大成优选股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
大成优选股票型证券投资基金
2010年第3季度报告
2010年9月30日
基金管理人:大成基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2010年10月25日
大成优选股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至2010年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
大成优选封闭
交易代码
150002
基金运作方式
契约型封闭式。基金合同生效满12个月后,若基金折价率连续50个交易日超过20%,则基金管理人将在30个工作日内召集基金份额持有人大会,审议有关基金转换运作方式为上市开放式基金(LOF)的事项。
基金合同生效日
2007年8月1日
报告期末基金份额总额
4,674,305,067.90 份
投资目标
追求基金资产长期增值。
投资策略
本基金将在全球视野下,基于宏观经济研究,确定大类资产配置比例;通过上市公司基本面分析,主要采用优选个股的主动投资策略,获取超额收益。优选个股是指积极、深入、全面地了解上市公司基本面,动态评估公司价值,当股价低于合理价值区域时,买入并持有;在股价回复到合理价值的过程中,分享股价提升带来的超额收益。
业绩比较基准
80%×沪深300指数+20%×中信标普全债指数
风险收益特征
本基金是股票型基金,风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金,属于较高风险收益特征的证券投资基金品种。
基金管理人
大成基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)
1.本期已实现收益
103,366,342.90
2.本期利润
830,510,724.47
3.加权平均基金份额本期利润
0.1777
4.期末基金资产净值
4,756,968,619.59
5.期末基金份额净值
1.018
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 21.19% 2.67% 11.76% 2.06% 9.43% 0.61%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势对比图
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
07-8-1 08-3-21 08-11-7 09-7-3 10-2-26 10-9-30
大成优选封闭业绩比较基准
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起3 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,
截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
刘明先生
本基金基金
经理、助理
总经理、投
资总监
2007 年8 月1
日
-- 17 年
硕士,曾任厦门证券公司鷺
江营业部总经理、厦门产权
交易中心副总经理及香港
时富金融服务集团投资经
理,2004 年3 月加入大成基
金管理有限公司,曾任景宏
证券投资基金基金经理。具
有基金从业资格。国籍:中
国。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成优选股票型证券投资基金
基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成优选股票型证券投资基金的投资范围、
投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,
本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投
资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,
承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资
风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》,公平对待旗下各投资组合,所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5日内、10日内)同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾三季度,国际经济基本面虽然有所波动,但仍在复苏的过程之中,主要经济体货币政策有所宽松,全球主要市场呈现震荡向上的走势,基本上都实现了正收益。境外经济面临的主要困境是就业仍没有出现明显的改善,经济增长率还远低于潜在增长水平,但是外需和投资都出现了不同程度的恢复,这也是这些国家采取新一轮刺激政策的原因。政策层面上,各国政府深怕货币政策退出而损害蹒跚向前的经济复苏,竞相采取新一轮的货币刺激政策。如果说欧洲央行是在不得已的情形下采取宽松的货币政策,在市场中持续地买入债券,投放流动性,那么日本央行和美联储则是刻意而为之,分别宣布会继续采取宽松的货币政策。除此之外,美国还宣布新一轮的财政刺激计划。反观国内经济从今年4月份放缓,于7月份见底,8月份工业增加值恢复至环比年化增长21%,同时固定资产投资数据也表明国内的重大项目开工有些加快。房地产成交量在过去的三个月持续回升,部分地区房价再创新高,已有调控政策对于市场的边际影响在下降,必然会导致新政策的出台,此外汽车销量已经连续三个月正增长。政策层面政府仍在延续“调结构、促民生”的宏观政策,但是货币政策没有进一步收紧,甚至略微有些放松, 8月份M2增速明显上升至19.2%,信贷增加5452亿,信贷余额增速上升至18.6%。
在经济缓慢复苏,通胀预期加剧的情况下,A股市场震荡向上,3季度沪深300指数上涨14.5%。但市场结构性差异更为显著,银行、地产、煤炭、钢铁等周期性板块在政策以及经济复苏不乐观的压力下,表现继续很差,估值普遍下降至10倍左右。而医药、新能源、白酒、电子元器件等行业却再创新高,结构性泡沫突出,精选个股依然是取得超额收益的关键。报告期内本基金基于对宏观经济和大势的判断,保持积极的仓位配置,减持了银行、机械等板块,而增持了家电、零售等行业,为投资者取得了较好的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末,本基金份额资产净值为1.018元,本报告期基金份额净值增长率为21.19%,同期业绩比较基准收益率为11.76%,高于业绩比较基准的表现。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度,全球经济依然处于缓慢复苏之中,主要经济体所采取的宽松货币政策,以及最近发达经济体采取自贬货币拉动经济的措施,会将全球带入新一轮的资产泡沫化之中,防通胀将可能成为未来的一大投资主题。反观国内经济显然已经触底,虽然“调结构、促民生”依然是政策主线,但调控已有所放松,同时在相对宽松的货币政策下,经济回升的趋势会延续。与此同时我们必须意识到在当前流通性充裕的情况下,通胀已成为市场一致预期,而CPI等指标走高也可能快于预期。通胀对于资本市场是一把双刃剑,在通胀的初期对于资本市场是有益的,相关行业的投资机会也会非常显著,在后期则会严重影响到经济,进而会影响到市场的表现。
基于以上分析,在流通性过剩的背景下,市场将可能主动修复结构性泡沫,有色、煤炭、地产等低估值周期性板块存在阶段性投资机会,而我们依然看好大消费板块,其长期稳定增长必然会带来显著的超额收益。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
4,369,673,021.35
91.19
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- 5 -
其中:股票
4,369,673,021.35
91.19
2
固定收益投资
-
0.00
其中:债券
-
0.00
资产支持证券
-
0.00
3
金融衍生品投资
-
0.00
4
买入返售金融资产
-
0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
0.00
5
银行存款和结算备付金合计
237,328,177.48
4.95
6
其他资产
184,651,131.05
3.85
7
合计
4,791,652,329.88
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
3,022,093.15
0.06
B
采掘业
-
0.00
C
制造业
2,938,088,493.26
61.76
C0
食品、饮料
852,641,145.03
17.92
C1
纺织、服装、皮毛
-
0.00
C2
木材、家具
-
0.00
C3
造纸、印刷
-
0.00
C4
石油、化学、塑胶、塑料
387,990,564.39
8.16
C5
电子
-
0.00
C6
金属、非金属
-
0.00
C7
机械、设备、仪表
1,197,200,885.59
25.17
C8
医药、生物制品
500,255,898.25
10.52
C99
其他制造业
-
0.00
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
0.00
E
建筑业
-
0.00
F
交通运输、仓储业
-
0.00
G
信息技术业
107,319,715.65
2.26
H
批发和零售贸易
466,502,301.47
9.81
I
金融、保险业
854,740,417.82
17.97
J
房地产业
-
0.00
K
社会服务业
-
0.00
L
传播与文化产业
-
0.00
M
综合类
-
0.00
合计
4,369,673,021.35
91.86
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
002024
苏宁电器
29,737,151
466,502,301.47
9.81
2
600132
重庆啤酒
8,768,524
464,731,772.00
9.77
3
000527
美的电器
29,363,112
449,255,613.60
9.44
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4
600703
三安光电
8,666,307
387,990,564.39
8.16
5
600276
恒瑞医药
7,232,741
352,885,433.39
7.42
6
001696
宗申动力
28,549,023
312,897,292.08
6.58
7
600036
招商银行
21,443,934
277,698,945.30
5.84
8
601318
中国平安
3,813,185
201,679,354.65
4.24
9
600000
浦发银行
13,979,665
181,176,458.40
3.81
10
000568
泸州老窖
4,653,336
168,869,563.44
3.55
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.8.3 其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
1,126,865.89
2
应收证券清算款
183,458,678.84
3
应收股利
-
4
应收利息
65,586.32
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
184,651,131.05
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明
1
002024
苏宁电器
111,375,000.00
2.34
非公开发行
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额
35,672,293.00
报告期期间买入总份额
-
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报告期期间卖出总份额
-
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额
35,672,293.00
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例(%)
0.76
§7 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人设立专门的业绩风险准备金,每月从已提取的基金管理费中计提10%作为业绩风险准备金,用于在净值增长率低于业绩比较基准增长率超过5%时弥补持有人损失。本期期初已提取业绩风险准备金人民币14,185,624.03元,本期划入人民币1,378,002.91元,期末结余人民币15,563,626.94元。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立《大成优选股票型证券投资基金》的文件; 2、《大成优选股票型证券投资基金基金合同》;
3、《大成优选股票型证券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
8.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
二○一○年十月二十五日
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