长盛分享经济主题灵活配置混合型证券投资基金
2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：长盛基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2018年7月20日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 长盛分享经济主题

基金主代码 004670

交易代码 004670

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年7月6日

报告期末基金份额总额 47,007,766.84份

在中国产业结构转型和产业升级的背景下，把握分享经济相关产业
投资目标 发展中的投资机遇，深度挖掘具备投资价值的上市公司，满足投资
人实现资本增值的投资需求。

本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势，运用科学严谨、规范
化的资产配置方法，灵活配置分享经济主题的上市公司股票和债
券，谋求基金资产的长期稳定增长。

（一）大类资产配置策略

在大类资产配置中，本基金将主要考虑：宏观经济指标；微观
经济指标；市场指标；政策因素。本基金将通过深入分析上述指标
与因素，动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资
投资策略 产间的分配比例，控制市场风险，提高配置效率。

（二）股票投资策略

1、分享经济主题的界定

分享经济是指将所有者的闲置资源重复性地、有偿或无偿转让
给其他社会成员使用，从而重新投入到经济活动与经济流通中并产
生经济价值与社会效益的经济模式。分享经济将之前被闲置或浪费
的资源利用起来，提升现有资源使用效率，实现个体的福利提升和
社会整体的可持续发展，党的十八届五中全会公报明确指出“发展

分享经济”。伴随互联网的普及和发展，分享经济已覆盖居民吃穿
住行用等各种消费和服务的实体经济层面，形成了一种新的经济形
态和商业模式。

2、行业配置策略

在初步构建分享经济主题股票池之后，本基金通过深入分析判
断各细分领域的产业政策变化、景气状况，并结合可投资的规模和
相对估值水平，适时调整各子领域的配置比例。

3、个股选择

本基金将结合定性与定量分析，充分发挥基金管理人研究团队
和投资团队“自下而上”的主动选股能力，选择具有长期持续成长
能力的公司。对备选分享经济主题相关上市公司，具体从公司基本
状况、成长性评估和股票估值三个方面进行筛选。

（三）债券投资策略

本基金在实际的投资管理运作中，将运用利率配置策略、类属
配置策略、信用配置策略、相对价值策略及单个债券选择策略等多
种策略，以获取债券市场的长期稳定收益。

（四）权证投资策略

本基金投资权证的原则是有利于基金资产增值和投资风险控
制，具体权证投资的策略是：

1、考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权
时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素，
利用Black–Scholes模型、二叉树模型及其它权证定价模型计算
权证合理价值。

2、根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价
(ValuePrice)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标
的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。

（五）股指期货投资策略

本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为目标，在风险可
控的前提下，本着谨慎原则，适当参与股指期货的投资。利用股指
期货流动性好，交易成本低等特点，在市场向下带动净值走低时，
通过股指期货快速降低投资组合的仓位，从而调整投资组合的风险
暴露，避免市场的系统性风险，改善组合的风险收益特性；并在市
场快速向上基金难以及时提高仓位时，通过股指期货快速提高投资
组合的仓位，从而提高基金资产收益。

（六）资产支持证券投资策略

本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、
个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和
基金合同基础上，通过信用研究和流动性管理，选择经风险调整后
相对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%

风险收益特征 本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其风
险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 长盛基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月30日）
1.本期已实现收益 -432,497.85
2.本期利润 -1,040,393.87
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0392
4.期末基金资产净值 51,730,601.20
5.期末基金份额净值 1.100
注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2018年6月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4、本基金基金合同生效日为2017年7月6日，截至本报告期末本基金成立未满一年。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 -3.85% 0.71% -4.07% 0.57% 0.22% 0.14%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同生效日为2017年7月6日，截至本报告期末本基金成立未满一年。
2、按照本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，本基金已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年。建仓期结束时，本基金的各项资产配置比例符合本基金合同的有关约定。截止报告期末，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

钱文礼 本基金基金经 2017年10月 - 11年 钱文礼先生，1981年10月

理，长盛创新驱 27日 出生。西南财经大学金融学
动灵活配置混合 硕士。曾任平安证券，金元
型证券投资基金 证券，国海证券研究员。
基金经理。 2013年12月加入长盛基金
管理有限公司，曾任行业研
究员，长盛转型升级主题灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理助理。

注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、社保组合、特定客户资产管理组合等。具体如下：

研究支持，公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果，所有投资组合经理在公司研究平台上拥有同等权限。

投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，各投资组合经理在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息隔离墙制度。

交易执行，公司实行集中交易制度，所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。交易部依照《公司公平交易细则》的规定，场内交易，强制开启恒生交易系统公平交易程序；场外交易，严格遵守相关工作流程，保证交易执行的公平性。

投资管理行为的监控与分析评估，公司风险管理部、监察稽核部，依照《公司公平交易细则》的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，及时向公司管理层报告发现问题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。


公司对过去4个季度的同向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、占优比等指标，使用双边90%置信水平对1日、3日、5日的交易片段进行T检验，未发现违反公平交易及利益输送的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2季度国内经济形势错综复杂，受国际贸易摩擦，国内信用收缩的影响，主要指数在区间内弱势震荡。受地产销售和供给侧改革的拉动，工业品价格持续上行，中上游行业盈利维持高位。出口受贸易摩擦的影响有提前兑付订单的倾向，导致二季度出口增速维持较高水平。国内消费增速有放缓趋势，整体CPI维持在较低水平。由于其贸易摩擦和信用收缩的强度和和持续的时间有很大不确定性，市场对于贸易摩擦和信用收缩所产生的影响有较为悲观的预期，导致对于宏观经济增长产生了较为悲观的预期，指数不断走弱。

本基金二季度角度加大幅度降低仓位，减小对于受贸易摩擦影响较大的消费电子等行业的配置，增加了对受贸易摩擦影响较小的半导体等行业的配置，重点加强细分行业绩持续增长个股的配置。受外需减弱和国内信用收缩的影响，预计三季度宏观经济增速有减缓的可能性，本基金将重点配置受宏观经济影响较小的教育，在线阅读，铁路交通运输等行业的配置，回避受宏观经济影响较大的行业和受政府补贴影响较大的行业。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.100元；本报告期基金份额净值增长率为-3.85%，业绩比较基准收益率为-4.07%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金自2018年4月3日至2018年6月19日期间出现连续20个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 7,781,168.75 14.73
其中：股票 7,781,168.75 14.73
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 25,172,466.24 47.65
8 其他资产 19,874,782.36 37.62
9 合计 52,828,417.35 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 5,860,239.75 11.33
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 174,312.00 0.34
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,550,961.00 3.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 195,656.00 0.38
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 7,781,168.75 15.04
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例(%)

1 002475 立讯精密 77,281 1,741,913.74 3.37
2 600125 铁龙物流 185,300 1,550,961.00 3.00
3 600352 浙江龙盛 56,839 679,226.05 1.31
4 600703 三安光电 32,300 620,806.00 1.20
5 600271 航天信息 21,700 548,359.00 1.06
6 002236 大华股份 24,000 541,200.00 1.05
7 600623 华谊集团 41,300 412,174.00 0.80
8 002582 好想你 34,700 377,189.00 0.73
9 300433 蓝思科技 12,500 262,250.00 0.51
10 002600 领益智造 41,400 214,866.00 0.42
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

根据2017-07-31处罚决定，浙江龙盛关于控股孙公司收到民事判决书的公告。江苏省南京市中级人民法院依照《中华人民共和国水污染防治法》第二十九条第一款、《中华人民共和国环境保护法》第六十四条、《中华人民共和国侵权责任法》第六十五条、《最高人民法院关于审理环境民事公益诉讼案件适用法律若干问题的解释》第二十二条的规定，判决如下：

（一）、被告德司达（南京）染料有限公司赔偿环境修复费用人民币2,428.29万元。

（二）、被告德司达（南京）染料有限公司应在本判决生效之日起六十日内，支付第一项所列款项的50%，剩余款项于2018年12月31日前支付。

（三）、被告德司达（南京）染料有限公司在本判决生效后十日内给付原告江苏省环保联合会律师费17万元。

案件受理费164,065元，由被告德司达（南京）染料有限公司负担。本基金做出如下说明：
浙江龙盛是国内龙头染料企业，产业链完整，具有较强行业竞争力，公司基本面良好。基于相关研究，本基金判断，旗下浙江龙盛受到处罚，对浙江龙盛的影响较小，因为此次处罚是由于公司子公司环保管理疏忽而造成的一次性处罚，对公司经营持续性没有影响，处罚亦没有限制子公司的经营，子公司及公司母体一直保持稳定经营。此次处罚，公司从中深刻吸取教训，引以为戒，继续进一步加强企业内部管理。我们将继续加强与该公司的沟通，密切关注其制度建设与执行等公司基础性建设问题的合规性以及企业的经营状况。

除上述事项外，本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2

基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 40,732.49
2 应收证券清算款 19,832,067.41
3 应收股利 -
4 应收利息 1,604.04
5 应收申购款 378.42
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,874,782.36
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券（可交换债券）。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票未存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 45,568,838.23
报告期期间基金总申购份额 33,015,055.05
减:报告期期间基金总赎回份额 31,576,126.44
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 47,007,766.84
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。


§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资

者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
类号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比
别 的时间区间

机 1 20180620~20180630 0.0016,157,091.56 0.0016,157,091.5634.37%
构

个 1 20180403~201804098,794,195.25 0.008,794,195.25 0.00 0.00%
人

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，当该基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致的风险包括：巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持续低于5000万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，保护中小投资者利益。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《长盛分享经济主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《长盛分享经济主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、《长盛分享经济主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

5、法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；


7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可到基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所和/或基金管理人互联网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。

网址：http://www.csfunds.com.cn。

长盛基金管理有限公司
2018年7月20日
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