融通稳健增长一年持有期混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：融通基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 融通稳健增长一年持有期混合

基金主代码 012113

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 9 月 16 日

报告期末基金份额总额 131,214,165.48 份

投资目标 在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，精选优
质证券进行中长期投资，力争实现基金资产的长期增值。

投资策略 本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、债券
投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债
期货投资策略等部分。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+中证香港 100 指数收益率×5%+中
债综合全价（总值）指数收益率×80%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型
基金和货币市场基金，低于股票型基金。

本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环
境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 融通基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 融通稳健增长一年持有期混合 A 融通稳健增长一年持有期混合 C

下属分级基金的交易代码 012113 012114

报告期末下属分级基金的份额 125,059,748.94 份 6,154,416.54 份

总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

融通稳健增长一年持有期混合 A 融通稳健增长一年持有期混合 C

1.本期已实现收益 -436,625.38 -21,820.72

2.本期利润 -1,003,309.96 -64,302.09

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0075 -0.0094

4.期末基金资产净值 127,176,337.20 6,229,981.36

5.期末基金份额净值 1.0169 1.0123

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

融通稳健增长一年持有期混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.67% 0.12% -0.78% 0.17% 0.11% -0.05%

过去六个月 -2.15% 0.13% -1.51% 0.18% -0.64% -0.05%

过去一年 0.81% 0.15% -0.62% 0.17% 1.43% -0.02%

自基金合同

1.68% 0.21% -3.62% 0.22% 5.30% -0.01%
生效起至今

融通稳健增长一年持有期混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.72% 0.12% -0.78% 0.17% 0.06% -0.05%

过去六个月 -2.23% 0.13% -1.51% 0.18% -0.72% -0.05%

过去一年 0.62% 0.15% -0.62% 0.17% 1.24% -0.02%

自基金合同

1.24% 0.21% -3.62% 0.22% 4.86% -0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明


任职日期 离任日期 年限

余志勇先生，武汉大学金融学硕士，23
年证券、基金行业从业经历，具有基金从
业资格。1992 年 7 月至 1997 年 9 月就职
于湖北省农业厅任研究员，2000 年 7 月
至 2004 年 7 月就职于闽发证券公司任研
究员，2004 年 7 月至 2007 年 4 月就职于
招商证券股份有限公司任研究员。2007
年 4 月加入融通基金管理有限公司，历任
研究部行业研究员、行业研究组组长、研
究部总监、融通领先成长混合型证券投资
基金(LOF)基金经理、融通通泽灵活配置
混合基金基金经理、融通增裕债券型证券
投资基金基金经理、融通增丰债券型证券
投资基金基金经理、融通通景灵活配置混
合型证券投资基金基金经理、融通通尚灵
本基金的 活配置混合型证券投资基金基金经理、融
基金经 2021年9 月16 通新优选灵活配置混合型证券投资基金
余志勇 理、组合 日 - 23 基金经理、融通通润债券型证券投资基金
投资部总 基金经理、融通通颐定期开放债券型证券
监 投资基金基金经理、融通新动力灵活配置
混合型证券投资基金基金经理、融通通泰
保本混合型证券投资基金基金经理、融通
沪港深智慧生活灵活配置混合型证券投
资基金基金经理、融通增强收益债券型证
券投资基金基金经理、融通蓝筹成长证券
投资基金基金经理、融通四季添利债券型
证券投资基金(LOF)基金经理、融通新消
费灵活配置混合型证券投资基金基金经
理，现任组合投资部总监、融通通鑫灵活
配置混合型证券投资基金基金经理、融通
新机遇灵活配置混合型证券投资基金基
金经理、融通通慧混合型证券投资基金基
金经理、融通稳健增长一年持有期混合型
证券投资基金基金经理、融通收益增强债
券型证券投资基金基金经理。

王超先生，厦门大学金融工程硕士，15
本基金的 年证券、基金行业从业经历，具有基金从
基金经 业资格。2007 年 7 月至 2012 年 8 月就职
理、固定 2021年9 月16 于平安银行金融市场产品部从事债券投
王超 收益投资 日 - 15 资研究工作。2012 年 8 月加入融通基金
部总监 管理有限公司，历任投资经理、固定收益
（主持工 部总监、融通汇财宝货币市场基金基金经
作） 理、融通通源短融债券型证券投资基金基
金经理、融通通瑞债券型证券投资基金基


金经理、融通增裕债券型证券投资基金基
金经理、融通增丰债券型证券投资基金基
金经理、融通现金宝货币市场基金基金经
理、融通稳利债券型证券投资基金基金经
理、融通可转债债券型证券投资基金基金
经理、融通通泰保本混合型证券投资基金
基金经理、融通通宸债券型证券投资基金
基金经理、融通增鑫债券型证券投资基金
基金经理、融通超短债债券型证券投资基
金基金经理、融通汇财宝货币市场基金基
金经理、融通易支付货币市场证券投资基
金基金经理、融通通优债券型证券投资基
金基金经理、融通增强收益债券型证券投
资基金基金经理，现任固定收益投资部总
监（主持工作）、融通债券投资基金基金
经理、融通四季添利债券型证券投资基金
(LOF)基金经理、融通岁岁添利定期开放
债券型证券投资基金基金经理、融通增益
债券型证券投资基金基金经理、融通稳健
增长一年持有期混合型证券投资基金基
金经理、融通中证中诚信央企信用债指数
证券投资基金基金经理、融通通恒 63 个
月定期开放债券型证券投资基金基金经
理、融通收益增强债券型证券投资基金基
金经理。

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业务相关工作的时间为计算标准。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年 4 季度 A 股市场表现低迷：一方面房地产市场的表现导致资本市场对整体经济的预期
悲观；另一方面大家也降低了对国家政策刺激力度的预期。另外外资的大规模流出现象也没有得
到有效扭转，因此 A 股市场出现了明显的调整，A 股跌破了 2022 年底的点位。4 季度上证指数

-4.36%、创业板指数-5.62%、科创 50 指数-4.03%、万得全指数-3.84%。涨幅靠前的行业是：电子、煤炭、医药生物、汽车、农林牧渔、综合和公用事业等；跌幅靠前的行业有：房地产、建筑材料、美容护理、石油石化、非银金融、商贸零售、电力设备、建筑装饰、食品饮料、通信、钢铁和社会服务等。

本基金的投资目标是绝对收益，因此本基金保持了较低的仓位，投资策略上我们继续采取了相对均衡的组合投资方式，我们认为兼顾价值和成长的平衡是获取持续稳定业绩的关键：本基金个股选择主要聚焦于明显低估、确定性强的高质量价值公司；同时适度关注以合理价格买入具有竞争优势、持续创造价值的优质成长公司，具体选择的个股主要集中消费板块和高端制造板块，另外我们也配置了一些公用事业股。

我们的投资逻辑是认为随着疫情政策的结束，经济复苏的确定性非常高，不确定的只是上升斜率，实际情况是由于各种因素导致居民和企业的消费意愿不强，消费数据一直没有明显起色、甚至明显低于预期。高端制造业确实是我国产业结构升级的内在需求和中央政策的推动方向，但受整体经济不及预期的拖累也乏善可陈。

4 季度，债券收益率先上后下，整体而言，小幅下行。其中信用债下行幅度高于利率债。进入 10 月份以后，资金较 3 季度明显紧张，地方政府再融资债的大量发行对货币市场资金面形成了一定的冲击，一方面提升了银行存单的发行需求，一方面抬高了非银机构的融资成本。在两者共同作用下，一年期存单利率大幅反弹，从 9 月底的 2.44%进一步反弹至最高 2.67%附近，由于短端债券收益率持续维持高位，从而带动中短期限债券收益率出现了调整。但市场投资者普遍对经济预期比较悲观，一致预期一年期存单利率持续高于 MLF 利率的现状不可持续，因此长期限债券在此期间仅出现了小幅的震荡，利率中枢无明显变化。进入了 12 月中旬后，市场预期的资金面冲击没有出现，而通胀数据显示经济压力依然较大，再加上传统 1 季度资金面大概率较 4 季度宽松，
市场配置力量提前发力。整个债券市场收益率下行从长端开始逐渐向短端传导，尤其在月末最后一周，跨年资金越来越松，最终导致短债收益率报复性下行，一年存单最后一周下行了 20 多 bp至 2.38%左右。

本基金组合在四季度维持了债券仓位的稳定。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末融通稳健增长一年持有期混合 A 基金份额净值为 1.0169 元，本报告期基金份
额净值增长率为-0.67%，同期业绩比较基准收益率为-0.78%；

截至本报告期末融通稳健增长一年持有期混合 C 基金份额净值为 1.0123 元，本报告期基金份
额净值增长率为-0.72%，同期业绩比较基准收益率为-0.78%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 14,197,758.61 8.58

其中：股票 14,197,758.61 8.58

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 148,650,359.79 89.84

其中：债券 148,650,359.79 89.84

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 2,117,134.57 1.28

8 其他资产 504,107.49 0.30

9 合计 165,469,360.46 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -


C 制造业 9,827,441.61 7.37

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,557,296.00 1.17

E 建筑业 581,048.00 0.44

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 132,664.00 0.10

H 住宿和餐饮业 974,740.00 0.73

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 1,124,569.00 0.84

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 14,197,758.61 10.64

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600298 安琪酵母 38,400 1,350,912.00 1.01

2 600900 长江电力 57,800 1,349,052.00 1.01

3 688531 日联科技 11,950 1,207,906.00 0.91

4 002475 立讯精密 34,600 1,191,970.00 0.89

5 000915 华特达因 37,900 1,097,584.00 0.82

6 600754 锦江酒店 32,600 974,740.00 0.73

7 001979 招商蛇口 92,600 882,478.00 0.66

8 603889 新澳股份 104,100 741,192.00 0.56

9 000333 美的集团 13,500 737,505.00 0.55

10 600176 中国巨石 73,800 725,454.00 0.54

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 1,109,957.81 0.83

2 央行票据 - -

3 金融债券 94,672,461.70 70.97


其中：政策性金融债 10,070,890.71 7.55

4 企业债券 20,054,346.85 15.03

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 9,264,629.84 6.94

7 可转债（可交换债） 11,785,698.63 8.83

8 同业存单 - -

9 其他 11,763,264.96 8.82

10 合计 148,650,359.79 111.43

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 2028037 20 光大银行永续债 115,000 11,987,084.70 8.99

2 110059 浦发转债 100,000 10,766,589.04 8.07

3 2128021 21 工商银行永续债 01 100,000 10,505,294.25 7.87

4 2028042 20 兴业银行永续债 100,000 10,430,642.62 7.82

5 2020016 20 江苏银行永续债 100,000 10,401,041.10 7.80

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金的国债期货投资将以风险管理为原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合国债现货市场和期货市场的波动性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行操作，获取超额收益。

在法律法规许可时，本基金可基于谨慎原则运用其他相关金融工具对投资组合进行管理。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

1、本基金投资的前十名证券中的 20 招商银行永续债 01，其发行主体为招商银行股份有限公
司。根据发布的相关公告，该证券发行主体因未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。

2、本基金投资的前十名证券中的 20 邮储银行永续债，其发行主体为中国邮政储蓄银行股份有限公司。根据发布的相关公告，该证券发行主体因未依法履行职责，受到央行的处罚。

3、本基金投资的前十名证券中的 20 中国银行永续债 01，其发行主体为中国银行股份有限公
司。根据发布的相关公告，该证券发行主体因未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。

4、本基金投资的前十名证券中的 20 江苏银行永续债，其发行主体为江苏银行股份有限公司。根据发布的相关公告，该证券发行主体因未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。

投资决策说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

无。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 12,047.81

2 应收证券清算款 491,496.44

3 应收股利 -

4 应收利息 -


5 应收申购款 563.24

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 504,107.49

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110059 浦发转债 10,766,589.04 8.07

2 113052 兴业转债 1,019,109.59 0.76

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 融通稳健增长一年持有期 融通稳健增长一年持有期
混合 A 混合 C

报告期期初基金份额总额 143,078,954.76 8,417,720.11

报告期期间基金总申购份额 21,404.65 5,039.48

减:报告期期间基金总赎回份额 18,040,610.47 2,268,343.05

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 125,059,748.94 6,154,416.54

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准融通稳健增长一年持有期混合型证券投资基金设立的文件

（二）《融通稳健增长一年持有期混合型证券投资基金基金合同》

（三）《融通稳健增长一年持有期混合型证券投资基金托管协议》

（四）《融通稳健增长一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》及其更新

（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登录本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查阅。

融通基金管理有限公司
2024 年 1 月 19 日
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