南方高元债券型发起式证券投资基金

2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2018年01月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本报告中

的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　

本报告中财务资料未经审计。　

本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 南方高元

基金主代码 004625

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年06月16日

报告期末基金份额总额 20,104,999.05份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。

投资策略 本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。信用债券相

对央票、国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的

来源，本基金将在南方基金内部信用评级的基础上和内部信用风险

控制的框架下，积极投资信用债券，获取信用利差带来的高投资收

益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×10%＋中债综合指数收益率×90%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基

金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

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基金托管人 平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方高元A 南方高元C

下属分级基金的交易代码 004625 004626

报告期末下属分级基金的份 20,104,999.05份 0.00份

额总额

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方高元”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币

元

主要财务指标 报告期(2017年10月01日-2017年12月31日)

南方高元A 南方高元C

1.本期已实现收益 306,790.29 -

2.本期利润 -68,571.83 -

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0034 -

4.期末基金资产净值 20,355,098.38 -

5.期末基金份额净值 1.0124 -

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方高元A

净值增长 业绩比 业绩比较基

阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④

段 长率① ② 收益率 准差④

③

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过

去

三 -0.33% 0.14% -0.54% 0.09% 0.21% 0.05%

个

月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：基金合同生效日至本报告期末不满一年。本基金的建仓期为6个月，建仓结束时各项资产配

置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

女，中国人民大学金融学

硕士，具有基金从业资格。

曾先后就职于农银汇理基

金、富国基金，历任行业

研究员、信用研究员、基

金经理；2012年10月至

2015年1月，任富国7天

理财宝基金经理；2013年

1月至2015年4月，任富

国强回报基金经理；

2014年3月至2016年

10月，任富国可转换债券

基金经理；2015年4月至

本基金 2017年3月，任富国新天

郑迎迎 基金经 2017年8月10日 9年 锋、富国收益增强基金经

理 理；2015年8月至

2016年9月，任富国新动

力基金经理；2016年1月

至2017年3月，任富国稳

健增强基金经理。2017年

6月加入南方基金；

2017年8月至今，任南方

高元、南方荣光、南方通

利基金经理；2017年9月

至今，任南方荣毅基金经

理；2017年10月至今，任

南方多利基金经理；

2017年12月至今，任南方

荣冠基金经理。

北京大学金融学专业硕士，

具有基金从业资格。

2012年7月加入南方基金，

历任固定收益部转债研究

员、宏观研究员、信用分

本基金 析师；2015年2月至

刘文良 基金经 2017年6月16日 5年 2015年8月，任南方永利

理 基金经理助理；2015年

12月至2017年2月，任南

方弘利基金经理；2015年

12月至2017年5月，任南

方安心基金经理；2015年

8月至今，任南方永利基金

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经理；2016年6月至今，

任南方广利基金经理；

2016年7月至今，任南方

甑智混合基金经理；

2016年11月至今，任南方

荣发、南方卓元基金经理；

2017年5月至今，任南方

和利、南方和元、南方纯

元基金经理；2017年6月

至今，任南方高元基金经

理；2017年8月至今，任

南方祥元基金经理；

2017年9月至今，任南方

兴利基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司

决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方高元债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年四季度经济数据整体表现有所弱化，10-11月工业增加值同比增速下降至6.2%、6.1%，

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固定资产投资累计同比增速回落至7.2%，基建仍保持相对高增长，商品房销售增速继续回落，

房地产投资同比增速下滑，制造业投资增速保持低位。10-11月金融数据略超预期，但其中

10月M2同比增速降至8.8%，M2同比增速持续低位是金融去杠杆的结果，不过10月创出历史

新低主要受当月财政存款超季节性增长的影响。10-11月通胀水平平稳，工业品价格同比增速受

到高基数影响开始回落，其中11月CPI同比增速1.7%，PPI同比增速5.8%。

债券市场方面，四季度收益率大幅上行，1年国债、1年国开收益率分别上行32BP、

72BP，10年国债、10年国开收益率分别上行27BP、63BP，利率曲线平坦化上移，3-5年信用债

整体表现弱于同期限国开债，城投债表现弱于中票，AA级信用债表现弱于AAA级。四季度权

益市场分化较大，沪深300上涨5.06%，上证综指、中小板指和创业板指分别下跌1.24%、0.09%和

6.12%，年末受获利了结、资金面紧张等因素扰动，A股11月中旬至年底调整了1个半月，风险

有所释放。转债市场由于前期估值较高，并受供给潮冲击，四季度大幅下跌，中证转债和上证转债指数分别下跌6.65%和6.49%，目前转债市场择券空间有了明显改善。

投资运作上，四季度组合以锁定收益为主，权益方面没有获得正收益。由于组合配置的债券久期较短，以稳定票息为主，也没有受到资金面和市场扰动的影响。因此，整个四季度组合业绩较为平淡。在债券市场下跌中，也适当增加高票息品种的配置，为来年做准备。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，南方高元A净值增长率为-0.33%，业绩比较基准收益率为-0.54%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为三年内成立的发起式基金，不适用基金持有人数或基金资产净值预警说明相关规定。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 478,934.00 2.00

其中：股票 478,934.00 2.00

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 22,595,802.26 94.47

其中：债券 22,595,802.26 94.47

资产支持 - -

证券

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资 - -

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产

其中：买断式回

购的买入返售金 - -

融资产

7 银行存款和结算 275,350.70 1.15

备付金合计

8 其他资产 567,720.44 2.37

9 合计 23,917,807.40 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 286,982.00 1.41

D 电力、热力、燃气

及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和

邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和

信息技术服务业 - -

J 金融业 191,952.00 0.94

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服

务业 - -

N 水利、环境和公共

设施管理业 - -

O 居民服务、修理和

其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐

业 - -

S 综合 - -

合计 478,934.00 2.35

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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序号 股票代码 股票名称 数量 公允价值 占基金资产净

（股） （元） 值比例（％）

1 601009 南京银行 24,800 191,952.00 0.94

2 002332 仙琚制药 22,000 179,740.00 0.88

3 603008 喜临门 5,800 107,242.00 0.53

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,097,358.00 10.30

其中：政策性金融债 1,107,558.00 5.44

4 企业债券 20,497,444.26 100.70

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 1,000.00 -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 22,595,802.26 111.01

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值

比例（％）

1 112292 16冀中01 16,000 1,594,720.00 7.83

2 108601 国开1703 11,100 1,107,558.00 5.44

3 136301 16龙盛03 11,000 1,071,950.00 5.27

4 122318 14中炬01 10,000 1,017,300.00 5.00

5 112044 11中泰01 10,000 1,013,500.00 4.98

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

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注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 11,781.52

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 555,938.92

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 567,720.44

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：

份

项目 南方高元A 南方高元C

报告期期初基金份额总额 20,104,999.05 -

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份 - -

额

报告期期间基金拆分变动份 - -

额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 20,104,999.05 -

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

南方高元A

单位：份

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报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,527.83

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,527.83

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 49.74

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 持有份额占 发起份额 发起份额占 发起份额承诺

项目 总数 基金总份额 总数 基金总份额 持有期限

比例(%) 比例(%)

基金管理人固有资金 10,000,5 49.74 10,000,0 49.74 自基金合同生

27.83 00.00 效日起不少于

3年

基金管理人高级管理 - - - - -

人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,5 49.74 10,000,0 49.74 自基金合同生

27.83 00.00 效日起不少于

3年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金

投资 情况

者类 持有基金份额比 期初 申购 赎回 持有份 份额占

别 序号 例达到或者超过 份额 份额 份额 额 比(%)

20%的时间区间

20171001- 10,000,5 10,000

1 20171231 27.83 0.00 0.00 ,527.8 49.74

机构 3

2 20171001- 9,907,84 0.00 0.00 9,907, 49.28

20171231 7.80 847.80

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产品特有风险

本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若

基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

注：申购份额包含红利再投资和份额折算。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、南方高元债券型发起式证券投资基金基金合同

2、南方高元债券型发起式证券投资基金托管协议

3、南方高元债券型发起式证券投资基金2017年4季度报告原文

10.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。

10.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com

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