,293.12
二．本期基金费用： 9,499,011.30 11,631,244.78
基金管理人报酬 2(4) 7,061,439.48 7,854,624.06
基金托管费 2(4) 1,176,906.48 1,310,920.65
卖出回购证券支出 855,878.00 1,771,149.81
利息支出 - -
其他费用 3(5) 404,787.34 694,550.26
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 240,000.00 340,000.00
审计费用 70,000.00 140,000.00
三．已实现基金净收益 -51,635,740.19 11,029,415.05
加：未实现利得 48,626,961.49 -56,644,929.96
四．基金经营业绩 -3,008,778.70 -45,615,514.91
安瑞证券投资基金
收益分配表
2003年1月1日至2003年12月31日
单位：人民币元
附注 2003年 2002年
本期基金净收益 -51,635,740.19 11,029,415.05
加：期初基金净收益 13,990,270.44 37,381,773.19
加：以前年度损益调整 1(10) - 579,082.20
可供分配基金净收益 -37,645,469.75 48,990,270.44
减：本期已分配基金净收益 - 35,000,000.00
期末基金净收益 -37,645,469.75 13,990,270.44
安瑞证券投资基金
基金净值变动表
2003年1月1日至2003年12月31日
单位：人民币元
附注 2003年 2002年
一、期初基金净值 466,407,768.43 547,023,283.34
二、本期经营活动：
基金净收益 -51,635,740.19 11,029,415.05
未实现利得 48,626,961.49 -56,644,929.96
经营活动产生的基金净
值变动数 -3,008,778.70 -45,615,514.91
三．本期向持有人分配收益：
向基金持有人分配收益
产生的基金净值变动数 - -35,000,000.00
四．期末基金净值 463,398,989.73 466,407,768.43
（三）会计报告书附注
1、主要会计政策
（1）会计年度：公历1 月1 日至12 月31 日。本会计年度为2003 年1 月1日至2003 年12 月31 日。
（2）记帐原则：权责发生制。
（3）记帐本位币：人民币。
（4）基金资产的估值方法：
①上市流通的股票和国债，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（平均价）估值；上市流通的可转换债券和企业债券，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（平均价）扣除债券起息日或上次除息日至估值日的利息后的净价估值。估值日无交易的，以最近交易日的市价估值。
②未上市的股票应区分以下情况处理:
a.配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值；
b.首次公开发行的股票，按成本估值。
③在银行间债券市场交易的债券以及未上市的债券按成本估值。
④配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按市价高于配股价的差额估值；如果市价等于或低于配股价，则估值为零。
⑤如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
⑥如有新增事项，按国家最新规定估值。
（5）待摊费用和预提费用的核算方法
待摊费用核算已经发生的、影响基金单位净值小数点后第五位，应分摊计入本期和以后各期的费用，如注册登记费、上市年费、信息披露费、审计费用和律师费用等，待摊费用在实际发生时入帐，在受益期内平均摊销。
预提费用核算预计将发生的、影响基金单位净值小数点后第五位，应预提计入本期的费用，如注册登记费、上市年费、信息披露费、审计费用和律师费用等，预提费用在预计发生时入帐。
（6）收入的确认政策：
①证券买卖差价收入：
a.股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账。
b.债券差价收入：卖出上市债券，应于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；卖出非上市债券，于实际收到价款时确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。
②股利收入：
在被投资股票股权除息日确认，并按上市公司宣告分红派息比例计算的金额入帐。
③债券利息收入：
债券利息收入在债券实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额入账。
④买入返售证券收入：
在证券持有期内采用直线法逐日计提，按计提的金额确认收入。
⑤利息收入：
按本金与适用的利率逐日计提确认，计提对象为银行存款和清算备付金。
⑥其他收入：
在实际收到时确认。
（7）证券交易的成本计价方法：
①买入股票时，于成交日按应支付的全部价款（包括成交价格和相关费用）计入股票投资成本，出售时按移动加权平均法结转成本。
②买入上市债券时，于成交日按应支付的全部价款扣除债券起息日或上次除息日至购买日的利息后记入债券投资成本，出售时按移动加权平均法结转成本。
③买入非上市债券时，于实际支付价款日按支付的全部价款扣除债券起息日或上次除息日至购买日的利息后记入债券投资成本，出售时按移动加权平均法结转成本。
（8）税项
根据财政部、国家税务总局的财税字[1998]55 号文和[2001]61 号文《关于证券投资基金税收问题的通知》，主要税项规定如下:
① 以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。
② 基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在2003 年年底以前暂免征收营业税和企业所得税。
③ 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
④ 基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
（9）基金的收益分配政策：
①基金收益分配比例不低于可供分配基金净收益的90%。
②基金收益分配采取现金方式，每年分配一次，在基金会计年度结束后的四个月内完成。
③基金当年收益先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配。
④基金投资当年亏损，则不进行收益分配。
⑤每一基金单位享有同等分配权。
（10）会计政策变更及其影响：
基金自2002 年1 月1 日起执行财政部于2001 年11 月11 日颁发的《证券投资基金会计核算办法》，其影响主要为证交所交易债券的成本计价方法和利息收入确认方法的变更，即成本计价方法由含息成本变更为不含息成本，利息收入确认方法由在收到时确认变更为在债券持有期内逐日计提确认。按照新的会计政策，基金于2002 年1 月1 日对相关科目进行调整，具体为“应收利息”调增579,082.20元，记入“以前年度损益调整”579,082.20 元，同时“未实现利得”和“债券估值增值”调减579,082.20 元，上述调整不影响2002 年初基金资产净值。
2、关联交易
（1）关联人、关系、交易性质及法律依据列示：
关联人 关系 交易性质 法律依据
华安基金管理有限公司 基金管理人 提取管理费 基金契约
基金发起人
中国工商银行 基金托管人 提取托管费 基金契约
上海证券有限责任公司 与基金管理公司 租用交易席位 席位使用协议
属同一股东*
*注：同一股东为上海国际信托投资公司，系基金管理公司发起人。
（2）通过关联人席位交易情况：
①本基金通过关联人席位2003 年的股票交易情况：
关联人 股票年成交量 占成交总 年佣金
量比例
上海证券有限责任公司 437,142,224.45 21.12% 349,490.83

关联人 占佣金总 平均佣
量比例 金比率
上海证券有限责任公司 21.07% 0.08%
本基金通过关联人席位2002 年的股票交易情况：
关联人 股票年成交量 占成交总 年佣金
量比例
上海证券有限责任公司 118,789,635.04 20.35% 90,821.06

关联人 占佣金总 平均佣
量比例 金比率
上海证券有限责任公司 21.39% 0.08%
②本基金通过关联人席位2003 年的债券及回购交易情况：
关联人 债券年成交量 占成交总
量比例
上海证券有限责任公司 138,821,231.70 25.77%

关联人 回购年成交量 占成交总量
比例
上海证券有限责任公司 160,100,000.00 16.53%
本基金通过关联人席位2002 年的债券及回购交易情况：
关联人 债券年成交量 占成交总
量比例
上海证券有限责任公司 245,620,828.80 8.40%

关联人 回购年成交量 占成交总量
比例
上海证券有限责任公司 232,100,000.00 15.10%
（3）本基金与关联人2003 年未进行银行间市场债券买卖和回购交易。
本基金与关联人2002 年进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：
关联人 买入债券 卖出债券 买入返售证券
工商银行 - - -

关联人 利息收入 卖出回购证券 利息支出
工商银行 - 100,000,000.00 118,917.81
（4）管理人或托管人收取的报酬的计算标准及金额：
①基金管理费
本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提，本基金成立三个月后，若持有现金比例超过本基金资产净值的20%，超过部分不计提基金管理费。计算方法如下：
H = E × 1.5% ÷ 当年天数
H 为每日应支付的管理费
E 为前一日的基金资产净值（扣除超过规定比例现金后的资产净值）
基金管理人的管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
2003年 2002年
基金管理费 7,061,439.48元 7,854,624.06元
②基金托管费
本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的2.5‰的年费率计提，计算方法如下：
H = E × 2.5‰ ÷ 当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管人的托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。
2003年 2002年
基金托管费 1,176,906.48元 1,310,920.65元
3、主要报表项目说明
（1） 应收利息：
明细项目 2003年12月31日 2002年12月31日
银行存款和清算备付金利息 12,490.17 15,237.20
债券利息 1,343,362.57 820,390.59
合计 1,355,852.74 835,627.79
（2） 其他应付款：
明细项目 2003年12月31日 2002年12月31日
券商代垫交易保证金 250,000.00 250,000.00
其他 13,200.00 13,200.00
合计 263,200.00 263,200.00
（3） 预提费用：
明细项目 2003年12月31日 2002年12月31日
预提审计费 70,000.00 70,000.00
预提信息披露费 200,000.00 120,000.00
合计 270,000.00 190,000.00
（4） 其他收入：
明细项目 2003年 2002年
债券认购手续费返还 1,598.74 352,000.00
股票认购手续费返还 73,925.47 92,450.09
认购债券资金利息返还 13,125.00 -
印花税返还 - 2,843.03
合计 88,649.21 447,293.12
（5） 其他费用：
明细项目 2003年 2002年
审计费 70,000.00 140,000.00
信息披露费 240,000.00 340,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
分红手续费 - 105,000.00
返售与回购交易费 11,629.50 40,510.74
其他 23,157.84 9,039.52
合计 404,787.34 694,550.26
（6）以前年度损益调整
以前年度损益调整反映本年度发生的调整以前年度损益的事项。具体调整情况，参见主要会计政策部分的“会计政策的变更及其影响”。
2003年 2002年
交易所债券价息分离调整 - 579,082.20
（四）流通转让受限的基金资产
1、基金获配新股，自新股获配日至新股上市日或以下规定期间，为流通受限制而不能自由转让的资产。
截至2003 年12 月31 日，本基金持有流通受限的股票明细如下：
股票名称 申购方式 申购确认日 上市日期 可流通日期
新赛股份 市值配售 03-12-24 04-01-07 04-01-07
长江电力 网下认购 03-11-10 03-11-18 04-05-18
合计

股票名称 申购 年末 成功申购股 成本 估值
价格 估值 数
新赛股份 6.67 6.67 20,000 133,400.00 133,400.00
长江电力 4.30 8.84 152,940 657,642.00 1,351,989.60
合计 791,042.00 1,485,389.60
2、截至2003 年12 月31 日，本基金持有流通受限的债券明细如下：
债券名称 申购方式 申购确认日 上市日期 可流通 申购价
日期 格
03铁路债 合同分销 03-8-27 未知 未知 100.00

债券名称 年末估 成功申购数 成本 估值
值 量
03铁路债 100.00 70,000 7,000.000.00 7,000,000.00
3、截至2003 年12 月31 日，本基金无流通受限的配股。
（五）基金投资组合
1、按行业分类的股票投资组合
序号 分类 市值(元) 占净值比例
A 农、林、牧、渔业 133,400.00 0.03%
B 采掘业 5,016,000.00 1.08%
C 制造业 216,814,900.66 46.79%
C0 其中：食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 12,705,971.20 2.74%
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 11,710,000.00 2.53%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 38,937,162.35 8.40%
C5 电子 40,745,600.00 8.79%
C6 金属、非金属 54,019,376.75 11.66%
C7 机械、设备、仪表 38,204,100.00 8.24%
C8 医药、生物制品 2,121,200.50 0.46%
C99 其他 18,371,489.86 3.96%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,351,989.60 0.29%
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 41,263,000.00 8.90%
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 3,590,706.00 0.77%
I 金融、保险业 28,514,000.00 6.15%
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 296,683,996.26 64.02%
2、债券（不包括国债）合计
截止2003 年12 月31 日，基金持有的债券（不含应收利息）合计为38,065,706.00 元，占基金资产净值的8.21%。
3、国债、货币资金合计
截止2003 年12 月31 日，基金持有的国债（不含应收利息）及货币资金合计为128,219,972.11 元，占基金资产净值的27.67%。
4、基金投资股票明细
序号 名称 数量(股) 市值(元) 占净值比例
1 三一重工 1,530,000 38,204,100.00 8.24%
2 招商局Ａ 3,400,000 37,570,000.00 8.11%
3 宝钢股份 2,900,000 20,735,000.00 4.47%
4 红星发展 1,500,000 19,545,000.00 4.22%
5 铜都铜业 2,100,000 18,816,000.00 4.06%
6 紫江企业 1,802,894 18,371,489.86 3.96%
7 长电科技 2,000,000 18,020,000.00 3.89%
8 海欣股份 992,654 12,705,971.20 2.74%
9 彩虹股份 1,370,000 12,165,600.00 2.63%
10 华泰股份 1,000,000 11,710,000.00 2.53%
11 民生银行 1,200,000 11,460,000.00 2.47%
12 招商银行 1,000,000 10,870,000.00 2.35%
13 安彩高科 1,200,000 10,560,000.00 2.28%
14 扬子石化 750,000 8,197,500.00 1.77%
15 新钢钒 1,000,000 7,410,000.00 1.60%
16 太钢不锈 1,350,000 6,952,500.00 1.50%
17 华夏银行 800,000 6,184,000.00 1.33%
18 山东黄金 300,000 5,016,000.00 1.08%
19 齐鲁石化 600,000 4,332,000.00 0.93%
20 华联超市 363,800 3,590,706.00 0.77%
21 上海石化 605,905 3,556,662.35 0.77%
22 山西三维 600,000 3,306,000.00 0.71%
23 中远航运 250,000 2,275,000.00 0.49%
24 云南白药 138,550 2,121,200.50 0.46%
25 长江电力 152,940 1,351,989.60 0.29%
26 上海航空 100,000 918,000.00 0.20%
27 南方航空 100,000 500,000.00 0.11%
28 新赛股份 20,000 133,400.00 0.03%
29 中金岭南 14,405 105,876.75 0.02%
合计 296,683,996.26 64.02%
5、报告附注
（1）报告项目的计价方法
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场平均价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。
（2）本基金不存在购入成本已超过基金资产净值10%的股票。
（3）截止2003 年12月31 日，本基金其他应收应付款项为借方余额429,315.36元，与债券市值（不包括国债）38,065,706.00 元、股票市值296,683,996.26 元、国债及货币资金128,219,972.11 元相加后等于基金资产净值。其他应收应付款项包括：深交所交易保证金、应收利息、应付管理人报酬、应付托管费、应付佣金、预提费用以及其他应付款等。
（六）本期新增股票
序号 股票名称 本期新增 本期卖出
一级市场申购 二级市场买入 其他

1 齐鲁石化 - 1,000,000 - 400,000
2 华夏银行 262,000 4,000,000 - 3,462,000
3 民生银行 - 1,600,000 - 400,000
4 宝钢股份 - 4,900,000 - 2,000,000
5 南方航空 405,000 400,000 - 705,000
6 三一重工 29,000 2,168,830 - 667,830
7 安彩高科 - 4,534,753 - 3,334,753
8 紫江企业 - 914,005 888,889 -
9 新赛股份 20,000 - - -
10 山东黄金 26,000 300,000 - 26,000
11 长电科技 28,000 2,580,000 - 608,000
12 上海石化 - 605,905 - -
13 彩虹股份 - 2,285,910 - 915,910
14 长江电力 604,940 200,000 - 652,000
15 中金岭南 - 14,405 - -
16 云南白药 - 200,000 - 61,450
17 新钢钒 - 2,606,554 - 1,606,554
18 铜都铜业 - 2,447,408 - 347,408
19 山西三维 - 600,000 - -
20 太钢不锈 - 1,350,000 - -
21 扬子石化 - 1,150,000 - 400,000
新增股票附注：本表“其他”项目包括“配转送增”。
（七）本期剔除股票
序号 股票名称 期初结存 本期增加 本期卖出
1 浦发银行 - 2,050,000 2,050,000
2 白云机场 - 177,000 177,000
3 武钢股份 - 319,576 319,576
4 上海机场 - 490,000 490,000
5 钢联股份 - 35,700 35,700
6 皖通高速 97,000 - 97,000
7 中原高速 - 95,000 95,000
8 上海电力 - 91,000 91,000
9 中信证券 165,000 - 165,000
10 四川路桥 - 40,000 40,000
11 中国联通 1,048,073 - 1,048,073
12 同仁堂 - 300,000 300,000
13 云天化 720,872 - 720,872
14 清华同方 - 10,000 10,000
15 上海汽车 - 684,001 684,001
16 兰花科创 - 905,159 905,159
17 厦门建发 1,150,000 - 1,150,000
18 福田汽车 613,579 19,494 633,073
19 生益科技 - 2,552,779 2,552,779
20 新华光 - 10,000 10,000
21 吉林森工 500,000 - 500,000
22 山东铝业 - 2,520,210 2,520,210
23 桂冠电力 - 2,884,629 2,884,629
24 冠农股份 - 23,000 23,000
25 航天信息 - 30,000 30,000
26 华芳纺织 - 51,000 51,000
27 恒瑞医药 638,432 - 638,432
28 江苏舜天 705,711 161,405 867,116
29 烟台万华 - 396,395 396,395
30 振华港机 1,245,364 - 1,245,364
31 国祥股份 - 20,000 20,000
32 航天动力 - 31,000 31,000
33 长江通信 - 681,440 681,440
34 国阳新能 - 53,000 53,000
35 浙江龙盛 - 62,000 62,000
36 旭光股份 4,000 - 4,000
37 华微电子 - 200 200
38 三房巷 - 19,000 19,000
39 星马汽车 - 346,321 346,321
40 北京巴士 53,550 - 53,550
41 金瑞科技 - 41,000 41,000
42 太工天成 - 8,000 8,000
43 江苏申龙 - 18,000 18,000
44 欣网视讯 - 16,000 16,000
45 国电南瑞 - 20,000 20,000
46 安泰集团 - 22,000 22,000
47 三友化工 - 45,000 45,000
48 湘电股份 465,511 555,959 1,021,470
49 柳化股份 - 33,000 33,000
50 青松建化 - 31,000 31,000
51 三元股份 - 62,000 62,000
52 吉恩镍业 - 24,000 24,000
53 冠豪高新 - 33,000 33,000
54 北方天鸟 - 24,000 24,000
55 片仔癀 - 30,000 30,000
56 瑞贝卡 - 11,000 11,000
57 金证股份 - 4,000 4,000
58 赛马实业 - 18,000 18,000
59 时代新材 18,000 - 18,000
60 贵研铂业 - 18,000 18,000
61 士兰微 - 63,200 63,200
62 石岘纸业 - 23,000 23,000
63 风神股份 - 34,000 34,000
64 华光股份 - 23,000 23,000
65 湘邮科技 - 14,000 14,000
66 杭萧钢构 - 7,000 7,000
67 力元新材 - 19,000 19,000
68 凌云股份 - 33,000 33,000
69 双良股份 - 35,000 35,000
70 中创信测 - 7,000 7,000
71 亨通光电 - 19,000 19,000
72 中金黄金 - 54,000 54,000
73 中科合臣 - 16,000 16,000
74 科达机电 6,000 - 6,000
75 中化国际 1,474,039 57,150 1,531,189
76 安徽水利 - 32,000 32,000
77 长力股份 - 14,000 14,000
78 黑牡丹 617,941 66,528 684,469
79 腾达建设 22,000 - 22,000
80 联环药业 - 5,000 5,000
81 置信电气 - 11,000 11,000
82 三佳模具 98,036 1,368,345 1,466,381
83 华海药业 - 15,000 15,000
84 中天科技 34,000 111,500 145,500
85 菲达环保 10,000 - 10,000
86 江南高纤 - 17,000 17,000
87 华阳科技 12,000 - 12,000
88 天士力 458,005 792,539 1,250,544
89 海通集团 - 14,000 14,000
90 北海国发 - 23,000 23,000
91 狮头股份 - 949,771 949,771
92 新疆城建 - 24,000 24,000
93 中油化建 - 18,000 18,000
94 裕丰股份 12,000 - 12,000
95 高淳陶瓷 - 14,000 14,000
96 法拉电子 126,000 1,983,451 2,109,451
97 恒生电子 - 4,000 4,000
98 信雅达 5,000 - 5,000
99 惠泉啤酒 - 22,000 22,000
100 芜湖港 - 22,000 22,000
101 庆丰股份 - 26,000 26,000
102 精达股份 5,000 - 5,000
103 卧龙科技 22,000 - 22,000
104 天地科技 212,300 1,326,610 1,538,910
105 海油工程 3,000 - 3,000
106 海螺水泥 - 180,000 180,000
107 新华医疗 9,000 - 9,000
108 龙溪股份 20,000 - 20,000
109 大连圣亚 - 582,102 582,102
110 光明乳业 53,000 - 53,000
111 广电电子 - 1,140,761 1,140,761
112 金杯汽车 - 2,800,000 2,800,000
113 三爱富 120,000 - 120,000
114 申能股份 - 547,618 547,618
115 兆维科技 242,926 1,138,435 1,381,361
116 交运股份 - 1,599,949 1,599,949
117 常林股份 - 322,380 322,380
118 天津港 - 778,767 778,767
119 东方通信 - 300,000 300,000
120 鲁抗医药 - 843,111 843,111
121 国电电力 - 1,640,368 1,640,368
122 益民百货 368,495 - 368,495
123 上海电气 - 283,892 283,892
124 伊利股份 41,250 - 41,250
125 万科Ａ - 1,085,470 1,085,470
126 深赤湾Ａ - 93,683 93,683
127 深桑达Ａ 395,872 280,220 676,092
128 深南电Ａ - 1,431,286 1,431,286
129 中集集团 - 373,672 373,672
130 深天马Ａ - 522,063 522,063
131 海王生物 - 540,000 540,000
132 盐田港Ａ - 326,657 326,657
133 海虹控股 - 13,256 13,256
134 丽珠集团 1,000,002 - 1,000,002
135 威孚高科 - 1,382,095 1,382,095
136 韶能股份 - 6,073,597 6,073,597
137 珠海中富 1,495,320 1,585,700 3,081,020
138 模塑科技 525,630 386,872 912,502
139 韶钢松山 - 835,162 835,162
140 鲁泰Ａ 732,296 - 732,296
141 华东科技 - 464,560 464,560
142 盐湖钾肥 1,381,651 2,942,660 4,324,311
143 云铝股份 60,000 - 60,000
144 辽河油田 - 2,600,000 2,600,000
145 五粮液 - 300,000 300,000
146 张裕Ａ 1,341,812 82,122 1,423,934
147 新希望 953,867 - 953,867
148 法尔胜 - 160,000 160,000
149 鞍钢新轧 - 3,988,128 3,988,128
150 华菱管线 1,034,450 - 1,034,450
151 神火股份 400,000 1,649,989 2,049,989
152 九芝堂 - 160,126 160,126
六、基金持有人结构及前十名持有人
截止2003 年12 月31 日，本基金发起人持有的基金份额为3,250,083 份基金单位，占基金发行总份额的0.65%，其中：
发起人 持有份额(单位) 占总份额比例
北方证券有限责任公司 1,250,000 0.25%
其中：未上市流通份额 1,250,000 0.25%
华安基金管理有限公司 2,000,083 0.40%
其中：未上市流通份额 1,250,000 0.25%
社会公众持有的基金份额为496,749,917 份基金单位，占基金发行总份额的99.35%。
本基金前十名持有人的名称、持有份额、占总份额比例如下：
序号 名称 持有份额(单位) 占总份额比例
1 中国人保 44,441,943 8.89%
2 人寿股份 41,840,941 8.37%
3 人寿集团 25,246,318 5.05%
4 泰康人寿 9,586,636 1.92%
5 平安保险 9,362,021 1.87%
6 再保险 7,887,393 1.58%
7 中海信托 4,995,000 1.00%
8 永安保险 3,400,000 0.68%
9 日信集团 3,307,300 0.66%
10 致远创业 3,089,833 0.62%
注：上述有关持有人数据是根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司传送的截止2003 年12 月31 日基金安瑞前100 名持有人名册汇总统计而来。
七、重要事项揭示
1、基金管理人、托管人在本期内未发生任何重大诉讼事项；
2、本基金本期不分配；
3．根据本公司2003 年9 月18 日发布的公告，为进一步提高基金业绩，维护基金持有人权益，本公司对基金经理管理制度进行了改革和完善，其主要内容包括：① 试行基金经理岗位公开竞聘，优胜劣汰，为基金经理岗位输送更优秀人才；② 实行基金经理负责制，责任到人,量化考核，使基金经理职责更明确；③ 调整投资决策制度，进一步完善由投资决策委员会、基金投资部和基金经理构成的三级投资决策体制。
根据新的基金经理管理制度和公开竞聘结果，部分基金经理岗位人员发生变动，新的安排如下：成立封闭式基金经理小组，成员由本公司管理的各封闭式基金的基金经理和基金经理助理组成，成员之间互为备份。同时，聘任陈苏桥先生为安瑞证券投资基金基金经理。
4. 根据本公司2004 年2 月20 日发布的公告，决定免去尚健先生副总经理职务。
5．2003 年各券商股票、债券和回购交易及佣金情况情况如下：
（1）股票交易情况与佣金情况：
券商 成交量 占成交总量
比例
长城证券有限责任公司 448,497,025.07 21.67%
上海证券有限责任公司 437,142,224.45 21.12%
兴业证券股份有限公司 405,401,544.97 19.59%
中国民族证券有限责任公司 281,554,054.91 13.60%
招商证券有限责任公司 268,927,357.22 12.99%
国泰君安证券股份有限公司 228,115,626.65 11.02%
合计 2,069,637,833.27 100.00%

券商 佣金 占佣金总量
比例
长城证券有限责任公司 363,455.84 21.91%
上海证券有限责任公司 349,490.83 21.07%
兴业证券股份有限公司 327,632.91 19.75%
中国民族证券有限责任公司 229,480.71 13.83%
招商证券有限责任公司 210,438.63 12.68%
国泰君安证券股份有限公司 178,505.73 10.76%
合计 1,659,004.65 100.00%
（2）债券及回购交易情况：
券商债券 成交量 占成交总量
比例
长城证券有限责任公司 151,684,568.50 28.16%
上海证券有限责任公司 138,821,231.70 25.77%
兴业证券股份有限公司 115,989,058.20 21.53%
国泰君安证券股份有限公司 53,204,339.20 9.88%
中国民族证券有限责任公司 44,614,552.00 8.28%
招商证券有限责任公司 34,348,019.20 6.38%
合计 538,661,768.80 100.00%

券商债券 回购成交量 占成交总量
比例
长城证券有限责任公司 323,400,000.00 33.40%
上海证券有限责任公司 160,100,000.00 16.53%
兴业证券股份有限公司 381,800,000.00 39.43%
国泰君安证券股份有限公司 - -
中国民族证券有限责任公司 103,000,000.00 10.64%
招商证券有限责任公司 - -
合计 968,300,000.00 100.00%
八、备查文件目录
1、中国证监会批准安瑞证券投资基金设立的文件。
2、《安瑞证券投资基金基金契约》。
3、《安瑞证券投资基金托管协议》。
4、华安基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、安瑞证券投资基金审计报告正本、财务报表及报表附注。
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
华安基金管理有限公司
2004 年3 月25 日