中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金
2021年第4季度报告

2021年12月31日

基金管理人:中信建投基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2022年01月24日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年10月1日起至12月31日止。自2021年12月11日起，本基金进入清算程序，截至本报告期末尚未清算完成。

§2 基金产品概况

基金简称 中信建投山西国企债

基金主代码 005527

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2018年09月13日

报告期末基金份额总额 9,770,287.34份

投资目标 本基金主要投资于山西国有企业债券，在严格控制
风险的基础上，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金将密切跟踪分析宏观经济运行状况和金融市
场运行趋势，自上而下决定类属资产配置及组合久
期，并依据内部信用评级系统，挖掘价值被低估的
标的券种。本基金债券投资以山西国有企业债券类
品种为主，山西国有企业债券类品种相对于其它债
投资策略 券，受到区域的行业景气度，基础设施建设等影响
更大，本基金拟在相关行业景气度上行时，利率水
平趋于下降时加大其投资比例。本基金采取的投资
策略主要包括债券类属配置策略、久期管理策略、
收益率曲线策略、回购放大策略、信用债券投资策
略等。在谨慎投资的基础上，力争实现组合的稳健
增值。


业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低
风险收益特征 风险品种，本基金的预期收益和预期风险高于货币
市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 中信建投基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属各类别基金的基金简称 中信建投山西国企债A 中信建投山西国企债C

下属各类别基金的交易代码 005527 005528

报告期末下属各类别基金的份额 9,483,447.66份 286,839.68份

总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2021年10月01日 - 2021年12月31日)
中信建投山西国企债A 中信建投山西国企债C

1.本期已实现收益 225,434.38 3,418.15

2.本期利润 320,286.60 5,058.39

3.加权平均基金份额本期利润 0.0074 0.0061

4.期末基金资产净值 10,458,157.29 312,193.95

5.期末基金份额净值 1.1028 1.0884

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信建投山西国企债A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④

② 率③

④

过去

三个 0.67% 0.07% 1.22% 0.05% -0.55% 0.02%

月
过去

六个 1.44% 0.05% 2.89% 0.05% -1.45% 0.00%

月
过去

一年 2.19% 0.05% 5.09% 0.05% -2.90% 0.00%

过去 13.91% 0.09% 13.19% 0.07% 0.72% 0.02%

三年
自基
金合

同生 16.73% 0.09% 16.70% 0.07% 0.03% 0.02%

效起
至今
中信建投山西国企债C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④

② 率③

④

过去

三个 0.59% 0.07% 1.22% 0.05% -0.63% 0.02%

月
过去

六个 1.27% 0.05% 2.89% 0.05% -1.62% 0.00%

月

过去 1.81% 0.05% 5.09% 0.05% -3.28% 0.00%

一年
过去

三年 12.58% 0.09% 13.19% 0.07% -0.61% 0.02%

自基
金合

同生 15.23% 0.09% 16.70% 0.07% -1.47% 0.02%

效起
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：自 2021 年 12 月 11 日起本基金进入清算程序，截至本报告期末尚未清算完成。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

中国籍，1985年10月生，
北京大学政治经济学硕

士。曾任利顺金融（亚洲）
有限责任公司交易部Brok
er、平安利顺国际货币经
纪有限责任公司交易部Br
oker、国投瑞银基金管理
有限公司交易部债券交易
员。2014年10月加入中信
建投基金管理有限公司，
曾任交易部交易员，现任
黄海浩 本基金的 10年 本公司固定收益部基金经
基金经理 2018-09-13 - 理，担任中信建投景和中
短债债券型证券投资基

金、中信建投凤凰货币市
场基金、中信建投添鑫宝
货币市场基金、中信建投
山西国有企业债定期开放
债券型证券投资基金、中
信建投稳泰一年定期开放
债券型发起式证券投资基
金、中信建投稳骏一年定
期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理。

中国籍，1988年3月生，对
外经济贸易大学金融学硕
本基金的 士。2015年7月加入中信建
杨龙龙 基金经理 2021-04-01 - 6年 投基金管理有限公司，曾
任特定资产管理部投资经
理助理、投资经理，现任
本公司固定收益部基金经


理，担任中信建投景和中
短债债券型证券投资基

金、中信建投稳裕定期开
放债券型证券投资基金、
中信建投山西国有企业债
定期开放债券型证券投资
基金基金经理。

注：1、基金经理任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021年四季度，市场对于经济基本面的预期仍然较为悲观，央行货币政策进一步放松，进行了降准和降低LPR利率操作。债券市场震荡上涨，收益率继续下行。本基金在四季度主要新增投资品种为长久期利率债和高等级信用债，久期和杠杆均处于适中水平。当前市场主要关注点在于宽信用和宽货币力度强弱。中央经济工作会议释放出了稳增长的强烈信号，市场对于2022年一季度的宽信用预期较为强烈。同时央行的货币政策仍旧维持宽松格局，跨年资金异常宽松。央行对资金面的呵护态度较为明显。从历史经验来看，宽信用与宽货币是相伴而行，货币政策宽松并未到头，债券收益率短期内大幅上行概率不大，债券市场震荡格局不改。在此环境下，本基金加大了长端利率债的配置比例，适当拉长了久期。在跨年前资金相对紧张时增配性价比相对较高的短端利率债。

从外围来看，美国对于通胀预期仍高，美联储主席鲍威尔近期公开讲话更偏鹰派，对于2022年缩减购债规模步伐加快以及加息预期次数有所增加。可能会对国内的货币政策形成一定掣肘。国内来说，稳增长的力度可能会超出市场预期，2022年一季度是稳增长的重要时间窗口，可能会对债市形成一定冲击，但是央行货币政策会与稳增长政策形成一定配合，短期内宽松格局不变。预计长端利率债仍是维持震荡格局，可以适当加大波段操作力度。信用债仍然以精选高票息，强资质主体策略为主，久期不超过三年。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中信建投山西国企债A基金份额净值为1.1028元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.67%，同期业绩比较基准收益率为1.22%；截至报告期末中信建投山西国企债C基金份额净值为1.0884元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.59%，同期业绩比较基准收益率为1.22%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。

本基金截至本报告期内开放期的最后一日日终（即2021年12月10日）的基金资产净值加上当日申购的基金份额对应的资产净值并减去当日赎回的基金份额对应的资产净值低于5000万元，出现触发《基金合同》终止的情形。自2021年12月11日起本基金进入清算程序，截至本报告期末尚未清算完成。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -


返售金融资产

银行存款和结算备付金合

7 计 10,821,782.83 99.98

8 其他资产 2,704.39 0.02

9 合计 10,824,487.22 100.00

注：自2021年12月11日起本基金进入清算程序，截至本报告期末尚未清算完成。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无余额。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无余额。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无余额。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无余额。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无余额。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无余额。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无余额。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无余额。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

无。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,545.89

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,158.50

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,704.39

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无余额。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无余额。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中信建投山西国企债A 中信建投山西国企债C

报告期期初基金份额总额 81,118,257.19 1,420,811.11

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 71,634,809.53 1,133,971.43


报告期期间基金拆分变动份额 - -

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 9,483,447.66 286,839.68

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 超过20%

别 的时间区

间

1 20211001- 50,053,000.00 - 50,053,000.00 - -
机 20211116

构 2 20211117- 4,961,753.73 - - 4,961,753.73 50.7841%
20211231

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

基金管理人于2021年12月6日披露了《关于中信建投山西国有企业债定期开放债券

型证券投资基金可能触发基金合同终止情形的第一次提示性公告》；

基金管理人于2021年12月7日披露了《关于中信建投山西国有企业债定期开放债券

型证券投资基金可能触发基金合同终止情形的第二次提示性公告》；

基金管理人于2021年12月11日披露了《关于中信建投山西国有企业债定期开放债券

型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件；

2、《中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3、《中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

中信建投基金管理有限公司
2022年01月24日
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