第一创业创享纯债债券型集合资产管理计划

2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:第一创业证券股份有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月9日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年1月1日起至2024年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 第一创业创享纯债

基金主代码 970071

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年09月02日

报告期末基金份额总额 232,292,944.29份

本集合计划投资目标为通过对宏观经济运
行、宏观经济政策及债券市场走势的前瞻性研
投资目标 究，主要投资于期限较短的公司债、短期融资
券等信用债品种，在严格管理风险和保障必要
流动性的前提下，为集合计划持有人追求资产
的长期稳健增值。

1、信用债投资策略

2、收益率曲线策略

投资策略 3、杠杆放大策略

4、资产支持证券投资策略

5、国债期货策略

业绩比较基准 中债综合指数收益率*95%+1年期定期存
款利率（税后）*5%。

风险收益特征 本集合计划为债券型集合资产管理计划，
长期来看，其预期风险和预期收益水平低于股


票型集合计划、混合型集合计划，高于货币型
集合计划。

基金管理人 第一创业证券股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

注：本报告所述的“基金”包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024年01月01日 - 2024年03月31日）

1.本期已实现收益 1,431,105.53

2.本期利润 2,327,003.18

3.加权平均基金份额本期利润 0.0111

4.期末基金资产净值 244,711,030.68

5.期末基金份额净值 1.0535

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.09% 0.01% 1.32% 0.06% -0.23% -0.05%

过去六个月 2.41% 0.02% 2.10% 0.05% 0.31% -0.03%

过去一年 4.51% 0.02% 3.05% 0.05% 1.46% -0.03%

自基金合同 8.94% 0.03% 4.28% 0.05% 4.66% -0.02%

生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

崔易，女，中国人民大学经
济学硕士，于2019年加入第
一创业证券，现任资产管理
部大集合投资经理。曾任万
联证券股份有限公司信用
崔易 本基金的基金经理 2021- - 7 研究员、第一创业证券资产
12-01 管理部信用研究员。擅长信
用债精选投资，秉承以宏观
基本面和行业基本面研判
为基础，自上而下发现投资
机会，风格稳健。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期；

业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》和《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》和《第一创业证券股份有限公司资管业务公平交易管理办法》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本基金本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年一季度，债市延续2023年12月以来的债牛趋势。经济基本面方面，受到全球PMI企稳回升的助力，制造业及出口表现稳中有升；而地产销售延续低迷，化债对部分省份基建投资形成约束，基建托而不举。价格方面，CPI同比增速低位徘徊，PPI维系负增长。价格中枢偏低造成国内实际利率处于偏高水平，市场预期偏弱，市场对货币政策宽松预期强烈。一季度央行降准0.5个百分点，释放约1万亿长期资金，下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，并下调5年期LPR0.25个百分点，以起到促进经济、稳预期的作用。此外，一季度政府债券发行节奏偏慢，市场呈现“资产荒”格局。基于此背景，债市收益率总体走低，1年期、10年期国债收益率分别下行36、27BP。

产品运作方面，本产品采取中短久期、中高评级信用债配置策略，以获取票息收益为主，同时维持适度杠杆获得套息收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现


截至报告期末第一创业创享纯债基金份额净值为1.0535元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.09%，同期业绩比较基准收益率为1.32%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 242,443,843.86 92.11

其中：债券 218,907,308.68 83.17

资产支持证券 23,536,535.18 8.94

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 8,710,447.93 3.31

8 其他资产 12,062,081.44 4.58

9 合计 263,216,373.23 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,553,299.34 8.40

其中：政策性金融债 10,116,737.70 4.13

4 企业债券 136,780,323.55 55.89

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 61,573,685.79 25.16

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 218,907,308.68 89.46

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 102100579 21武商贸集MT 150,000 15,702,614.76 6.42
N001

2 175970 21建集Y1 150,000 15,660,760.27 6.40

3 188587 21首股01 145,000 14,832,943.84 6.06

4 138991 23民生G1 115,000 11,802,056.16 4.82

5 1780167 17金安城投债 500,000 10,514,164.38 4.30

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)

1 143056 崖州湾1A 80,000 8,368,129.32 3.42

2 183030 21水发优 85,000 7,589,512.02 3.10

3 260426 淮保安02 75,000 7,578,893.84 3.10

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的，结合对宏观经济基本面和政策趋势的判断，以及对债券市场的分析，主要投资于流动性好、交易活跃的期货合约，降低投资组合的波动风险，实现基金资产的长期稳定增长。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值 风险指标说明

（买/卖） （元） 变动（元）

0T2406 10年期国 -7 -7,284,200.00 -10,283.33 -

债2406

TL240 30年期国 -1 -1,063,600.00 -2,800.00 -

6 债2406

公允价值变动总额合计（元） -13,083.33

国债期货投资本期收益（元） -5,539.52

国债期货投资本期公允价值变动（元） -13,083.33

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的，力争通过国债期货的交易，增加组合的灵活性，对组合持仓的利率波动风险进行适度对冲。本基金本报告期国债期货投资符合既定的投资政策和投资目标。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券发行主体中，民生证券股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、北京首都开发股份有限公司出现编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。


1、民生证券股份有限公司

2023年4月3日，上交所发布关于对民生证券股份有限公司予以书面警示的决定。经查明，民生证券在从事债券承销及受托管理业务过程中，存在以下问题：一是债券承销尽职调查方面，在个别债券项目中对其他中介机构提供的专业意见核查不充分，对审计报告中内容遗漏、数据错误等情况未要求审计机构补充或更正；个别债券项目尽职调查工作底稿内容不准确，部分尽职调查材料引述的财务数据有误。二是债券受托管理方面，个别债券项目未及时就发行人的严重失信行为向市场公告临时受托管理事务报告。鉴于上述违规事实和情节，上交所做出如下监管措施决定：对民生证券股份有限公司予以书面警示。

2023年7月18日，证监会发布关于对民生证券以及苏永法、崔勇采取监管谈话监管措施的决定。民生证券以及苏永法、崔勇在保荐福建福特科光电股份有限公司首次公开发行股票并上市过程中，未勤勉尽责履行相关职责，未发现发行人存在多项未披露的资金占用、违规担保信息披露不完整、其他内部控制问题较多和研发人员信息披露不准确等问题。基于上述行为，证监会对民生证券采取监管谈话的监督管理措施。

2、中国民生银行股份有限公司

2023年8月2日，国家金融监督管理总局作出行政处罚，中国民生银行因存在违规利用委托债权投资业务向企业融资、违规发放贷款、股权质押管理问题未整改、审计人员配备不足问题未整改、代销池业务模式及违规开展综合财富管理代销业务整改不到位等事由，违反《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，被国家金融监督管理总局罚款合计4780万元。其中，总行4430万元，分支机构350万元。

2023年8月16日，银行间市场交易商协会官网披露自律处分信息：中国民生银行股份有限公司作为债务融资工具主承销商，存在以下违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为：一是推荐撮合资产管理计划投资业务，客观上协助了相关企业债券的非市场化发行和规避交易监管。二是个别债项按照发行人预期或要求的利率执行包销，发行定价市场化程度不足。三是部分债项发行工作程序执行不规范。四是作为相关债项发行文件约定的持有人会议召集人，未及时召集持有人会议。根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议审议，对民生银行予以警告；责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。

3、北京首都开发股份有限公司

2023年12月1日，北京首都开发股份有限公司公告称，2023年11月30日收到中国证监会北京监管局下发的《行政处罚决定书》。公司存在以下违法事实：在2021年存货减值测试中，高估下属子公司存货可变现净值，少计提存货跌价准备4.05亿元，少计资产减值损失4.05亿元。上述事项导致首开股份2021年年度报告存在错报，并导致首开股份2022年5月至2023年5月期间发行的公司债券和债务融资工具的募集说明书等发行文件，以及在银行间债券市场披露的2021年年度报告存在错报。2023年4月29日，首开股份发
布《关于前期差错更正的公告》，主动进行更正，采用追溯重述法补提存货跌价准备4.05亿元。北京证监局决定对公司给予警告，并处以150万元的罚款。

本基金管理人对上述证券的投资决策程序符合合同及公司制度的相关规定，并会对上述证券继续保持跟踪研究。
5.11.2 根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 229,006.20

2 应收证券清算款 7,000,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 4,833,075.24

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 12,062,081.44

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 162,970,916.31

报告期期间基金总申购份额 147,744,046.83

减：报告期期间基金总赎回份额 78,422,018.85

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 232,292,944.29

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 18,090,483.46

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 18,090,483.46

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 7.79

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，未出现影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会同意合同变更的文件；

2、第一创业创享纯债债券型集合资产管理计划资产管理合同；

3、第一创业创享纯债债券型集合资产管理计划托管协议；

4、第一创业创享纯债债券型集合资产管理计划招募说明书；

5、管理人及托管人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内披露的各项公告及定期报告。
9.2 存放地点

深圳市福田区福华一路115号投行大厦19楼
9.3 查阅方式

1、管理人官方网站：www.firstcapital.com.cn

2、客服电话：95358

第一创业证券股份有限公司
2024年04月22日
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