融通增润三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：融通基金管理有限公司

基金托管人：上海银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 15 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 融通增润三个月定开债券发起式

基金主代码 007516

基金运作方式 契约型、定期开放式、发起式

基金合同生效日 2019 年 11 月 8 日

报告期末基金份额总额 3,009,999,000.00 份

投资目标 本基金在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实
现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。本基金封闭期内的具
体投资策略包括资产配置策略、利率策略、信用策略、类属配置与个
券选择策略、资产支持证券投资策略等部分。开放期内，本基金为保
持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防范
流动性风险，满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型
基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 融通基金管理有限公司

基金托管人 上海银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日）


1.本期已实现收益 35,636,898.61

2.本期利润 31,060,838.51

3.加权平均基金份额本期利润 0.0103

4.期末基金资产净值 3,083,492,152.56

5.期末基金份额净值 1.0244

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.02% 0.03% 0.20% 0.04% 0.82% -0.01%

过去六个月 2.16% 0.04% 0.84% 0.04% 1.32% 0.00%

过去一年 1.66% 0.08% -1.68% 0.08% 3.34% 0.00%

自基金合同

4.77% 0.08% 1.00% 0.08% 3.77% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金的建仓期为自合同生效日起 6 个月，至建仓期结束，各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

许富强先生，北京大学经济学硕士，10
年证券、基金行业从业经历，具有基金从
业资格。2011 年 7 月加入融通基金管理
有限公司，历任固定收益部研究员、专户
投资经理、融通通穗债券型证券投资基金
基金经理、融通增祥债券型证券投资基金
基金经理、融通通优债券型证券投资基金
基金经理，现任融通通鑫灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、融通通安债券型
许富强 本基金的 2019 年11 月8 - 10 年 证券投资基金基金经理、融通通宸债券型
基金经理 日 证券投资基金基金经理、融通可转债债券
型证券投资基金基金经理、融通增祥三个
月定期开放债券型发起式证券投资基金
基金经理、融通增享纯债债券型证券投资
基金基金经理、融通增润三个月定期开放
债券型发起式证券投资基金基金经理、融
通增鑫债券型证券投资基金基金经理、融
通中债 1-3 年国开行债券指数证券投资
基金基金经理、融通通恒 63 个月定期开
放债券型证券投资基金基金经理。

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业务相关的工作时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度债券市场整体维持震荡走势，10 年国债收益率在经济基本面、流动性及外围经济影响下在区间震荡。具体来看，经济持续复苏，数据显示生产较强，消费偏弱；投资方面地产较强，基建较弱。从金融数据来看，社融数据高位波动，也预示后续经济复苏持续性较好。流动性方面，一季度整体流动性宽松，节前资金价格略有冲高，但是春节之后银行间回购利率大幅回落，并持续维持低位。外围来看，海外再通胀交易升温，大宗商品和油价大幅上行，美债上行超预期，但国内债市对利空有所钝化。

展望未来，我们认为经济仍在复苏通道，货币政策也将继续回归正常化，基本面上来看债券市场仍面临压力。从本轮调整的幅度来看，未来债券收益率上行的幅度或较为有限，10 年国债收益率目前处在历史均值附近，考虑到本轮经济复苏的特点，我们认为债市收益率上行的高点要低于 2018 年的高点，收益率调整的空间较为有限。

组合以高资质信用债和中短久期利率债为主。短期来看银行间流动性仍然充裕，债券组合仍将以票息收入为主，维持中高杠杆水平，同时我们也将继续关注债市的交易性机会，在适当机会通过中长久期利率品种博取超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0244 元,本报告期基金份额净值增长率为 1.02%，业绩
比较基准收益率为 0.20%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,762,683,200.00 97.86

其中：债券 3,335,014,200.00 86.73

资产支持证券 427,669,000.00 11.12


4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 9,868,137.82 0.26

8 其他资产 72,548,835.42 1.89

9 合计 3,845,100,173.24 100.00

5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,839,765,200.00 92.10

其中：政策性金融债 1,656,339,200.00 53.72

4 企业债券 130,666,000.00 4.24

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 364,583,000.00 11.82

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,335,014,200.00 108.16

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 160417 16 农发 17 6,300,000 635,544,000.00 20.61

2 140221 14 国开 21 2,500,000 252,300,000.00 8.18

3 180409 18 农发 09 2,300,000 230,851,000.00 7.49

4 140210 14 国开 10 2,200,000 220,176,000.00 7.14

5 1928034 19 交通银行 01 2,000,000 200,840,000.00 6.51

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 2089013 20 工元宜居 1A2 2,300,000 230,989,000.00 7.49

2 2189036 21 建元 2A2 2,000,000 196,680,000.00 6.38

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.7 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.7.1 本期国债期货投资政策

本基金的国债期货投资将以风险管理为原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合国债现货市场和期货市场的波动性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行操作，获取超额收益。
5.7.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.7.3 本期国债期货投资评价

无。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1、本基金投资的前十名证券中的 19 交通银行 01，其发行主体为交通银行股份有限公司。
2020 年 4 月 20 日，中国银行保险监督管理委员会向交通银行股份有限公司做出行政处罚决
定（银保监罚决字〔2020〕6 号），依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十七条和相关内控管理、审慎经营规定，就其监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在的违法违规行为，决定罚款合计 260 万元。

投资决策说明：

交通银行股份有限公司（下称“公司”）的上述罚款合计金额在公司 2020 年全年净利润中占比小于 0.1%，对公司整体业务开展以及持续经营无重大不利影响，对公司资金周转和债务偿还影响小。

2、本基金投资的前十名证券中的 20 工元宜居 1A2，其发行主体为中国工商银行股份有限公
司。

2020 年 4 月 20 日，中国银行保险监督管理委员会向中国工商银行股份有限公司做出了行政
处罚决定（银保监罚决字〔2020〕7 号），依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十七条和相关内控管理、审慎经营规定，就其理财产品数量漏报、资金交易信息漏报严重等违法违规行为，决定罚款 270 万元。

投资决策说明：

中国工商银行股份有限公司（下称“公司”）的上述罚款合计金额在公司 2020 年全年净利润中占比小于 0.1%，对公司整体业务开展以及持续经营无重大不利影响，对公司资金周转和债务偿
还影响小。

3、本基金投资的前十名证券中的 14 国开 21、14 国开 10，其发行主体为国家开发银行。

2020 年 12 月 25 日，中国银行保险监督管理委员会向国家开发银行做出了行政处罚决定（银
保监罚决字〔2020〕67 号），依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，就其为违规的政府购买服务项目提供融资、违规变相发放土地储备贷款、项目资本金管理不到位等二十四项违法违规行为，决定罚款 4880 万元。

投资决策说明：

国家开发银行（下称“公司”）的上述罚款合计金额在公司 2020 年全年净利润中占比小于 0.1%，
对公司整体业务开展以及持续经营无重大不利影响，对公司资金周转和债务偿还影响小。
5.8.2 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 107,077.84

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 72,441,757.58

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 72,548,835.42

5.8.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 3,009,999,000.00

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 3,009,999,000.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00


报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.33

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额

项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 发起份额承
份额比例 份额比例 诺持有期限
（%） （%）

基金管理人固有资金 10,000,000.00 0.33 10,000,000.00 0.33 不低于三年

基金管理人高级管理人 - - - - -
员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,000.00 0.33 10,000,000.00 0.33 -

注：本基金合同生效日为 2019 年 11 月 8 日，基金管理人持有份额为发起认购份额。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

者类 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占比
别 号 达到或者超过20%的 份额 份额 份额 持有份额 （%）
时间区间

机构 1 20210101-20210331 2,999,999,000.00 - -2,999,999,000.00 99.67

- - - - - - - -

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金份额 净值剧烈波动的风险及流动性风险。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准融通增润三个月定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件

（二）《融通增润三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

（三）《融通增润三个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》

（四）《融通增润三个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》及其更新


（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
10.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。

融通基金管理有限公司
2021 年 4 月 21 日
点击查看>>  附件