海富通稳进增利债券型证券投资基金（LOF）

2016年第4季度报告

2016年12月31日

基金管理人：海富通基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年一月十九日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月

18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不

存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 海富通稳进增利债券（LOF）

场内简称 海富增利

基金主代码 162308

交易代码 162308

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2011年9月1日

报告期末基金份额总额 19,579,478.88份

本基金在控制风险和保持资产适当流动性的基础上，

投资目标 通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期

稳定增值。

本基金为债券型基金，对债券类资产的投资比例不低

于基金资产的80%。在此约束下本基金通过对宏观经

济趋势、金融货币政策和利率趋势的判断，对固定收

投资策略 益类资产、权益类资产和货币资产等的预期收益进行

动态跟踪，从而决定其配置比例。固定收益类资产中，

本基金将采取久期管理、收益率曲线策略、类属配置

等积极投资策略，在不同券种之间进行配置。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准=中证全债指数×90%＋沪深300

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指数×10％

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风

风险收益特征 险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，

低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 海富通基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2016年10月1日-2016年12月31日)

1.本期已实现收益 506,030.78

2.本期利润 1,591,395.76

3.加权平均基金份额本期利润 0.0109

4.期末基金资产净值 21,614,928.45

5.期末基金份额净值 1.104

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 1.01% 0.33% -1.41% 0.17% 2.42% 0.16%

3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

海富通稳进增利债券型证券投资基金（LOF）

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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2014年9月2日至2016年12月31日)

注：本基金转型日期为2014年9月1日，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四部分（二）投资范围、（六）投资限制中规定的各项比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基 博士，特许金融分析师

金的 （CFA），持有基金从

基金 业人员资格证书，

经理； 2009年1月至2009年

陈轶 海富 8月任Mariner

平 通货 2015-12-18 - 7年 Investment Group LLC

币基 分析师，2009年10月

金经 至2011年9月任瑞银

理； 企业管理（上海）有限

海富 公司副董事，2011年

通季 10月加入海富通基金

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季增 管理有限公司，任债券

利理 投资经理，2013年

财债 8月起任海富通货币基

券基 金经理。2014年8月

金经 起兼任海富通季季增利

理； 理财债券基金经理。

海富 2014年11月兼任海富

通上 通上证可质押城投债

证可 ETF基金经理。

质押 2015年12月兼任海富

城投 通稳进增利债券

债 （LOF）及海富通稳固

ETF 收益债券基金经理。

基金 2016年4月起兼任海

经理； 富通一年定开债券基金

海富 经理。2016年7月起

通稳 兼任海富通富祥混合基

固收 金经理。2016年8月

益债 起兼任海富通瑞益债券

券基 和海富通瑞丰一年定开

金经 债券基金经理。

理； 2016年11月起兼任海

海富 富通美元债（QDII）基

通一 金经理。

年定

开债

券基

金经

理；

海富

通富

祥混

合基

金经

理；

海富

通瑞

益债

券基

金经

理；

海富

通瑞

丰一

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年定

开债

券基

金经

理；

海富

通美

元债

（QD

II）

基金

经理

注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度

指导意见》的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。

报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的样本，对其进行了95%置信区间，假设溢价率为0的T分布检验，检验结果表明，在T日、T+3日和T+5日不同循环期内，不管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显着，表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。

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4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度债券市场迎来大幅调整。从经济层面看，四季度经济企稳，工业产出价格大幅上涨，企业盈利好转，企业产出回升。而在大宗及石油价格的回升下，通胀预期较浓，基本面不利债市。但基本面并不是本轮调整的主要原因，更多在于管理层政策的收紧。鉴于美国加息预期渐近、人民币贬值压力加大和国内日益增长的地产泡沫，四季度管理层政策重心转向“防风险”和“挤泡沫”，一方面严格实施地产调控，另一方面收紧货币政策。央行通过持续公开市场“锁短放长”操作，不断抬升资金成本，并加强理财监管考核。起初市场不以为意，认为地产调控会加剧资产荒和对经济的悲观预期，10年期国债收益率于10月中下旬再次逼近8月份的低点。然而进入11月，负债端的剧烈波动使得原本就脆弱的市场开始急转直下，尤其在11月底资金面紧张加剧，货基纷纷遭遇赎回，国海证券“代持违约”事件更是雪上加霜，大量杠杆盘被迫抛出，10年期国债收益率一度回到3.4%的高位，较年内低点上行了约70BP。信用债也难以幸免，收益率以及信用利差大幅上升，二级市场亦成交寥寥，债市流动性受到重创。

这一波市场调整一直持续了三周，直至12月下旬才在央行的维稳下出现缓解，收益率

得到一定修复。从整个四季度表现看，1年期国债收益率上行49BP，10年期国债收益

率上行29BP，3年期AA+中短期票据收益率上行约68BP，调整之迅猛不亚于去年的

股灾，沉重的打击了一直处于牛市惯性思维中的债券市场。四季度转债市场同样表现不佳，虽然10月、11月受股市上涨推动转债获得一定涨幅，但12月遭受到流动性冲击大幅下跌，中证转债指数季跌3.76%。

本基金在纯债方面加强配置，同时在信用方面偏保守。在转债和股票方面，努力抓住市场提供的波段机会，争取创造绝对收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，海富通稳进增利基金净值增长率为1.01%，同期业绩比较基准收益率

为-1.41%。

4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

十二月份密集召开中央政治局会议、中央经济工作会议及财经领导小组会议，会议传达的讯息包括：2017年稳增长力度或不及2016年、货币政策要保持稳健中性、强调把防控金融风险放到更加重要的位置。总体来看2017年政策从稳增长转向促改革和防风险。展望一季度，经济层面上，前期价格的大幅上涨使得工业企业盈利好转，库存总体仍在低位，一季度补库存周期或能继续，工业产出或亦能维持平稳，而通胀预期仍然较高。同时年初换汇额度重置，央行稳汇率压力不减，货币政策放松的可能第7页共13页

性较小。而防风险下，银行同业理财监管趋严，银行或进入新一轮缩表周期，原先资产荒逻辑受到挑战，债券市场去杠杆可能仍未结束。因此，一季度资金面大概率维持紧平衡，去杠杆放大利率波动，在基本面不支持及中外利差创新低的情况下，债市缺乏做多的动力，利率债或维持震荡行情。信用债方面，信用利差或继续上行，中低评级利差仍有走扩可能，地产等行业融资链条收紧，或存在个券风险暴露的可能。转债方面，经历了流动性冲击后转债整体估值有所压缩，性价比提升，可耐心布局。

未来，本基金将继续在利率债方面抓住波段机会，在信用债方面控制信用风险，在权益和转债方面尽力精选个券，努力为客户创造较好的收益。

4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的情形。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产

的比例（％）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 24,014,096.26 89.95

其中：债券 24,014,096.26 89.95

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,818,147.50 6.81

7 其他资产 866,191.28 3.24

8 合计 26,698,435.04 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

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5.2.2

报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 国家债券 13,349,870.00 61.76

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 5,004,274.00 23.15

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 5,659,952.26 26.19

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 24,014,096.26 111.10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

数量（张） 占基金资

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比

例（％）

1 019533 16国债05 100,000 10,000,000.00 46.26

2 113008 电气转债 22,510 2,575,819.30 11.92

3 122923 10北汽投 20,480 2,050,048.00 9.48

4 010213 02国债⒀ 20,000 1,999,600.00 9.25

5 110032 三一转债 15,000 1,657,800.00 7.67

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 20,426.00

2 应收证券清算款 499,322.22

3 应收股利 -

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4 应收利息 344,359.54

5 应收申购款 2,083.52

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 866,191.28

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(％)

1 113008 电气转债 2,575,819.30 11.92

2 110032 三一转债 1,657,800.00 7.67

3 110035 白云转债 1,426,212.00 6.60

4 128009 歌尔转债 120.96 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 161,354,410.04

本报告期基金总申购份额 1,065,136.05

减：本报告期基金总赎回份额 142,840,067.21

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 19,579,478.88

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基

金管理公司。

从2003年8月开始，海富通先后募集成立了43只公募基金。截至2016年12月

31日，海富通管理的公募基金资产规模超过443亿元人民币。

作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至2016年

12月31日，海富通为近80家企业超过370亿元的企业年金基金担任了投资管理人。

作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2016年12月31日，海富

通旗下专户理财管理资产规模超过221亿元。2010年12月，海富通基金管理有限公

司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012年9月，中国保监会

公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月，海富通全资子公

司上海富诚海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016年

12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险

基金投资管理人。

2004年末开始，海富通为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组

合担任投资咨询顾问，截至2016年12月31日，投资咨询及海外业务规模超过63亿

元人民币。2011年12月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司

获得证监会核准批复RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹

集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月，海富通资产管理（香港）有限公司已

募集发行了首只RQFII产品。

2016年3月，国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司

“中国基金业金牛基金管理公司”大奖。

海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自2008年启动“绿色与希望-橄榄枝公

益环保计划”，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为上海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积极推进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动，向投资者传播长期投资、理性投资的理念。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准设立海富通稳进增利债券型证券投资基金(LOF)的文件

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（二）海富通稳进增利债券型证券投资基金(LOF)基金合同

（三）海富通稳进增利债券型证券投资基金(LOF)招募说明书

（四）海富通稳进增利债券型证券投资基金(LOF)托管协议

（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

（六）报告期内本基金在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36－37层本基金管理

人办公地址。

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

海富通基金管理有限公司

二〇一七年一月十九日

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