泰康泉林量化价值精选混合型

证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：泰康基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为 2023 年 10 月 1 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泰康泉林量化价值精选混合

基金主代码 005000

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 9 月 29 日

报告期末基金份额总额 30,593,972.10 份

投资目标 本基金坚守价值投资，以量化红利回报策略为核心策

略，辅以多种卫星策略，在严格控制风险的前提下，力
争获取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的
长期增值。

投资策略 本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分析上的丰
富经验和积累，通过基金管理人自身研发构建的固定收
益投资决策分析体系（FIFAM 系统）和权益投资决策分
析体系（MVPCT 系统）定期评估宏观经济和投资环境，
并对全球及国内经济发展进行评估和展望。在此基础

上，通过定性定量分析判断未来市场投资环境的变化以
及市场发展的主要推动因素，预测关键经济变量，并运
用泰康资产配置模型，根据股票和债券资产的预期收益
和风险，确定资产配置比例。

股票投资方面，本基金坚守价值投资，采用多种科
学、合理的量化投资策略，以量化红利回报策略为核心
策略，辅以多种卫星策略，在有效控制风险的前提下，
力争获取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产
的长期增值。

债券投资方面，本基金根据中长期的宏观经济走势


和经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形
成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久
期。在此基础上，动态调整期限结构配置。信用品种策
略方面，本基金将重点分析发债主体的行业发展前景、
市场地位、公司治理、财务质量，利用内部信用评级体
系对债券发行人及其发行的债券进行信用评估，分析违
约风险以及合理信用利差水平，识别投资价值。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率

*15%+金融机构人民币活期存款利率（税后）*5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型
基金，高于债券型基金与货币市场基金。

基金管理人 泰康基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泰康泉林量化价值精选混合 泰康泉林量化价值精选混合
A C

下属分级基金的交易代码 005000 005111

报告期末下属分级基金的份额总额 19,410,811.93 份 11,183,160.17 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

泰康泉林量化价值精选混合 A 泰康泉林量化价值精选混合 C

1.本期已实现收益 -294,530.80 -356,711.62

2.本期利润 -645,949.34 -372,782.58

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0325 -0.0294

4.期末基金资产净值 21,289,890.68 11,960,124.19

5.期末基金份额净值 1.0968 1.0695

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

泰康泉林量化价值精选混合 A

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④

准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 -2.80% 0.73% -5.49% 0.63% 2.69% 0.10%

过去六个月 -10.50% 0.85% -8.47% 0.68% -2.03% 0.17%

过去一年 -8.71% 0.81% -8.79% 0.68% 0.08% 0.13%

过去三年 -28.95% 1.27% -27.35% 0.89% -1.60% 0.38%

过去五年 57.74% 1.31% 13.76% 0.97% 43.98% 0.34%

自基金合同

9.68% 1.29% -5.12% 0.97% 14.80% 0.32%
生效起至今

泰康泉林量化价值精选混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -2.92% 0.73% -5.49% 0.63% 2.57% 0.10%

过去六个月 -10.73% 0.85% -8.47% 0.68% -2.26% 0.17%

过去一年 -9.17% 0.81% -8.79% 0.68% -0.38% 0.13%

过去三年 -30.01% 1.27% -27.35% 0.89% -2.66% 0.38%

过去五年 54.31% 1.30% 13.76% 0.97% 40.55% 0.33%

自基金合同

6.95% 1.29% -5.12% 0.97% 12.07% 0.32%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2017 年 09 月 29 日生效。

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明


任职日期 离任日期 年限

魏军于 2019 年 5 月加入泰康公募，现任
泰康基金量化投资部负责人、量化基金经
理。曾历任广发基金管理有限公司量化研
究员、基金经理助理、基金经理、量化投
资部副总经理等职务。2019 年 12 月 27
日至今担任泰康沪深 300 交易型开放式
指数证券投资基金基金经理。2020 年 6
月 30 日至今担任泰康沪深 300 交易型开
放式指数证券投资基金联接基金基金经
理。2020 年 9 月 18 日至今担任泰康中证
500 交易型开放式指数证券投资基金基
金经理。2021 年 7 月 7 日至今担任泰康
中证智能电动汽车交易型开放式指数证
券投资基金基金经理。2021 年 8 月 27 日
本基金基 至今担任泰康中证内地低碳经济主题交
魏军 金经理、 2023年 11月 3 - 15 年 易型开放式指数证券投资基金基金经

量化投资 日 理。2021 年 12 月 6 日至今担任泰康国证
部负责人 公共卫生与健康交易型开放式指数证券
投资基金基金经理。2022 年 8 月 1 日至
今担任泰康中证 500 交易型开放式指数
证券投资基金联接基金基金经理。2022
年 9 月 27 日至 2023 年 2 月 17 日担任泰
康中证新能源动力电池指数型证券投资
基金基金经理。2023 年 6 月 14 日至今担
任泰康中证科创创业 50 指数型发起式证
券投资基金基金经理。2023 年 8 月 17 日
至今担任泰康中证 500 指数增强型发起
式证券投资基金基金经理。2023 年 10 月
26日至今担任泰康中证1000指数增强型
发起式证券投资基金基金经理。2023 年
11 月 3 日至今担任泰康泉林量化价值精
选混合型证券投资基金基金经理。

刘伟于 2011 年 6 月加入泰康资产，担任
风险控制部风险管理研究员。2016 年 2
月加入泰康公募，现任泰康基金量化基金
经理。曾任中国人民健康保险公司产品开
发部精算部精算岗。2017 年 5 月 4 日至
刘伟 本基金基 2017年9 月29 2023 年 11 12 年 2022 年 8 月 23 日担任泰康沪港深精选灵
金经理 日 月 3 日 活配置混合型证券投资基金、泰康沪港深
价值优选灵活配置混合型证券投资基金
基金经理。2017 年 9 月 29 日至 2023 年
11 月 3 日担任泰康泉林量化价值精选混
合型证券投资基金基金经理。2018 年 2
月 6 日至今担任泰康睿利量化多策略混


合型证券投资基金基金经理。2018 年 12
月 21 日至 2022 年 1 月 26 日担任泰康中
证港股通非银行金融主题指数型发起式
证券投资基金基金经理。2019 年 1 月 29
日至2022年3月25日担任泰康中证港股
通地产指数型发起式证券投资基金基金
经理。2019 年 4 月 3 日至 2022 年 5 月 31
日担任泰康中证港股通 TMT 主题指数型
发起式证券投资基金基金经理。2019 年 4
月 9 日至今担任泰康中证港股通大消费
主题指数型发起式证券投资基金基金经
理。2019 年 4 月 16 日至今担任泰康港股
通中证香港银行投资指数型发起式证券
投资基金基金经理。

注：证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观经济方面，四季度延续了偏弱运行的态势，复苏的力度不足。终端需求的表现不佳，零售在三季度的出行热之后脉冲力度下降，房地产尽管政策频出但持续处于下滑通道。最大的边际
变化来自于国债增发和一揽子化债，财政政策有所发力，通过中央政府加杠杆对冲地方政府化债的收缩压力。

权益市场方面，从大盘和板块上来看，四季度上证综指下跌 4.36%，沪深 300 下跌 7%，中小
板指下跌 6.27%，创业板指下跌 5.62%。其中，综合、煤炭、电子等板块表现相对较好，消费者服务、建材、房地产等行业表现不佳。

投资操作方面，在本期，本基金采用量化投资的方法，主要从红利、低波两个维度出发构建稳健低波股票组合，并结合其他有效因子以及 AI 模型进一步增厚收益，力求为投资者获取较好的超额收益和绝对收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金 A 份额净值为 1.0968 元,本报告期基金 A 份额净值增长率为-2.80%；
截至本报告期末本基金 C 份额净值为 1.0695 元,本报告期基金 C 份额净值增长率为-2.92%；同期
业绩比较基准增长率为-5.49%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，出现该情况
的时间范围为 2023 年 8 月 14 日至 2023 年 11 月 8 日和 2023 年 11 月 16 日至 2023 年 12 月 31 日。
§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 30,865,736.00 92.30

其中：股票 30,865,736.00 92.30

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,834,972.27 5.49

其中：债券 1,834,972.27 5.49

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 616,992.96 1.85

8 其他资产 121,228.37 0.36

9 合计 33,438,929.60 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,832,422.00 8.52

C 制造业 13,716,303.00 41.25

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 2,497,300.00 7.51

E 建筑业 619,062.00 1.86

F 批发和零售业 1,586,932.00 4.77

G 交通运输、仓储和邮政业 2,814,152.00 8.46

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 184,986.00 0.56

J 金融业 4,550,923.00 13.69

K 房地产业 647,201.00 1.95

L 租赁和商务服务业 408,832.00 1.23

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 96,733.00 0.29

R 文化、体育和娱乐业 910,890.00 2.74

S 综合 - -

合计 30,865,736.00 92.83

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600028 中国石化 161,200 899,496.00 2.71

2 002807 江阴银行 170,400 604,920.00 1.82

3 600282 南钢股份 162,000 599,400.00 1.80

4 000429 粤高速 A 69,600 588,816.00 1.77

5 600901 江苏金租 117,400 568,216.00 1.71

6 600153 建发股份 58,300 561,429.00 1.69

7 600269 赣粤高速 134,600 553,206.00 1.66

8 600461 洪城环境 60,300 551,142.00 1.66


9 603758 秦安股份 45,400 519,376.00 1.56

10 601857 中国石油 73,200 516,792.00 1.55

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 1,834,972.27 5.52

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,834,972.27 5.52

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019694 23 国债 01 18,000 1,834,972.27 5.52

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

江苏江阴农村商业银行股份有限公司因违反银行结算账户管理规定、违反反洗钱管理规定等原因在本报告编制前一年内受到中国人民银行无锡市中心支行的公开处罚。

南京钢铁股份有限公司因未依法履行职责在本报告编制前一年内受到上海证券交易所的监管关注。

厦门建发股份有限公司因未依法履行职责在本报告编制前一年内受到上海证券交易所的监管关注。

报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管措施决定书外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 20,200.39

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 101,027.98

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 121,228.37

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 泰康泉林量化价值精选混 泰康泉林量化价值精选混
合 A 合 C

报告期期初基金份额总额 20,892,601.85 11,240,001.49

报告期期间基金总申购份额 33,888.91 16,777,370.65

减:报告期期间基金总赎回份额 1,515,678.83 16,834,211.97

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 19,410,811.93 11,183,160.17

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回

类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 20%的时间区

间


1 20231001 8,579,360.16 - -8,579,360.16 28.04
- 20231108

机 2 20231116 8,579,360.16 - -8,579,360.16 28.04
构 - 20231231

3 20231109 -12,891,344.3812,891,344.38 - -
- 20231115

个 - - - - - - -
人

产品特有风险

当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时，基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风险、巨额赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一定影响等特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予泰康泉林量化价值精选混合型证券投资基金注册的文件；

（二）《泰康泉林量化价值精选混合型证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康泉林量化价值精选混合型证券投资基金招募说明书》；

（四）《泰康泉林量化价值精选混合型证券投资基金托管协议》；

（五）《泰康泉林量化价值精选混合型证券投资基金产品资料概要》。
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》）或登录基金管理人网站
（http://www.tkfunds.com.cn）和中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。

泰康基金管理有限公司
2024 年 1 月 19 日
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