易方达稳鑫 30 天滚动持有短债债券型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年四月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 18 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达稳鑫 30 天滚动短债

基金主代码 011961

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 4 月 8 日

报告期末基金份额总额 2,862,050,950.34 份

投资目标 本基金在控制风险和保持较高流动性的前提下，追

求基金资产的稳健增值。

投资策略 本基金主要投资于短期债券，并控制投资组合久期，

力求在承担较低风险和保持组合较好流动性的前提

下，实现基金资产的稳健增值。1、本基金在债券投

资上主要通过久期配置、类属配置、期限结构配置

和个券选择四个层次进行投资管理。2、本基金将对

资金面进行综合分析的基础上，比较债券收益率和


融资成本，判断利差空间，适当运用杠杆方式来获

取主动管理回报。3、本基金根据宏观经济指标分析

各类资产的预期收益率水平和预期波动率水平，并

据此制定和调整资产配置策略。本基金将在法律法

规和基金合同允许的范围内，以控制组合波动，谋

求基金资产稳健增值为目标确定和调整银行存款、

同业存单的投资比例。4、本基金投资资产支持证券

将采取自上而下和自下而上相结合的投资策略。5、

本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、

交易活跃的国债期货合约进行交易,以对冲投资组

合的风险等。

业绩比较基准 中债综合财富（1 年以下）指数收益率*80%+一年

期定期存款基准利率（税后）*20%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币

市场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达稳鑫 30 天滚动短 易方达稳鑫 30 天滚动短

称 债 A 债 C

下属分级基金的交易代

011961 011962

码

报告期末下属分级基金 313,567,985.59 份 2,548,482,964.75 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元


报告期

主要财务指标 (2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日)

易方达稳鑫30天滚动 易方达稳鑫30天滚动

短债 A 短债 C

1.本期已实现收益 1,561,657.22 15,864,975.57

2.本期利润 1,775,538.32 20,448,050.30

3.加权平均基金份额本期利润 0.0108 0.0113

4.期末基金资产净值 344,274,906.86 2,781,904,978.81

5.期末基金份额净值 1.0979 1.0916

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达稳鑫 30 天滚动短债 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.16% 0.02% 0.63% 0.01% 0.53% 0.01%
月

过去六个 2.49% 0.02% 1.31% 0.01% 1.18% 0.01%
月

过去一年 4.17% 0.02% 2.41% 0.01% 1.76% 0.01%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 9.79% 0.02% 7.24% 0.01% 2.55% 0.01%
至今

易方达稳鑫 30 天滚动短债 C

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④


率① 率标准差 基准收益 基准收益

② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.12% 0.02% 0.63% 0.01% 0.49% 0.01%
月

过去六个 2.40% 0.02% 1.31% 0.01% 1.09% 0.01%
月

过去一年 3.98% 0.02% 2.41% 0.01% 1.57% 0.01%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 9.16% 0.02% 7.24% 0.01% 1.92% 0.01%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达稳鑫 30 天滚动持有短债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2021 年 4 月 8 日至 2024 年 3 月 31 日）

易方达稳鑫 30 天滚动短债 A
易方达稳鑫 30 天滚动短债 C


注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 9.79%，同期业绩比较基准收益率为 7.24%；C 类基金份额净值增长率为 9.16%，同期业绩比较基准收益率为 7.24%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理，易方 硕士研究生，具有基金从业
达永旭定期开放债券、易 资格。曾任瑞银证券有限公
方达纯债 1 年定期开放债 司研究员，中国国际金融有
券、易方达裕如混合、易 限公司研究员，易方达基金
李 方达安源中短债债券、易 2021- 管理有限公司固定收益研
一 方达年年恒夏纯债一年 04-08 - 16 年 究员、固定收益投资部总经
硕 定开债券发起式、易方达 理助理、固定收益特定策略
年年恒秋纯债一年定开 投资部负责人，易方达瑞景
债券发起式、易方达年年 混合、易方达富惠纯债债
恒春纯债一年定开债券 券、易方达新利混合、易方
发起式、易方达年年恒实 达新享混合、易方达恒信定


纯债一年定开债券发起 开债券发起式、易方达恒惠
式、易方达稳悦 120 天滚 定开债券发起式、易方达聚
动短债、易方达裕景添利 盈分级债券发起式、易方达
6 个月定期开放债券、易 恒益定开债券发起式的基
方达富惠纯债债券、易方 金经理。

达恒安定开债券发起式、

易方达恒惠定开债券发

起式的基金经理，易方达

裕惠定开混合发起式、易

方达中债新综指发起式

（LOF）、易方达恒兴 3

个月定开债券发起式、易

方达恒益定开债券发起

式、易方达恒信定开债券

发起式、易方达稳丰 90

天滚动短债（自 2021 年

08 月 28 日至 2023 年 12

月 31 日）的基金经理助

理，固定收益特定策略投

资部总经理

本基金的基金经理，易方

达稳悦 120 天滚动短债、

易方达恒利 3 个月定开债

券发起式的基金经理，易

方达纯债 1 年定期开放债

券、易方达恒兴 3 个月定

开债券发起式、易方达年

年恒夏纯债一年定开债

券发起式、易方达年年恒

秋纯债一年定开债券发

刘 起式、易方达年年恒春纯 硕士研究生，具有基金从业
琬 债一年定开债券发起式、 2022- - 12 年 资格。曾任易方达基金管理
姝 易方达安源中短债债券、 12-29 有限公司投资经理助理。
易方达永旭定期开放债

券、易方达年年恒实纯债

一年定开债券发起式、易

方达稳丰 90 天滚动短债

（自 2021 年 08 月 28 日

至 2023 年 12 月 31 日）、

易方达富惠纯债债券、易

方达恒固 18 个月封闭式

债券、易方达恒惠定开债

券发起式、易方达兴利

180 天持有债券的基金经


理助理，固定收益研究员

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次，其中 8 次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2024 年一季度我国经济开局平稳。即使面对诸多内外挑战，但 1-2 月经济数据显
示出较高的增长韧性，其中工业增加值环比增速几乎达到了历史同期最高水平。固定资产投资方面，基建投资及制造业投资均维持了较高增速，此前较弱的地产投资也在年初有所恢复。更加超预期的因素来自于出口，劳动密集型产品及电子产品是出口超季节性增长的主要贡献因素。最后，3 月制造业 PMI（采购经理指数）显著回升，主
要得益于新订单及出口等需求分项的好转，显示出国内经济的供求关系有所改善。不过在一季度经济超预期复苏的过程中，价格水平相对而言回升的幅度仍略显疲弱。
上述整体偏正面的经济数据对一季度债券市场的影响整体有限。由于年初债券资产供给相对稀缺，但各类机构配置需求持续旺盛，从而带动收益率曲线持续下行。在债券牛市环境中，长久期资产更加获得市场青睐。收益率曲线形态整体呈现平坦化走势。

展望来看，债券市场对经济基本面中不利因素的定价一定程度上已经较为充分，但如果经济企稳回升的态势逐步得到确认，前期下行幅度较大的中长期债券收益率的波动性后续很可能将有所上升。此外，随着低利率环境下信用债券发行意愿的提升及利率债后续潜在供给压力释放，推动收益率下行的供需错配局面也有望逐步趋于平衡。总体而言，未来市场利率可能阶段性维持震荡走势，而在存款利率下行的背景下债券资产收益率大幅向上调整的风险也同样可控。

操作上，一季度组合久期边际有所提高，但整体仍维持在偏短水平，力图控制回撤及波动率，以获取短端债券资产的票息收益为主要投资策略，同时关注短端曲线骑乘策略及期限利差策略带来的超额收益，并保持适度的杠杆水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0979 元，本报告期份额净值增长
率为 1.16%，同期业绩比较基准收益率为 0.63%；C 类基金份额净值为 1.0916 元，本
报告期份额净值增长率为 1.12%，同期业绩比较基准收益率为 0.63%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -


2 固定收益投资 3,704,713,765.06 98.56

其中：债券 3,674,163,808.90 97.74

资产支持证券 30,549,956.16 0.81

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 22,078,424.19 0.59

7 其他资产 32,162,650.46 0.86

8 合计 3,758,954,839.71 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,022,334,121.45 32.70

其中：政策性金融债 161,391,590.39 5.16

4 企业债券 152,586,633.98 4.88

5 企业短期融资券 1,395,593,916.39 44.64

6 中期票据 1,103,649,137.08 35.30

7 可转债（可交换债） - -


8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,674,163,808.90 117.53

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 012384488 23 淮南矿 900,000 90,932,016.39 2.91
SCP004

2 102280351 22 物产中大 900,000 90,907,918.03 2.91
MTN001

3 2128046 21 浦发银行 02 800,000 81,167,632.79 2.60

4 2022008 20交银金投债02 800,000 80,469,282.19 2.57

5 240401 24 农发 01 800,000 80,078,644.81 2.56

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（%）

1 199879 正泰 01B 100,000 10,231,863.01 0.33

2 143080 惠和 18A 100,000 10,219,065.75 0.33

3 193601 百新 01 优 100,000 10,099,027.40 0.32

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，淮南矿业(集团)有限责任公司在报告编制日前一年内曾受到安徽省能源局、阜阳市经济和信息化局、阜阳市生态环境局、
阜阳市颍上县生态环境分局、国家矿山安全监察局安徽局、淮南市交通运输局、淮南市煤矿安全监督管理局、淮南市生态环境局、淮南市市场监管局、淮南市应急管理局的处罚。中国东方资产管理股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 17,503.42

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 32,145,147.04

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 32,162,650.46

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 易方达稳鑫30天滚 易方达稳鑫30天滚

动短债A 动短债C


报告期期初基金份额总额 75,696,432.30 1,349,295,565.75

报告期期间基金总申购份额 301,540,517.07 1,657,795,997.27

减：报告期期间基金总赎回份额 63,668,963.78 458,608,598.27

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 313,567,985.59 2,548,482,964.75

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达稳鑫 30 天滚动持有短债债券型证券投资基金注册的文
件；

2.《易方达稳鑫 30 天滚动持有短债债券型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达稳鑫 30 天滚动持有短债债券型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇二四年四月二十日
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