华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金

2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝新价值混合

基金主代码 001324

交易代码 001324

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年6月1日

报告期末基金份额总额 859,045,062.09份

在严格控制风险的前提下，本基金通过大类资产间

投资目标 的灵活配置和多样的投资策略，追求超越业绩比较

基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增

值。

1、大类资产配置策略

本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策

略研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币

政策、产业政策、以及市场流动性等方面因素，对

相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类

资产配置比例。

投资策略 2、股票投资策略

本基金采取积极的股票选择策略，将“自上而下”

的行业配置策略和“自下而上”的股票精选策略相

结合，根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断，

进行投资组合的动态优化，实现基金资产长期稳定

增值。

3、固定收益类投资工具投资策略

第2页共14页

本基金将投资于债券、货币市场工具和资产支持证

券等固定收益类投资工具，以有效利用基金资产，

提高基金资产的投资收益。

4、权证投资策略

本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证

投资。基金权证投资将以价值分析为基础，在采用

数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的

短期波动，进行积极操作，在风险可控的前提下力

争实现稳健的超额收益。

5、股指期货投资策略

本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与

股指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市

场运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃的期

货合约，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及

风险性特征。

6、资产支持证券投资策略

本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并

进行分散投资，以降低流动性风险。

7、其他金融工具投资策略

如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金

融产品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基

金的投资目标，制定与本基金相适应的投资策略、

比例限制、信息披露方式等。

业绩比较基准 1年期银行定期存款基准利率（税后）+3%

本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均

风险收益特征 预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券

型基金、货币市场基金。

基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年4月1日－2017年6月30日

）

1.本期已实现收益 15,925,553.65

2.本期利润 18,236,671.12

3.加权平均基金份额本期利润 0.0208

4.期末基金资产净值 933,298,002.51

5.期末基金份额净值 1.0864

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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 1.95% 0.08% 1.12% 0.01% 0.83% 0.07%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

(2015年6月1日至2017年6月30日)

注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2015年

12月1日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§4 管理人报告

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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士。曾在国联证券

有限责任公司、华宝

信托有限责任公司和

太平资产管理有限公

司从事固定收益的研

固定收益 究和投资，2010年

部副总经 9月加入华宝兴业基

理。本基 金管理有限公司担任

金基金经 债券分析师，

理、华宝 2010年12月至

兴业宝康 2011年6月任华宝兴

债券、华 业宝康债券投资基金

宝兴业增 基金经理助理，

强收益债 2011年6月起担任华

券、华宝 宝兴业宝康债券投资

新机遇混 基金基金经理，

合、华宝 2014年10月起兼任

兴业可转 华宝兴业增强收益债

债债券、 券型证券投资基金基

华宝宝鑫 2015年 金经理，2015年

李栋梁 债券、华 10月16日- 14年 10月兼任华宝兴业新

宝新活力 机遇灵活配置混合型

混合、华 证券投资基金

宝新起点 （LOF）和华宝兴业

混合、华 新价值灵活配置混合

宝新动力 型证券投资基金基金

混合、华 经理。2016年4月兼

宝新飞跃 任华宝兴业宝鑫纯债

混合、华 一年定期开放债券型

宝新回报 证券投资基金经理。

混合、华 2016年5月任固定收

宝新优选 益部副总经理。

混合、华 2016年6月兼任华宝

宝新优享 兴业可转债债券型证

混合基金 券投资基金经理。

经理 2016年9月兼任华宝

兴业新活力灵活配置

混合型证券投资基金

基金经理。2016年

12月起兼任华宝兴业

新起点灵活配置混合

第5页共14页

型证券投资基金基金

经理。2017年1月兼

任华宝兴业新动力一

年定期开放灵活配置

混合型证券投资基金

基金经理。2017年

2月兼任华宝兴业新

飞跃灵活配置混合型

证券投资基金基金经

理。2017年3月兼任

华宝兴业新回报一年

定期开放混合型证券

投资基金和华宝兴业

新优选一年定期开放

灵活配置混合型证券

投资基金基金经理，

2017年6月任华宝兴

业新优享灵活配置混

合型证券投资基金基

金经理。

本科。2006年5月加

入华宝兴业基金管理

有限公司，先后担任

渠道经理、交易员、

本基金基 高级交易员、基金经

金经理、 理助理等职务。

华宝新机 2017年 2017年3月起担任华

林昊 遇混合、 3月17日 - 11年 宝兴业新价值灵活配

华宝新活 置混合型证券投资基

力混合基 金、华宝兴业新机遇

金经理 灵活配置混合型证券

投资基金（LOF）、

华宝兴业新活力灵活

配置混合型证券投资

基金基金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 第6页共14页

在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度债券市场收益率整体呈现先上后下的走势。在一季度GDP数据达到6.9%的较高增长

后，债市受到宏观经济强数据冲击明显。同时在金融严监管的压力下，收益率在前半季度出现了普遍上行。但进入6月，债市出现了一些积极的变化。首先国内经济动能有边际走弱的迹象：1-5月固定资产投资累计同比增加8.6%，较前4个月回落0.3个百分点，主要受基建投资乏力拖累，后续看，财政资金来源较难维持此前的高增长。消费同比增速在汽车和油价的负向拉动下，与4月的10.7%持平，实际增速下降至9.5%，同时地产限购政策影响延续，房地产下游相关消费也受到进一步挤压。其次，央行的货币政策释放暖意：为了缓和去杠杆过程中对市场的摩擦，避免因防范风险而制造新的风险，央行在6月上中旬通过公开市场操作和MLF累计净投放6000多亿元，保持流动性总体平稳。美联储6月加息如期落地，虽提到下半年加快讨论缩表进程，但美国债券市场反应并不强烈，10年期美国国债收益率甚至一度下行至2.15%附近。人民银行此次也未跟随上调公开市场操作利率和MLF利率。市场在多重因素叠加下，做多情绪集中释放，短端、 第7页共14页

长端品种收益率同时下行。

二季度股票市场延续了一季度的分化，依然是偏向于低估值蓝筹股的行情，上证50与沪深

300分别上涨8.65%和6.10%，明显好于同期的上证综指与创业板综指。行业上，受益于消费升

级的家电、白酒也表现不俗。新股发行节奏在端午节过后有所放缓，由原来的每周10家下降至

4-8家，融资总额也有一定减少，监管层护市的态度也可见一斑。在当前流动性相对宽松的环境

下，权益市场整体呈现震荡攀升的走势，风险偏好较季度初有所回升。

新价值混合型基金维持了较高的债券和货币市场工具的投资比例，股票配置比例在本季度有所下降，同时继续积极参与新股网下申购来提高收益。本基金始终坚持绝对收益的投资目标。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本报告期内本基金份额净值增长率为1.95%，同期业绩比较基准收益率为

1.12%，基金表现领先业绩比较基准0.83%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 63,039,071.39 6.74

其中：股票 63,039,071.39 6.74

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 848,959,960.70 90.81

其中：债券 836,891,960.70 89.52

资产支持证券 12,068,000.00 1.29

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,974,125.21 0.32

8 其他资产 19,913,935.22 2.13

9 合计 934,887,092.52 100.00

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 258,969.59 0.03

D 电力、热力、燃气及水生产和供 16,988,901.80 1.82

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 - -

业

J 金融业 45,791,200.00 4.91

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 63,039,071.39 6.75

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 601398 工商银行 4,160,000 21,840,000.00 2.34

2 600900 长江电力 1,104,610 16,988,901.80 1.82

3 601939 建设银行 2,000,000 12,300,000.00 1.32

4 601288 农业银行 3,310,000 11,651,200.00 1.25

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5 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.01

6 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.00

7 603380 易德龙 1,298 35,370.50 0.00

8 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00

9 603679 华体科技 809 21,438.50 0.00

10 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 59,577,000.00 6.38

其中：政策性金融债 49,869,000.00 5.34

4 企业债券 2,142,257.20 0.23

5 企业短期融资券 431,090,000.00 46.19

6 中期票据 99,097,000.00 10.62

7 可转债（可交换债） 294,703.50 0.03

8 同业存单 244,691,000.00 26.22

9 其他 - -

10 合计 836,891,960.70 89.67

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 011759001 17国电 900,000 90,207,000.00 9.67

SCP001

2 011698597 16泸州窖 700,000 70,231,000.00 7.53

SCP002

3 011766003 17北京国 700,000 70,224,000.00 7.52

资SCP001

4 011698568 16同方 500,000 50,190,000.00 5.38

SCP005

5 011698975 16中金集 500,000 50,160,000.00 5.37

SCP004

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 1789045 17上和1A1 200,000 12,068,000.00 1.29

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

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5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 55,111.67

2 应收证券清算款 9,186,956.99

3 应收股利 -

4 应收利息 10,669,221.93

5 应收申购款 2,644.63

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 19,913,935.22

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 886,091,064.30

报告期期间基金总申购份额 3,132,290.19

减:报告期期间基金总赎回份额 30,178,292.40

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 859,045,062.09

注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 231,838.68

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

第12页共14页

报告期期末管理人持有的本基金份额 231,838.68

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.03

额比例（%）

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

别 号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比

20%的时间区间

机构 1 20170401~20170630 299,999,000.00 0.00 0.00 299,999,000.00 34.92

2 20170401~20170630 380,552,754.30 0.00 0.00 380,552,754.30 44.30

产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。在单一投资者持有基金份

额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同；

华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；

华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

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基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。

9.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝兴业基金管理有限公司

2017年7月20日

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