海富通风格优势混合型证券投资基金

2017年第4季度报告

2017年12月31日

基金管理人：海富通基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年一月二十二日

第1页共17页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月

19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不

存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 海富通风格优势混合

基金主代码 519013

交易代码 519013

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006年10月19日

报告期末基金份额总额 655,575,836.48份

在适度控制风险并保持资产良好流动性的前提下，通

投资目标 过积极选择不同风格优势的股票，力争为投资者提供

长期稳定的超额回报。

本基金将在适度的大类资产配置的基础上，运用“风

投资策略 格优选，积极轮换，精选个股”策略，把握不同风格

优势策略在不同阶段的变动趋势和投资机会，并在策

第2页共17页

略内自下而上精选个股，实现基金资产的超额收益。

本基金的投资策略主要包括资产配置策略、风格轮换

策略和精选证券策略。

业绩比较基准 75％MSCIChinaA＋25％上证国债

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高

风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，

属于中高风险水平的投资品种。

基金管理人 海富通基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2017年10月1日-2017年12月31日)

1.本期已实现收益 -32,895,431.98

2.本期利润 -65,456,789.47

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0979

4.期末基金资产净值 459,037,772.29

5.期末基金份额净值 0.700

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

第3页共17页

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 -12.28% 0.81% -0.31% 0.62% -11.97% 0.19%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

海富通风格优势混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2006年10月19日至2017年12月31日)

注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月，即2006年10月19日至2007年4月18日。建仓期结束时本基金投资组合均达到本基金合同第十二条（二）、（六）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。

第4页共17页

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

硕士，持有基金从业人

员资格证书。2008年

5月至2010年6月任

天隼投资咨询管理有限

公司研究员，2010年

6月至2011年7月任

天治基金管理有限公司

研究员，2011年8月

至2011年10月任东吴

基金管理有限公司研究

员，2011年10月至

本基 2014年7月任国泰基

顾晓 金的 2016-08-02 - 9年 金管理有限公司研究员

飞 基金 及基金经理助理，

经理 2014年8月加入海富

通基金管理有限公司。

2014年8月至2016年

2月任海富通国策导向

混合基金经理。

2014年12月至

2016年2月兼任海富

通新内需混合和海富通

风格优势混合基金经理。

2016年8月起任海富

通风格优势混合基金经

理。

施敏 本基 2015-10-26 - 6年 硕士，持有基金从业人

第5页共17页

佳 金的 员资格证书。2006年

基金 8月至2009年5月任

经理； 普华永道中天会计师事

海富 务所有限公司高级审计

通国 员，2009年5月至

策导 2011年1月任展讯通

向混 信(上海)有限公司内审

合基 主管，2011年1月至

金经 2013年6月任东方证

理； 券股份有限公司分析师，

海富 2013年6月加入海富

通中 通基金管理有限公司，

小盘 担任股票分析师。

混合 2015年10月起任海富

基金 通风格优势混合基金经

经理。 理。2016年2月起兼

任海富通国策导向混合

基金经理。2017年

6月起兼任海富通中小

盘混合基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了第6页共17页

境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。

报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的样本，对其进行了95%置信区间，假设溢价率为0的T分布检验，检验结果表明，在T日、T+3日和T+5日不同循环期内，不管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显着，表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾四季度，A股市场整体呈现先扬后抑的走势。上证综指收于3307.17点，下

跌1.25%，深证成指报11040.45点，跌幅为0.42%，中小板指和创业板指分别收于

7554.86点和1752.65点，分别下跌0.09%和6.12%。

具体来看，10月A股市场整体表现为震荡向上的态势，但分化较为明显。以上证

50为代表的大盘绩优股持续攀升，低估值与三季报业绩有明显改善的蓝筹股本月受到

资金的热捧，以家电、白酒为代表的大消费板块表现亮眼。而高估值的创业板相关个股以及前期涨幅居前的周期、新能源板块在本月表现欠佳。上证综指全月上涨

1.33%，深证成指上涨2.53%，上证50上涨4.54%，中小板指和创业板指分别上涨

3.51%和0.15%。11月A股呈现倒“V”走势，前半月大消费板块延续了上月的走势，带

动指数继续上攻。中下旬开始冲高回落，利率中枢不断抬升导致估值预期出现调整，市场情绪切换，追高动力不足，叠加年底机构获利了结等因素，大消费板块集体回调，带动指数快速下跌。上证综指全月下跌2.24%，深证成指上涨3.73%，上证50上涨2.50%，中小板指和创业板指分别下跌3.50%和5.32%。12月除创业板指表现为震荡下跌态势外，其他各大指数均呈现箱体震荡的格局。新零售、白马股和高端装备制造是本月的亮点，特高压、三网融合、移动支付等概念股下挫幅度较大。上证综指全月下跌0.30%，深证成指和中小板指分别上涨0.88%和0.02%，创业板指下跌1.00%。

第7页共17页

行业方面，29个中信一级行业中，四季度仅食品饮料（15.98%）、家电

（11.44%）、医药（3.27%）、石油石化（2.12%）、银行（1.36%）、非银行金融（0.92%）和农林牧渔（0.20%）飘红，综合（-12.63%）、国防军工（-11.03%）、计算机（-10.16%）、有色金属（-10.03%）和纺织服装（-10.01%）跌幅超过10%。

在四季度的操作中，本基金采取了保守的思路，对前期涨幅较大的泛消费行业未做较高配置，配置了较多估值低的金融股，基金净值表现有一定程度的回撤。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期本基金净值增长率为-12.28％，同期基金业绩比较基准收益率为-0.31％，基金净值跑输业绩比较基准11.97个百分点。基金净值跑输基准，主要原因是四季度对市场的判断谨慎，采取了保守的配置思路，对前期涨幅较大的泛消费行业未做配置，配置低估值的金融股回撤较多。

4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2016年以来，中国经济已平稳复苏了两年，虽然经济总量增速没有显着提升，但

经济发展质量、企业效益等出现了明显改观。2018年一季度，预计中国经济仍将保持

较好韧性，虽然地产和基建的小幅回落、2+26城环保限产对短期经济会带来小幅下行

压力，但居民消费稳中升级、外需稳中向好、制造业投资提升均是经济增长的重要支撑。通胀水平总体平稳、温和，物价结构可能出现新的分化，PPI对CPI的传导、石油产业链、农产品等可能成为新的涨价因素，而房地产相关的价格上涨、供给侧改革触发的价格波动可能有所弱化。

宏观政策方面：积极的财政政策取向不变，但会调整优化财政支出结构；稳健的货币政策要保持中性，管住货币供给总闸门；守住不发生系统性金融风险的底线；结构性政策要发挥更大作用，更好地服务实体经济。因此，金融继续维持监管力度、更好地服务和发展实体经济是目前宏观监管政策的主要目标。

2017年，泛消费、大金融、周期品行业及白马蓝筹表现较好，这与经济平稳复苏、

企业业绩改善、金融监管抑制高估值成长股泡沫是密切相关的。2018年一季度，市场

将继续围绕业绩增长、价值发现的方向进行演绎。一方面，随着经济复苏进入第三年，我们可以去挖掘较晚进入复苏周期或行业复苏可持续的细分行业和个股；另一方面，我们可以在调整时间较长、未来符合经济转型或政策鼓励方向的“偏成长”的细分行业加大挖掘、配置力度，十九大报告、中央经济工作会议文件已经给出了很好的方向指引。此外，目前各传统、新兴行业均显着出现龙头企业竞争力突出、市场占有率不断第8页共17页

提升的状况，而且大部分龙头的估值依然具备优势（相对于行业内的非龙头公司），因此优选龙头依然会是较好的策略之一。

本基金在2018年一季度重点关注基本面持续改善，竞争格局优化或价格复苏可持

续的细分行业，另一方面将沿着十九大政策方向，深入挖掘符合未来发展方向，估值和成长相匹配的行业和公司。

4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的情形。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产

的比例（％）

1 权益投资 360,680,673.80 78.17

其中：股票 360,680,673.80 78.17

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 100,404,529.98 21.76

第9页共17页

7 其他资产 295,582.76 0.06

8 合计 461,380,786.54 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产

代码 行业类别 公允价值（元） 净值比例

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,759,116.00 1.04

C 制造业 188,089,814.24 40.97

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -

供应业

E 建筑业 8,909,966.00 1.94

F 批发和零售业 18,145,097.70 3.95

G 交通运输、仓储和邮政业 14,069,631.10 3.07

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I 务业 18,260,727.56 3.98

J 金融业 108,446,321.20 23.62

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

第10页共17页

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 360,680,673.80 78.57

5.2.2

报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

数量（股） 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例

（％）

1 601398 工商银行 3,000,000 18,600,000.00 4.05

2 600018 上港集团 2,115,734 14,069,631.10 3.07

3 601336 新华保险 200,000 14,040,000.00 3.06

4 600030 中信证券 752,600 13,622,060.00 2.97

5 601601 中国太保 325,000 13,461,500.00 2.93

6 601988 中国银行 2,594,000 10,298,180.00 2.24

7 601288 农业银行 2,475,000 9,479,250.00 2.07

8 601628 中国人寿 296,800 9,037,560.00 1.97

第11页共17页

9 601009 南京银行 800,000 6,192,000.00 1.35

10 600362 江西铜业 252,200 5,086,874.00 1.11

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

第12页共17页

根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的中信证券（600030）于2017年2月17日公告称，公司北京好运街营业部未经公司审批同意擅自在公司官网和“券商中国”微信公众号发布

“2016年双11活动宣传推介材料”，宣传推介材料部分表述片面强调收益，违反了《关于加强证券经纪业务管理的规定》相关规定，被深圳证监局责令立即整改，并对公司采取责令增加内部合规检查次数的监督管理措施。公司于2017年5月25日公告称，公司因违反《证券公司融资融券业务管理办法》的规定，收到中国证监会行政处罚事先告知书。

对该证券的投资决策程序的说明：公司是国内最大的证券公司，多项业务排名行业第一，实力雄厚，龙头地位难以撼动，并且结构均衡、抗风险能力强。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程，该证券被纳入本基金的实际投资组合。

其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

第13页共17页

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 191,090.77

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 19,513.89

5 应收申购款 84,978.10

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 295,582.76

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 685,489,570.01

本报告期基金总申购份额 4,171,374.80

减：本报告期基金总赎回份额 34,085,108.33

第14页共17页

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 655,575,836.48

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基

金管理公司。

从2003年8月开始，海富通先后募集成立了56只公募基金。截至2017年12月

31日，海富通管理的公募基金资产规模超过507.14亿元人民币。

2004年末开始，海富通及子公司为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内

外投资组合担任投资咨询顾问，截至2017年12月31日，投资咨询及海外业务规模超

过41亿元人民币。

作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至2017年

12月31日，海富通为近80家企业超过376亿元的企业年金基金担任了投资管理人。

第15页共17页

作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2017年12月31日，海富

通管理的特定客户资产管理业务规模超过417亿元。2010年12月，海富通基金管理

有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011年12月，海

富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复

RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只

RQFII产品。2012年9月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理

人之一。2014年8月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理公司正式开业，获

准开展特定客户资产管理服务。2016年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会

保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。

2016年3月，国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司

“固定收益投资金牛基金公司”。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准设立海富通风格优势混合型证券投资基金的文件

（二）海富通风格优势混合型证券投资基金基金合同

（三）海富通风格优势混合型证券投资基金招募说明书

（四）海富通风格优势混合型证券投资基金托管协议

（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

（六）报告期内海富通风格优势混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36-37层本基金管理人

办公地址。

第16页共17页

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

海富通基金管理有限公司

二〇一八年一月二十二日

第17页共17页
点击查看>>  附件