建信改革红利股票型证券投资基金

2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信改革红利股票

基金主代码 000592

交易代码 000592

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年5月14日

报告期末基金份额总额 157,119,587.83份

我国全面深化改革将对经济和资本市场产生深远影

响，改革红利的释放有望带来超额投资收益。本基

投资目标 金主要投资受益于全面深化改革的行业股票，包括

受益于国企制度改革、户籍和土地制度改革以及资

源要素价格改革等的相关行业上市公司，追求超越

业绩比较基准的长期回报。

本基金将结合宏观经济环境、政策形势等因素对各

个行业及上市公司的影响以及核心股票资产的估值

水平，合理确定基金资产在股票、债券等各类资产

类别上的投资比例。本基金主要投资受益于改革红

利的相关行业，本基金将综合考虑国家经济政策、

投资策略 经济周期、各行业的相对估值水平和行业竞争格局

等因素，进行股票资产在各行业间的配置。本基金

坚持“自下而上”的个股选择策略，致力于选择具

有竞争力比较优势、未来成长空间大、持续经营能

力强的上市公司。本基金债券投资将以优化流动性

管理、分散投资风险为主要目标。

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业绩比较基准 85%×沪深300指数收益率+15%×中债总财富（总值）

指数收益率。

本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收

风险收益特征 益的特征，其风险和预期收益均高于混合型基金、

债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年1月1日－2017年3月31日

）

1.本期已实现收益 3,005,413.56

2.本期利润 18,482,282.22

3.加权平均基金份额本期利润 0.1348

4.期末基金资产净值 305,505,814.52

5.期末基金份额净值 1.944

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 7.58% 0.75% 3.67% 0.44% 3.91% 0.31%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士。2007年7月加

权益投资 入本公司，从事行业

部总经理 研究，历任研究员、

助理兼研 2014年 基金经理助理、基金

陶灿 究部首席 5月14日 - 9 经理、资深基金经理、

策略官、 权益投资部总经理助

本基金的 理兼研究部首席策略

基金经理 官。2011年7月

11日至2016年4月

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22日任建信优化配置

混合型证券投资基金

基金经理；2014年

5月14日起任建信改

革红利股票型证券投

资基金基金经理，

2016年2月23日起

任建信现代服务业股

票型证券投资基金基

金经理，2017年

2月9日起任建信回

报灵活配置混合型证

券投资基金基金经理，

2017年3月22日起

任建信恒久价值基金

经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信改革红利股票型证券投资基金基金合同》的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

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4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年一季度以来，市场整体呈现稳健向上。风格上，低估值、高分红蓝筹股表现领先市

场，而以计算机、传媒为代表的高估值板块则继续承压。

从基本面来看，2017年一季度宏观经济层面维持较好态势，经济增长的短期动能保持了一

定的惯性。制造业设备更新需求、库存回补支撑经济数据短期走强，但房地产调控政策的密集出台，给下半年的经济增长带来较大的不确定性。以家电、白酒为代表的消费行业进入涨价周期，相对的低估值以及高分红特征，推高相关板块指数。而在5月一带一路峰会、各地区基建投资计划的催化下，以及业绩确定增长的基础上，基建板块走势强劲。

在2017年一季度，本基金积极捕捉一带一路相关板块，以及低估值、高分红蓝筹板块的投

资机会，获得较好的投资收益，为今年后续的投资运作奠定较好的基础。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期基金净值增长率7.58%，波动率0.75%，业绩比较基准收益率3.67%，波动率

0.44%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 258,191,166.15 83.24

其中：股票 258,191,166.15 83.24

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

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7 银行存款和结算备付金合计 42,379,759.58 13.66

8 其他资产 9,617,189.83 3.10

9 合计 310,188,115.56 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 11,215,375.00 3.67

B 采矿业 - -

C 制造业 163,039,055.65 53.37

D 电力、热力、燃气及水生产和供 5,610,240.00 1.84

应业

E 建筑业 35,043,330.98 11.47

F 批发和零售业 7,523,964.00 2.46

G 交通运输、仓储和邮政业 17,820,310.00 5.83

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 6,783,525.00 2.22

业

J 金融业 3,646,686.16 1.19

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 7,491,749.20 2.45

M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 258,191,166.15 84.51

以上行业分类以2017年03月31日的证监会行业分类标准为依据。

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期未投资沪港通股票。

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600068 葛洲坝 1,350,000 15,889,500.00 5.20

2 000998 隆平高科 540,500 11,215,375.00 3.67

3 002635 安洁科技 232,600 10,908,940.00 3.57

4 000423 东阿阿胶 147,400 9,669,440.00 3.17

5 600584 长电科技 483,400 9,126,592.00 2.99

6 000858 五粮液 204,100 8,776,300.00 2.87

7 300136 信维通信 232,100 7,972,635.00 2.61

8 002564 天沃科技 697,200 7,822,584.00 2.56

9 002008 大族激光 288,900 7,589,403.00 2.48

10 002127 南极电商 634,894 7,491,749.20 2.45

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

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5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金报告期内未投资于股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金报告期内未投资于国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未投资于国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 251,674.54

2 应收证券清算款 8,905,150.62

3 应收股利 -

4 应收利息 11,709.51

5 应收申购款 448,655.16

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 9,617,189.83

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 135,035,941.24

报告期期间基金总申购份额 33,104,960.36

减:报告期期间基金总赎回份额 11,021,313.77

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 157,119,587.83

上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 2,811,586.05

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 2,811,586.05

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 1.79

额比例（%）

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

单位：份

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份

类别 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占

序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比（%）

20%的时间区

间

机构 1 3月17日至 26,510,604.45 0.00 0.00 26,510,604.45 16.87

3月21日

本基金本报告期末不存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信改革红利股票型证券投资基金设立的文件；

2、《建信改革红利股票型证券投资基金基金合同》；

3、《建信改革红利股票型证券投资基金招募说明书》；

4、《建信改革红利股票型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

建信基金管理有限责任公司

2017年4月22日

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