通乾证券投资基金2009 年第1 季度报告
2009 年03 月31 日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2009 年04 月22 日
通乾证券投资基金2009 年第1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009 年4 月20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通通乾封闭
交易代码 500038
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2001 年08 月29 日
报告期末基金份额总额 2,000,000,000.00 份
投资目标 本基金属于价值成长型基金，主要投资于具有一定
竞争优势、业绩能够持续增长或具有增长潜力的成
长型上市公司股票，同时兼顾价值型公司股票。通
过组合投资，在有效分散和控制风险的前提下，谋
求基金资产的稳定增长。
投资策略 以价值成长型投资为主导，把企业的内在价值和未
来成长能力作为选择投资对象的最核心标准。重视
对趋势的把握，顺势而为，灵活操作。
业绩比较基准 无
风险收益特征 无
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2009 年01 月01 日-2009 年03 月31 日）
1.本期已实现收益 -6,861,542.44
2.本期利润 601,648,865.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.3008
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4.期末基金资产净值 2,770,800,211.54
5.期末基金份额净值 1.3854
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 27.73% 3.29% - - - -
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
350%
400%
2001年8月29日2003年8月29日2005年8月29日2007年8月29日
基金累计份额净值增长率
注：本基金的建仓期为合同生效后六个月，至建仓期结束各项投资比例均符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
姓名 职务 限
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
郝继伦 本基金的
基金经理、
基金管理
部总监
2007 年03
月02 日
- 11 金融学博士，具有证
券从业资格。曾就职
于鹏华基金管理有
限公司,2000 年10
月加入融通基金管
理有限公司，历任基
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金管理部总监、通宝
基金基金经理、研究
策划部总监等职务。
刘泽兵 本基金的
基金经理
2007 年09
月28 日
- 9 管理学硕士，具有证
券从业资格。2001
年至今就职于融通
基金管理有限公司，
历任市场部总监助
理、研究员、研究策
划部总监助理等职
务。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《通乾
证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，基金
投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，并制定了相应的制度和流程，在
投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。报告期内，本基金管理人严
格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009 年一季度，市场大幅度上涨，上证指数上涨30.34%，沪深300 上涨37.96%，市场
成交量伴随指数上涨放大。涨幅居前的是有色金属、综合、交运设备、房地产、电子元器件
行业，而食品饮料、医药生物、公用事业涨幅较少。整个市场微利股、低价股涨幅居前，而
高市净率股、高价股涨幅落后。
本基金季度净值增长27.73%，股票投资业绩跑赢上证指数。
从2008 年11 月以来的市场运行特征分析看，市场基本体现为底部逐步抬高的宽幅震荡
走势。展望二季度，从大的经济以及政策变量来看，资本市场所面临的最消极的一段时间确
已过去，全球经济以及中国经济有望在政府的强力措施下止跌。因此，惯性向下的基本面与
充沛的反周期放松措施是决定市场走势的最重要力量，也是我们在未来一段时间规划资产以
及行业配置的最重要参考。本基金继续强调寻找结构性的投机机会，强调精选个股以及行业
突破的投资机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（％）
1 权益投资 1,872,341,890.95 67.21
其中：股票 1,872,341,890.95 67.21
2 固定收益投资 634,789,809.31 22.79
其中：债券 604,757,528.00 21.71
资产支持证券 30,032,281.31 1.08
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 237,571,019.99 8.53
6 其他资产 41,214,888.33 1.48
7 合计 2,785,917,608.58 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 139,470,000.00 5.03
C 制造业 999,187,945.43 36.06
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 104,848,215.00 3.78
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 31,814,868.24 1.15
C7 机械、设备、仪表 236,152,000.00 8.52
C8 医药、生物制品 626,372,862.19 22.61
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 21,856,000.00 0.79
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 25,460,809.56 0.92
I 金融、保险业 356,468,000.00 12.87
J 房地产业 118,122,516.81 4.26
K 社会服务业 114,686,947.00 4.14
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 97,089,672.15 3.50
合计 1,872,341,890.95 67.57
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
通乾证券投资基金2009 年第1 季度报告
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序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 000001 深发展Ａ 17,000,000 270,980,000.00 9.78
2 600169 太原重工 10,700,000 236,152,000.00 8.52
3 000538 云南白药 6,115,965 223,232,722.50 8.06
4 600547 山东黄金 1,500,000 120,390,000.00 4.34
5 002183 怡 亚 通 4,924,300 114,686,947.00 4.14
6 600079 人福科技 13,969,737 97,089,672.15 3.50
7 000566 海南海药 6,981,650 87,270,625.00 3.15
8 600325 华发股份 5,264,059 86,277,927.01 3.11
9 600000 浦发银行 3,900,000 85,488,000.00 3.09
10 002004 华邦制药 3,090,754 66,265,765.76 2.39
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 118,343,528.00 4.27
2 央行票据 290,074,000.00 10.47
3 金融债券 196,340,000.00 7.09
其中：政策性金融债 196,340,000.00 7.09
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 604,757,528.00 21.83
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 060201 06 国开01 2,000,000 196,340,000.00 7.09
2 0801092 08 央行票
据92 1,000,000 97,170,000.00 3.51
3 0801040 08 央行票
据40 1,000,000 96,170,000.00 3.47
4 010110 21 国债⑽ 600,000 61,710,000.00 2.23
5 0801052 08 央行票
据52 500,000 48,200,000.00 1.74
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
序号
证券代
码
证券名称
数量
（份）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 119003 澜 电 02 300,000 30,032,281.31 1.08
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券中无发行主体本期被监管部门立案调查的,或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，无投资于基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 624,230.07
2 应收证券清算款 27,872,622.40
3 应收股利 -
4 应收利息 12,718,035.86
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 41,214,888.33
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码股票名称
流通受限部分的公
允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
流通受限情况说
明
1 600169 太原重工 63,560,000.00 2.29 非公开流通受限
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（％） 0.50
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准通乾证券投资基金设立的文件
（二）《通乾证券投资基金基金合同》
（三）《通乾证券投资基金托管协议》
（四）《通乾证券投资基金招募说明书》
（五）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
（六）基金托管人中国建设银行业务资格批件和营业执照
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7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
7.3 查阅方式
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