泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投 资基金 2016 年第 3 季度报告

2016年9月30日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2016年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月24日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2016年7月1日至2016年9月30日。

§2 基金产品概况

基金简称 泰达宏利品质生活混合

交易代码 162211

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年4月9日

报告期末基金份额总额 37,819,887.56份

随着中国经济增长迈上新的台阶，广大人民群众必

然更加注重生活品质。本基金将重点把握生活品质

投资目标 提高的这一趋势，通过投资相关的受益行业和上市

公司，充分分享中国国民经济实力的全面提升，力

争为投资者带来长期稳定的投资回报。

1.使用MVPS 模型进行战略性资产配置策略，确定股

票债券比例。主要考虑M（宏观经济环境）、V（价

值）、P（政策）、S（市场气氛）四方面因素。

2.股票投资策略。本基金采用双主线策略，对横纵

交点进行重点的定性分析和定量分析，构建实际股

票投资组合。横向上，利用“行业文档”分析方法，

投资策略 确定国内行业与提高生活品质有关行业中具有竞争

优势和比较优势的行业；纵向上，努力挖掘市场上

与本基金投资理念相一致的投资主题。3.债券投资

策略。本基金将结合宏观经济变化趋势、货币政策

及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险

等因素，运用利率预期、久期管理、收益率曲线等

投资管理策略。

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业绩比较基准 60%×沪深300指数收益率+40%×上证国债指数收益

率。

风险收益特征 本基金属于中高风险、中高收益的混合型证券投资

基金。

基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年7月1日－2016年9月30日

）

1.本期已实现收益 201,388.25

2.本期利润 -3,234,786.77

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0858

4.期末基金资产净值 32,780,136.16

5.期末基金份额净值 0.867

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -9.02% 1.07% 2.46% 0.48% -11.48% 0.59%

本基金的业绩比较基准：60%×沪深300指数收益率+40%×上证国债指数收益率。

沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数，该

指数的指数样本覆盖了沪深两地市场七成左右的市值，具有良好的市场代表性。

上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

经济学硕士，

2010年7月加入泰达

宏利基金管理有限公

本基金基 司，任职于研究部，

金经理, 2015年 负责宏观经济、策略

庄腾飞 首席策略 5月14日 - 6 研究及金融、地产行

分析师 业研究，曾先后担任

助理研究员、研究员、

高级研究员等职务，

现任基金经理兼首席

策略分析师；具备

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6年基金从业经验，

6年证券投资管理经

验，具有基金从业资

格。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职

日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的

5%的情况共出现了9次。9次涉及的投资组合一方均为按照量化策略进行投资，虽然买卖股票量

少，但由于个股流动性较差，交易量小，致使成交较少的单边交易量仍然超过该证券当日成交量的5%，未发现异常。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2016年三季度国内经济表现略有回升，传统工业生产回暖，包括传统产能过剩的钢铁、煤

炭、水泥等行业生产加速，大宗产品价格逐渐回升。这段期间房地产价格逐步上升，房屋销售有 第5页共12页

所改善。因此，经济整体总需求相对平稳，但由于海外油价的调整，全球经济预期的下调和国内金融融资数据的下滑，导致市场对下一个季度的经济预期出现下修。国内债券市场的债券收益率在三季度前半段出现了快速的向下调整。

在国内债券市场利率中枢下行的推动下，2016年三季度的股票市场先是出现了反弹行情，

持续到了8月中旬，但后期受到两个因素的压制出现了回调：一方面是美联储的9月下旬议息会

议使得市场提前做出反应，规避风险；另一方面，国内核心机构资金的减持压制市场，控制市场情绪。从整体市场风格的变化上，市场投资机构明显注意到国内股票市场的赚钱效应下降，资金在流出市场，也使得市场出现了更加明显“存量博弈”，甚至是“减量博弈”的市场格局。

今年三季度，市场投资机构的预期收益率持续下降，上半年表现较好的新能源汽车、电子半导体和食品、农业等板块都出现了明显的调整，三季度的市场机会集中在白马成长的个股机会和部分主题投资领域，如PPP板块。在三季度的操作中，基金组合结构维持了组合核心配置，依然配置在景气度高的房地产产业链、新能源汽车新材料领域和电子、金融等板块，重点把握经济转型趋势上的产业机会和结构性涨价的细分子行业的机会。考虑到市场在各方面压力下，更多出现区间波动的形态，基金组合在未来的投资中会加强在市场高位的盈利兑现，更加注重投资过程中的价值安全边际和确定性，着力降低组合的波动率和投资组合的整体估值水平。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为0.867元，本报告期份额净值增长率为-9.02%，同期业绩

比较基准增长率为2.46%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

1、本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

2、2016年6月24日至本报告期末（2016年9月30日），本基金存在资产净值连续六十个

工作日低于五千万元的情况，基金管理人已向中国证监会报告此情形并将采取适当措施。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 26,052,536.74 78.88

其中：股票 26,052,536.74 78.88

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 5,086,096.00 15.40

其中：债券 5,086,096.00 15.40

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资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,615,342.66 4.89

8 其他资产 272,893.83 0.83

9 合计 33,026,869.23 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 945,956.00 2.89

B 采矿业 - -

C 制造业 12,570,575.43 38.35

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 5,987.72 0.02

F 批发和零售业 520,524.00 1.59

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 4,751,226.31 14.49

业

J 金融业 3,865,469.80 11.79

K 房地产业 2,186,931.00 6.67

L 租赁和商务服务业 801,363.00 2.44

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 113,892.48 0.35

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 290,611.00 0.89

S 综合 - -

合计 26,052,536.74 79.48

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通股票。

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 300073 当升科技 24,991 1,287,786.23 3.93

2 002340 格林美 178,056 1,232,147.52 3.76

3 002079 苏州固锝 99,070 1,136,332.90 3.47

4 300409 道氏技术 26,150 1,127,326.50 3.44

5 601688 华泰证券 62,121 1,115,071.95 3.40

6 000728 国元证券 53,900 1,102,255.00 3.36

7 300302 同有科技 34,000 1,008,440.00 3.08

8 300031 宝通科技 41,600 992,160.00 3.03

9 300017 网宿科技 12,516 873,616.80 2.67

10 000534 万泽股份 43,500 804,750.00 2.45

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 5,086,096.00 15.52

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 5,086,096.00 15.52

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 019533 16国债05 50,800 5,086,096.00 15.52

注：以上为本基金本报告期末持有的全部债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期没有投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的华泰证券（601688）于2015年9月10日发布《关于收到中国证券监

督管理委员会行政处罚事先告知书的公告》，该公司未按照《关于加强证券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》第六条、第八条、第十三条，《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》第五十条的规定对客户的身份信息进行审查和了解，违反了《证券公司监督管理条例》第二十八条第一款的规定，构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第（四）项所述的行为，获利18,235,275.00元；在2015年7月12日证监会发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》（证监会公告[2015]19号）之后，仍未采取有效措施严格审查客户身份的真实性，未切实防范客户借用证券交易通道违规从事交易活动，新增下挂子账户102个，性质恶劣、情节严重。华泰证券于2015年9月12日发布《关于收到中国证监会行政处罚事先告知书的公告》，中国证监会拟对该上市公司一、对华泰证券责令改正，给予警告，没收违法所得 第9页共12页

18,235,275.00元，并处以54,705,825.00元罚款； 二、对胡智给予警告，并处以10万元罚款；

三、对陈栋给予警告，并处以10万元罚款。

本基金管理人在投资华泰证券前严格执行了对上市公司的调研、内部研究推荐、投资计划审批等相关投资决策流程。上述股票根据股票池审批流程进入本基金备选库，由研究员跟踪并分析。

上述事件发生后，本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析，认为上述事项对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此，没有改变本基金管理人对上述上市公司的投资判断。

报告期内本基金投资的前十名证券发行主体中的其余九名本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 20,571.05

2 应收证券清算款 159,845.33

3 应收股利 -

4 应收利息 70,108.81

5 应收申购款 22,368.64

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 272,893.83

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 000534 万泽股份 804,750.00 2.45 重大事项

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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 38,019,936.71

报告期期间基金总申购份额 1,463,647.66

减:报告期期间基金总赎回份额 1,663,696.81

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 37,819,887.56

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

2、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

8.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

8.3 查阅方式

投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

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泰达宏利基金管理有限公司

2016年10月26日

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