兴业3个月定期开放债券型发起式证券投资基金
2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:兴业基金管理有限公司

基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月20日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年01月01日起至03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 兴业3个月定开债券

基金主代码 005338

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年06月06日

报告期末基金份额总额 5,390,805,103.16份

本基金在严格控制投资组合风险的前提下，通
投资目标 过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比
较基准的收益

本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策

略。封闭期投资策略包括资产配置策略、久期
策略、信用债券投资策略、类属配置策略、个
券选择策略、杠杆投资策略、资产支持证券投
投资策略 资策略、中小企业私募债券投资策略；开放期
内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投
资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与
投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的
投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动
性的需求。

业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率


本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益
风险收益特征 高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型
基金。

基金管理人 兴业基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024年01月01日 - 2024年03月31日）

1.本期已实现收益 54,576,367.45

2.本期利润 78,904,834.36

3.加权平均基金份额本期利润 0.0146

4.期末基金资产净值 5,493,132,575.57

5.期末基金份额净值 1.0190

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.45% 0.04% 1.35% 0.06% 0.10% -0.02%

过去六个月 2.31% 0.04% 2.18% 0.05% 0.13% -0.01%

过去一年 4.21% 0.04% 3.15% 0.05% 1.06% -0.01%

过去三年 12.17% 0.05% 5.94% 0.05% 6.23% 0.00%

过去五年 20.49% 0.05% 6.96% 0.06% 13.53% -0.01%

自基金合同

生效起至今 26.47% 0.05% 10.75% 0.06% 15.72% -0.01%

本基金的业绩比较基准为：中债综合(全价)指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

中国籍，硕士学位，具有证
券投资基金从业资格。曾在
银河创新资本、上银基金、
固定收益研究部总 九州证券从事投资研究工
倪侃 经理助理、公募债券 2022- 11年 作；2013年5月加入上银基
投资团队总监、基金 10-17 - 金管理有限公司，参与公司
经理 筹备与创立，先后担任交易
员、研究员；2016年9月开
始在上银基金先后担任交
易总监、基金经理等职务。


2021年5月加入兴业基金，
现任固定收益研究部总经

理助理、公募债券投资团队
总监、基金经理。

1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

开年以来，受资产供给偏慢、机构需求旺盛、降息预期、风险对冲等因素影响下，长端利率及信用资产收益率快速下行，曲线持续平坦。短端资产具备较高的配置价值，但受制于政策利率和资金利率的约束，下行空间暂时有限，我们预计曲线在上半年将继续维持平坦化走势，曲线的陡峭化需等待后市MLF降息政策的落地。信用资产来看，一季度信用利差压缩至历史低位，尤其是二级资本债、城投债、产业债等相对有票息价值的资产；当前地方债利差暂未到极值水平，有一定配置价值。预计票息资产供给较少这一逻辑将贯穿全年，故信用利差暂时反弹的空间不大。

展望二季度，随着5月份后市场国债和地方债供给的增加、短期经济数据的回升，债市预计进入震荡期。如遇收益率下行，则考虑部分止盈。

组合一季度维持了偏高久期和杠杆水平，净值整体稳步增长，组合主要参与了政金债、地方债的波段交易，同时积极参与信用债资产的杠杆操作，以促进产品净值稳步增
长。在年初机构较旺盛的配置需求及仍然较少的信用资产供给下，信用类资产将仍有较高的安全边际，整体将对有票息价值的信用债继续维持积极操作。组合未来将继续在市场震荡中灵活调节组合杠杆和久期，如后期收益率上行则考虑适时加杠杆，以促进产品净值稳步增长。后市考虑将部分利率债仓位置换入优质信用债资产，维持中性略偏高信用债仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末兴业3个月定开债券基金份额净值为1.0190元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.45%，同期业绩比较基准收益率为1.35%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 7,753,347,088.45 99.45

其中：债券 7,742,960,677.82 99.32

资产支持证券 10,386,410.63 0.13

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 36,869,900.60 0.47

8 其他资产 6,002,282.30 0.08

9 合计 7,796,219,271.35 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 10,118,199.45 0.18

2 央行票据 - -

3 金融债券 3,769,739,021.20 68.63

其中：政策性金融债 310,280,711.45 5.65

4 企业债券 1,188,403,965.04 21.63

5 企业短期融资券 237,647,610.51 4.33

6 中期票据 1,580,271,009.91 28.77

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 342,690,007.26 6.24

9 其他 614,090,864.45 11.18

10 合计 7,742,960,677.82 140.96

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 2328010 23平安银行小微 2,300,000 238,048,617.49 4.33
债

2 112411043 24平安银行CD0 2,000,000 195,860,098.63 3.57
43

3 112403047 24农业银行CD0 1,500,000 146,829,908.63 2.67
47

4 212380006 23华夏银行债02 1,300,000 133,837,344.26 2.44

5 102383020 23晋能煤业MT 1,300,000 133,144,295.08 2.42
N009

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)


1 2389088 23盛世融迪1优 300,000 10,386,410.63 0.19
先_bc

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围不包含股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金投资范围不包含国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除下列主体外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，未发现报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

（1）平安银行：2023年12月15日国家金融监督管理总局深圳监管局，罚款170万元，违规事由为未依法履行其他职责。

（2）农业银行：2023年12月1日国家金融监督管理总局，处罚款合计5709738元，违规事由为未依法履行其他职责。

本基金管理人的研究部门对上述债券发行主体保持了及时的研究跟踪，投资决策符合本基金管理人的投资流程。
5.11.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 89,482.30

2 应收证券清算款 5,912,800.00

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 6,002,282.30

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 5,390,805,135.81

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 32.65

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 5,390,805,103.16

总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00


报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.1855

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额 发起份额

项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有

份额比例 份额比例 期限

基金管理人固 三年

有资金 10,000,000.00 0.19% 10,000,000.00 0.19%

基金管理人高

级管理人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金经理等人

员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金管理人股

东 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

合计 10,000,000.00 0.19% 10,000,000.00 0.19% -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比

者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 20%的时间区间

别

机 20240101-20240

构 1 331 3,920,120,927.80 0.00 0.00 3,920,120,927.80 72.72%

产品特有风险

本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者集中赎回，可能会对本基金造
成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾差风险；（2）基金净值波动的风险；（3）因引发基金本身的 巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等 风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎回进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人利益。
上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予兴业3个月定期开放债券型发起式证券投资基金募集注册的文件

（二）《兴业3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

（三）《兴业3个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》

（四）法律意见书

（五）基金管理人业务资格批件和营业执照

（六）基金托管人业务资格批件和营业执照

（七）中国证监会要求的其他文件
10.2 存放地点

除上述第（六）项文件存放于基金托管人处外，其他备查文件等文本存放于基金管理人处，投资人在办公时间内可供免费查阅。
10.3 查阅方式

网站：http：//www.cib-fund.com.cn

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。

客户服务中心电话 ：4000095561

兴业基金管理有限公司
2024年04月20日
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