安信平稳合盈一年持有期混合型证券投资
基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 安信平稳合盈一年持有混合

基金主代码 010707

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 2 月 1 日

报告期末基金份额总额 251,932,110.96 份

投资目标 本基金在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，
追求基金资产的长期稳定增值。

投资策略 资产配置方面，本基金依据定期公布的宏观和金融数据以
及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分
析，合理确定基金在股票、债券、金融衍生品等各类资产
类别上的投资比例，并进行动态调整。股票投资方面，本
基金将在行业研究的基础上，通过自上而下和自下而上相
结合的方法，在充分研究公司商业模式、竞争优势、公司
成长空间、行业竞争格局的背景下，结合估值水平，注重
安全边际，选择内在价值被低估的股票构建投资组合。债
券投资方面，本基金将采取自上而下的投资策略，通过深
入分析宏观经济、货币政策、利率水平、物价水平以及风
险偏好的变化趋势，从而确定债券的配置数量与结构。此
外，本基金还将合理利用股指期货等衍生工具进行投资，
并适当投资于资产支持证券。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率×10%+恒生指数收益率（经汇率调
整）×5%+中债总指数（全价）收益率×85%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金通


过港股通投资于香港证券市场，会面临港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险。

根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，
基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本
基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险
等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信平稳合盈一年持有混合 A安信平稳合盈一年持有混合 C

下属分级基金的交易代码 010707 010708

报告期末下属分级基金的份额总额 242,667,278.66 份 9,264,832.30 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

主要财务指标

安信平稳合盈一年持有混合 A 安信平稳合盈一年持有混合 C

1.本期已实现收益 -512,594.19 -24,582.73

2.本期利润 -304,234.22 -17,471.84

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0012 -0.0018

4.期末基金资产净值 248,320,305.72 9,425,532.06

5.期末基金份额净值 1.0233 1.0173

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

安信平稳合盈一年持有混合 A

净值增长率标业绩比较基准 业绩比较基准收

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -0.06% 0.15% -0.20% 0.14% 0.14% 0.01%

过去六个月 1.34% 0.13% -0.94% 0.13% 2.28% 0.00%

过去一年 3.01% 0.15% -0.19% 0.13% 3.20% 0.02%

自基金合同

2.33% 0.19% -1.33% 0.17% 3.66% 0.02%
生效起至今

安信平稳合盈一年持有混合 C

净值增长率标业绩比较基准 业绩比较基准收

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -0.12% 0.15% -0.20% 0.14% 0.08% 0.01%

过去六个月 1.23% 0.13% -0.94% 0.13% 2.17% 0.00%

过去一年 2.80% 0.15% -0.19% 0.13% 2.99% 0.02%

自基金合同

1.73% 0.19% -1.33% 0.17% 3.06% 0.02%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金合同生效日为 2021 年 2 月 1 日。

2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

张竞先生，经济学硕士。历任华泰证券股
份有限公司研究所研究员，安信证券股份
有限公司证券投资部投资经理助理、安信
基金筹备组研究部研究员，安信基金管理
本基金的 有限责任公司研究部研究员、特定资产管
基金经 理部副总经理、特定资产管理部总经理、
理，均衡 权益投资部总经理。现任安信基金管理有
张竞 投资部总 2021年2月1 - 16 年 限责任公司均衡投资部总经理兼国际投
经理兼国 日 资部（筹）总经理。现任安信策略精选灵
际投资部 活配置混合型证券投资基金、安信核心竞
（筹）总 争力灵活配置混合型证券投资基金、安信
经理 比较优势灵活配置混合型证券投资基金、
安信平稳合盈一年持有期混合型证券投
资基金、安信浩盈 6 个月持有期混合型证
券投资基金、安信远见成长混合型证券投
资基金的基金经理。

黄晓宾 本基金的 2022 年 6 月 - 17 年 黄晓宾先生，经济学硕士，历任中信银行
基金经理 23 日 股份有限公司金融市场部投资经理，东兴


证券股份有限公司资产管理业务总部投
资经理，现任安信基金管理有限责任公司
固定收益部基金经理。现任安信平稳合盈
一年持有期混合型证券投资基金、安信平
稳双利 3 个月持有期混合型证券投资基
金的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度，10 年期国债收益率整体呈现先上后下、区间震荡的趋势，较三季度末下行约 12bp，
曲线整体平坦化、信用利差小幅收窄。10 月份超万亿特殊再融资地方债发行落地，供给压力和流动性收紧推动债券收益率延续上行趋势。 11 月份利率债供给高峰回落，流动性先松后紧，国债收益率亦先下后上。12 月份稳增长政策力度被市场逐步消化，跨年资金流动性超预期宽裕，下旬

国债收益率曲线出现陡峭化下行。2023 年末 10 年期国债收益率为 2.55%，较高点下行约 17bp。
权益方面，四季度市场继续震荡下跌，各大指数均有所调整，其中沪深 300 指数跌幅相对明
显，国证 2000 指数、中证红利指数表现相对较好。分行业来看，四季度煤炭、电子、农业等行业表现较好，美容护理、房地产、建材等行业表现较差。

我们总体判断，无论是沪深 300 指数还是中证红利指数的估值都已经处于历史非常便宜的位
置。沪深 300 的 PB 估值在四季度一度仅为 1.17 倍，几乎是历史最低，低于 2018 年底的水平。中
证红利指数目前 PB 约 0.64 倍，股息率大约 6%。我们认为，2023 年整体经济复苏力度弱于大家的
预期，短期存在居民资产负债表修复需要时间的问题，展望 2024 年，我们对中国后续复苏前景保持乐观。自下而上来看，我们发现无论 A 股还是港股，多个行业均有十分优秀的公司估值处理历史低位，展望未来，这些公司的竞争优势依然显著，市场份额有机会持续提升。

本基金四季度以利率债和中高评级信用债为主，年末增加了部分中长期利率债持仓比例。权益方面，本基金相对均衡地配置了电力、化工、黄金等行业。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末安信平稳合盈一年持有混合 A 基金份额净值为 1.0233 元，本报告期基金份额
净值增长率为-0.06%；安信平稳合盈一年持有混合 C 基金份额净值为 1.0173 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.12%；同期业绩比较基准收益率为-0.20%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 51,498,988.08 18.01

其中：股票 51,498,988.08 18.01

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 226,803,997.35 79.30

其中：债券 226,803,997.35 79.30

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 5,708,398.57 2.00

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 1,340,052.60 0.47


8 其他资产 652,932.97 0.23

9 合计 286,004,369.57 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 16,460,303.68 元，占净值比例
6.39%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,089,692.00 0.81

C 制造业 20,099,963.40 7.80

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 12,598,636.00 4.89

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 250,393.00 0.10

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 35,038,684.40 13.59

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

能源 4,417,822.50 1.71

原材料 10,525,903.89 4.08

工业 - -

非日常生活消费品 - -

日常消费品 - -

医疗保健 - -

金融 - -

信息技术 - -

通讯业务 1,516,577.29 0.59


公用事业 - -

房地产 - -

合计 16,460,303.68 6.39

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 01787 山东黄金 783,750 10,525,903.89 4.08

2 600887 伊利股份 340,600 9,111,050.00 3.53

3 600863 内蒙华电 2,039,000 7,952,100.00 3.09

4 603688 石英股份 59,600 5,178,048.00 2.01

5 00883 中国海洋石油 375,000 4,417,822.50 1.71

6 600795 国电电力 870,000 3,619,200.00 1.40

7 600486 扬农化工 43,120 2,721,734.40 1.06

8 300750 宁德时代 14,000 2,285,640.00 0.89

9 600583 海油工程 351,800 2,089,692.00 0.81

10 00700 腾讯控股 5,700 1,516,577.29 0.59

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 28,229,063.50 10.95

2 央行票据 - -

3 金融债券 61,275,759.32 23.77

其中：政策性金融债 41,041,849.73 15.92

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 59,972,681.64 23.27

6 中期票据 68,278,926.24 26.49

7 可转债（可交换债） 9,047,566.65 3.51

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 226,803,997.35 88.00

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 230205 23 国开 05 200,000 20,944,732.24 8.13

2 230012 23 附息国债 12 200,000 20,190,280.22 7.83

3 102101748 21 贵州高速 170,000 17,257,981.97 6.70
MTN007

22 济南城投

4 102281532 MTN001A(项目收 100,000 10,271,953.01 3.99
益)


5 102382741 23 常德城投 100,000 10,245,475.41 3.98
MTN003

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值、对冲投资组合的系统性风险为目的，优先选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统性风险积累较大时，通过适当的股指期货头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金的国债期货投资根据风险管理原则，以套期保值为目的，以对冲风险为主。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价


本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券除 21 贵州高速 MTN007（代码：102101748 CY）、山东黄金
（代码：01787 HG）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1. 贵州高速公路集团有限公司

2023 年 4 月 25 日，贵州高速公路集团有限公司因违法占地被遵义市汇川区自然资源局罚款、
没收非法财物、责令改正。

2023 年 12 月 7 日，贵州高速公路集团有限公司因未依法履行职责被绥阳县自然资源局罚款。
2. 山东黄金矿业股份有限公司

2023 年 12 月 12 日，山东黄金矿业股份有限公司因违反安全生产行为被烟台市应急管理局罚
款。

以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 14,638.64

2 应收证券清算款 637,738.38

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 555.95

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 652,932.97

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113056 重银转债 3,580,464.52 1.39


2 113052 兴业转债 1,638,728.22 0.64

3 113060 浙 22 转债 1,251,062.19 0.49

4 110059 浦发转债 1,076,658.90 0.42

5 123107 温氏转债 1,012,634.52 0.39

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 安信平稳合盈一年持有混 安信平稳合盈一年持有混
合 A 合 C

报告期期初基金份额总额 273,306,203.10 10,516,155.45

报告期期间基金总申购份额 38,763.96 7,267.58

减:报告期期间基金总赎回份额 30,677,688.40 1,258,590.73

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 242,667,278.66 9,264,832.30

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予安信平稳合盈一年持有期混合型证券投资基金募集的文件；

2、《安信平稳合盈一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《安信平稳合盈一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4、《安信平稳合盈一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com

安信基金管理有限责任公司
2024 年 1 月 19 日
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