投资目标: 本基金通过量化模型精选成长型股票,在有效控制风险的前提下,力争获取超越业绩比较基准的投资回报,谋求基金资产的长期增值。
投资方向: 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票和存托凭证(包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票和存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。
本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略: 大类资产配置策略
本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势以及行业趋势变化,对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估,在基金合同以及法律法规所允许的范围内,制定本基金在股票、存托凭证、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。
股票投资策略
(1)A股投资策略
本基金的投资策略以成长为导向,通过构建多因子量化投资模型,精选业绩高景气、质地优良、定价合理的股票来构建投资组合。
1)因子分析
依据广泛历史数据的实证分析和对国内外证券市场的深入研究,识别并验证对股票收益率具有统计显著性的预测因子,并通过深入剖析后提炼出有效因子。其中,核心因子包括成长、盈利、估值、技术面四大类:
①成长因子:涵盖历史成长与预期成长,例如营业收入增长率、净利润增长率、预期主营业务收入增长率、预期净利润增长率、研发投入等以刻画其成长潜力。
②盈利因子:使用总资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)、销售毛利率等指标衡量公司的盈利能力。
③估值因子:使用市盈率(PE)、市净率(PB)、市现率(PCF)、市销率(PS)等比率以评估股票目前价值,以挑选估值处于合理水平或被低估的股票。
④技术面因子:除了传统的行为金融理论构建技术因子外,基金管理人还会引入基于深度学习模型和其他机器学习模型挖掘的量价因子,用于识别交易信号。
2)因子加权
运用量化优化算法确定因子权重,并在此基础上将多因子按照权重叠加,得出每只股票的综合得分。
3)组合构建
本基金主要依据量化模型的输出和优化算法来确定股票组成及权重,以寻求对投资有效边界上的组合配置。同时,基金管理人也会定期对模型的有效性进行检验和更新,以反映市场长期投资规律的变化。此外,基金管理人将结合基金规模、换手率等因素,确定适宜的调仓频率,并周期性地调整投资组合,以积极获取超额收益。
(2)港股投资策略
本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票投资策略外,还需关注:
1)香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响,比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面;
2)人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。
参与融资业务的投资策略
为了更好地实现投资目标,在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上,本基金可参与融资业务。
存托凭证投资策略
在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,在履行适当程序后,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。
|
