东方红招盈甄选一年持有期混合型证券投
资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方红招盈甄选一年持有混合

基金主代码 009806

基金运作方式 契约型开放式，但本基金对每份基金份额设置一年锁定
持有期

基金合同生效日 2020 年 8 月 28 日

报告期末基金份额总额 2,032,527,169.05 份

投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产净
值的长期稳健增值。

投资策略 本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略，
在做好风险管理的基础上，运用多样化的投资策略努力
实现基金资产的稳定增值。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×8%+恒生指数收益率×2%+中债综
合指数收益率×90%

风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其预期风险与预期收益高于
债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金
除了投资 A 股外，还可根据法律法规规定投资香港联合


交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金
类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面
临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及
交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

东方红招盈甄选一年持有混 东方红招盈甄选一年持有混
下属分级基金的基金简称

合 A 合 C

下属分级基金的交易代码 009806 009807

报告期末下属分级基金的份额总额 1,944,210,981.11 份 88,316,187.94 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日）

东方红招盈甄选一年持有混合 A 东方红招盈甄选一年持有混合 C

1.本期已实现收益 16,051,764.40 1,194,326.83

2.本期利润 3,686,663.02 920,856.02

3.加权平均基金份额本期利润 0.0027 0.0087

4.期末基金资产净值 2,033,686,061.75 91,788,330.70

5.期末基金份额净值 1.0460 1.0393

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方红招盈甄选一年持有混合 A

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 0.78% 0.17% -0.10% 0.13% 0.88% 0.04%

过去六个月 2.73% 0.15% 0.64% 0.11% 2.09% 0.04%

过去一年 10.76% 0.17% 2.66% 0.12% 8.10% 0.05%

自基金合同

9.60% 0.17% 2.01% 0.12% 7.59% 0.05%
生效起至今

东方红招盈甄选一年持有混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.68% 0.17% -0.10% 0.13% 0.78% 0.04%

过去六个月 2.52% 0.15% 0.64% 0.11% 1.88% 0.04%

过去一年 10.33% 0.17% 2.66% 0.12% 7.67% 0.05%

自基金合同

9.13% 0.17% 2.01% 0.12% 7.12% 0.05%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金建仓期 6 个月，即从 2020 年 8 月 28 日起至 2021 年 2 月 27 日，建仓期结束时各项
资产配置比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2018 年 06 月至今任东方红创新优选
三年定期开放混合型证券投资基金基金
经理、2020 年 01 月至今任 东方红鑫裕
两年定期开放信用债债券型证券投资基
金基金经理、2020 年 03 月至今任东方红
上海东方 均衡优选两年定期开放混合型证券投资
证券资产 基金基金经理、2020 年 08 月至今任东方
陈觉平 管理有限 2020年8 月28 - 10 年 红招盈甄选一年持有期混合型证券投资
公司基金 日 基金基金经理、2020 年 08 月至今任 东
经理 方红鑫安 39 个月定期开放债券型证券投
资基金基金经理、2020 年 10 月至今任东
方红明鉴优选两年定期开放混合型证券
投资基金基金经理、2021 年 05 月至今任
东方红锦和甄选 18 个月持有期混合型证
券投资基金基金经理。复旦大学理学硕
士。曾任上海新世纪资信评估服务有限公
司债券评级部债券分析师，中国太平洋人


寿保险股份有限公司资产管理中心信用
研究员，上海国泰君安证券资产管理有限
公司固定收益投资部研究员，上海东方证
券资产管理有限公司信用研究员。具备证
券投资基金从业资格。

上海东方证券资产管理有限公司总经理
助理、董事总经理，兼任公募固定收益投
资部总经理及固定收益研究部总经理，基
金经理，2020 年 05 月至今任东方红收益
上海东方 增强债券型证券投资基金基金经理、2020
证券资产 年 05 月至今任东方红战略精选沪港深混
管理有限 合型证券投资基金基金经理、2020 年 06
公司总经 月至今任东方红品质优选两年定期开放
理助理、 混合型证券投资基金基金经理、2020 年
董事总经 06 月至今任东方红匠心甄选一年持有期
胡伟 理兼任公 2020年9 月17 - 17 年 混合型证券投资基金基金经理、2020 年
募固定收 日 09 月至今任东方红招盈甄选一年持有期
益投资部 混合型证券投资基金基金经理、2021 年
总经理及 01 月至今任东方红锦丰优选两年定期开
固定收益 放混合型证券投资基金基金经理、2021
研究部总 年 07 月至今任 东方红安盈甄选一年持
经理、基 有期混合型证券投资基金基金经理。中南
金经理 财经政法大学经济学学士。曾任珠海市商
业银行资金营运部债券交易员，华富基金
管理有限公司债券交易员，固定收益部基
金经理、副总监、总监，总经理助理。具
备证券投资基金从业资格。

注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

债券方面，下半年以来 10 年国债收益率总体呈下行态势，8 月低点触及 2.8%，自 2 月高点下
降近 50bp，目前位置 2.9%仍在较低水平。从基本面看，国内通胀环境呈现结构性差异，上游大宗资源品供需失衡导致 PPI 持续走高，但未来全球流动性拐点可能出现，大宗价格持续上涨动力有
限、PPI 读数有望回调，现阶段处于高位的 PPI 不会对国内货币政策形成约束；此外 CPI 持续走
弱，体现下游需求除出口外维持弱势。社融同比增量自 3 月转负且缺口持续拉大，地产行业调控严格、平台公司融资监管同样趋严，国内信用环境偏紧，现阶段包括社零、工业增加值、地产开工与销售等指标一致下滑，经济动能高点确认已过，从经济基本面来看总体难见利率大幅上行调整因素。而货币政策方面，目前国内流动性稳定充裕，价格指标变动不大，且央行多次表态国内不存在持续通胀或通缩的基础，货币政策没有大水漫灌的必要性，节前央行单日净投放 1000 亿公开市场操作更多地是维稳跨节，并无进一步宽货币的指示意义，因此现阶段稳健适度的货币政策仍有一定的延续性。

信用债方面，信用风险事件频发、市场分化持续。目前地产债板块已出现大型风险事件，其影响可能深度波及产业链上下游以及金融资源投放偏好，全行业融资难度或显著提升，尤其需要结合地产企业销售基本面来观察其信用资质的稳定性。城投债方面，目前其已成为信用债市场第一大品种，去年宽货币阶段大量中低等级平台新增净融资，在地产景气度下行、土地财政规模可能下滑的背景下，不同区域、不同层级的平台预计将出现不同程度的再融资紧张，我们对于市场化转型程度高、新增债务节奏激进、区域财力及金融资源有限的平台或区域保持谨慎。同时我们关注到四季度是信用风险频发的时期，超预期事件的发生或者存量信用事件超预期的处理结果可
能引发信用环境的进一步收紧，不同机构入库标准的收紧或产品脉冲式赎回可能对信用债整体市场乃至利率债产生冲击。债券操作上，我们整体持仓以 AA+和 AAA 品种为主，而对于中等级信用品种严格把控久期与集中度，力争获取稳定的票息收益。

目前 10 年国债收益率重回盘整阶段，展望四季度，地方债供给、基建由乏力转向发力等因素
可能阶段性影响利率走势节奏，在宽信用环境未明显出现前目前的利率水平预计震荡，但从性价比的角度看现阶段 2.9 左右的 10 年国债价值一般。信用品种中高等级信用债利差仍在历史低位，通过拉长久期增厚收益的策略性价比非常低，我们将充分发挥团队信用研究及信用债投资方面的优势，加强对持仓主体的基本面跟踪，在认真识别主体信用风险的基础之上优选标的、控制久期与集中度风险。

权益方面，三季度 A 股大小盘走势分化，沪深 300 下跌 6.9%，而国证 2000 指数上涨 7.6%。
展望后市，当前中上游工业品价格仍在继续上涨，PPI 处于高位；另一方面，以房地产销售为代表的下游需求则持续下行，未来如何演绎值得关注。当前 A 股市场估值整体并不便宜，部分优质成长行业的龙头公司估值仍处于偏高水平。投资策略上，我们将继续坚守产品的目标风险与收益定位，坚持价值投资，注重回撤控制，自下而上精选估值合理、业绩稳健的公司进行配置。

转债方面，三季度转债市场表现依旧强劲，中证转债指数上涨 6.4%，但转债市场的估值也在
进一步提升，部分优质正股的转债估值水平始终处于较高位置。投资策略上，尽管转债整体估值水平的高企制约了预期收益水平，但由于转债市场的持续扩容，我们依旧能够通过自下而上的研究，精选具备估值性价比的个券进行配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本基金 A 类份额净值为 1.0460 元， 份额累计净值为 1.0960 元；C 类份额
净值为 1.0393 元， 份额累计净值为 1.0913 元。本报告期基金 A 类份额净值增长率为 0.78%，同
期业绩比较基准收益率为-0.10%；C 类份额净值增长率为 0.68%，同期业绩比较基准收益率为-0.10%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 246,691,389.85 10.90

其中：股票 246,691,389.85 10.90

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,955,221,141.26 86.38

其中：债券 1,950,007,141.26 86.15

资产支持证券 5,214,000.00 0.23

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 39,344,496.80 1.74

8 其他资产 22,145,790.35 0.98

9 合计 2,263,402,818.26 100.00

注：1、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 977,750.00 元人民币，占期末基金资产净值比例 0.05%。

2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 8,479,399.00 0.40

C 制造业 190,457,000.87 8.96

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 43,569.27 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,556,343.45 0.07

J 金融业 43,624,313.00 2.05

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 654,670.85 0.03

N 水利、环境和公共设施管理业 3,944.29 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 891,054.00 0.04

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 245,713,639.85 11.56

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

00 能源 - -

01 原材料 - -

02 工业 - -

03 可选消费 - -

04 主要消费 - -

05 医药卫生 - -

06 金融地产 - -

07 信息技术 - -

08 电信业务 977,750.00 0.05

09 公用事业 - -

- - -

合计 977,750.00 0.05

注：以上分类采用中证行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 002311 海大集团 177,400 11,956,760.00 0.56

2 002415 海康威视 211,200 11,616,000.00 0.55

3 600926 杭州银行 735,800 10,985,494.00 0.52

4 300122 智飞生物 67,700 10,763,623.00 0.51

5 300059 东方财富 308,500 10,603,145.00 0.50

6 002304 洋河股份 63,500 10,546,080.00 0.50

7 601012 隆基股份 124,740 10,288,555.20 0.48

8 600887 伊利股份 262,700 9,903,790.00 0.47

9 600031 三一重工 387,800 9,865,632.00 0.46

10 300750 宁德时代 18,400 9,673,432.00 0.46

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 129,293,820.70 6.08

2 央行票据 - -

3 金融债券 510,827,000.00 24.03

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 985,604,445.56 46.37

5 企业短期融资券 65,153,000.00 3.07

6 中期票据 79,821,000.00 3.76

7 可转债（可交换债） 81,962,875.00 3.86

8 同业存单 97,345,000.00 4.58

9 其他 - -

10 合计 1,950,007,141.26 91.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 188442 21 光明 02 900,000 89,883,000.00 4.23

2 149479 21 申证 03 700,000 70,238,000.00 3.30

3 019628 20 国债 02 673,390 67,318,798.30 3.17

4 188432 21 国君 G8 600,000 60,036,000.00 2.82

5 112921 19 蛇口 01 500,000 51,285,000.00 2.41

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 165375 PR 中骏 1A 200,000 5,214,000.00 0.25

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策


本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货将根据风险管理原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 127,964.76

2 应收证券清算款 40,228.15

3 应收股利 -

4 应收利息 21,977,597.44

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -


7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 22,145,790.35

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 132007 16 凤凰 EB 18,504,976.50 0.87

2 132015 18 中油 EB 18,046,185.80 0.85

3 110073 国投转债 11,505,000.00 0.54

4 113013 国君转债 9,524,800.00 0.45

5 132009 17 中油 EB 5,643,063.80 0.27

6 132022 20 广版 EB 2,034,600.00 0.10

7 113042 上银转债 555,490.50 0.03

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 东方红招盈甄选一年持有 东方红招盈甄选一年持有
混合 A 混合 C

报告期期初基金份额总额 584,656,547.15 107,408,214.35

报告期期间基金总申购份额 1,496,913,616.99 10,057,038.52

减:报告期期间基金总赎回份额 137,359,183.03 29,149,064.93

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,944,210,981.11 88,316,187.94

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予注册东方红招盈甄选一年持有期混合型证券投资基金的文件；

2、《东方红招盈甄选一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《东方红招盈甄选一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4、东方红招盈甄选一年持有期混合型证券投资基金财务报表及报表附注；

5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108 号 7 层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司
2021 年 10 月 27 日
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