汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年09月30日

基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 汇丰晋信龙腾混合

基金主代码 540002

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006年09月27日

报告期末基金份额总额 579,660,024.70份

本基金通过精选受益于中国经济持续高速增长
投资目标 而呈现出可持续竞争优势、未来良好成长性以
及持续盈利增长潜力的上市公司，追求超越基
准的投资回报和中长期稳定的资产增值。

1.适度调整的资产配置策略

本基金奉行"注重成长、精选个股、长期投资"
的投资理念和"自下而上"的股票精选策略。在
投资决策中，本基金仅根据精选的各类证券的
风险收益特征的相对变化，适度的调整确定基
投资策略 金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分
配比例。

2.以成长指标为核心的股票筛选策略

本基金在明确的成长性评估体系基础上，对初
选股票给予全面的成长性分析，成长性指标包
括：主营业务收入增长率、主营业务利润增长
率、市盈率（P/E）、净资产收益率（ROE）等

。同时，再通过严格的基本面分析（CFROI（
投资现金回报率）指标为核心的财务分析和估
值体系、公司治理结构分析）和公司实地调研
，最终挑选出具有可持续竞争优势，未来有良
好成长性和盈利持续增长潜力的上市公司。

MSCI中国A股在岸指数*75%+一年期银行定期存
款利率(税后)*25%

业绩比较基准 注:2018年3月1日，MSCI中国A股指数更名为MS
CI中国A股在岸指数。

本基金是一只混合型基金，其预期收益及风险
风险收益特征 水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币
市场基金，属于中高风险收益特征的基金品种
。

基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

注：自2015年8月7日起，本基金更名为"汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金"，基金简称变更为"汇丰晋信龙腾混合"，基金股票投资比例不发生变更。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年07月01日-2018年09月30日）

1.本期已实现收益 -161,659,510.24
2.本期利润 -37,653,361.08
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0659
4.期末基金资产净值 856,013,428.98
5.期末基金份额净值 1.4768
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③

④

过去三个

月 -4.45% 1.35% -2.43% 1.03% -2.02% 0.32%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：
1.按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的60%-95%；除股票以外的其他资产占基金资产的5%-40%，其中现金或到期日在一年期以内的国债的比例合计不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓。截止2007年3月27日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2.基金合同生效日（2006年9月27日）起至2015年3月31日，本基金的业绩比较基准为"75%×富时中国A600成长指数收益率＋25%×1年期银行定期存款利率（税后）"。自
2015年4月1日起，本基金的业绩比较基准调整为"75%×MSCI中国A股在岸指数＋
25%×1年期银行定期存款利率（税后）"。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含富时中国A600成长指数成份股在报告期产生的
股票红利收益。
4.2010年12月16日，新华富时600成长指数正式更名为富时中国A600成长指数。
5.2018年3月1日，MSCI中国A股指数正式更名为MSCI中国A股在岸指数。
6.自2015年8月7日起，本基金更名为"汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金"，基金简称变更为"汇丰晋信龙腾混合"，基金股票投资比例不发生变更。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从 说明

业年限

任职日期离任日期

曹庆先生，伦敦政治经济学院
硕士。曾任东方基金管理有限
公司研究员、法国巴黎银行证
券上海代表处研究员、汇丰晋
副总经理 信基金管理有限公司高级研究
、投资部 员、研究副总监、研究总监、
总监、本 汇丰晋信低碳先锋股票型证券
基金、汇 投资基金、汇丰晋信新动力混
曹庆 丰晋信沪2016-04-2018-08-15 合型证券投资基金、汇丰晋信
港深股票 30 31 智造先锋股票型证券投资基金
型证券投 、汇丰晋信科技先锋股票型证
资基金基 券投资基金、汇丰晋信双核策
金经理 略混合型证券投资基金、汇丰
晋信龙腾混合型证券投资基金
、汇丰晋信沪港深股票型证券
投资基金基金经理、副总经理
、投资部总监。

严瑾女士，法国瓦尔省土伦大
学经济管理学院硕士、法国图
卢兹一大经济管理学院硕士。
严瑾 本基金基2018-09- 曾任上海日月明集团投资有限
金经理 01 - 12 公司投资项目经理、富邦证券
有限公司上海代表处行业研究
员、汇丰晋信基金管理有限公
司研究员、高级研究员、投资

经理、QFII（合格境外机构投
资者）投资咨询副总监、QFII
（合格境外机构投资者）投资
咨询总监。现任汇丰晋信龙腾
基金基金经理。

注：1.任职日期为本基金管理人公告严瑾女士、曹庆先生担任本基金基金经理的日期；2．离任日期为本基金管理人公告曹庆先生不再担任本基金基金经理的日期；
3.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。

报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。
报告期内，公司按照《证券投资基金管

理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

投资者信心低迷叠加新兴市场动荡、国内部分宏观数据不及预期以及行业风险事件频发，三季度上证综指一度跌破2700点，创下2016年初熔断以来新低。进入九月份后，人民币汇率短期企稳，政府对于消费、科技等领域的政策逐步增多，包括研发支出抵扣比例提高、个人所得税改革等措施均相继落地，市场情绪伴随政策转暖触底反弹。
尽管当前市场的不利因素仍然较多，但市场经过长期调整，前期利空逐步得到消化，整体估值与盈利已经趋于匹配。中美贸易冲突最紧张的时候或许已经过去。国内方面，宏观经济政策自七月以来也开始微调。货币政策上，存款准备金率基本保持着每个季度下调一次的频率，去杠杆的节奏由于外部环境的变化，也开始有所调整，系统性债务风险发生的概率或因近期政策的宽松而大大降低；财政政策方面，强调了加快落实积极财政政策，相信随着基建项目的筛选落定和资金的陆续到位，基建投资有望在四季度企稳。
据中国基金报报道，第十九届四中全会可能在四季度召开，目前具体时间尚未确定。今年是改革开放四十周年，年初国家领导人特别强调会推出重大的改革措施。因此，随着会议时间的临近，市场对改革的预期也将随之大幅提升。
虽然指数仍在不断夯实底部，市场反弹过程中，一些风险因素的扰动始终存在，市场风险偏好修复或会反复，但相对于前期整体紧张的态势已经明显缓和。上市公司的业绩虽然将存在一定回落压力，但估值处于历史较低水平，管理层的市场维稳意愿较强，且上市公司的回购增多，A股进一步下跌的空间不大。随着外部压力的边际影响减弱以及国内政策红利的释放，预期恢复下的反弹行情有望得以延续。
龙腾基金三季度适当降低了股票仓位，已控制过多的风险暴露。三季度前期表现强势的消费、医药行业出现明显回调，基金择机做了增持，同时也增加了银行、保险、建筑等行业的配置；减持的行业主要有交运、家电、造纸、电力设备、计算机等。目前行业及个股调整已经基本完成。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金份额净值增长率为-4.45%，同期业绩比较基准收益率为-
2.43%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（
%）

1 权益投资 683,883,502.04 78.31
其中：股票 683,883,502.04 78.31
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 50,220,000.00 5.75
其中：债券 50,220,000.00 5.75
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 100,000,000.00 11.45
其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合

7 计 21,397,803.89 2.45
8 其他资产 17,853,336.39 2.04
9 合计 873,354,642.32 100.00
5.2报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%
）

A 农、林、牧、渔业 12,022,078.00 1.40
B 采矿业 10,857,074.52 1.27
C 制造业 295,661,093.03 34.54
电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 25,326,756.00 2.96
E 建筑业 40,948,699.00 4.78
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政 4,751,409.25 0.56

业

H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息

I 技术服务业 6,580,599.70 0.77
J 金融业 245,863,548.49 28.72
K 房地产业 17,541,490.05 2.05
L 租赁和商务服务业 24,330,754.00 2.84
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施

N 管理业 - -
居民服务、修理和其他

O 服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 683,883,502.04 79.89
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 601318 中国平安 646,610 44,292,785.00 5.17
2 002449 国星光电 2,644,840 32,319,944.80 3.78
3 601288 农业银行 8,217,998 31,968,012.22 3.73
4 600276 恒瑞医药 457,400 29,044,900.00 3.39
5 600036 招商银行 885,900 27,188,271.00 3.18
6 601009 南京银行 3,430,100 26,240,265.00 3.07
7 601336 新华保险 504,293 25,456,710.64 2.97
8 600900 长江电力 1,546,200 25,326,756.00 2.96
9 600566 济川药业 642,300 25,300,197.00 2.96
10 600585 海螺水泥 677,500 24,925,225.00 2.91
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,220,000.00 5.87
其中：政策性金融债 50,220,000.00 5.87
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 50,220,000.00 5.87
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 180407 18农发07 500,000 50,220,000.00 5.87
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 408,437.76
2 应收证券清算款 16,708,570.68
3 应收股利 -
4 应收利息 654,159.94
5 应收申购款 82,168.01
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,853,336.39
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。


§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 558,843,985.82
报告期期间基金总申购份额 32,370,044.05
减：报告期期间基金总赎回份额 11,554,005.17
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 579,660,024.70
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1)中国证监会批准汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金设立的文件
2)汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金基金合同
3)汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金招募说明书
4)汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金托管协议
5)汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6)基金管理人业务资格批件和营业执照
7)基金托管人业务资格批件和营业执照
8)报告期内汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9)中国证监会要求的其他文件

注：自2015年8月7日起，本基金更名为"汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金"，基金简称变更为"汇丰晋信龙腾混合"，基金股票投资比例不发生变更。
9.2存放地点

地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼
9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn

汇丰晋信基金管理有限公司
二〇一八年十月二十六日
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