兴科证券投资基金2003年年度报告

重要提示：本基金的管理人、托管人愿就本报告书所载内容的真实性、准确性、完整性负责，本报告书有关内容由管理人负责解释，本基金托管人交通银行已于2004年3月26日复核了本报告。
一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：兴科证券投资基金
基金简称：基金兴科
交易代码：184708
基金发起人：华夏基金管理有限公司
西部证券股份有限公司
基金成立日期：2000年4月8日
基金单位总份额：5亿份基金单位
基金类型：契约型封闭式
基金存续期：15年
基金上市地点：深圳证券交易所
基金上市日期：2000年7月18日
（二）基金管理人的有关情况
法定名称：华夏基金管理有限公司
CHINA ASSET MANAGEMENT CO., LTD.
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A区
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦A座15层
邮政编码：100032
国际互联网地址：http://www.ChinaAMC.com
法定代表人：凌新源
总经理：范勇宏
信息披露负责人：辛洁
联系电话：（010）66069966
传真：（010）66102133
（三）基金托管人的有关情况
法定名称：交通银行
注册地址：上海市仙霞路18号
办公地址：上海市银城中路188号
邮政编码：200120
法定代表人：方诚国
托管部总经理：谢红兵
信息披露负责人：江永珍
联系电话：（021）58408846
传真：（021）58408836
（四）基金聘请的会计师事务所的有关情况
法定名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区东昌路568号（邮编：200120）
办公地址：上海市淮海中路333号瑞安广场12楼（邮编：200021）
法定代表人：KentWatson
经办注册会计师：肖峰谢骞
（五）基金聘请的律师事务所的有关情况
法定名称：金诚律师事务所
注册地址：北京建国门大街8号中粮广场A座6层
办公地址：北京建国门外大街24号东海中心17层
法定代表人：邵国忠
经办律师：庞正中、贺宝银
二、基金主要财务指标
项目 2003年
基金本期净收益： 49,196,375.60元

单位基金本期净收益：
0.0984元?
期末可供分配基金收益： 10,646,687.09元
期末可供分配单位基金收益： 0.0213元
期末基金资产总值： 639,670,775.84元
期末基金资产净值： 572,390,265.81元
期末单位基金资产净值： 1.1448元

基金资产净值收益率：
9.80%
本期单位基金净值增长率： 31.50%
单位基金累计净值增长率： 24.69%

项目 2002年
基金本期净收益： -35,460,957.91元
更改后 更改前
单位基金本期净收益：
-0.0709元 -0.0709元
期末可供分配基金收益： -64,687,698.80元
期末可供分配单位基金收益： -0.1294元
期末基金资产总值： 437,781,891.60元
期末基金资产净值： 435,312,301.20元
期末单位基金资产净值： 0.8706元
更改后 更改前
基金资产净值收益率：
-7.39% -7.28%
本期单位基金净值增长率： -10.59%
单位基金累计净值增长率： -5.18%

项目 2001年
基金本期净收益： -8,293,049.63元
更改后 更改前
单位基金本期净收益：
-0.0166元 -0.0166元
期末可供分配基金收益： -13,135,691.15元
期末可供分配单位基金收益： -0.0263元
期末基金资产总值： 489,315,463.89元
期末基金资产净值： 486,864,308.85元
期末单位基金资产净值： 0.9737元
更改后 更改前
基金资产净值收益率：
-1.57% -1.56%
本期单位基金净值增长率： -8.46%
单位基金累计净值增长率： 6.05%
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
【主要计算公式】：
1、根据证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>的规定，更改
后单位基金本期净收益的计算公式如下：
加权平均单位基金本期净收益=■■图像■■
其中：P为本期基金净收益，S0为期初基金单位总份额，n为报告期内所含的交易天数，i2为报告期内的第i个交易日，DSi＝i交易日基金单位总份额－(i-1)交易日基金单位总份额。
更改前单位基金本期净收益=当期净收益/期末基金总份额
2、期末可供分配基金收益=本期净收益+期初未分配收益+本期损益平准金（若有）-本期已分配收益－期末未实现利得损失（若有）
3、期末可供分配单位基金收益=期末可供分配基金收益÷期末基金单位总份额
4、根据证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>的规定，更改后基金资产净值收益率的计算公式如下：
封闭式基金加权平均净值收益率=■■图像■■
其中：P为本期基金净收益，NAV0为期初基金资产净值；w为报告期内所含交易周数，k为报告期内的第k个交易周数，DNAVK= k交易周披露的基金资产净值－（k-1）交易周披露的基金资产净值
更改前基金资产净值收益率=当期净收益/调整后期初基金资产净值
5、本期单位基金净值增长率=（本期第一次分红或扩募前单位基金资产净值÷期初单位基金资产净值）×（本期第二次分红或扩募前单位基金资产净值÷本期第一次分红或扩募后单位基金资产净值）×…… ×（期末单位基金资产净值÷本期最后一次分红或扩募后单位基金资产净值）-1
其中：
分红前单位基金资产净值按除息日前一交易日的单位基金资产净值计算
分红后单位基金资产净值＝分红前单位基金资产净值-单位分红金额
扩募前单位基金资产净值＝实收基金除权日前一交易日基金资产净值÷扩募前基金总份额
扩募后单位基金资产净值＝（实收基金除权日前一交易日基金资产净值+扩募金额+扩募期间冻结利息+扩募费结余）÷扩募后基金总份额
计算期内成立基金的期初单位基金资产净值＝（成立日实收基金＋未折为基金份额的发行期间冻结利息＋封闭式基金的发行费结余）÷成立日基金单位总份额
6、单位基金累计净值增长率=（第一年度单位基金资产净值增长率+1）×（第二年度单位基金资产净值增长率+l）×（第三年度单位基金资产净值增长率+1）×…… ×（上年度单位基金资产净值增长率+1）×（本期单位基金资产净值增长率+1）-1
三、基金管理人报告
本基金业绩表现：截止2003年12月31日，本基金单位净值为1.1448元，全年净值增长率为31.50%。
基金经理简介：石波先生，法学硕士。历任君安证券有限公司投资银行部上海总部副总经理、上海申华实业股份有限公司常务副总经理、华夏基金管理有限公司投资管理部副总经理。证券从业经历10年。
（一）基金经理工作报告
2003年中国证券市场的回顾
2003年是中国股市的价值回归年，是股价结构大调整的一年，是机构投资者力量逐步壮大的一年，也是理性投资理念盛行的一年，全年股市行情明显分为三个阶段：第一个阶段：局部牛市阶段（止于4月中），上证指数受少数核心资产股价上涨带动上冲1649点，这个阶段最大特点是股价结构出现前所未有的大调整，即所谓“二八现象”，以汽车、金融、电力、钢铁和石化板块为代表的核心资产的股价不断走强，而同时大多数没有业绩支撑的公司股价出现较大幅度的调整。第二个阶段：全面调整阶段（止于9月底），首先是受“非典”疫情不断扩大的打击，股市全面进入调整；之后市场不断受制于资金面的不利影响，包括央行收紧银根，上调存款准备金率等等，市场人气不断受到影响，调整持续了近半年。第三个阶段：周期性股票恢复性上涨阶段，以宝钢为代表的上游基础原材料的周期性股票由于业绩预期不断转好而出现了提前于大盘的止跌上涨行情，并最终带动大盘在11月下旬见底回升。2003年还是社保基金入市和引进QFII的第一年，机构投资者的队伍在逐步扩大。2003年最重要的政策变化是10月召开的党的十六届三中全会首次提出大力发展资本市场，积极推进资本市场的改革和稳定发展，这是今后我国资本市场获得稳定发展的基本政策保障。
债券市场方面，由于市场利率预期的变化再加上央行上调存款准备金率引发国债市场在第三季度结束了长达七年的单边牛市。
2003年本基金运作回顾
截止2003年12月31日，本基金单位资产净值为1.1448元，全年净值增长率为31.50%，同期上证指数涨幅为10.27%。
本基金通过长期对宏观经济和行业格局的深入研究，在年初即以较低的价格全面介入了电信、银行、交通运输、电力和钢铁等高成长行业的代表性优质上市公司，即使在大盘调整期间也一直坚持持有策略，本期内的股票仓位和持股结构一直变动不大，正是这种在公司基本面基础上选择理想市场时机集中买入优质股票并长期持有的策略使得本基金今年较好地把握了市场上以核心资产为代表的局部牛市行情，取得了较好的投资收益，净值增长率位居同业前列。
债市方面，基本上保持21%的仓位，以持有中短期债为主。
2004年市场走势的展望和投资策略
中国经济当前进入了新一轮快速增长的周期，人均GDP突破1000美元，城市化率达到40%，再加上对外开放导致的全球制造业向中国转移，三大因素决定了中国经济正处在由市场力量主导的工业化、城市化和国际化的加速阶段，重工业成为拉动工业增长的最主要引擎，消费升级成为消费领域最重要的推动因素，而对外开放的扩大又同时进一步推动投资和消费。在这一轮周期中，基础原材料、能源、交通运输首先成为宏观经济景气度的集中体现领域，甚至由于供求关系的快速变化而再次成为制约经济持续协调发展的瓶颈。发生在2003年的“电荒”、“煤荒”、“油荒”就是例子。这轮周期启动的力量来自于市场，是市场经济内在规律决定的，也是中国经济发展过程中的必经阶段。随着中国经济工业化、城市化和国际化进程的深入和发展，基础原材料、能源和交通运输的景气度将贯穿此轮经济周期的全过程，并向下游和其他行业逐步传递，兴科基金将继续深入研究宏观经济周期的新特点、新趋势，在投资策略上同时兼顾投资拉动和消费升级两大领域的相关上市公司，在各个行业中继续挖掘由经济发展推动的业绩大幅变化的优质公司，以分享中国经济快速增长带来的收益。总之，在新的一年里，兴科基金将继续本着为持有者谋求合理利益最大化的原则，规范稳健运作，力求在规避风险的前提下实现持有者收益的稳定增长。
（二）内部监察报告
基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《证券投资基金销售活动管理暂行规定》、基金契约和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
内部监察工作报告
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金持有人利益出发，由独立于各业务部门的内部监察人员对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时敦促有关部门整改，并定期制作监察报告报公司管理层。报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
1．根据基金监管法律法规和基金业的发展，进一步修改了公司监察工作手册，完善了公司相关制度。
2．通过依靠建立一线部门预警控制，监察部门定期事后检查、不定期抽查等工作方法，保证了公司所管理的所有基金合法合规运作，没有出现重大违反规定事件，为公司业务开拓奠定了良好的基础。
3．根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报中国证监会。
通过上述工作,本报告期内, 本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法,无不当内幕交易和关联交易, 保障了基金持有人利益。我们将继续以风险控制为核心, 提高内部监察工作的科学性和有效性,切实保障基金安全、合规运作。
四、基金托管人报告
2003年，交通银行作为兴科证券投资基金的托管人，严格遵守了《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则的规定，依据《兴科证券投资基金基金契约》和《兴科证券投资基金托管协议》中的条款，依法安全保管了基金的全部资产，按规定如实、独立地向证监会提交了本基金运作情况报告，勤勉尽责地履行了基金托管人的义务，不存在损害基金持有人利益的行为。
2003年，按照《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施准则、基金契约、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人——华夏基金管理有限公司在兴科基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值、每份基金单位净值和其他财务费用计算上进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金持有人利益的行为。
2003年，由兴科基金管理人——华夏基金管理有限公司编制并经交通银行基金托管部复核审查的有关兴科基金的信息披露合法、真实、完整。
五、基金年度财务报告
（一） 审计报告
审计报告
普华永道审字(2003)第245号
兴科证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的兴科证券投资基金(以下简称“基金兴科”)2003年12月31日的资产负债表及2003年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是基金兴科管理人华夏基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》、《兴科证券投资基金基金契约》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了基金兴科2003年12月31日的财务状况以及2003年度的经营成果和净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师肖峰
会计师事务所有限公司
2004年1月16日 注册会计师谢骞
（二） 基金会计报告书
兴科证券投资基金
2003年12月31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2003年12月31日
资产
银行存款 144,056.09
清算备付金 116,513.60
交易保证金 500,000.00
应收证券清算款 81,261,940.35
应收利息 5 1,780,327.03
其他应收款 -
股票投资市值 9 434,012,204.97
其中：股票投资成本 371,584,318.54
债券投资市值 9 121,855,733.80
其中：债券投资成本 122,540,041.51
资产总计 639,670,775.84
负债与持有人权益
负债
应付管理人报酬 703,336.87
应付托管费 117,222.83
应付佣金 6 670,752.45
应付利息 5,832.00
其他应付款 7 618,865.88
卖出回购证券款 64,800,000.00
预提费用 364,500.00
负债合计 67,280,510.03
持有人权益
实收基金 8 500,000,000.00
未实现利得/(损失) 9 61,743,578.72
未分配收益/(累计基金净损失) 10,646,687.09
持有人权益合计 572,390,265.81
(2003：每单位基金资产净值：人民币1.1448元)
(2002：每单位基金资产净值：人民币0.8706元)
负债及持有人权益总计 639,670,775.84

2002年12月31日
资产
银行存款 3,149,639.22
清算备付金 41,867,017.55
交易保证金 500,000.00
应收证券清算款 7,521,034.75
应收利息 2,133,149.39
其他应收款 7,087,500.00
股票投资市值 211,410,872.19
其中：股票投资成本 234,772,142.24
债券投资市值 164,112,678.50
其中：债券投资成本 166,889,418.74
资产总计 437,781,891.60
负债与持有人权益
负债
应付管理人报酬 565,877.37
应付托管费 94,312.89
应付佣金 1,130,534.26
应付利息 -
其他应付款 618,865.88
卖出回购证券款 -
预提费用 60,000.00
负债合计 2,469,590.40
持有人权益
实收基金 500,000,000.00
未实现利得/(损失) (26,138,010.29)
未分配收益/(累计基金净损失) (38,549,688.51)
持有人权益合计 435,312,301.20
(2003：每单位基金资产净值：人民币1.1448元)
(2002：每单位基金资产净值：人民币0.8706元)
负债及持有人权益总计 437,781,891.60
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
兴科证券投资基金
2003年度经营业绩表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2003年度
收入
股票差价收入/(损失) 49,000,084.95
债券差价收入 1,611,840.00
债券利息收入 3,826,847.49
存款利息收入 660,607.98
股利收入 3,821,586.95
其他收入 10 63,152.45
收入合计 58,984,119.82
费用
基金管理人报酬 (7,525,157.15)
基金托管费 (1,254,192.86)
卖出回购证券支出 (557,418.00)
其他费用 11 (450,976.21)
其中：上市年费 (60,000.00)
信息披露费 (300,000.00)
审计费用 (60,000.00)
费用合计 (9,787,744.22)
基金净收益/(损失) 49,196,375.60
加：未实现估值增值/(减值)变动数 87,881,589.01
基金经营业绩 137,077,964.61
基金净收益/(损失) 49,196,375.60
以前年度损益调整 -
加：年初累计基金净损失 (38,549,688.51)
可供分配基金净收益/(累计基金净损失） 10,646,687.09
年末累计基金净收益/(损失) 10,646,687.09

2002年度
收入
股票差价收入/(损失) (38,547,457.74)
债券差价收入 3,772,809.25
债券利息收入 6,230,766.58
存款利息收入 1,056,005.88
股利收入 1,637,195.09
其他收入 132,510.53
收入合计 (25,718,170.41)
费用
基金管理人报酬 (7,208,000.84)
基金托管费 (1,201,397.61)
卖出回购证券支出 (853,741.00)
其他费用 (479,648.05)
其中：上市年费 (60,000.00)
信息披露费 (320,000.00)
审计费用 (60,000.00)
费用合计 (9,742,787.50)
基金净收益/(损失) (35,460,957.91)
加：未实现估值增值/(减值)变动数 (18,907,565.71)
基金经营业绩 (54,368,523.62)
基金净收益/(损失) (35,460,957.91)
以前年度损益调整 2,816,515.97
加：年初累计基金净损失 (5,905,246.57)
可供分配基金净收益/(累计基金净损失） (38,549,688.51)
年末累计基金净收益/(损失) (38,549,688.51)
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
兴科证券投资基金
2003年度基金净值变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2003年度 2002年度
年初基金净值 435,312,301.20 486,864,308.85
本年经营活动
基金净收益/(损失) 49,196,375.60 (35,460,957.91)
未实现估值增值/(减值)变动数 87,881,589.01 (18,907,565.71)
经营活动产生的基金净值变动数 137,077,964.61 (54,368,523.62)
以前年度损益调整 - 2,816,515.97
年末基金净值 572,390,265.81 435,312,301.20
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（三）会计报告书附注（除特别标明外，金额单位为人民币元）
1 基金简介
兴科证券投资基金(以下简称“本基金”)是按照《证券投资基金管理暂行办法》、国务院办公厅文件国办发(1999)第28号《国务院办公厅转发证监会原有投资基金清理规范方案的通知》、中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)证监基金字(2000)第44号《关于兴科证券投资基金上市、扩募和续期的批复》、及其他有关的规定和契约由原陕信基金、长安基金、通信基金、常信基金、南京基金共五只基金经规范重组而成的契约型封闭式基金，由华夏基金管理有限公司及陕西证券有限公司（现被重组及以下称为“西部证券股份有限公司”）担任本基金的发起人，基金存续期为10年至2002年5月30日。本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为交通银行。
由原陕信基金、长安基金、通信基金、常信基金、南京基金合并后的兴科基金在2000年4月8日基金成立日的总份额为226,659,366份基金单位并于2000年7月18日在深圳证券交易所上市交易。经证监会证监基金字(2000)第44号文件批准，本基金于2000年9月5日将基金单位总份额扩募至5亿份基金单位，存续期限延长5年至2007年5月30日。
根据《证券投资基金管理暂行办法》，本基金的投资对象为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。
2 会计报表编制基础
本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3 主要会计政策
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(b) 记帐本位币
本基金的记帐本位币为人民币。
(c) 记帐基础和计价原则
本基金的会计核算以权责发生制为记帐基础，除股票投资、债券投资和配股权证按附注3(f)的估值方法计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
(d) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(e) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(f) 投资估值
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值。
证券交易所交易的债券按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。银行间同业市场交易或未上市流通的债券按成本估值。
因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交易所挂牌的该股票的市场交易均价高于配股价的差额估值，计入“配股权证”科目。若市场交易均价低于配股价，则估值为零。
实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。
(g) 收入确认
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行同业间市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(h) 基金管理人报酬
根据《兴科证券投资基金基金契约》的规定，基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5％的年费率逐日计提。基金扩募三个月后，如果基金持有的现金比例超过基金资产净值的20%，超过部分不计提基金管理人报酬。
(i) 基金托管费
根据《兴科证券投资基金基金契约》的规定，基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
(j) 卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(k) 实收基金
每份基金单位面值为1元。实收基金为对外发行的基金单位总额。
(l)基金的收益分配原则
每一基金单位享有同等分配权。基金收益分配每年至少一次，分配比例不得低于基金净收益的90%；如当年基金成立未满3个月，则不需分配收益。基金当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每基金单位净值不能低于面值。
经宣告的基金分配收益于除权日从持有人权益转出。
4 主要税项
根据财税字[1998]55号文、[2001]61号文《关于证券投资基金税收问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项规定如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年12月31日前暂免征收营业税。
(c) 基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20%的个人所得税。
(d) 基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。
5 应收利息
2003年12月31日 2002年12月31日
应收债券利息 1,761,405.34 2,112,980.26
应收银行存款利息 68.80 239.20
应收清算备付金利息 18,852.89 19,929.93
1,780,327.03 2,133,149.39
6 应付佣金
2003年12月31日 2002年12月31日
华夏证券股份有限公司 239,461.27 613,848.01
招商证券有限责任公司 213,091.29 -
东方证券股份有限公司 157,710.59 177,830.37
北京证券有限责任公司 - 232,531.81
其他 60,489.30 106,324.07
670,752.45 1,130,534.26
7 其他应付款
2003年12月31日 2002年12月31日
应付席位保证金 250,000.00 250,000.00
应付收益 206,216.59 206,216.59
应付股利收入税金 159,386.25 159,386.25
应付债券利息收入税金 3,263.04 3,263.04
618,865.88 618,865.88
8 实收基金
2003年12月31日
基金单位数 基金面值
发起人持有基金份额
-非流通部分 2,500,000 2,500,000
发起人持有基金份额
-可流通部分 4,320,661 4,320,661
社会公众持有基金份额 493,179,339 493,179,339
500,000,000 500,000,000

2002年12月31日
基金单位数 基金面值
发起人持有基金份额
-非流通部分 2,500,000 2,500,000
发起人持有基金份额
-可流通部分 4,387,832 4,387,832
社会公众持有基金份额 493,112,168 493,112,168
500,000,000 500,000,000
于2003年12月31日社会公众所持有的基金份额中有1,140,679份尚未明确持有人，占本基金总份额0.23%。
根据中国证券监督管理委员会证监基金字[2000]44号文以及《兴科证券投资基金基金契约》的有关规定，基金发起人在基金扩募时认购基金总规模1%的基金单位。基金发起人在基金存续期内须持有不少于0.5%基金单位，其余部分可在基金扩募部分上市二个月后流通。
9 未实现利得/(损失)
未实现估值增值/(减值)按投资类别分项列示如下：
2003年12月31日 2002年12月31日
股票投资 62,427,886.43 (23,361,270.05)
债券投资 (684,307.71) (2,776,740.24)
61,743,578.72 (26,138,010.29)
10 其他收入
2003年度 2002年度
新股申购手续费返还 58,732.45 126,687.59
其他 4,420.00 5,822.94
63,152.45 132,510.53
11 其他费用
2003年度 2002年度
信息披露费 300,000.00 320,000.00
审计费 60,000.00 60,000.00
交易所上市年费 60,000.00 60,000.00
交易所回购交易费用 6,017.11 17,586.95
其他 24,959.10 22,061.10
450,976.21 479,648.05
12 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
华夏基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
交通银行 基金托管人
西部证券股份有限公司 (“西部证券”) 基金发起人
北京市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
西南证券有限责任公司 基金管理人的股东
北京证券有限责任公司（“北京证券”） 基金管理人的股东
中国科技证券有限责任公司 基金管理人的股东
华夏证券股份有限公司（“华夏证券”） 基金管理人的原股东
华泰证券有限责任公司 基金管理人的原股东
中国科技国际信托投资有限责任公司 基金管理人的原股东
根据华夏基金管理有限公司于2003年9月20日发布的公告，经股东会决议，并报中国证监会核准，华夏基金管理有限公司的股权完成转让。股权转让完成后，华夏基金管理有限公司股东及其出资比例分别为：北京市国有资产经营有限责任公司出资35.725%、西南证券有限责任公司35.725%、北京证券有限责任公司出资25%和中国科技证券有限责任公司出资3.55%。上述事项已经工商变更登记。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方席位进行的交易
2003年度
买卖股票成交量 买卖债券成交量
成交量 占全年成交 成交量 占 全年成交
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例
华夏证券 300,923,202.02 18.32% 48,580,272.40 15.79%
北京证券 173,905,546.18 10.59% 8,946,556.80 2.91%
西部证券 153,564,547.37 9.35% 32,175,642.40 10.46%
628,393,295.57 38.26% 89,702,471.60 29.16%

2003年度
佣金
佣金 占全年佣金
人民币元 总量的比例
华夏证券 239,792.55 18.21%
北京证券 136,082.68 10.33%
西部证券 125,867.40 9.56%
501,742.63 38.10%
2002年度
买卖股票成交量 买卖债券成交量
成交量 占全年成交 成交量 占全年成交
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例
北京证券 507,147,109.21 19.16% 24,395,135.50 3.26%
华夏证券 368,383,750.49 13.92% 72,762,430.60 9.74%
西部证券 318,966,846.37 12.05% 69,330,287.30 9.28%
1,194,497,706.07 45.13% 166,487,853.40 22.28%

2002年度
佣金
佣金 占全年佣金
人民币元 总量的比例
北京证券 396,848.94 18.75%
华夏证券 299,646.00 14.16%
西部证券 256,687.96 12.13%
953,182.90 45.04%
上述佣金以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的相关费用后的净额列示。
该类交易的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c) 基金管理人报酬
支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日的基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% /当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬7,525,157.15元(2002年：7,208,000.84元)。
(d) 基金托管费
支付基金托管人交通银行的托管费按前一日的基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费1,254,192.86元(2002年：1,201,397.61元)。
(e) 银行存款余额
本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管。基金托管人于2003年12月31日保管的银行存款余额为144,056.09元(2002年：3,149,639.22元)。本会计年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为248,036.97元(2002年：373,323.39元)。
13 流通受限制不能自由转让的基金资产
基金获配新股，从新股获配日至新股上市日或以下规定期间，为流通受限制而不能自由转让的资产。
根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可使用以基金名义开设的股票帐户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在约定期限内不能自由流通。
根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]54号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》，自2002年5月20日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。
本基金截至2003年12月31日止流通受限制的股票情况如下：
股票名称 成功申购日 上市日 可流通日 申购价格
长江电力 2003.11.10 2003.11.18 2004.5.18 4.30
新赛股份 2003.12.24 2004.1.7 2004.1.7 6.67
合计

股票名称 年末估价 成功申购股数 成本 市值
长江电力 8.84 235,293.00 1,011,759.90 2,079,990.12
新赛股份 6.67 26,000.00 173,420.00 173,420.00
合计 261,293.00 1,185,179.90 2,253,410.12
14 资产负债表日后事项(未经审计)
本基金的基金管理人拟向本基金全体持有人，按每10份基金单位0.2元派发红利共计10,000,000元，收益分配比例为93.93%。
（四）基金投资组合
1．按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 173,420.00 0.03%
2 采掘业 59,541,240.88 10.40%
3 制造业 147,225,040.58 25.72%
其中： 食品、饮料 16,476,516.39 2.88%
纺织、服装、皮毛
木材、家具
造纸、印刷 1,602,911.64 0.28%
石油、化学、塑胶、塑料 18,218,081.02 3.18%
电子
金属、非金属 70,400,395.08 12.30%
机械、设备、仪表 40,527,136.45 7.08%
医药、生物制品
其他制造业
4 电力、煤气及水的生产和供应业 26,397,101.52 4.61%
5 建筑业
6 交通运输、仓储业 98,748,191.08 17.25%
7 信息技术业 54,195,980.00 9.47%
8 批发和零售贸易 951,230.91 0.17%
9 金融、保险业 43,480,000.00 7.60%
10 房地产业 3,300,000.00 0.58%
11 社会服务业
12 传播与文化产业
13 综合类
合 计 434,012,204.97 75.82%
2．债券市价（不含国债）合计
截至2003年12月31日，本基金持有的债券（不含国债）市值合计为2,833,352.50 元(不含应计利息)，占基金资产净值的0.50%。
3．国债、货币资金合计
截至2003年12月31日，本基金持有的国债市值及货币资金合计为200,544,891.34元（国债不包括应计利息，货币资金含当日证券清算款），占基金资产净值的35.04%。
4．股票投资明细
序号 科目名称 数 量 市 值
1 中国联通 13,527,000 53,837,460.00
2 招商银行 4,000,000 43,480,000.00
3 南方航空 6,739,575 33,697,875.00
4 上海汽车 1,360,000 18,890,400.00
5 华能国际 1,054,460 18,547,951.40
6 上港集箱 1,270,000 18,211,800.00
7 国阳新能 1,504,875 17,908,012.50
8 酒钢宏兴 2,108,650 17,333,103.00
9 外运发展 1,011,121 16,501,494.72
10 伊利股份 1,340,000 15,879,000.00
11 上海能源 1,315,300 15,665,223.00
12 盐田港A 600,000 14,358,000.00
13 兖州煤业 1,135,357 12,534,341.28
14 中海发展 1,255,492 10,772,121.36
15 福耀玻璃 624,590 9,881,013.80
16 韶钢松山 900,000 9,720,000.00
17 杭钢股份 1,075,000 9,696,500.00
18 山东铝业 511,100 9,102,691.00
19 江铃汽车 718,655 7,610,556.45
20 中国石化 1,462,622 7,298,483.78
21 长江电力 774,293 6,844,750.12
22 山西焦化 439,330 6,304,385.50
23 海螺水泥 538,576 6,166,695.20
24 西山煤电 614,998 6,051,580.32
25 唐钢股份 996,234 5,260,115.52
26 浙江龙盛 406,700 4,794,993.00
27 石炼化 1,000,000 4,780,000.00
28 福田汽车 400,000 4,436,000.00
29 桂柳工A 350,000 4,105,500.00
30 万科A 500,000 3,300,000.00
31 钢联股份 630,404 3,240,276.56
32 深圳机场 300,000 2,760,000.00
33 宇通客车 200,000 2,744,000.00
34 厦门汽车 200,000 1,838,000.00
35 新乡化纤 256,600 1,837,256.00
36 中原高速 240,000 1,761,600.00
37 华泰股份 136,884 1,602,911.64
38 上海电力 93,000 1,004,400.00
39 友谊股份 90,853 951,230.91
40 佛山照明 70,000 834,400.00
41 天津港 55,000 685,300.00
42 青岛啤酒 64,457 597,516.39
43 红星发展 38,484 501,446.52
44 湘邮科技 20,000 228,200.00
45 新赛股份 26,000 173,420.00
46 金证股份 8,000 130,320.00
47 山东黄金 5,000 83,600.00
48 华光股份 4,000 50,480.00
49 国祥股份 2,000 17,800.00

序号 科目名称 市值占净值%
1 中国联通 9.41%
2 招商银行 7.60%
3 南方航空 5.89%
4 上海汽车 3.30%
5 华能国际 3.24%
6 上港集箱 3.18%
7 国阳新能 3.13%
8 酒钢宏兴 3.03%
9 外运发展 2.88%
10 伊利股份 2.77%
11 上海能源 2.74%
12 盐田港A 2.51%
13 兖州煤业 2.19%
14 中海发展 1.88%
15 福耀玻璃 1.73%
16 韶钢松山 1.70%
17 杭钢股份 1.69%
18 山东铝业 1.59%
19 江铃汽车 1.33%
20 中国石化 1.28%
21 长江电力 1.20%
22 山西焦化 1.10%
23 海螺水泥 1.08%
24 西山煤电 1.06%
25 唐钢股份 0.92%
26 浙江龙盛 0.84%
27 石炼化 0.84%
28 福田汽车 0.78%
29 桂柳工A 0.72%
30 万科A 0.58%
31 钢联股份 0.57%
32 深圳机场 0.48%
33 宇通客车 0.48%
34 厦门汽车 0.32%
35 新乡化纤 0.32%
36 中原高速 0.31%
37 华泰股份 0.28%
38 上海电力 0.18%
39 友谊股份 0.17%
40 佛山照明 0.15%
41 天津港 0.12%
42 青岛啤酒 0.10%
43 红星发展 0.09%
44 湘邮科技 0.04%
45 新赛股份 0.03%
46 金证股份 0.02%
47 山东黄金 0.01%
48 华光股份 0.01%
49 国祥股份 0.00%
5. 报告期内新增股票明细
本期新增股票包括所持股票期初为零，期末有余额的股票。买入卖出数量为报告期内累计买入卖出总量。
本期增加
序 股票 股票 二级市场 一级市场
号 代码 名称 买入 认购
1 000002 万科A 1000000
2 000528 桂柳工A 650000
3 000550 江铃汽车 1316700
4 000717 韶钢松山 1075317
5 000783 石炼化 1583086
6 000949 新乡化纤 256600
7 000983 西山煤电 798698
8 600010 钢联股份 630404
9 600011 华能国际 1054460
10 600018 上港集箱 1312961
11 600020 中原高速 133000 107000
12 600021 上海电力 93000
13 600029 南方航空 6362575 377000
14 600126 杭钢股份 1122648
15 600188 兖州煤业 1135357
16 600205 山东铝业 511100
17 600307 酒钢宏兴 2634724
18 600340 国祥股份 15000
19 600348 国阳新能 1428875 76000
20 600352 浙江龙盛 406700 29000
21 600446 金证股份 8000
22 600475 华光股份 26000
23 600476 湘邮科技 20000
24 600508 上海能源 1315300
25 600540 新赛股份 26000
26 600547 山东黄金 25000
27 600600 青岛啤酒 64457
28 600660 福耀玻璃 624590
29 600740 山西焦化 439330
30 600827 友谊股份 90853
31 600900 长江电力 774293

序 股票
号 代码 其他 本期卖出
1 000002 500000
2 000528 300000
3 000550 598045
4 000717 610830 786147
5 000783 583086
6 000949
7 000983 183700
8 600010
9 600011
10 600018 130000 172961
11 600020
12 600021
13 600029
14 600126 47648
15 600188
16 600205
17 600307 526074
18 600340 13000
19 600348
20 600352 29000
21 600446
22 600475 22000
23 600476
24 600508
25 600540
26 600547 20000
27 600600
28 600660
29 600740
30 600827
31 600900
注：其他项包括送股、配股、转增、增发及债转股等。
6. 报告期内剔除的股票明细
本期剔除的股票为期初有余额期末为零的股票；期初和期末都为零，但本报告期内有买卖的股票。买入卖出数量为报告期内累计买入卖出总量。
序号 证券代码 证券名称 期初结存 本期增加
1 000001 深发展A 1164151
2 000022 深赤湾A 50000 400542
3 000027 深能源A 726000
4 000028 一致药业 46000
5 000037 深南电A 182830
6 000043 深南光A 23546
7 000049 st万山 65000
8 000059 辽通化工 110000
9 000063 中兴通讯 30000 224360
10 000068 赛格三星 60000 135000
11 000406 石油大明 132000
12 000410 沈阳机床 29000
13 000417 合肥百货 70000
14 000420 吉林化纤 330259
15 000503 海虹控股 26511
16 000520 中国凤凰 174137
17 000524 东方宾馆 103900
18 000542 TCL 通讯 143000
19 000545 吉林制药 47900
20 000563 陕国投A 95400
21 000581 威孚高科 221212
22 000597 东北药 420000
23 000601 韶能股份 30900 330000
24 000609 燕化高新 40000
25 000612 焦作万方 90000
26 000617 石油济柴 63956
27 000623 吉林敖东 20000
28 000636 风华高科 106000 130850
29 000659 珠海中富 264977
30 000670 *st天发 178000
31 000680 山推股份 50000
32 000690 宝丽华 100000
33 000693 聚友网络 103000
34 000700 模塑科技 60000
35 000701 厦门信达 93000
36 000702 正虹科技 200000
37 000708 大冶特钢 340422 136100
38 000710 *st天仪 120000 100000
39 000713 丰乐种业 87000
40 000718 st吉纸 110000
41 000728 北京化二 637457
42 000756 新华制药 71200
43 000757 方向光电 42760
44 000758 中色建设 6900
45 000763 锦州石化 589400
46 000782 美达股份 80000
47 000787 创智科技 85356
48 000800 一汽轿车 1990000 1705441
49 000806 银河科技 235000 180000
50 000817 辽河油田 175000
51 000818 锦化氯碱 240000
52 000821 京山轻机 18000
53 000823 超声电子 125400
54 000827 st长兴 10400
55 000832 龙涤股份 52200
56 000856 唐山陶瓷 50000 500
57 000866 扬子石化 338700 590000
58 000898 鞍钢新轧 2060000
59 000909 数源科技 197600 49900
60 000916 华北高速 1000000
61 000922 阿继电器 17100
62 000928 吉林炭素 277000
63 000932 华菱管线 500000
64 000933 神火股份 11100
65 000937 金牛能源 138990
66 000956 中原油气 316000
67 000962 东方钽业 100000
68 000966 长源电力 54000
69 000968 神州股份 113000
70 000973 佛塑股份 18000
71 600000 浦发银行 2180000
72 600002 齐鲁石化 1970149
73 600004 白云机场 156000
74 600008 首创股份 45000
75 600009 上海机场 1178317
76 600012 皖通高速 69000
77 600015 华夏银行 329000
78 600016 民生银行 270000
79 600019 宝钢股份 4465500 9900000
80 600030 中信证券 162000 1260000
81 600031 三一重工 222000
82 600033 福建高速 315310
83 600039 四川路桥 31000
84 600052 浙江广厦 195000
85 600063 皖维高新 23200
86 600069 银鸽投资 28000
87 600085 同仁堂 170000 12524
88 600089 特变电工 15000
89 600094 华源股份 34400
90 600095 哈高科 45000
91 600096 云天化 61800
92 600112 长征电器 50000
93 600130 波导股份 488250
94 600146 大元股份 80000
95 600155 宝硕股份 168000
96 600158 中体产业 80000
97 600161 天坛生物 38800
98 600171 上海贝岭 105187
99 600175 美都控股 50000
100 600177 雅戈尔 160900
101 600179 黑化股份 25750
102 600180 九发股份 23200
103 600183 生益科技 50300 325000
104 600184 新华光 13000
105 600192 长城电工 209340
106 600196 复星实业 279690
107 600216 浙江医药 30000
108 600219 南山实业 100000
109 600220 江苏阳光 108000
110 600221 海南航空 538686
111 600239 红河光明 82000
112 600251 冠农股份 20000
113 600259 兴业聚酯 132900
114 600260 凯乐科技 147440
115 600266 北京城建 400000
116 600269 赣粤高速 767246
117 600271 航天信息 13000
118 600273 华芳纺织 30000
119 600276 恒瑞医药 50000
120 600282 南钢股份 235800
121 600286 国光瓷业 81302
122 600297 美罗药业 14600
123 600301 南化股份 204200
124 600303 曙光股份 748657
125 600312 平高电气 60000
126 600315 上海家化 23200
127 600327 大厦股份 47000
128 600331 宏达股份 50000
129 600343 航天动力 23000
130 600350 山东基建 945830
131 600362 江西铜业 601792 519700
132 600363 联创光电 75000
133 600366 宁波韵升 10000
134 600370 三房巷 17000
135 600373 鑫新股份 50000
136 600375 星马汽车 11000
137 600376 天鸿宝业 13620
138 600378 天科股份 30000 20598
139 600379 宝光股份 40000 12262
140 600391 成发科技 31346
141 600392 太工天成 8000
142 600401 江苏申龙 13000
143 600403 欣网视讯 19000
144 600406 国电南瑞 22000
145 600408 安泰集团 220000
146 600409 三友化工 44000
147 600418 江淮汽车 84500 125000
148 600423 柳化股份 28000
149 600425 青松建化 32000
150 600428 中远航运 37900
151 600429 三元股份 54000
152 600432 吉恩镍业 29000
153 600433 冠豪高新 37000
154 600435 北方天鸟 18000
155 600436 片仔癀 23000
156 600439 瑞贝卡 4000
157 600449 赛马实业 20000
158 600459 贵研铂业 16000
159 600460 士兰微 10000
160 600462 石砚纸业 29000
161 600469 风神股份 34000
162 600477 杭萧钢构 10000
163 600478 力元新材 20000
164 600480 凌云股份 31000
165 600481 双良股份 41000
166 600485 中创信测 4000
167 600487 亨通光电 23000
168 600488 天药股份 40000
169 600489 中金黄金 38000
170 600490 中科合臣 18000
171 600502 安徽水利 26000
172 600507 长力股份 25000
173 600512 腾达建设 16000
174 600513 联环药业 8000
175 600517 置信电气 5000
176 600519 贵州茅台 170936 50000
177 600520 三佳模具 9400
178 600521 华海药业 8000
179 600523 贵航股份 50508
180 600527 江南高纤 11000
181 600535 天士力 118500
182 600537 海通集团 20000
183 600538 北海国发 21000
184 600545 新疆城建 35000
185 600546 中油化建 19000
186 600550 天威保变 297500
187 600555 茉织华 40000
188 600560 金自天正 86400
189 600562 高淳陶瓷 15000
190 600567 山鹰纸业 90000
191 600569 安阳钢铁 1225241
192 600570 恒生电子 4000
193 600573 惠泉啤酒 22000
194 600575 芜湖港 14000
195 600576 庆丰股份 16000
196 600584 长电科技 34000
197 600597 光明乳业 504000 60000
198 600598 北大荒 100000
199 600607 上实联合 787000
200 600609 金杯汽车 1380000
201 600618 氯碱化工 88200 164050
202 600623 轮胎橡胶 130000
203 600624 复旦复华 137930
204 600626 申达股份 315000
205 600630 龙头股份 10200
206 600640 联通国脉 60000
207 600642 申能股份 188000
208 600688 上海石化 769246
209 600693 东百集团 108000
210 600694 大商股份 223880 384913
211 600707 彩虹股份 96210
212 600718 东软股份 28900
213 600722 沧州化工 452620
214 600728 新太科技 195400 45000
215 600729 重庆百货 15000
216 600741 巴士股份 70000
217 600747 大显股份 342585
218 600765 力源液压 73000
219 600771 东盛科技 50000
220 600776 东方通信 120000
221 600777 新潮实业 30600
222 600781 *st民丰 88800
223 600793 st宜纸 5000
224 600802 福建水泥 53080
225 600805 悦达投资 510000
226 600808 马钢股份 700000
227 600811 东方集团 15000 375996
228 600812 华北制药 437900
229 600814 杭州解百 101860
230 600816 鞍山信托 45900
231 600832 东方明珠 126000
232 600835 上海电气 136983
233 600839 四川长虹 320000
234 600840 新湖创业 38800
235 600849 上海医药 35000
236 600850 华东电脑 48700
237 600859 王府井 15000
238 600860 北人股份 234100
239 600866 星湖科技 350000
240 600867 通化东宝 128600
241 600871 仪征化纤 1304035
242 600872 中炬高新 87850
243 600875 东方电机 155000
244 600886 国投电力 94700
245 600891 *st秋林 50000

序号 证券代码 本期卖出
1 000001 1164151
2 000022 450542
3 000027 726000
4 000028 46000
5 000037 182830
6 000043 23546
7 000049 65000
8 000059 110000
9 000063 254360
10 000068 195000
11 000406 132000
12 000410 29000
13 000417 70000
14 000420 330259
15 000503 26511
16 000520 174137
17 000524 103900
18 000542 143000
19 000545 47900
20 000563 95400
21 000581 221212
22 000597 420000
23 000601 360900
24 000609 40000
25 000612 90000
26 000617 63956
27 000623 20000
28 000636 236850
29 000659 264977
30 000670 178000
31 000680 50000
32 000690 100000
33 000693 103000
34 000700 60000
35 000701 93000
36 000702 200000
37 000708 476522
38 000710 220000
39 000713 87000
40 000718 110000
41 000728 637457
42 000756 71200
43 000757 42760
44 000758 6900
45 000763 589400
46 000782 80000
47 000787 85356
48 000800 3695441
49 000806 415000
50 000817 175000
51 000818 240000
52 000821 18000
53 000823 125400
54 000827 10400
55 000832 52200
56 000856 50500
57 000866 928700
58 000898 2060000
59 000909 247500
60 000916 1000000
61 000922 17100
62 000928 277000
63 000932 500000
64 000933 11100
65 000937 138990
66 000956 316000
67 000962 100000
68 000966 54000
69 000968 113000
70 000973 18000
71 600000 2180000
72 600002 1970149
73 600004 156000
74 600008 45000
75 600009 1178317
76 600012 69000
77 600015 329000
78 600016 270000
79 600019 14365500
80 600030 1422000
81 600031 222000
82 600033 315310
83 600039 31000
84 600052 195000
85 600063 23200
86 600069 28000
87 600085 182524
88 600089 15000
89 600094 34400
90 600095 45000
91 600096 61800
92 600112 50000
93 600130 488250
94 600146 80000
95 600155 168000
96 600158 80000
97 600161 38800
98 600171 105187
99 600175 50000
100 600177 160900
101 600179 25750
102 600180 23200
103 600183 375300
104 600184 13000
105 600192 209340
106 600196 279690
107 600216 30000
108 600219 100000
109 600220 108000
110 600221 538686
111 600239 82000
112 600251 20000
113 600259 132900
114 600260 147440
115 600266 400000
116 600269 767246
117 600271 13000
118 600273 30000
119 600276 50000
120 600282 235800
121 600286 81302
122 600297 14600
123 600301 204200
124 600303 748657
125 600312 60000
126 600315 23200
127 600327 47000
128 600331 50000
129 600343 23000
130 600350 945830
131 600362 1121492
132 600363 75000
133 600366 10000
134 600370 17000
135 600373 50000
136 600375 11000
137 600376 13620
138 600378 50598
139 600379 52262
140 600391 31346
141 600392 8000
142 600401 13000
143 600403 19000
144 600406 22000
145 600408 220000
146 600409 44000
147 600418 209500
148 600423 28000
149 600425 32000
150 600428 37900
151 600429 54000
152 600432 29000
153 600433 37000
154 600435 18000
155 600436 23000
156 600439 4000
157 600449 20000
158 600459 16000
159 600460 10000
160 600462 29000
161 600469 34000
162 600477 10000
163 600478 20000
164 600480 31000
165 600481 41000
166 600485 4000
167 600487 23000
168 600488 40000
169 600489 38000
170 600490 18000
171 600502 26000
172 600507 25000
173 600512 16000
174 600513 8000
175 600517 5000
176 600519 220936
177 600520 9400
178 600521 8000
179 600523 50508
180 600527 11000
181 600535 118500
182 600537 20000
183 600538 21000
184 600545 35000
185 600546 19000
186 600550 297500
187 600555 40000
188 600560 86400
189 600562 15000
190 600567 90000
191 600569 1225241
192 600570 4000
193 600573 22000
194 600575 14000
195 600576 16000
196 600584 34000
197 600597 564000
198 600598 100000
199 600607 787000
200 600609 1380000
201 600618 252250
202 600623 130000
203 600624 137930
204 600626 315000
205 600630 10200
206 600640 60000
207 600642 188000
208 600688 769246
209 600693 108000
210 600694 608793
211 600707 96210
212 600718 28900
213 600722 452620
214 600728 240400
215 600729 15000
216 600741 70000
217 600747 342585
218 600765 73000
219 600771 50000
220 600776 120000
221 600777 30600
222 600781 88800
223 600793 5000
224 600802 53080
225 600805 510000
226 600808 700000
227 600811 390996
228 600812 437900
229 600814 101860
230 600816 45900
231 600832 126000
232 600835 136983
233 600839 320000
234 600840 38800
235 600849 35000
236 600850 48700
237 600859 15000
238 600860 234100
239 600866 350000
240 600867 128600
241 600871 1304035
242 600872 87850
243 600875 155000
244 600886 94700
245 600891 50000
7. 报告附注
(1) 各项目的计算方法：基金持有的上市证券采用报告内容截止日的市场平均价计算；已发行未上市的股票采用成本价计算。
(2) 本基金不存在购入成本超过基金资产净值10％的股票。
(3) 截至2003年12月31日，本基金的其他资产项目与负债项目相抵后为贷方余额65,000,183.00元，与股票投资市值、债券投资市值及货币资金之和相抵后基金资产净值为 572,390,265.81元。
六、基金持有人结构及前十名持有人
截止到2003年12月31日，兴科基金持有人情况如下：
（一）持有人结构
基金单位数 占总份额比例
发起人：华夏基金管理有限公司 2,500,000 0.50%
西部证券有限公司 4,320,661 0.86%
社会公众持有： 493,179,339 98.64%
合计： 500,000,000 100%
（三） 前十名持有人
本基金前十名持有人的名称、持有份额、占总份额比例如下：
序号持有人名称 持有份额
1 中国平安保险（集团）股份有限公司 40,020,648
2 中国人寿保险股份有限公司 38,740,960
3 中国人民保险公司 19,255,175
4 中国人寿保险（集团）公司 17,490,490
5 泰康人寿保险股份有限公司 13,926,250
6 国信证券有限责任公司 12,581,000
7 上海久事公司 12,454,490
8 天安保险股份有限公司 11,551,862
9 华泰财产保险股份有限公司 7,818,806
10 浙江浙报物业经营中心 6,600,000

序号持有人名称 占总份额比例
1 中国平安保险（集团）股份有限公司 8.00%
2 中国人寿保险股份有限公司 7.75%
3 中国人民保险公司 3.85%
4 中国人寿保险（集团）公司 3.50%
5 泰康人寿保险股份有限公司 2.79%
6 国信证券有限责任公司 2.52%
7 上海久事公司 2.49%
8 天安保险股份有限公司 2.31%
9 华泰财产保险股份有限公司 1.56%
10 浙江浙报物业经营中心 1.32%
注：以上信息依据中国证券登记结算有限公司提供的基金前100持有人名册编制
七、重要事项揭示
（一）管理人和托管人在本期内未发生任何诉讼事项。
（二）兴科基金的管理人——华夏基金管理有限公司、兴科基金托管人——交通银行在本年度内办公地址未发生变更。
（三）基金管理人、基金托管人涉及托管业务及其高级管理人员在本年度内未受到任何处分。
（四）基金管理人选举组成第二届董事会，成员包括凌新源先生、范勇宏先生、樊大志先生、范剑先生、李洋先生、王邦志先生、王连洲先生、龙涛先生、涂建先生、鲁明泓先生和刘芳勤女士。
（五）基金管理人选举组成第二届监事会，成员包括周伟明先生、李红薇女士和薛继成先生。
（六）经董事会、股东会决议，并报中国证监会核准，凌新源先生当选基金管理人董事、董事长。经股东会决议，并报中国证监会核准，基金管理人现有股东变更为北京市国有资产经营有限责任公司（出资35.725%）、西南证券有限责任公司（出资35.725%）、北京证券有限责任公司（出资25%）和中国科技证券有限责任公司（出资3.55%）。
上述事项已经工商变更登记。
（七）基金管理人2004年2月28日公告，因工作需要，经董事会同意，华夏基金管理有限公司决定调整部分基金经理。调整如下：
（1）聘任郭树强先生担任兴华证券投资基金基金经理；
（2）聘任石波先生与江晖先生共同担任华夏回报证券投资基金基金经理，石波先生不再担任兴华证券投资基金基金经理和兴科证券投资基金基金经理；
（3）聘任韩会永先生担任华夏债券投资基金基金经理，朱爱林先生不再担任华夏债券投资基金基金经理；
（4）聘任王志华先生担任兴科证券投资基金基金经理；
（5）聘任田擎先生与王亚伟先生共同担任华夏成长证券投资基金基金经理。
（八）为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
2、公司财务状况良好；
3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
根据以上标准，本期分别选择了华夏证券、北京证券、申银万国证券、招商证券、西部证券、东方证券、大通证券的席位作为兴科基金专用交易席位。席位佣金为股票成交金额的1‰扣除应由券商负担的交易手续费和证管费。
2003年度各券商股票交易量及佣金情况如下： （单位：元）
序 占交易量比
券商名称 股票交易量 佣金
号 例％
1 大通证券 319,813,938.0119.47% 271,838.41
2 华夏济南 300,923,202.0218.32% 255,783.29
3 招商证券 264,697,965.6216.12% 224,992.24
4 申银万国 232,426,929.3314.15% 188,848.12
5 东方证券 197,194,799.1112.01% 167,613.92
6 北京证券 173,905,546.1810.59% 141,299.85
7 西部证券 153,564,547.379.35% 130,474.33
合计 1,642,526,927.64100.00% 1,380,850.16

序 占佣金总量比

号 例
1 19.69%
2 18.52%
3 16.29%
4 13.68%
5 12.14%
6 10.23%
7 9.45%
100.00%
2003年债券、回购交易量情况如下：（单位：元）
序 占交易 占交易
券商名称 债券交易量 国债回购交易量
号 量比例 量比例
1 大通证券 133,973,990.70 43.54%
2 华夏济南 48,580,272.40 15.79% 665,600,000.00 50.18%
3 申银万国 41,823,799.00 13.59%
4 招商证券 35,293,673.50 11.47% 396,000,000.00 29.86%
5 西部证券 32,175,642.40 10.46%
6 北京证券 8,946,556.80 2.91%
7 东方证券 6,876,224.60 2.23% 264,800,000.00 19.96%
合计 307,670,159.40 100.00% 1,326,400,000.00 100.00%
2003年各券商证券交易量情况如下： （单位：元）
序号 券商名称 证券交易量 占总交易量比例
1 华夏济南 1,015,103,474.42 30.98%
2 招商证券 695,991,639.12 21.24%
3 东方证券 468,871,023.71 14.31%
4 大通证券 453,787,928.71 13.85%
5 申银万国 274,250,728.33 8.37%
6 西部证券 185,740,189.77 5.67%
7 北京证券 182,852,102.98 5.58%
合计 3,276,597,087.04 100.00%
八、备查文件目录
（一）中国证监会批准设立兴科证券投资基金的文件；
（二）《兴科证券投资基金基金契约》；
（三）《兴科证券投资基金托管协议》；
（四）基金管理人业务批准文件、营业执照、公司章程；
（五）兴科基金财务报表及附注；
（六）报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿。
华夏基金管理有限公司
2004年3月30日