信达澳银新起点定期开放灵活配置混合型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年09月30日

基金管理人:信达澳银基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 信达澳银新起点定期开放混合

基金主代码 005179

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年05月04日

报告期末基金份额总额 56,101,534.75份

本基金在有效控制风险的前提下，通过对不同
投资目标 类别资产的优化配置，严选安全边际较高的证
券进行投资，追求超越业绩比较基准的投资回
报。

本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票
投资策略 投资策略、债券投资策略、权证投资策略、股
指期货投资策略、资产支持证券投资策略。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益
率×50%

本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预
风险收益特征 期风险与预期收益中等的投资品种，其风险收
益水平高于货币基金和债券型基金，低于股票
型基金。

基金管理人 信达澳银基金管理有限公司


基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年07月01日-2018年09月30日）

1.本期已实现收益 1,393,944.72
2.本期利润 1,165,539.94
3.加权平均基金份额本期利润 0.0096
4.期末基金资产净值 57,045,054.30
5.期末基金份额净值 1.0168
注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.03% 0.05% -0.45% 0.68% 1.48% -0.63%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金的投资组合比例为：封闭期内，股票资产占基金资产的比例为0%－100%；开放期内，股票资产占基金资产的比例为0%－95%。开放期内，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5％；封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金；其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金将按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
2、本基金基金合同生效日2018年5月4日至报告期末未满1年。按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，本报告期处于建仓期内，建仓期结束时本基金的各项投资比例将符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期离任日期

本基金的 英国牛津大学工程专业本科和
基金经 2018-06- 牛津大学计算机专业硕士。19
王咏辉 理、总经 06 - 20年 98年至2001年任伦敦摩根大通
理助理、 （JPMorgan）投资基金管理公
权益投资 司分析员、高级分析师，2001

总部总 年至2002年任汇丰投资基金管
监、智能 理公司（HSBC）高级分析师，2
量化与资 002年至2004年任伦敦巴克莱
产配置总 国际投资基金管理公司基金经
部总监 理、部门负责人，2004年至20
08年巴克莱资本公司（Barcla
ysCapital）部门负责人，20
08年3月至2012年8月任泰达宏
利基金管理公司（ManulifeT
eda）国际投资部负责人、量化
投资与金融工程部负责人、基
金经理，2012年8月至2017年7
月历任鹏华基金管理有限公司
量化及衍生品投资部总经理、
资产配置与基金投资部总监、
基金经理兼投资决策委员会委
员等职务。2017年10月加入信
达澳银基金管理有限公司，任
总经理助理、权益投资总部总
监、智能量化与资产配置总部
总监。

本基金的 中国人民大学世界经济专业硕
基金经 士。2012年7月至2014年7月在
理、慧理 第一创业证券，任研究所债券
财货币基 研究员；2014年7月至2015年9
金、新目 月在第一创业证券，任固定收
标混合基 益部销售经理、产品经理；20
金、新财 15年9月至2016年7月在第一创
唐弋迅 富混合基 2018-05- - 6年 业证券，任固定收益部债券交
金、纯债 04 易员、投资经理助理。2016年8
债券基 月加入信达澳银基金，任信达
金、新征 澳银慧理财货币基金基金经理
程定期开 （2016年11月25日起至今）、
放灵活配 信达澳银新目标混合基金基金
置混合基 经理（2016年11月25日起至
金的基金 今）、信达澳银新财富混合基
经理 金基金经理（2016年11月25日

起至今）、信达澳银纯债债券
基金基金经理（2017年2月21
日起至今）、信达澳银新征程
定期开放灵活配置混合型基金
基金经理（2018年3月27日起至
今）、信达澳银新起点定期开
放灵活配置混合型基金基金经
理（2018年5月4日起至今）。
注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度基本面下行未改。生产方面，PMI延续自5月高点以来的下行趋势，工业增加值维持在6%，为近几年的低点，工业利润有所上行则主要靠供给侧改革的中上游行业拉动，下游依旧疲软；物价方面，受极端天气、猪瘟等因素影响，食品项推动CPI上行，同时，基建预期加码和环保限产等因素继续带动非食品项上涨，PPI维持在高位；贸易
方面，中美贸易战升级，"抢出口"行为导致短期贸易增速好于预期，但随着关税对垒逐步落地并实施，未来贸易降温将是大概率事件；投资，制造业有所抬升，地产三季度运行平稳，但新口径的基建投资显著回落。总体来说，在以宏观去杠杆为重心的防范重大风险和污染防治这二大攻坚战目标不动摇的前提下，国内政策相对有限，财政受制于地方债务问题，增量托底之力不足，货币受制于MPA和金融去杠杆问题，融资扩张空间不大，其它包括减税建支等政策贮备，短期仍难以全面落地。

股债总体震荡，整体走熊。债市方面，主要是信用利差的扩大之势被遏制，7月份国常会释放呵护信用的信号后，以城投为主的信用债收益率显著下降，信用市场一级发行逐步正常化，但对实质持续收紧的民企，融资情况并没有改善。此外，利率债在7月份宽松流动性供给背景下，一开始有明显下行，但8月份以来地方债加快发行对国债和金融债形成挤压，10年国债从3.48%上行至3.61%，10年国开债从4.25%下行至4.20%，地方债的限制和国债的最小利差，导致其吸引力加大。权益方面，风险偏好的整体下降导致对股票产生持续冲击，三季度沪深300指数下跌2%,中证500指数下跌8%，大盘指数好于中小盘指数。

本基金三季度净值保持增长。在封闭期内，本基金主要配置于存单、中高等级城投债等信用风险相对较小的资产，避免了权益下行带来的拖累，为客户累计了绝对收益。
展望后市，权益或继续在底部震荡。我们认为后市需要观察几个机会走向。其一，四季度依然存在稳增长压力，反观强化地方债的发行和托底城投债的信用面等行为，中央仍存维稳之心，若下行趋势未有缓解，不排除政策加码的可能，超预期的政策将一定程度稳定股市信心；其二，通胀虽无需求方面的基础，但能源价格上涨、猪周期见底回升、环保加码推升上游价格、关税抬升进口成本等多个供给方面的冲击，上行压力始终存在，这对需求型工具的使用同样会造成制约；其三，美联储的强劲数据推升加息预期，目前中美利差不到40bp，反映了货币政策短期偏向国内因素，但若资本项目压力较大，或者美国在汇率问题上做文章，政策偏向汇率将导致利率下行空间不大。简而言之，经历了8个多月的下跌调整，目前权益市场整体估值，不可谓贵，部分板块的相对价值逐步体现，但广义去杠杆对企业经营仍存在压制的可能，海外风险事件也有进一步发酵的可能，风险偏好的下降，权益市场短期不会马上反弹。

下阶段，从绝对收益的考虑，本基金继续主要配置于高等级短期信用债，同时，根据量化策略，本基金将及时把握股市波动带来的超额机会。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.0168元，份额累计净值为1.0168元；本报告期内，基金份额净值增长率为1.03%，同期业绩比较基准收益率为-0.45%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 723,988.00 0.99
其中：股票 723,988.00 0.99
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 69,796,750.00 95.31
其中：债券 69,796,750.00 95.31
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 1,558,129.16 2.13
计

8 其他资产 1,155,300.19 1.58
9 合计 73,234,167.35 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 351,772.00 0.62
D 电力、热力、燃气及水生 32,460.00 0.06
产和供应业

E 建筑业 34,140.00 0.06
F 批发和零售业 2,988.00 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 26,336.00 0.05
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 11,128.00 0.02
术服务业


J 金融业 173,618.00 0.30
K 房地产业 46,320.00 0.08
L 租赁和商务服务业 32,326.00 0.06
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 12,900.00 0.02
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 723,988.00 1.27
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 300122 智飞生物 800 39,168.00 0.07
2 600016 民生银行 6,000 38,040.00 0.07
3 601166 兴业银行 2,200 35,090.00 0.06
4 601688 华泰证券 2,200 34,650.00 0.06
5 600705 中航资本 7,400 34,558.00 0.06
6 002008 大族激光 800 33,896.00 0.06
7 603288 海天味业 400 31,680.00 0.06
8 601818 光大银行 8,000 31,280.00 0.05
9 000338 潍柴动力 3,600 30,780.00 0.05
10 600606 绿地控股 4,800 30,720.00 0.05
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,518,750.00 2.66
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 68,278,000.00 119.69
9 其他 - -
10 合计 69,796,750.00 122.35
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 111819365 18恒丰银行 500,000 49,150,000.00 86.16
CD365

2 111891192 18杭州银行 200,000 19,128,000.00 33.53
CD004

3 122691 PR武清债 50,000 1,010,000.00 1.77
4 122557 PR株高科 25,000 508,750.00 0.89
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/ 合约市值 公允价值变动 风险说明

卖） (元) （元）

IF1810 沪深300股指 2 2,063,640. 4,485.44-

期货1810合约 00

公允价值变动总额合计（元） 4,485.44
股指期货投资本期收益（元） 4,077.67
股指期货投资本期公允价值变动（元） 4,485.44
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。即在市场风险大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险；同时利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

注：本基金未参与投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

注：本基金未参与投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形及相关投资决策程序说明。

（1）中航资本（600705）

中航资本于2017年11月21日发布公告，其子公司中航工业集团财务有限责任公司收到北京银监局行政处罚意见告知书的公告，主要内容为："中航财务违规为集团外单位办理票据贴现业务，违规授权分公司开展对成员单位产品的消费信贷、买方信贷和对成员单位的履约保函业务，存在违反规定从事未经批准或者备案业务的违法违规行为。"北京银监局做出处罚规定，责令中航财务改正，并给予50万元罚款的行政处罚。同时，责令中航财务对相关直接责任人员给予纪律处分。

基金管理人认为，在收到处罚决定后，公司要求中航财务落实处罚措施、积极整改。公司及子公司决心以此为戒，进一步加强日常管理，依法合规的开展各项业务。目前中航财务经营情况正常。基金管理人经审慎分析，认为本次处罚预计不会对公司经营和业绩造成重大影响。


（2）18恒丰银行CD365（111819365）

恒丰银行于2018年4月28日收到中国银行间市场交易商协会自律处分信息，主要内容为："恒丰银行作为债务融资工具主承销商，在债务融资工具承销工作中存在以下违反银行间市场相关自律规则指引的行为：一、在扬州化工产业投资发展有限公司永续票据项目承销工作中，尽职调查阶段未发现其转让下属子公司事项，尽职调查工作不充分。二、部分债务融资工具项目尽职调查底稿中的访谈纪要信息不完备，部分专项尽职调查报告未体现主承销商必要的核查和判断过程。"依据相关自律规定，经2018年第4次自律处分会议审议，协会给予恒丰银行诫勉谈话处分。

基金管理人分析认为，公司在收到交易商协会处分后，充分认识到业务管理上的不足，对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。基金管理人经审慎分析，认为该处分对公司经营和相关资产价格不会构成重大影响。

除中航资本（600705）、18恒丰银行CD365（111819365）外，其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 333,924.77
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 821,375.42
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,155,300.19
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 210,150,888.03

报告期期间基金总申购份额 3,762,354.66

减：报告期期间基金总赎回份额 157,811,707.94

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -

“-”填列）

报告期期末基金份额总额 56,101,534.75

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%

别 的时间区

间

20180701

1 -2018080 50,002,125.00 - 50,002,125.00 - 0.00%
机 6

构 20180807

2 -2018093 39,999,000.00 - - 39,999,000.00 71.30%
0

产品特有风险

1、赎回申请延期办理的风险

机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分
延期办理的风险；

2、基金净值大幅波动的风险

机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；

3、提前终止基金合同的风险

机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情
形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算；


4、基金规模过小导致的风险

机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《信达澳银新起点定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《信达澳银新起点定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备
查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

信达澳银基金管理有限公司
2018年10月24日
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