格林泓盈利率债债券型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:格林基金管理有限公司

基金托管人:浙商银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月19日


目录


§1 重要提示...... 3
§2 基金产品概况...... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 3

3.1 主要财务指标 ...... 3

3.2 基金净值表现 ...... 4
§4 管理人报告...... 5

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 5

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 7

4.3 公平交易专项说明 ...... 7

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 7

4.5 报告期内基金的业绩表现...... 8

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 8
§5 投资组合报告...... 8

5.1 报告期末基金资产组合情况...... 9

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 9

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 9

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 9

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......10

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......10

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......10

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......10

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......10

5.11 投资组合报告附注 ......10
§6 开放式基金份额变动......11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......11

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......12

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......12
§8 影响投资者决策的其他重要信息......12

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......12

8.2 影响投资者决策的其他重要信息......12
§9 备查文件目录......12

9.1 备查文件目录 ......12

9.2 存放地点 ......13

9.3 查阅方式 ......13

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据基金合同约定，于2024年1月18日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至2023年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 格林泓盈利率债

基金主代码 018594

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023年09月20日

报告期末基金份额总额 1,980,064,492.95份

在严格控制投资组合风险的前提下，追求基金
投资目标 资产的长期稳健增值，力争获得超越业绩比较
基准的投资回报。

投资策略 1、久期管理策略；2、收益率曲线策略；3、骑
乘策略；4、息差策略；5、国债期货投资策略。

业绩比较基准 中债-国债及政策性银行债财富（总值）指数收
益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期风险与预期收益高
于货币市场基金，低于混合型、股票型基金。

基金管理人 格林基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023年10月01日 - 2023年12月31日）

1.本期已实现收益 14,873,071.07

2.本期利润 23,061,226.45

3.加权平均基金份额本期利润 0.0088

4.期末基金资产净值 2,001,098,500.19

5.期末基金份额净值 1.0106

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.95% 0.04% 1.36% 0.06% -0.41% -0.02%

自基金合同 1.06% 0.04% 1.35% 0.06% -0.29% -0.02%

生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

张晓圆女士，天津财经大学
经济学硕士。曾任渤海证券
固定收益总部承销项目经

理、综合质控部副经理、交
易一部副经理、投资交易部
副经理，先后从事债券承

张晓圆 本基金基金经理 2023- - 10年 销、投资交易等工作。2018
09-21 年5月加入格林基金，曾任
专户投资经理，现任基金经
理。2020年6月2日至2021年
7月16日，担任格林泓泰三
个月定期开放债券型证券

投资基金基金经理；2020年
6月12日至2021年7月16日，


担任格林日鑫月熠货币市

场基金基金经理；2020年6
月12日至2021年7月16日，
担任格林泓裕一年定期开

放债券型证券投资基金基

金经理；2020年8月5日至20
21年8月26日，担任格林泓
利增强债券型证券投资基

金基金经理；2018年12月3
日至今，担任格林泓鑫纯债
债券型证券投资基金基金

经理；2020年6月12日至今，
担任格林泓远纯债债券型

证券投资基金基金经理；20
20年11月2日至今，担任格
林泓安63个月定期开放债

券型证券投资基金基金经

理；2022年12月6日至今，
担任格林聚鑫增强债券型

证券投资基金基金经理；20
23年9月21日至今，担任格
林泓盈利率债债券型证券

投资基金基金经理。

尹子昕女士，英国布里斯托
大学硕士。曾任渤海证券固
定收益总部业务专员。2018
年8月加入格林基金，曾任
特定客户资产管理部投资

经理、天津分公司总经理助
尹子昕 本基金基金经理、天 2023- - 7年 理，现任基金经理。2022年
津分公司副总经理 09-20 10月27日至今，担任格林泓
鑫纯债债券型证券投资基

金基金经理；2022年10月27
日至今，担任格林泓安63个
月定期开放债券型证券投

资基金基金经理；2022年12
月28日至今，担任格林聚鑫


增强债券型证券投资基金

基金经理；2023年9月20日
至今，担任格林泓盈利率债
债券型证券投资基金基金

经理。

注：1、上述任职日期和离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
3、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其各项实施准则、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

本基金无重大违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。

报告期内，基金管理人利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗（包括当日内、3日内、5日内）对基金管理人管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾2023年第四季度，债市收益率呈现“M”型走势：十月份经济基本面有所改善，三季度GDP同比增长4.9%高于预期4.5%，加之工业增加值等数据总额均高于预期，经济回升压制债市做多情绪，十年国债收益率震荡上行，10月24日中央财政宣布增发1万亿
国债，财政赤字突破3%达到3.8%，十年国债活跃券收益率最高触及2.73%。10月底到11月中旬，伴随利空出尽，债市收益率与政策利率之间有较为充足的安全边际，在配置力量推动下，十年国债收益下行至2.64%。11月中旬到11月底资金中枢有所上移，1年期同业存单利率最高突破2.66%，后市对流动性预期不乐观，十年国债收益率上行至2.71%，与前期收益率高点形成双顶形态。进入12月之后，经济数据多数弱于预期，且央行超量大额续作8000亿MLF，相当于降准0.75个百分点，叠加多家银行下调存款利率，债市迎来顺风环境。收益率流畅下行，十年国债收益率最低降至2.57%，距离全年低点仅3bp。
综合来看，四季度债市表现受到货币政策、经济数据、通胀水平、海外加息等多重因素的影响。具体而言，货币政策方面，在政治局等会议中多次提及“防止空转”、“提高资金使用效率”，因此相较于上半年DR001为1.65%，四季度资金成本抬升7bp至1.72%，但在OMO精准投放下，资金虽有扰动却并未大幅收紧仍处于宽松平衡状态，对杠杆收益有所支持。经济数据方面，2023年进入第四季度后经济复苏趋势显著偏缓，PMI数据持续回落均处于荣枯线下方、CPI等读数连续为负，弱复苏、低通胀环境有利于债市收益率维持低位。最后，国内债市也受到海外市场的影响，2023年美联储共加息4次累计加息100个基点，在经历1年多的加息之后美国通胀水平持续走低，2023年11月核心PCE物价指数录得3.2%，低于前值3.4%，核心PCE指数同比创下了2021年3月以来新低，而且美联储关注的6个月年化的核心PCE已经降至1.9%，低于2%的目标。美国加息进入尾声，有学者认为最早可能于2024年一季度开始降息，海外收水周期结束为我国宽松货币政策带来窗口期。

展望2024年，今年年底最新一次货币政策例会上提及“要发挥总量和结构的双重功效”，延续政策利率的引导作用，在为实体降成本、为经济稳增长的目标下不排除2024年宽松货币政策继续发力。此外会议也强调“信贷的均衡投放”，一季度信贷“开门红”需求降低，减少了对银行流动性的挤出。且从经济高频数据来看复苏斜率仍然偏缓，收益率大幅反转的可能性较低。新的一年里，债市投资更考验波段操作能力，同时由于债市收益率曲线持续走平，精细化调整持仓结构也是获取超额收益的手段之一。往后看资金面尚存在进一步宽松的可能性，债市基本面尚不具备翻转的条件，债市依然存在多头支撑，操作上会充分运用债市工具，从骑乘策略、杠杆策略、票息策略上取得稳定收益，兼顾攻守平衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末格林泓盈利率债基金份额净值为1.0106元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.95%，同期业绩比较基准收益率为1.36%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 914,946,563.29 37.47

其中：债券 914,946,563.29 37.47

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 4,001,882.76 0.16

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

银行存款和结算备付金合

7 计 1,523,061,375.70 62.37

8 其他资产 112,032.35 0.00

9 合计 2,442,121,854.10 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 577,671,776.81 28.87

2 央行票据 - -

3 金融债券 337,274,786.48 16.85


其中：政策性金融债 337,274,786.48 16.85

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 914,946,563.29 45.72

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 220024 22附息国债24 1,500,000 157,544,508.20 7.87

2 230208 23国开08 1,300,000 132,264,131.15 6.61

3 230008 23附息国债08 1,000,000 102,858,360.66 5.14

4 230012 23附息国债12 700,000 70,665,980.77 3.53

5 230202 23国开02 600,000 61,841,424.66 3.09

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未发生被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金本报告期未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规定之备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 112,032.35

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 112,032.35

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 3,038,086,474.06

报告期期间基金总申购份额 116,883.78

减：报告期期间基金总赎回份额 1,058,138,864.89

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,980,064,492.95

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

1 20231124-202 500,021,500.0 - - 500,021,500. 25.25%
机 31231 0 00

构 2 20231001-202 1,199,999,00 - - 1,199,999,00 60.60%
31231 0.00 0.00

产品特有风险

1、净值大幅波动的风险

由于本基金万份收益的计算保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金
财产承担。因此该机构投资者大额赎回时，有可能导致基金份额净值大幅波动，剩余的持有人存在大幅亏损的风 险。

2、出现巨额赎回的风险

该机构投资者在开放日大额赎回时可能导致本基金发生巨额赎回，当基金出现巨额赎回时，根据基金当时
资产组合状况，基金管理人有可能对部分赎回申请延期办理或对已确认的赎回进行部分延期支付。其他投资者的 赎回申请也可能同时面临部分延期办理的风险或对已确认的赎回进行部分延期支付的风险。当连续2个开放日以 上（含本数）发生巨额赎回，本基金管理人有可能暂停接受赎回申请，已接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项， 但不得超过20个工作日。投资者可能面临赎回申请无法确认或者无法及时收到赎回款项的风险。

3、基金规模过小的风险

根据基金合同的约定，基金合同生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产
净值低于5,000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形的，基金管理 人应当向中国证监会报告并提出解决方案。机构投资者在开放日大额赎回后，可能出现本基金的基金资产净值连 续60个工作日低于5,000万元情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予格林泓盈利率债债券型证券投资基金募集注册的文件；

2、《格林泓盈利率债债券型证券投资基金基金合同》；


3、《格林泓盈利率债债券型证券投资基金托管协议》；

4、《格林泓盈利率债债券型证券投资基金招募说明书》及其更新；

5、法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件，或通过基金管理人、基金托管人、其他基金销售机构的网站查询。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

格林基金管理有限公司
2024年01月19日
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