中欧兴盈一年定期开放债券型发起式证券投资基金
2022年第4季度报告

2022年12月31日

基金管理人:中欧基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2023年01月20日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧兴盈一年定开债券发起

基金主代码 013283

基金运作方式 契约型、开放式、发起式

基金合同生效日 2022年04月19日

报告期末基金份额总额 1,509,999,000.00份

在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基
投资目标 金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回
报。

（一）封闭期投资策略

本基金管理人将根据基本价值评估、经济环境
和市场风险评估预期未来市场利率水平以及利
率曲线形态确定债券组合的久期配置，在确定
组合久期基础上进行组合期限配置形态的调

投资策略 整。通过对宏观经济、产业行业的研究以及相
应的财务分析和非财务分析，"自上而下"在各
类债券资产类别之间进行类属配置，"自下而上
"进行个券选择。在市场收益率以及个券收益率
变化过程中，灵活运用骑乘策略、套息策略、
利差策略等增强组合收益。

（二）开放期投资策略


开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，
方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种，减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债综合指数收益率

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高
风险收益特征 于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型
基金。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022年10月01日 - 2022年12月31日）

1.本期已实现收益 3,152,554.83

2.本期利润 -21,573,367.89

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0143

4.期末基金资产净值 1,496,075,184.88

5.期末基金份额净值 0.9908

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.42% 0.10% -0.60% 0.08% -0.82% 0.02%

过去六个月 -0.18% 0.08% 0.12% 0.06% -0.30% 0.02%

自基金合同 0.22% 0.07% 0.21% 0.06% 0.01% 0.01%

生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金基金合同生效日期为2022年4月19日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

历任彭博咨询社（纽约）
利率衍生品研发员，光大
王慧 基金经理 2022- - 11 保德信基金管理有限公司
杰 04-19 年 研究员、基金经理。2017
/04/17加入中欧基金管理
有限公司,历任基金经理


助理。

历任上海新世纪资信评估
投资服务有限公司评级分
余罗 基金经理 2022- - 9 析师，申万菱信基金管理
畅 04-26 年 有限公司信用研究员。20
17/07/10加入中欧基金管
理有限公司,历任研究员。

历任平安资产管理有限责
任公司债券交易员，汇丰
人寿保险股份有限公司债
洪慧 2022- 15 券交易主任，浙商基金管
梅 基金经理 04-26 - 年 理有限公司基金经理，平
安养老保险股份有限公司
投资经理。2019/07/01加
入中欧基金管理有限公

司。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有29次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022年四季度，我国防疫政策和地产政策在同一时点进行实质调整，使得支撑债券市场的核心逻辑出现反转，叠加资金面收紧、同业存单供大于求，长短共振之下债券市场大幅波动，进一步引发银行理财的两波赎回潮，其中11月中旬为短期理财赎回，12月开始主要为封闭及定开理财产品的赎回。

自银行理财净值化转型以来，相较2021年10月摊余成本法新规以及2022年3月固收+赎回的两次冲击而言，本次冲击影响更大且波及范围更广，在无风险利率仅小幅上行的情况下，信用债板块有较大上行，部分品种信用利差走阔超过100bp。

微观层面的长短共振只是诱因和表象，更大的启示或来源于理财净值化转型后，债券市场底层投资逻辑和思维方式的切换。过去在债券市场的众多参与机构中，银行理财更多扮演配置盘的角色，而非银机构往往扮演交易盘的角色，因此理财及非银的行为模式有所互补。在理财净值化转型后，银行理财不再扮演配置盘的角色，而是成为了更大的交易盘，机构行为变得更加趋同。

报告期内，本组合持仓的信用债估值上行较多，对组合净值构成了不利影响。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金份额净值增长率为-1.42%，同期业绩比较基准收益率为-0.60%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,111,636,724.69 98.98

其中：债券 2,000,816,124.69 93.79

资产支持证券 110,820,600.00 5.19


4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 21,662,869.85 1.02
计

8 其他资产 50,503.38 0.00

9 合计 2,133,350,097.92 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 418,955,246.03 28.00

其中：政策性金融债 132,533,545.20 8.86

4 企业债券 1,005,439,345.50 67.21

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 576,421,533.16 38.53

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,000,816,124.69 133.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 188779 21静安01 1,200,000 120,421,426.85 8.05

2 102281225 22中交租赁MTN0 1,000,000 99,863,013.70 6.67
01

3 102281588 22临港经济MTN0 1,000,000 99,581,534.25 6.66
01

4 210218 21国开18 800,000 80,761,161.64 5.40

5 102281447 22金茂MTN002 800,000 80,166,904.11 5.36

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净

号 值比例(%)

1 179422 八局W1优 1,100,00 110,820,600.0 7.41
0 0

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性
等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的八局W1优的发行主体中国建筑第八工程局有限公司于2022年1月4日至2022年12月06日受到浙江省杭州市上城区综合行政执法局等机构的37条行政处罚。罚没合计217.00万元人民币。 本基金投资的21国开18的发行主体国家开发银行于2022年03月21日受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕8号。罚没合计440.00万元人民币。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 截止本报告期末，本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 50,503.38

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 50,503.38

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,509,999,000.00

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,509,999,000.00

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.66

注：申购/买入总份额含红利再投、转换入份额，赎回/卖出总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限

基金管理人固 10,000,000.00 0.66% 10,000,000.00 0.66% 三年

有资金

基金管理人高 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

级管理人员

基金经理等人 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

员

基金管理人股 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

东

其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

合计 10,000,000.00 0.66% 10,000,000.00 0.66% 三年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

机 2022年10月1 1,499,999,00 1,499,999,00

构 1 日至 2022 年 1 0.00 0.00 0.00 0.00 99.34%
2 月 31 日

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集
中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流 动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中欧兴盈一年定期开放债券型发起式证券投资基金相关批准文件

2、《中欧兴盈一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

3、《中欧兴盈一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》

4、《中欧兴盈一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
10.2 存放地点

基金管理人的办公场所。

10.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2023年01月20日
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