泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2017年7月1日至2017年9月30日。

§2 基金产品概况

基金简称 泰达宏利瑞利债券

交易代码 000387

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年11月14日

报告期末基金份额总额 243,402,624.83份

本基金主要投资于固定收益证券，在合理控制信用风险的

投资目标 基础上，通过积极主动的管理，力求基金资产的长期稳定

增值。

从利率、信用等角度深入挖掘信用债市场投资机会，在有

投资策略 效控制流动性风险及信用风险等风险的前提下，力争创造

稳健收益。

业绩比较基准 中债综合指数收益率（全价）

风险收益特征 本基金为较低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市

场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泰达宏利瑞利债券A 泰达宏利瑞利债券B

下属分级基金的交易代码 000387 000388

报告期末下属分级基金的份额总额 33,571,735.91份 209,830,888.92份

下属分级基金的风险收益特征 瑞利A 为低预期风险、预 瑞利B为中高预期风险、

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期收益相对稳定的基金份额 预期收益相对较高的基金

份额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日）

1.本期已实现收益 2,852,119.50

2.本期利润 2,747,811.09

3.加权平均基金份额本期利润 0.0113

4.期末基金资产净值 244,175,276.76

5.期末基金份额净值 1.003

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个 1.11% 0.06% -0.15% 0.03% 1.26% 0.03%

月

注：本基金的业绩比较基准：中债综合指数收益率(全价)

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

本基金在建仓期结束时及本报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

2006年7月至2011年8月，

职于永安财产保险股份有限公

本基金基 2016年 司，担任投资经理，负责债券

庞宝臣 金经理 8月5日 - 11 研究与投资工作；2011年9月

至2012年8月，任职于幸福人

寿保险股份有限公司，担任高

级经理、固定收益投资室负责

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人，负责债券投资工作；

2012年9月至2014年9月,任

职于中华联合保险股份有限公

司投资管理部,担任高级主管一

职；2014年9月至2016年

3月7日,任职于中华联合保险

控股股份有限公司,担任投资经

理一职；2016年3月加入泰达

宏利基金管理有限公司；具备

11年证券投资管理经验，具有

基金从业资格。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的

5%的情况共出现了2次，未发现异常。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚

情况。

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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，海外经济增长平稳，PMI指数仍处于扩张区域，通胀水平好于市场预期，美联储

如期缩表，美元指数反弹，市场风险偏好有所回升；国内消费需求稳定，物价小幅上升，因环保督查，导致工业品价格有所上行，但工业生产小幅走低，工业企业利润继续改善。

由于经济增长具备韧性，货币政策重心仍偏重于去杠杆，金融机构负债成本上升，资金价格高企，债券供给也有明显上行，市场受到一定压制，收益率曲线平坦化上行；信用债走势分化，高等级、国企信用利差窄幅波动，低等级以及民企受流动性影响，信用利差走阔。

报告期内，我们认为平坦的收益率曲线已经反映了增长指标技术下行，在防范金融风险的政策导向下，货币政策转向宽松的可能性较低；虽然当前债券估值水平具备配置价值，但资本利得的机会较难把握；基于市场情况，纯债组合方面我们采取了中短久期、精选个券的投资策略；考虑到企业盈利改善及市场风险偏好的特征，我们增加了可转债的仓位，以提高组合弹性。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.003元；本报告期基金份额净值增长率为1.11%，业绩

比较基准收益率为-0.15%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 279,589,720.75 97.55

其中：债券 279,589,720.75 97.55

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

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其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 2,335,299.18 0.81

计

8 其他资产 4,692,667.08 1.64

9 合计 286,617,687.01 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 8,948,400.00 3.66

2 央行票据 - -

3 金融债券 3,493,000.00 1.43

其中：政策性金融债 3,493,000.00 1.43

4 企业债券 41,385,590.45 16.95

5 企业短期融资券 40,182,000.00 16.46

6 中期票据 148,108,000.00 60.66

7 可转债（可交换债） 37,472,730.30 15.35

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 279,589,720.75 114.50

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 101459033 14豫机场 200,000 20,430,000.00 8.37

MTN001

2 101460018 14陕延油 200,000 20,264,000.00 8.30

MTN001

3 041762004 17长白山 200,000 20,084,000.00 8.23

CP001

4 101654023 16现代牧 200,000 19,998,000.00 8.19

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业MTN001A

5 101660024 16湖南机 200,000 19,592,000.00 8.02

场MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

5.9.3本期国债期货投资评价

本报告期本基金没有投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.10.2

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 5,171.21

2 应收证券清算款 893,447.27

3 应收股利 -

4 应收利息 3,794,048.60

5 应收申购款 -

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6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,692,667.08

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 113011 光大转债 8,900,229.60 3.65

2 110032 三一转债 5,903,000.00 2.42

3 113009 广汽转债 5,701,950.00 2.34

4 120001 16以岭EB 4,336,417.00 1.78

5 110030 格力转债 3,340,200.00 1.37

6 110034 九州转债 1,258,476.00 0.52

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 泰达宏利瑞利债券A 泰达宏利瑞利债券B

报告期期初基金份额总额 33,571,735.91 209,830,888.92

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份 - -

额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 33,571,735.91 209,830,888.92

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类 持有基金份额比例

期初 申购 赎回 份额占

别 序号 达到或者超过 持有份额

份额 份额 份额 比

20%的时间区间

机构 1 20170701-20170930 54,744,090.16 0.00 0.00 54,744,090.16 22.49%

2 20170701-20170930 49,999,000.00 0.00 0.00 49,999,000.00 20.54%

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，易发

生巨额赎回的情况，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及 第10页共11页

基金份额净值出现大幅波动的风险。

报告期内，申购份额含红利再投资份额。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金设立的文件；

2、《泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金基金合同》；

3、《泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。

9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

泰达宏利基金管理有限公司

2017年10月26日

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