安信稳健回报 6 个月持有期混合型证券投
资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 安信稳健回报 6 个月混合

基金主代码 010819

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 12 月 22 日

报告期末基金份额总额 55,402,962.02 份

投资目标 本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有
前瞻性的宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态
灵活调整投资策略，力争为基金份额持有人获取较为确定
且超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略 资产配置方面，以基于宏观、政策及市场分析的定性研究
为主，同时结合定量分析的方法，对未来各大类资产的风
险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等
大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。股票投
资方面，在行业研究的基础上，通过自上而下和自下而上
相结合的方法，在充分研究公司商业模式、竞争优势、公
司成长空间、行业竞争格局的背景下，结合估值水平，注
重安全边际，选择内在价值被低估的股票构建投资组合。
债券投资方面，通过分析判断宏观经济运行趋势及其引致
的财政货币政策变化，对未来市场利率趋势及市场信用环
境变化作出预测，并综合考虑利率变化对不同债券品种的
影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因
素，在确保资产收益安全性和稳定性的基础上，构造债券
组合。此外，本基金在严格遵守相关法律法规情况下，合
理利用股指期货等衍生工具进行投资，并在严格控制风险


的情况下适当投资于资产支持证券。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率（经汇率调
整）×10%+中债综合指数收益率×75%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

本基金通过港股通投资于香港证券市场，会面临港股通机
制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。

根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，
基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本
基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险
等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信稳健回报 6 个月混合 A 安信稳健回报 6 个月混合 C

下属分级基金的交易代码 010819 010820

报告期末下属分级基金的份额总额 39,483,173.13 份 15,919,788.89 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

主要财务指标

安信稳健回报 6 个月混合 A 安信稳健回报 6 个月混合 C

1.本期已实现收益 -498,822.49 -221,898.22

2.本期利润 -622,415.63 -272,499.75

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0153 -0.0167

4.期末基金资产净值 41,855,844.16 16,572,296.67

5.期末基金份额净值 1.0601 1.0410

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

安信稳健回报 6 个月混合 A

净值增长率标业绩比较基准 业绩比较基准收

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④

准差② 收益率③ 益率标准差④


过去三个月 -1.38% 0.21% -0.96% 0.23% -0.42% -0.02%

过去六个月 -2.08% 0.23% -2.12% 0.24% 0.04% -0.01%

过去一年 0.48% 0.23% -1.33% 0.23% 1.81% 0.00%

过去三年 5.87% 0.26% -5.34% 0.29% 11.21% -0.03%

自基金合同

6.01% 0.26% -4.34% 0.29% 10.35% -0.03%
生效起至今

安信稳健回报 6 个月混合 C

净值增长率标业绩比较基准 业绩比较基准收

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④

准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -1.52% 0.21% -0.96% 0.23% -0.56% -0.02%

过去六个月 -2.37% 0.22% -2.12% 0.24% -0.25% -0.02%

过去一年 -0.12% 0.23% -1.33% 0.23% 1.21% 0.00%

过去三年 3.98% 0.26% -5.34% 0.29% 9.32% -0.03%

自基金合同

4.10% 0.26% -4.34% 0.29% 8.44% -0.03%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同生效日为 2020 年 12 月 22 日。

2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

王涛先生，经济学硕士，CFA、FRM。历任
中国工商银行股份有限公司深圳分行资
金运营部交易员、招商银行股份有限公司
金融市场部交易员、东莞证券有限责任公
司深圳分公司投资经理、融通基金管理有
限公司基金经理、安信基金管理有限公司
固定收益部投资经理。现任安信基金管理
有限责任公司固定收益部基金经理。现任
王涛 本基金的 2022 年 5 月 20 - 20 年 安信丰泽 39 个月定期开放债券型证券投
基金经理 日 资基金、安信尊享添利利率债债券型证券
投资基金、安信中债 1-3 年政策性金融债
指数证券投资基金、安信稳健回报 6 个月
持有期混合型证券投资基金、安信尊享添
益债券型证券投资基金、安信新价值灵活
配置混合型证券投资基金、安信臻享三个
月定期开放债券型证券投资基金、安信永
泽一年定期开放债券型发起式证券投资
基金的基金经理。


祝璐琛先生，经济学硕士，曾任华西证券
股份有限公司固定收益部交易员，安信基
金管理有限责任公司固定收益部分析师，
现任安信基金管理有限责任公司固定收
本基金的 2022 年 5 月 20 2023 年 12 益部基金经理。现任安信现金增利货币市
祝璐琛 基金经理 日 月 29 日 7 年 场基金的基金经理助理；安信现金管理货
币市场基金、安信活期宝货币市场基金、
安信永顺一年定期开放债券型发起式证
券投资基金、安信鑫日享中短债债券型证
券投资基金、安信中证同业存单 AAA 指数
7 天持有期证券投资基金的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

从经济基本面看，四季度经济延续复苏改善的大方向，但仍存在一些困难和挑战，其中 PMI
回落显示需求仍不足， M1 同比继续回落以及居民存款持续增长都显示出实体部门风险偏好仍低，经济活力不足，信用扩张动力不足。通胀数据维持低位。四季度财政加大了发债力度，但政府债券供给压力使得银行体系流动性承压。海外方面，四季度美联储加息脚步暂停，10 年美债收益率
在 10 月下旬触顶，美元兑人民币汇率在 10 月稳住维持 7.3 左右并于 11 月开始快速回落，汇率压
力有所缓解。国内货币政策方面，央行四季度虽没有总量政策出台，但月末及年末开展大额公开市场逆回购操作、大量 MLF 超额续作等补充银行间资金需求、平抑资金价格。

四季度债券市场整体来看各期限品种债券收益率均有所下行，其中利率债方面中长期限国债表现更优，信用债中高等级个品种多数收益率下行，信用利差相比三季末收窄。整个四季度，3
个月期限 SHIBOR 上行约 30bp 最高触及 2.60%左右后回落，1 年期国股银行存单发行利率上行约
30bp 最高触及 2.70%后回落；1 年、10 年、30 年国债收益率曲线分别下行 8.8bp、12bp、17.5bp
至 2.08%、2.555%、2.835%。权益市场在经济稳增长政策的预期中有所反复，四季度表现为总体下跌。

组合在四季度陆续降低了权益资产仓位，维持了可转债仓位，维持了一定杠杆。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末安信稳健回报 6 个月混合 A 基金份额净值为 1.0601 元，本报告期基金份额净
值增长率为-1.38%；安信稳健回报 6 个月混合 C 基金份额净值为 1.0410 元，本报告期基金份额净
值增长率为-1.52%；同期业绩比较基准收益率为-0.96%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 6,581,778.65 9.89

其中：股票 6,581,778.65 9.89

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 59,498,185.80 89.36

其中：债券 59,498,185.80 89.36

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -


产

7 银行存款和结算备付金合计 500,257.81 0.75

8 其他资产 9.87 0.00

9 合计 66,580,232.13 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 2,869,495.78 元，占净值比例
4.91%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 671,646.16 1.15

C 制造业 1,544,366.71 2.64

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 1,332,370.00 2.28

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 163,900.00 0.28

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,712,282.87 6.35

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

能源 - -

原材料 - -

工业 1,725,370.38 2.95

非日常生活消费品 348,831.26 0.60

日常消费品 - -

医疗保健 - -


金融 - -

信息技术 51,110.81 0.09

通讯业务 638,191.84 1.09

公用事业 - -

房地产 105,991.49 0.18

合计 2,869,495.78 4.91

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 601668 中国建筑 277,000 1,332,370.00 2.28

2 03898 时代电气 53,600 1,083,186.64 1.85

2 688187 时代电气 1,500 54,495.00 0.09

3 600547 山东黄金 29,368 671,646.16 1.15

4 01766 中国中车 206,000 642,183.74 1.10

5 01024 快手-W 13,300 638,191.84 1.09

6 601179 中国西电 87,400 430,882.00 0.74

7 03690 美团-W 4,700 348,831.26 0.60

8 688323 瑞华泰 11,993 257,489.71 0.44

9 002557 洽洽食品 7,200 250,704.00 0.43

10 002436 兴森科技 13,200 194,436.00 0.33

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 3,739,884.93 6.40

2 央行票据 - -

3 金融债券 6,728,554.72 11.52

其中：政策性金融债 6,728,554.72 11.52

4 企业债券 23,096,173.51 39.53

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 11,803,992.83 20.20

8 同业存单 - -

9 地方政府债 14,129,579.81 24.18

10 其他 - -

11 合计 59,498,185.80 101.83

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 018009 国开 1803 55,000 6,685,471.51 11.44


2 109567 浙江 15Z8 53,550 5,486,105.07 9.39

3 106590 广东 1808 49,890 5,185,026.69 8.87

4 175707 21 鲁高 01 40,000 4,113,955.29 7.04

5 149403 21 深铁 02 27,000 2,768,836.24 4.74

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值、对冲投资组合的系统性风险为目的，优先选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统性风险积累较大时，通过适当的股指期货头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金的国债期货投资根据风险管理原则，以套期保值为目的，以对冲风险为主。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券除 21 深铁 02（代码：149403 SZ）、19 杭投 01（代码：152376
SH）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1. 深圳市地铁集团有限公司

2023 年 7 月 28 日，深圳市地铁集团有限公司因涉嫌违反法律法规被深圳市南山区招商街道
办事处罚款。

2023 年 8 月 30 日，深圳市地铁集团有限公司因涉嫌违反法律法规被深圳市光明区凤凰街道
办事处罚款、责令改正。

2023 年 11 月 15 日，深圳市地铁集团有限公司因涉嫌违反法律法规被深圳市市场监管局南山
监管局查封。

2. 杭州市城市建设投资集团有限公司

2023 年 6 月 28 日，杭州市城市建设投资集团有限公司因未依法履行职责被杭州市拱墅区康
桥街道办事处警告、罚款。

2023 年 11 月 16 日，杭州市城市建设投资集团有限公司因未依法履行职责被杭州市拱墅区康
桥街道办事处警告、罚款。

以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -


5 应收申购款 9.87

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 9.87

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110076 华海转债 1,413,353.99 2.42

2 110082 宏发转债 1,289,309.59 2.21

3 128136 立讯转债 1,228,726.41 2.10

4 113641 华友转债 1,039,326.58 1.78

5 110081 闻泰转债 1,026,783.73 1.76

6 118018 瑞科转债 1,003,369.25 1.72

7 123064 万孚转债 831,908.22 1.42

8 113046 金田转债 792,603.46 1.36

9 127071 天箭转债 613,221.54 1.05

10 128109 楚江转债 341,340.73 0.58

11 113054 绿动转债 313,205.34 0.54

12 118033 华特转债 296,592.80 0.51

13 128137 洁美转债 252,981.37 0.43

14 113619 世运转债 98,742.68 0.17

15 118006 阿拉转债 97,093.92 0.17

16 113669 景 23 转债 95,519.08 0.16

17 118009 华锐转债 61,684.66 0.11

18 118007 山石转债 30,849.32 0.05

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 安信稳健回报6 个月混合A 安信稳健回报6 个月混合 C

报告期期初基金份额总额 42,309,863.81 17,083,775.20

报告期期间基金总申购份额 130,334.05 4,614.96

减:报告期期间基金总赎回份额 2,957,024.73 1,168,601.27

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 39,483,173.13 15,919,788.89


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予安信稳健回报 6 个月持有期混合型证券投资基金募集的文件；

2、《安信稳健回报 6 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《安信稳健回报 6 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4、《安信稳健回报 6 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其它文件。
9.2 存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

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2024 年 1 月 19 日
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