创金合信港股互联网 3 个月持有期混合型证券投资基金（QDII）2023 年第 4
季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：创金合信基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

送出日期：2024 年 1 月 19 日


目录


§1 重要提示......2
§2 基金产品概况 ...... 2
§3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 3

3.1 主要财务指标 ...... 3

3.2 基金净值表现 ...... 3
§4 管理人报告......5

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 5

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介...... 5

4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 5

4.4 公平交易专项说明 ...... 6

4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明...... 6

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 7
§5 投资组合报告 ...... 7

5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 7

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布...... 8

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合...... 8
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资

明细...... 8

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合...... 9

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...... 9
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

细 ...... 9
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

...... 10

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细...... 10

5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 10

5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 10

5.12 投资组合报告附注 ...... 10
§6 开放式基金份额变动 ......11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......11

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......11

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......11
§8 影响投资者决策的其他重要信息......11

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......11

8.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 12
§9 备查文件目录 ...... 12

9.1 备查文件目录 ...... 12

9.2 存放地点 ...... 12

9.3 查阅方式 ...... 12

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 创金合信港股互联网 3 个月持有期混合（QDII）

基金主代码 012379

交易代码 012379

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 6 月 30 日

报告期末基金份额总额 643,058,432.47 份

本基金主要投资于港股互联网主题相关证券，通过精选个股
投资目标 和严格风险控制，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较
基准的收益。

本基金将通过"自上而下"与"自下而上"相结合的主动投资管
理策略，综合考虑宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市
投资策略 场的利率变动和市场情绪，评估股票、债券、货币市场工具
及金融衍生品等大类资产的估值水平和投资价值，形成对大
类资产预期收益及风险的判断，持续、动态、优化投资组合
的资产配置比例。

业绩比较基准 恒生科技指数收益率×60%+恒生综合指数收益率×10%+中
债综合财富指数收益率×30%

风险收益特征 本基金为混合型基金，长期来看，其预期收益和预期风险水
平高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 创金合信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 创金合信港股互联网 3 个月 创金合信港股互联网 3 个月
持有期混合（QDII）A 持有期混合（QDII）C


下属分级基金的交易代码 012379 012380

报告期末下属分级基金的份 463,277,947.39 份 179,780,485.08 份

额总额

英文名称：The Hongkong and Shanghai Banking Corporation
境外资产托管人 Limited

中文名称：香港上海汇丰银行有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 10 月 1 日－2023 年 12 月 31 日）

主要财务指标 创金合信港股互联网 3 个月 创金合信港股互联网 3 个月
持有期混合（QDII）A 持有期混合（QDII）C

1.本期已实现收益 -58,566,521.28 -22,256,063.22

2.本期利润 -12,705,723.91 -4,887,303.33

3.加权平均基金份额本期利 -0.0268 -0.0272
润

4.期末基金资产净值 244,993,382.30 93,891,826.34

5.期末基金份额净值 0.5288 0.5223

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

创金合信港股互联网 3 个月持有期混合（QDII）A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -4.86% 1.49% -2.22% 1.27% -2.64% 0.22%

过去六个月 -7.70% 1.53% -2.13% 1.31% -5.57% 0.22%

过去一年 -16.45% 1.63% -4.50% 1.35% -11.95 0.28%
%

自基金合同 -47.12% 2.06% -36.01% 1.79% -11.11 0.27%
生效起至今 %

创金合信港股互联网 3 个月持有期混合（QDII）C

阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④


长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标

② 准差④

过去三个月 -4.97% 1.49% -2.22% 1.27% -2.75% 0.22%

过去六个月 -7.92% 1.53% -2.13% 1.31% -5.79% 0.22%

过去一年 -16.84% 1.63% -4.50% 1.35% -12.34 0.28%
%

自基金合同 -47.77% 2.06% -36.01% 1.79% -11.76 0.27%
生效起至今 %

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金 孙悦先生，中国国籍，北京大学硕士。
孙悦 基金经 2023年11 - 6 2017 年 7 月加入创金合信基金管理有限
理 月 24 日 公司，曾任量化指数与国际部研究员、
投资经理，现任基金经理。

郑剑先生，中国国籍，西安交通大学硕
士。2012 年 6 月加入淘宝（中国）软件
有限公司，任用户研究员，2014 年 3 月
加入国信证券股份有限公司，任经济研
本基金 2023 年 7 究所行业研究员，2015 年 6 月加入蓝海
郑剑 基金经 月 15 日 - 9 资产管理有限公司，任投资研究部投资
理 经理，2021 年 4 月加入浦银安盛基金管
理有限公司，任价值投资部基金经理助
理、研究员，2021 年 12 月加入创金合信
基金管理有限公司，曾任行业投资研究
部基金经理助理，现任基金经理。

胡尧盛先生，中国国籍，江西财经大学
本基金 硕士。2013 年 7 月加入国元咨询服务（深
基金经 2021 年 6 2023年11 圳）有限公司，任研究部研究员，负责
胡尧盛 理（已 月 30 日 月 24 日 10 港股市场消费品行业研究分析工作。
离任） 2015 年 6 月加入创金合信基金管理有限
公司，曾任研究部研究员，现任基金经
理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期；

2、证券从业年限的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金未聘请境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集
证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.4.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

本产品主要投资于香港市场上市的互联网及相关行业股票，报告期内我们的投资主要集中在社交游戏、电子商务、本地生活及 saas 软件类行业。

21 年 2 月之前，中国互联网公司的成长性及股东回报均优于美股同类产品，寻找中国
市场中的美股映射是全球互联网行业最佳的投资策略。过去中国互联网在全球基金配置中的比较优势来自于：1、中国互联网的扩张；2、中国经济本身较高增速，然而反垄断导致互联网公司跨业经营变得困难，且今年以来中美科技互联网的股票估值及投资回报率进一步扩大。我们认为中国互联网的增速会缓慢下行，行业竞争在疫情政策调整后加剧，港股当前基本面来看行业性机会并不多，个股中主要有成长性的来自于出海与垂直行业类机会，同时我们认为经历了监管与行业竞争出清的某些低成长但 roe 改善明显的股票亦有较佳投资机会。

12 月 22 日，国家新闻出版署网站登载了关于公开征求《网络游戏管理办法（草案征求
意见稿）》意见的通知，引起市场关注，市场关心的点在于游戏行业今年版号供给超预期恢复后，该办法的推出是否会带来新一轮网络游戏以及整个互联网行业监管趋严的态势。在经济弱复苏的前提下，互联网行业龙头公司与宏观经济密切性较高导致互联网公司业绩增速趋缓，因此，虽然整体公司估值仍处于低位，但潜在的增长失速或将持续带动估值中枢下行。随后，监管部门对市场进行了一定的沟通，且 12 月的版号发放及监管部门人员的调
整相关新闻都在一定程度上缓解了市场的担心。我们认为当前国家支持民营经济的基本政策风向不会发生大的变化，而互联网的常态化监管仍会依照现有法规执行，我们认为行业促进支持型政策值得期待。报告期内，我们选取行业中能依靠内生成长持续获取市场份额，利润率不断改善，且定价权较高的龙头类公司为主要持仓对象。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末创金合信港股互联网 3 个月持有期混合（QDII）A 基金份额净值为 0.5288
元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.86%，同期业绩比较基准收益率为-2.22%；截至本报告期末创金合信港股互联网 3 个月持有期混合（QDII）C 基金份额净值为 0.5223元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.97%，同期业绩比较基准收益率为-2.22%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 270,017,062.58 78.47

其中：普通股 266,634,564.57 77.49

存托凭证 3,382,498.01 0.98

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付 37,965,363.01 11.03


金合计

8 其他资产 36,103,176.48 10.49

9 合计 344,085,602.07 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 192,407,917.64 元，占净值比为 56.78%。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

中国香港 266,634,564.57 78.68

美国 3,382,498.01 1.00

合计 270,017,062.58 79.68

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

能源 694,028.59 0.20

基础材料 2,300,897.12 0.68

非必需消费品 112,875,813.26 33.31

必需消费品 5,830,315.90 1.72

金融 6,273,427.45 1.85

信息技术 60,909,664.26 17.97

通讯服务 79,467,786.60 23.45

公用事业 668,137.88 0.20

房地产 996,991.52 0.29

合计 270,017,062.58 79.68

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

公司名 公司名 所属国 公允价 占基金
序号 称（英 称（中 证券代 所在证 家（地 数量 值（人 资产净
文） 文） 码 券市场 区） （股） 民币 值比例
元） （％）

Kuaisho 香港证

1 u 快手科 1024 券交易 中国香 553,600 26,564, 7.84
Technol 技 所 港 135.61

ogy

Xiaomi 小米集 香港证 中国香 1,729,8 24,454,

2 Corpora 团 1810 券交易 港 00 237.95 7.22
tion 所

3 Tencent 腾讯控 0700 香港证 中国香 89,100 23,706, 7.00


Holding 股有限 券交易 港 497.71

s Ltd 公司 所

京东集 香港证

4 JD.Com 团股份 9618 券交易 中国香 218,769 22,303, 6.58
, Inc. 有限公 所 港 444.86

司

LiAuto 理想汽 香港证 中国香 21,702,

5 Inc. 车 2015 券交易 港 162,800 047.81 6.40
所

Alibaba 阿里巴 香港证

6 Group 巴集团 9988 券交易 中国香 283,100 19,395, 5.72
Holding 控股有 所 港 246.68

Limited 限公司

香港证 中国香 15,604,

7 Meituan 美团 3690 券交易 港 210,250 632.63 4.60
所

Netease, 网易公 香港证 中国香 14,576,

8 Inc. 司 9999 券交易 港 114,400 222.46 4.30
所

百度集 香港证

9 Baidu, 团股份 9888 券交易 中国香 113,350 11,925,7 3.52
Inc. 有限公 所 港 96.30

司

Semico

nductor 中芯国

Manufa 际集成 香港证

10 cturing 电路制 0981 券交易 中国香 652,000 11,734,3 3.46
Internati 造有限 所 港 89.04

onal 公司

Corpora

tion

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未持有股指期货合约。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未持有股指期货合约。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1

本报告期内，未出现基金投资的前十名证券发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.12.2

本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。5.12.3 其他资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 35,692,627.28


2 应收清算款 -

3 应收股利 255,862.54

4 应收利息 -

5 应收申购款 154,686.66

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 36,103,176.48

5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 创金合信港股互联网 3 个月 创金合信港股互联网 3 个月
持有期混合（QDII）A 持有期混合（QDII）C

报告期期初基金份额总额 483,014,462.04 179,240,104.63

报告期期间基金总申购份额 2,260,386.33 8,198,187.86

减：报告期期间基金总赎回 21,996,900.98 7,657,807.41
份额

报告期期间基金拆分变动份 - -
额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 463,277,947.39 179,780,485.08

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


本基金本报告期未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

创金合信基金成立于 2014 年 7 月，是第一家成立时即实现员工持股的基金公司。股东
由第一创业证券股份有限公司、以及经营管理层和核心员工持股的 7 家投资合伙企业构成。秉承“以客户为中心”的文化理念，创金合信基金迅速构建起独特的服务优势和核心竞争力，并在客户数量和规模上取得快速突破。2022 年 7 月，创金合信基金荣获证券时报第十
七届“明星基金公司成长奖”。截至 2023 年 12 月 31 日，创金合信基金共管理 100 只公募
基金，公募管理规模 1188.70 亿元。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《创金合信港股互联网 3 个月持有期混合型证券投资基金（QDII）基金合同》；

2、《创金合信港股互联网 3 个月持有期混合型证券投资基金（QDII）托管协议》；

3、创金合信港股互联网 3 个月持有期混合型证券投资基金（QDII）2023 年 4 季度报告
原文。
9.2 存放地点

深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035 华润前海大厦 A 座 36-38 楼

9.3 查阅方式

www.cjhxfund.com

创金合信基金管理有限公司
2024 年 1 月 19 日
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