银河睿达灵活配置混合型证券投资基金
2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：银河基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银河睿达混合

基金主代码 005386

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 2 月 6 日

报告期末基金份额总额 347,009,073.26 份

投资目标 本基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资
产配置、策略配置与严谨的风险管理，力争实现基金
资产的持续稳定增值。

投资策略 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投
资策略；4、资产支持证券投资策略；5、金融衍生品
投资策略：（1）股指期货投资策略；（2）权证投资策
略；（3）国债期货投资策略；6、存托凭证投资策略

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%

风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险
与预期收益中等的投资品种，其风险收益水平高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 银河基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 银河睿达混合 A 银河睿达混合 C

下属分级基金的交易代码 005386 005387

报告期末下属分级基金的份额总额 345,072,785.19 份 1,936,288.07 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

银河睿达混合 A 银河睿达混合 C

1.本期已实现收益 -8,597,562.43 -50,101.11

2.本期利润 -6,123,306.79 -37,379.99

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0177 -0.0185

4.期末基金资产净值 515,375,057.13 2,879,284.34

5.期末基金份额净值 1.4935 1.4870

注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银河睿达混合 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -1.18% 0.20% -3.14% 0.39% 1.96% -0.19%

过去六个月 -3.41% 0.20% -4.64% 0.42% 1.23% -0.22%

过去一年 -2.44% 0.21% -3.88% 0.42% 1.44% -0.21%

过去三年 1.13% 0.27% -13.10% 0.56% 14.23% -0.29%

过去五年 61.15% 0.58% 20.26% 0.60% 40.89% -0.02%

自基金合同

65.90% 0.54% 4.14% 0.62% 61.76% -0.08%
生效起至今

银河睿达混合 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④


过去三个月 -1.20% 0.20% -3.14% 0.39% 1.94% -0.19%

过去六个月 -3.46% 0.20% -4.64% 0.42% 1.18% -0.22%

过去一年 -2.54% 0.21% -3.88% 0.42% 1.34% -0.21%

过去三年 0.80% 0.27% -13.10% 0.56% 13.90% -0.29%

过去五年 60.54% 0.58% 20.26% 0.60% 40.28% -0.02%

自基金合同

65.18% 0.54% 4.14% 0.62% 61.04% -0.08%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金 2018 年 2 月 6 日成立,本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的有关规定。截止本报告期末，本基金各项资产配置比例符合合同约定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中共党员，硕士研究生学历，8 年证券
从业经历，曾先后就职于中银国际证券
有限公司、兴全基金管理有限公司。

2018 年 3 月加入银河基金管理有限公司
固定收益部担任基金经理助理，现任固
定收益部基金经理。2022 年 2 月起担任
银河兴益一年定期开放债券型发起式证
魏璇 本基金的 2022 年 2 月 - 8 年 券投资基金、银河强化收益债券型证券
基金经理 18 日 投资基金、银河睿达灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。2022 年 4 月起
担任银河景行 3 个月定期开放债券型发
起式证券投资基金基金经理。2022 年 6
月起担任银河增利债券型发起式证券投
资基金基金经理。2022 年 6 月至 2022
年 12 月担任银河鸿利灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。2023 年 3 月起担


任银河收益证券投资基金的基金经理。

中共党员，硕士研究生学历，9 年证券
从业经历。曾就职于诺安基金管理有限
公司担任研究员。2015 年 4 月起加入银
河基金管理有限公司研究部，现任股票
投资部基金经理。2022 年 3 月起担任银
本基金的 2023 年 3 月 河鑫利灵活配置混合型证券投资基金的
鲍武斌 基金经理 10 日 - 10 年 基金经理。2022 年 3 月至 2023 年 3 月
担任银河行业优选混合型证券投资基金
的基金经理。2023 年 3 月起担任银河睿
达灵活配置混合型证券投资基金、银河
新动能混合型证券投资基金、银河大国
智造主题灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理。

注：1、上表中任职日期为公司作出决定之日。

2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。

针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完全复制的指数基金除外）。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年四季度，债市呈现横盘震荡、中枢下移的特征，整体呈“M”型走势。10 月受资金价格中枢上行，加之宽信用政策密集出台影响，收益率先上，随后净投放增加，信贷改善不及预期，债市交易重心回归基本面，同时海外加息预期降低，以及地缘政治冲突加剧利好债市情绪，收益率震荡下行。11 月伴随着对地产政策的调整放松，宽信用预期再起，债市调整。12 月度跨年流动性的呵护加剧，叠加存款挂牌利率下调加强了债市对降息的期待，收益率下行。

资金面方面，2023 年四季度央行公开市场操作结合超额投放 MLF，累计净投放 2.081 万亿
元，其中央行超量续作 MLF16890 亿元。

2023 年四季度 1Y 国开下行 3BP，3Y 国开下行 10bp，5Y 国开下行 8bp，10Y 国开下行 5bp，
曲线整体平坦化。信用债方面，1、3、5 年 AAA 分别上行 7bp、7bp 和 2bp，曲线整体平坦化。
1、3、5 年 AA+分别下行 4bp、27bp 和 26bp。信用债的期限利差有所收窄，AAA3 年和 1 年利差下
行 20，5 年和 3 年利差上行 2bp。AA+3 年和 1 年利差下行 24bp，5 年和 3 年利差上行 1bp。

权益市场方面，四季度权益市场整体下跌，万得全 A 下跌 3.84%。风格上，中小盘表现优于
大盘，沪深 300 下跌 7.00%，中证 500 下跌 4.60%，中证 1000 下跌 3.15%。行业上，煤炭、电
子、农林牧渔微幅上涨，医药、公用事业、汽车微幅下跌，美容护理、房地产、建筑材料跌幅较大。

转债方面，四季度中证转债指数下行 3.22%，季度成交额缩减 24.6%。总体看，转债估值先
压缩后震荡，全市场转股溢价率算数平均值从 9 月底的 51.72%下降到 12 月底的 48.81%，季度估
值下降 2.91pct.。从行业看，医疗保健、能源、日常消费跌幅较小，可选消费、信息技术和公用事业行业跌幅较大。


在本季度的运作期内，权益方面，主要指数在四季度小幅回调，机会仍然是结构性的，因此仓位上相比一季度变化不大，行业配置上优化部分制造业持仓，同时减持地产行业,增配消费行业。纯债部分，组合通过加仓中长久期利率债，逐步抬升组合久期，信用债部分卖出低收益短久期信用债，加仓中等期限信用债，积极获取收益。可转债部分，市场表现疲弱，组合逐步降仓到较低仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末银河睿达混合 A 的基金份额净值为 1.4935 元，本报告期基金份额净值增长率
为-1.18%，同期业绩比较基准收益率为-3.14%；截至本报告期末银河睿达混合 C 的基金份额净值为 1.4870 元，本报告期基金份额净值增长率为-1.20%，同期业绩比较基准收益率为-3.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 102,853,673.82 15.90

其中：股票 102,853,673.82 15.90

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 528,339,513.69 81.65

其中：债券 528,339,513.69 81.65

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 13,874,244.80 2.14

8 其他资产 2,011,463.45 0.31

9 合计 647,078,895.76 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比


例（%）

A 农、林、牧、渔业 1,019,184.00 0.20

B 采矿业 - -

C 制造业 67,135,328.64 12.95

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 2,089,464.00 0.40

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1,171,600.00 0.23

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 2,530,834.20 0.49

J 金融业 24,475,312.98 4.72

K 房地产业 1,220,870.00 0.24

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,251,472.00 0.24

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 1,959,608.00 0.38

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 102,853,673.82 19.85

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600519 贵州茅台 3,000 5,178,000.00 1.00

2 601658 邮储银行 1,179,400 5,130,390.00 0.99

3 601398 工商银行 1,073,000 5,128,940.00 0.99

4 688271 联影医疗 35,533 4,868,376.33 0.94

5 002475 立讯精密 124,300 4,282,135.00 0.83

6 601128 常熟银行 613,200 3,918,348.00 0.76

7 688981 中芯国际 70,511 3,738,493.22 0.72

8 688212 澳华内镜 52,144 3,234,492.32 0.62

9 601318 中国平安 74,200 2,990,260.00 0.58

10 000858 五 粮 液 20,500 2,876,355.00 0.56

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 51,934,872.62 10.02

2 央行票据 - -

3 金融债券 208,017,912.72 40.14

其中：政策性金融债 60,964,433.79 11.76

4 企业债券 90,524,136.11 17.47

5 企业短期融资券 61,626,746.43 11.89

6 中期票据 108,083,775.95 20.86

7 可转债（可交换债） 8,152,069.86 1.57

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 528,339,513.69 101.95

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 102383066 23 陕延油 300,000 30,291,245.90 5.84
MTN001

2 230205 23 国开 05 200,000 20,944,732.24 4.04

3 137868 23 华电 01 200,000 20,520,542.47 3.96

4 149985 22 山证 03 200,000 20,317,207.67 3.92

5 188655 21 首证 01 200,000 20,313,983.56 3.92

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金报告期内未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未对股指期货进行投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 41,030.94

2 应收证券清算款 1,970,133.46

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 299.05

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,011,463.45

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 128105 长集转债 1,837,003.04 0.35

2 113066 平煤转债 1,625,404.22 0.31

3 113043 财通转债 1,094,716.11 0.21

4 110088 淮 22 转债 1,094,306.76 0.21

5 113055 成银转债 966,614.74 0.19

6 113546 迪贝转债 454,767.27 0.09


7 110070 凌钢转债 337,218.56 0.07

8 113045 环旭转债 287,480.02 0.06

9 113573 纵横转债 211,998.16 0.04

10 127042 嘉美转债 135,650.45 0.03

11 123153 英力转债 106,910.53 0.02

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 银河睿达混合 A 银河睿达混合 C

报告期期初基金份额总额 345,120,001.07 2,107,423.50

报告期期间基金总申购份额 22,470.97 6,576.61

减:报告期期间基金总赎回份额 69,686.85 177,712.04

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 345,072,785.19 1,936,288.07

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的交易。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金

者 份额比例 期初 申购 赎回 份额占比
类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 （%）

别 超过 20%的

时间区间


机 1 20231001- 342,979,029.33 - -342,979,029.33 98.84
构 20231231

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立银河睿达灵活配置混合型证券投资基金的文件

2、《银河睿达灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《银河睿达灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

5、银河睿达灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

上海市浦东新区富城路 99 号震旦国际大楼 21 楼、22 楼

9.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860

公司网址：http://www.cgf.cn

银河基金管理有限公司
2024 年 1 月 20 日
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