长城久嘉创新成长灵活配置
混合型证券投资基金
2017 年第 4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 2018 年 1 月 20 日
长城久嘉创新成长混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 01 月 18 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长城久嘉创新成长混合
基金主代码 004666
交易代码 004666
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 7 月 5 日
报告期末基金份额总额 877,838,351.94 份
投资目标
本基金重点投资在我国经济转型过程中具有良好成
长性的创新型上市公司，在严格控制投资风险的基
础上，力求实现超过业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合的
方法进行大类资产配置。自上而下地综合分析宏观
经济、政策环境、流动性指标等因素，在此基础上
综合考虑决定股票市场、债券市场走向的关键因素，
如对股票市场影响较大的市场流动性水平和市场波
动水平等；对债券市场走势具有重大影响的未来利
率变动趋势和债券的需求等。自下而上地根据可投
资股票的基本面和构成情况，对自上而下大类资产
配置进行进一步修正。在资本市场深入分析的基础
上，本基金将参考基金流动性要求，以使基金资产
的风险和收益在股票、债券及短期金融工具中实现
最佳匹配。
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本基金所指的创新成长主题相关行业指在中国经济
结构转型及产业升级的进程中，通过技术创新、服
务创新、产品创新、商业模式创新等手段实现成长
的行业。其中，技术创新是指企业应用新知识、新
技术、新工艺，开发生产新的产品，提供新的服务，
或提高产品质量、降低产品成本，占据市场并实现
市场价值的活动；服务及产品创新是指通过提供全
新的产品或服务、开创新的产业领域，或以前所未
有的方式提供已有的产品或服务，提升企业的核心
竞争优势；商业模式创新是指企业通过商业模式、
市场营销、管理体系、生产流程等多方面的创新，
通过这些创新实现了企业成本的降低、盈利的增加
和竞争实力的提高。
业绩比较基准 50%×中证 800 指数收益率＋50%×中债综合财富指
数收益率
风险收益特征
本基金的长期平均风险和预期收益率低于股票型基
金，高于债券型基金、货币市场基金，属于中等风
险、中等收益的基金产品。
基金管理人 长城基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日
）
1.本期已实现收益 7,065,625.85
2.本期利润 8,534,164.92
3.加权平均基金份额本期利润 0.0078
4.期末基金资产净值 901,848,199.58
5.期末基金份额净值 1.0274
注： ①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.04% 0.64% 0.88% 0.38% -0.84% 0.26%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
注： ①本基金合同规定本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0%-95%，其中投资具有创
新成长主题相关的证券不低于非现金基金资产的 80%；本基金现金或者到期日在一年以内的政府
债券的投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。
②本基金的建仓期为自基金转型之日起六个月内，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内。
③本基金转型日期为 2017 年 7 月 5 日，截止本报告期末，基金转型未满一年。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期 证券从业年限 说明
蒋劲刚
长城久惠
保本、长
城久鑫保
本、长城
久祥保本、
长城久源
保本和长
城久嘉创
新成长混
合型基金
的基金经
理
2017 年
7 月 5 日 - 19 年
男，中国籍。天津大
学材料系工学学士、
天津大学管理学院工
学硕士。曾就职于深
圳市华为技术有限公
司、海南富岛资产管
理有限公司。
2001 年 10 月进入长
城基金管理有限公司，
历任运行保障部交易
室交易员、交易主管、
研究部行业研究员、
机构理财部投资经理、
长城消费增值混合型
证券投资基金的基金
经理、长城景气行业
龙头灵活配置混合型
证券投资基金的基金
经理、长城环保主题
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
杨建华
公司副总
经理、投
资总监、
基金管理
部总经理、
研究部总
经理、长
城久泰、
长城品牌、
长城久兆
和长城久
嘉创新成
长混合型
基金的基
金经理
2017 年
8 月 18 日 - 17 年
男，中国籍，北京大
学力学系理学学士，
北京大学光华管理学
院经济学硕士，注册
会计师。曾就职于华
为技术有限公司财务
部、长城证券股份有
限公司投资银行部，
2001 年 10 月进入长
城基金管理公司，曾
任基金经理助理、
“长城安心回报混合
型证券投资基金”，
“长城中小盘成长混
合型证券投资基金”
基金经理、 “长城久
富核心成长混合型证
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券投资基金”基金经
理、公司总经理助理。
龙宇飞
长城消费
混合、长
城久嘉创
新成长混
合型基金
的基金经
理
2017 年
10 月 18 日 - 6 年
吉林大学制药工程学
士，中国科学院细胞
生物学博士。曾就职
于中信建投证券股份
有限公司（ 2011 年
7 月至 2013 年 6 月）、
中国人寿资产管理有
限公（ 2013 年 7 月至
2015 年 4 月）、中欧
基金管理有限公司
（ 2015 年 4 月至
2017 年 8 月）。
2017 年 9 月进入长城
基金管理有限公司，
曾任“长城久嘉创新
成长灵活配置混合型
证券投资基金”的基
金经理助理。
注： ①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《 证券投资基金法》 、 《 长城久嘉创新成长灵活配置
混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资
违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财
产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和
《 长城基金管理有限公司公平交易管理制度》 的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，
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定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均
在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，国内宏观经济在仍在景气复苏趋势中，制造业 PMI 连续 17 个月处于扩张区间，
PPI 在近 5 年的高位区间震荡，核心 CPI 达到近 4 年新高，海外主要经济体也在同步复苏过程中，
这预示着上市公司四季度的盈利将延续前三个季度的较高水平。
虽然蓝筹价值股在过去一年取得了较大涨幅，但目前估值仍处于合理区间；而以往估值较高
的中小市值和成长板块在经历两年多的估值消化后，部分公司也开始具备估值吸引力，因此，我
们认为在经济复苏仍持续的背景下，竞争格局好、壁垒高、估值合理的公司能通过业绩增长继续
为投资者带来回报。
久嘉基金由于三季度进行了封闭式基金向开放式基金的转换， 10 月份仍处于建仓期，考虑
到基金规模的较大波动，四季度初仍采取相对保守的仓位控制策略，核心配置了受益于经济后周
期，未来业绩确定性较强板块，如食品饮料、金融、餐饮旅游、医药生物等板块。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金份额净值增长率为 0.04%，本基金业绩比较基准收益率为 0.88%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金无需要说明的情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ %）
1 权益投资 665,213,737.45 63.48
其中：股票 665,213,737.45 63.48
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 28,393,033.60 2.71
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其中：债券 28,393,033.60 2.71
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 200,014,420.02 19.09
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 151,304,299.68 14.44
8 其他资产 3,029,455.86 0.29
9 合计 1,047,954,946.61 100.00
5.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 924,000.00 0.10
B 采矿业 27,924,000.00 3.10
C 制造业 385,937,774.54 42.79
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业 16,143.20 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 17,637,200.00 1.96
G 交通运输、仓储和邮政业 11,157,942.76 1.24
H 住宿和餐饮业 9,601,714.00 1.06
I
信息传输、软件和信息技术服务
业 23,089,314.55 2.56
J 金融业 127,541,825.20 14.14
K 房地产业 6,545,000.00 0.73
L 租赁和商务服务业 41,220,500.00 4.57
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 6,464,000.00 0.72
R 文化、体育和娱乐业 7,122,000.00 0.79
S 综合 - -
合计 665,213,737.45 73.76
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 000333 美的集团 1,100,000 60,973,000.00 6.76
2 601398 工商银行 9,300,000 57,660,000.00 6.39
3 601888 中国国旅 950,000 41,220,500.00 4.57
4 600201 生物股份 1,138,400 36,132,816.00 4.01
5 000895 双汇发展 1,321,450 35,018,425.00 3.88
6 600036 招商银行 1,200,000 34,824,000.00 3.86
7 300156 神雾环保 1,100,018 26,048,426.24 2.89
8 000858 五 粮 液 306,400 24,475,232.00 2.71
9 300145 中金环境 2,000,007 23,900,083.65 2.65
10 601336 新华保险 300,026 21,061,825.20 2.34
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 27,628,970.00 3.06
其中：政策性金融债 27,628,970.00 3.06
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 764,063.60 0.08
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 28,393,033.60 3.15
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）
1 018002 国开 1302 273,500 27,628,970.00 3.06
2 110040 生益转债 3,150 341,082.00 0.04
3 110038 济川转债 3,120 331,281.60 0.04
4 123003 蓝思转债 917 91,700.00 0.01
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注：报告期末本基金仅持有以上四只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行股指期货投资，期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与
股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与
国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 或在报告编制日
前一年内受到过公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中， 未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,245,963.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,783,492.20
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,029,455.86
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（ %）
流通受限情况说明
1 300156 神雾环保 26,048,426.24 2.89 重大事项停牌
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,310,358,387.06
报告期期间基金总申购份额 101,598,157.78
减:报告期期间基金总赎回份额 534,118,192.90
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列） -
报告期期末基金份额总额 877,838,351.94
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 43,534,914.82
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 43,534,914.82
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（ %） 4.96
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资于本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 者 类 别
序 号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申 购 份 额
赎回
份额 持有份额 份额占比
机 构
1 20171001-20171129 291,685,176.20 - 147,343,601.20 144,341,575.00 16.4428%
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个 人
- - - - - - -
产品特有风险
如投资者进行大额赎回，可能存在以下的特有风险：
1、流动性风险
本基金在短时间内可能无法变现足够的资产来应对大额赎回，基金仓位调整困难，从而可能会面临
一定的流动性风险；
2、延期支付赎回款项及暂停赎回风险
若持有基金份额比例达到或超过 20%的单一投资者大额赎回引发了巨额赎回，基金管理人可能根据
《 基金合同》 的约定决定部分延期支付赎回款项；如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎
回，基金管理人可能根据《 基金合同》 的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理
造成影响；
3、基金净值波动风险
大额赎回会导致管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的需要，可能使基金资产净值受到不利影响；
另一方面，由于基金净值估值四舍五入法或赎回费收入归基金资产的影响，大额赎回可能导致基金
净值出现较大波动；
4、投资受限风险
大额赎回后若基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投
资策略；
5、基金合同终止或转型风险
大额赎回可能会导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，根据基金合同的约定，将面临合同
终止财产清算或转型风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准久嘉证券投资基金设立的文件
2. 《 久嘉证券投资基金基金合同》
3. 《 久嘉证券投资基金托管协议》
4. 中国证监会准予久嘉变更注册的文件
5. 《 长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
6. 《 长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
7. 法律意见书
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8. 基金管理人业务资格批件 营业执照
9. 基金托管人业务资格批件 营业执照
10. 中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
广东省深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管
理有限公司咨询。
咨询电话： 0755-23982338
客户服务电话： 400-8868-666
网站： www.ccfund.com.cn
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