海富通风格优势混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：海富通基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 海富通风格优势混合

基金主代码 519013

交易代码 519013

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006 年 10 月 19 日

报告期末基金份额总额 367,444,424.01 份

在适度控制风险并保持资产良好流动性的前提下，通
投资目标 过积极选择不同风格优势的股票，力争为投资者提供
长期稳定的超额回报。

本基金将在适度的大类资产配置的基础上，运用“风格
优选，积极轮换，精选个股”策略，把握不同风格优势
投资策略 策略在不同阶段的变动趋势和投资机会，并在策略内
自下而上精选个股，实现基金资产的超额收益。本基
金的投资策略主要包括资产配置策略、风格轮换策略
和精选证券策略。

业绩比较基准 MSCI 中国 A 股指数*75%+上证国债指数*25%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，


属于中高风险水平的投资品种。

基金管理人 海富通基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 -12,352,800.50

2.本期利润 -10,319,146.43

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0280

4.期末基金资产净值 279,592,396.03

5.期末基金份额净值 0.7609

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 -3.54% 0.71% -4.36% 0.60% 0.82% 0.11%

过去六个月 -9.63% 0.72% -7.60% 0.63% -2.03% 0.09%

过去一年 -9.23% 0.75% -7.86% 0.62% -1.37% 0.13%

过去三年 -25.30% 1.17% -21.61% 0.82% -3.69% 0.35%

过去五年 90.86% 1.33% 23.69% 0.91% 67.17% 0.42%

自基金合同生 118.14 1.56% 152.95% 1.23% -34.81% 0.33%
效起至今 %

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

海富通风格优势混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2006 年 10 月 19 日至 2023 年 12 月 31 日)

注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月，即2006年10月19日至2007年4月18日。建仓期结束时本基金投资组合均达到本基金合同第十二条（二）、（六）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士，持有基金从业人
本基 员资格证书。曾在中国
陆怡 金的 2020-09-02 - 12 年 银行上海分行工作,并
雯 基金 历任元大证券（香港）
经理 研究员、金元惠理基金
管理有限公司研究员、


上海申万宏源证券研究
所高级分析师。2016 年
1 月加入海富通基金管
理有限公司，历任股票
分析师、高级股票分析
师、公募权益投资部基
金经理助理。2020 年 9
月起任海富通风格优势
混合基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平交易制度的执行和实现。

报告期内，公司对旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0的 T 分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，报告期内公司对旗下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

4 季度，本组合兑现了部分前期涨幅较好但往 2024 年看有一些不确定性的个股，
分布在汽车、电子和保险，增加了部分前期调整较多的资源品包括石油石化，钢铁和有色。


从国内宏观经济的主要指标来看，经济在产成品库存增速降至 0 附近，出现了短暂的补库存需求，但是持续性仍然弱于预期。在当前财政政策和货币政策托底的背景下，系统性风险不大，但经济的恢复需要时间。我们正在经历一个人口的抚养比上升，城镇化率增速放缓，叠加逆全球化的宏观环境，经济增速自然放缓，不同于以往的 v 型反转，经济在 L 型底部徘徊。趋势性的回升预计仍要等待房地产销售和投资企稳。海外方面，美国经济过热和通胀已经得到一定程度抑制，后续如果失业率回升，在明年年中可能会看到美联储降息的信号。由于长端利率在高位，美国投资和地产的需求受到较大程度的抑制，后续利率下行大概率带动需求的回升。因此美国经济的韧性较强，实际利率中枢将高于上一轮经济周期，2024 年中美的利率差会收窄但依然存在，人民币仍然有贬值压力。2024 年下半年随着海外需求回升，出口大概率有所恢复。

权益资产虽然在基本面角度盈利仍然较弱，但估值在底部，沪深 300 的风险溢价已经触及历史几个大的底部对应的高位，因此拉长来看，权益资产在底部区间，短期挖掘结构性机会，静待基本面回升后的估值和业绩双击。在总量经济缺乏弹性，利率低位且有一定通缩压力的背景下，本组合一定比率配置现金流确定性较高的资产，精选现金流有增长且小幅加速，潜在分红率提升的标的，规避价值陷阱。此外挑选在现有经济背景下，结构性受益的资产，且规避估值偏高的行业，如汽车零部件、零售效率提升下的结构性机会、出海趋势较好的消费制造和交运等公司。此外，本基金也适度布局估值已经明显低估，景气度回升虽不明确但是基于 DCF 估值已经有较高潜在回报率的公司，包括顺周期的通用制造、在 AI 应用创新的背景下受益的消费电子和 TMT 等。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为-3.54%，同期业绩比较基准收益率为-4.36%，基金净值跑赢业绩比较基准 0.82 个百分点。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产

的比例（％）

1 权益投资 244,414,752.82 84.21

其中：股票 244,414,752.82 84.21

2 固定收益投资 14,068,120.77 4.85


其中：债券 14,068,120.77 4.85

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 26,545,689.59 9.15

7 其他资产 5,208,609.69 1.79

8 合计 290,237,172.87 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产
代码 行业类别 公允价值（元） 净值比例

（％）

A 农、林、牧、渔业 5,608,476.00 2.01

B 采矿业 13,993,031.00 5.00

C 制造业 147,781,287.57 52.86

电力、热力、燃气及水生产和供

D 应业 10,535,972.00 3.77

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 6,754,528.00 2.42

G 交通运输、仓储和邮政业 2,411,410.00 0.86

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I 业 10,946,940.00 3.92

J 金融业 37,126,007.00 13.28

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 2,145,471.25 0.77

N 水利、环境和公共设施管理业 - -


O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 7,111,630.00 2.54

S 综合 - -

合计 244,414,752.82 87.42

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 601998 中信银行 2,135,600 11,297,324.00 4.04

2 600027 华电国际 2,049,800 10,535,972.00 3.77

3 600941 中国移动 83,300 8,286,684.00 2.96

4 601628 中国人寿 287,800 8,159,130.00 2.92

5 002847 盐津铺子 116,000 8,059,680.00 2.88

6 600875 东方电气 514,600 7,523,452.00 2.69

7 000338 潍柴动力 510,200 6,964,230.00 2.49

8 000425 徐工机械 1,126,400 6,150,144.00 2.20

9 002138 顺络电子 211,900 5,723,419.00 2.05

10 300972 万辰集团 149,400 5,608,476.00 2.01

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 14,068,120.77 5.03

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -


8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 14,068,120.77 5.03

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比
例（％）

1 019694 23 国债 01 138,000 14,068,120.77 5.03

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，中信银行股份有限公司在本报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 141,116.20

2 应收证券清算款 5,052,775.66

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 14,717.83

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,208,609.69

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 370,493,736.70

本报告期基金总申购份额 1,714,361.67


减：本报告期基金总赎回份额 4,763,674.36

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 367,444,424.01

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。

从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 113 只公募基金。截至 2023 年 12 月
31 日，海富通管理的公募基金资产规模约 1510 亿元人民币。

海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，是首批获得特定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010 年 12 月，海富通被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告确认海富通为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016 年 12 月，海富通被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。

2021 年 7 月，海富通内需热点混合型证券投资基金蝉联“金基金 偏股混合型基金三
年期奖”。2021 年 9 月，由《中国证券报》主办的第十八届“中国基金业金牛奖”揭晓，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。

2022 年 7 月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《证券时报》颁
发的“五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖”。2022 年 8 月，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获《中国证券报》颁发的“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛
基金”。2022 年 9 月，海富通荣获“IAMAC 推介·2021 年度保险资产管理业最受欢迎投
资业务合作机构——最具进取基金公司”。2022 年 11 月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获“金基金·灵活配置型基金三年期奖”，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“金基金·偏股混合型基金五年期奖”。

2023 年 3 月，海富通中证短融交易型开放式指数证券投资基金荣获上海证券交易
所颁发的“上交所 2022 年度债券旗舰 ETF”。2023 年 6 月，海富通收益增长混合型证券
投资基金荣获《证券时报》颁发的“五年持续回报灵活配置型明星基金奖”。2023 年 8月，海富通荣获《上海证券报》颁发的“上证·中国基金投教创新案例奖”。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(一)中国证监会批准设立海富通风格优势混合型证券投资基金的文件

(二)海富通风格优势混合型证券投资基金基金合同

(三)海富通风格优势混合型证券投资基金招募说明书

(四)海富通风格优势混合型证券投资基金托管协议

(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

(六)法律法规及中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点

中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 479 号 18 层 1802-1803 室以及 19 层
1901-1908 室
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。


海富通基金管理有限公司
二〇二四年一月二十二日
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