通乾证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
2012 年 9 月 30 日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2012 年 10 月 24 日
通乾证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月 22 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通通乾封闭
基金主代码 500038
交易代码 500038
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2001 年 8 月 29 日
报告期末基金份额总额 2,000,000,000.00 份
本基金属于价值成长型基金，主要投资于具有一定竞争优
势、业绩能够持续增长或具有增长潜力的成长型上市公司
投资目标
股票，同时兼顾价值型公司股票。通过组合投资，在有效
分散和控制风险的前提下，谋求基金资产的稳定增长。
以价值成长型投资为主导，把企业的内在价值和未来成长
投资策略 能力作为选择投资对象的最核心标准。重视对趋势的把
握，顺势而为，灵活操作。
业绩比较基准 无
风险收益特征 无
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年 9 月 30 日 ）
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1.本期已实现收益 -80,883,765.34
2.本期利润 -48,905,705.33
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0245
4.期末基金资产净值 1,966,542,663.36
5.期末基金份额净值 0.9833
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 -2.42% 2.64% - - - -
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动
450%
400%
350%
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
-50%
2001年8月29日 2004年2月29日 2006年8月29日 2009年2月28日 2011年8月29日
融通通乾封闭
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
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金融学硕士，毕业于曼彻斯特大
学商学院，具有证券从业资格。
1993 年至 1997 年，任职君安证
本基金的基
券武汉营业部投资经理；1997
金经理、融
2012 年 1 月 年至 1999 年，任职延宁发展有
汪忠远 通新蓝筹混 - 16
12 日 限公司证券投资部经理；2001
合基金的基
年至 2005 年，任职深圳林奇投
金经理
资顾问有限公司投资经理；2006
年加入融通基金管理有限公司，
任机构理财部投资经理助理。
注：任职日期根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关
的工作时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《通乾证券
投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制
风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合
有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2012 年三季度，A 股市场单边下跌，沪深 300 指数下跌 6.85%，板块全部沦陷。跌幅最少的
板块是传媒、有色金属和医药，跌幅最大的板块是纺织服装、机械和交通运输。
三季度市场陷入对政策的“预期-落空-再预期-再落空”的循环，对经济无法短期见底和去产
能化的担忧使市场的大板块持续寻底。二季度逆势上涨的结构性板块也开始盘整消化获利盘，某
些后周期的消费板块补跌，造成所有板块全盘皆输的状态。
本基金在三季度做了部分波段操作，抛弃部分受周期影响较大的周期股，在非银行金融上做
了布局。在大消费领域做了结构优化，减持了白酒股。
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展望四季度的市场，随着市场对政策的预期逐渐淡化，而上证指数到达 2000 点左右，相反可
能存在短期反弹的机遇。另外创业板的减持潮会到来，本基金也将积极寻找和布局泥沙俱下带来
的个股长期建仓机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金份额净值下跌 2.42%，组合收益中医药、非银行金融等板块正贡献较大。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,422,364,672.50 71.25
其中：股票 1,422,364,672.50 71.25
2 固定收益投资 421,880,000.00 21.13
其中：债券 421,880,000.00 21.13
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
5 142,379,951.13 7.13
计
6 其他资产 9,755,344.95 0.49
7 合计 1,996,379,968.58 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 14,149,124.65 0.72
B 采掘业 66,761,107.32 3.39
C 制造业 636,107,336.22 32.35
C0 食品、饮料 243,062,028.70 12.36
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 36,381,293.60 1.85
C5 电子 27,326,837.90 1.39
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 58,292,620.64 2.96
C8 医药、生物制品 271,044,555.38 13.78
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
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E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 43,829,645.12 2.23
H 批发和零售贸易 56,497,860.04 2.87
I 金融、保险业 366,851,401.35 18.65
J 房地产业 121,968,404.71 6.20
K 社会服务业 100,738,803.65 5.12
L 传播与文化产业 15,460,989.44 0.79
M 综合类 - -
合计 1,422,364,672.50 72.33
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
例（%）
1 601318 中国平安 2,600,037 109,045,551.78 5.55
2 600519 贵州茅台 380,000 93,404,000.00 4.75
3 000002 万 科Ａ 10,000,997 84,308,404.71 4.29
4 000538 云南白药 1,350,100 83,976,220.00 4.27
5 600518 康美药业 4,500,000 71,190,000.00 3.62
6 600837 海通证券 7,000,100 67,060,958.00 3.41
7 600276 恒瑞医药 2,100,017 63,651,515.27 3.24
8 600030 中信证券 5,000,100 58,951,179.00 3.00
9 000858 五 粮 液 1,200,034 40,681,152.60 2.07
10 601601 中国太保 2,005,809 40,577,516.07 2.06
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 77,360,000.00 3.93
3 金融债券 344,520,000.00 17.52
其中：政策性金融债 344,520,000.00 17.52
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 421,880,000.00 21.45
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
比例（%）
1 060201 06 国开 01 2,000,000 194,100,000.00 9.87
2 110234 11 国开 34 1,000,000 100,580,000.00 5.11
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3 1101094 11 央行票据 94 800,000 77,360,000.00 3.93
4 120228 12 国开 28 500,000 49,840,000.00 2.53
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,955,022.37
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 351,005.00
4 应收利息 7,449,317.58
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,755,344.95
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额
0.50
比例（%）
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准通乾证券投资基金设立的文件
（二）《通乾证券投资基金基金合同》
（三）《通乾证券投资基金托管协议》
（四）《通乾证券投资基金招募说明书》
（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处、上海证券交易所。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
二〇一二年十月二十四日
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